美国的制裁举措 - 美国对半导体、生物科技、航空航天等多个关键行业的企业实施制裁 [1] - 制裁举措声称出于国家安全考虑，但实际目的是在全球范围内遏制中国的科技崛起 [1] - 半导体和高端制造产业是重点针对领域，美国意图阻止中国在这些领域的发展 [1] - 制裁影响了中国企业的正常运营，并严重扰乱了全球供应链的稳定 [1] 中美谈判的博弈 - 中美谈判议题包括关税、科技限制和跨境数据流动等 [1] - 谈判背后的博弈复杂，美国不仅旨在减少贸易逆差，更希望通过关税政策全面遏制中国高技术产业发展 [1]

市场环境与投资方向 - 国内经济呈现弱复苏状况 去年三、四季度后股票市场企稳并大幅反弹 判断股市处于长期慢牛过程中 [2][6] - 债市一路走牛 商品价格一路回调 类似从衰退往复苏过渡的过程 [2][6] - 在当前复杂外部环境下 科技板块成为核心投资方向 科技崛起是大国博弈下的必然选择 [2][7] AI产业发展 - 2025年是中国AI资本开支加速之年 互联网大厂和运营商AI相关资本支出预计超5500亿元 [8] - AI算力芯片是云计算资本支出核心问题 AI服务器占云资本支出50%以上 通讯设备网络占25% [8] - 国产算力市占率不足20% 预计2030年达50% 国产替代与人工智能产业链是重点配置方向 [3][8][12] - AI领域新趋势从Copilot转向Agent 预计未来十年Agent市场复合增长率超40% [10][12] 人形机器人产业 - 人形机器人生态形成良性循环 2024年销量预计从不足4000台增至2万台 2025年超10万台 [4][13] - 特斯拉Optimus Gen2预计2024年销量500台 2025年3000台 2028年达31.25万台 [13] - 中国人形机器人企业智元机器人预计2024年销量952台 2025年3000台 2030年达22.5万台 [13] - 人形机器人售价约20万元/台 潜在市场规模超10万亿元 [13] AI医疗应用 - AI可缩短新药研发周期 从11年降至8年 平均研发成本从24亿美元降至6亿美元 [15] - AI优化后慢性药收益率从14%提升至22% 治愈性药物收益率从14%提升至17% [15] 科技实力与产业升级 - 中国在军事工业领域展现综合科技实力 包括空中预警、电子侦查、歼10战斗机等协同作战能力 [17] - 中国制造业向高端升级过程中取得阶段性成果 需持续投入科技领域实现全球突围 [17]