市场整体表现 - 2月11日A股呈现节前缩量震荡、指数分化行情 沪指小幅上涨0.09%收于4131.99点实现七连阳 深证成指微跌0.35% 创业板指下跌1.08% [1] - 全市场成交额略超2万亿元仍处高位 但超3200只个股收跌 市场未现抛售整体平稳 主力资金呈净流出态势 [3] - 权重板块与周期类品种发力支撑人气 前期热门题材股进入阶段性休整 热点轮动加快赚钱效应减弱 [3] 行业与板块动态 - 有色金属板块表现稳健 小金属板块上涨3.64% 能源金属板块上涨3.44% 金属钻板块上涨2.76% 金属锌、铝、镍分别上涨2.41%、2.36%、2.20% [4] - 有色金属板块内章源钨业、翔鹭钨业创阶段性新高 分析认为稀有金属作为全球能源转型和高端制造关键战略资源正迎来新一轮景气周期 [4] - AI应用板块局部行情亮眼 掌阅科技、欢瑞世纪、德才股份收获3连板 化工股延续强势 吉华集团走出5天4板 算力租赁概念再度崛起 南兴股份涨停 大位科技拿下3连板 [5] - 下跌板块中 算力硬件产业链表现疲软 部分高位科技股面临获利回吐压力 影视、短剧游戏及太空光伏概念股集体回调 [5] 资金与交易行为 - 春节长假临近 持股或持币过节成为投资者关注焦点 综合多家机构观点 主流声音倾向于“持股过节” 认为A股中期上升趋势未变 经济复苏、政策托底、流动性充裕等核心驱动因素未发生变化 [5] - 因A股实行“T+1”交收制度 2月12日为春节前卖出股票兑现现金的最后交易日 晚于该日卖出资金交收将顺延至节后2月24日 [5] - 理论上2月12日市场可能因部分资金变现需求面临短期抛压 但业内人士指出此仅为技术层面短暂资金流动 非市场基本面恶化信号 [6]

市场整体表现 - 2月11日午间收盘，三大指数走势分化，沪指涨0.22%，深证成指跌0.07%，创业板指跌0.91% [1] - 两市半日成交额1.30万亿元，较上一交易日缩量949亿元 [1] 上涨板块及驱动因素 - 有色金属板块强势大涨，黄金、锌金属、铜金属等方向领涨，新金路、翔鹭钨业等多股涨停，分析认为全球供应链重构与新兴产业崛起驱动稀有金属迎来新一轮景气周期 [1][3] - 化工及染料板块持续走高，醋化股份、华尔泰等涨停，消息面上浙江龙盛分散染料黑报价近期累计上涨5000元/吨，且草铵膦等94个农药品种自2026年4月1日起享受增值税出口退税 [1][4] - 商业航天板块回暖，再升科技等涨停，消息面显示今年商业航天将迎密集发射期，2月有长征十二号等火箭发射，且2026年3月将在深圳举办第二届商业航天产业发展大会 [1][5] - 算力租赁概念盘中冲高，大位科技等涨停，美股公司Cloudflare因AI推动云服务需求预测超预期，股价盘后大涨近12% [1][6] - 盐湖提锂、固态电池及锂矿概念有所表现，广期所碳酸锂主力合约大涨5%至144500元/吨 [1][7][8] 下跌板块 - AI应用概念回调，影视传媒、短剧、电商、游戏等方向集体下行，横店影视、浙文影业等跌停 [1] - 光伏设备板块延续跌势，泽润新能领跌 [1] - 光模块概念股表现分化，源杰科技跌超5% [1] - 旅游酒店、冰雪产业走弱，保险股持续走低，医药、消费电子、半导体等方向表现不佳 [1] 机构后市观点 - 民生证券认为，节前一周是布局最佳窗口，历史数据显示节前5日左右往往迎来反弹拐点，市场风格可能转向中小成长，配置优先周期红利资产（煤炭）、科技成长及部分高景气困境反转的医药、军工、汽车等 [2][10] - 中国银河证券表示，2026年春节假期长达9天，有望为档期票房释放提供充裕时间窗口，关注后续春节档表现，并看好AI视频工具对影视院线行业的长期赋能 [11] - 中信证券预计，在银价暴涨背景下，光伏电池组件头部厂商将加快贱金属浆料替代，叠加需求向高效产品升级及爱旭股份发起知识产权反内卷，行业落后产能或加速淘汰，反内卷有望加速，推荐电池组件、浆料和设备龙头厂商 [12]

行业价格动态 - 2026年以来钨价延续强势上涨态势，主要钨制品价格较年初涨幅均超40%，再创历史新高[2] - 截至2026年2月6日，65%黑钨精矿价格报67.5万元/标吨，较年初上涨46.7%；65%白钨精矿价格报67.4万元/标吨，较年初上涨46.8%；仲钨酸铵价格报99万元/吨，较年初上涨47.8%[4] - 2026年1月，65%黑钨精矿均价为51.49万元/吨，同比2025年1月上涨255.35%，环比2025年12月上涨27.29%，月末较月初报价上涨30.87%[3] - 2025年至今，黑钨精矿、仲钨酸铵等主要钨制品价格涨幅均超200%，领涨小金属板块[3] - 钨被称为“工业牙齿”，广泛应用于机械制造、化工、新能源、高端装备等领域，且难以替代[2] 驱动因素分析 - 此轮涨价由上游供应持续偏紧与下游需求逐步爆发的双重共振格局驱动，且该格局短期难改[2] - 全球供应链重构与新兴产业加速崛起双重驱动下，稀有金属作为关键战略资源正迎来新一轮景气周期[1] - 短期来看，国内钨矿市场面临可用开采指标量减少、钨矿山年底出货量下降、进口量不稳定等多种供应干扰[9] - 面对市场需求的持续增长，全球钨市场供需矛盾突出，短期难以破局[9] - 供给约束和乐观的战略金属价值预期为行情提供坚实基础，市场情绪是影响短期波动的重要因素之一[5] 市场交易状况 - 钨原料市场保持货紧价俏态势，钨废料市场获利了结行为有明显克制[6] - 市场成交动力受制于资金压力、畏高情绪和节日效应，整体活跃度不足[6] - 步入2026年，市场对节后补库需求的预期持续升温，部分持货商顺势低位回补仓位，带动短期成交量边际改善[9] 公司业绩表现 - 多家业内上市公司如厦门钨业、章源钨业、翔鹭钨业先后发布2025年度业绩预喜公告，业绩增长主要源于原材料价格上涨[8] - 章源钨业表示，2025年公司营收、净利润均实现较大幅度增长，得益于钨原料价格大幅上涨及公司全产业链协同优势[8] - 厦门钨业表示，受钨、钴、氧化镨钕等主要原材料价格上涨影响，公司主要产品价格相应增长，加上销量同比增长，带动营业收入和利润增长[8] - 翔鹭钨业称，公司对钨产品的议价能力提升，原材料价格上涨能顺畅传导至下游产品，主要产品毛利率及毛利显著增长[8] - 上市公司认为，钨在部分高端制造领域具有不可替代性，即使价格上涨也不会影响刚性采购需求[7] 板块市场反应 - 2月11日，小金属、稀有金属板块震荡走强，章源钨业、翔鹭钨业盘中股价创新高[1] - 中钨高新、厦门钨业、东方钽业、中国铀业、锡业股份等公司股价跟涨[1]