文章核心观点 - 在流动性改善、地缘扰动、AI泡沫短期无虞三重因素下，亚洲股市更需聚焦基本面线索变化带来的结构性配置机会 [1] A股市场 - 需基本面超预期突破 [1] - 配置上建议聚焦资源/传统制造业定价权重估与企业出海主线 [1] - 关注低拥挤品种与红利标的 [1] 港股市场 - 受益内外部催化有望实现戴维斯双击 [1] - 建议侧重科技、医疗、资源品等五大方向 [1] 韩国股市 - 依托基本面、政策与流动性推动重估 [1] - 建议重点关注半导体/AI等行业 [1] 印度股市 - 具备补涨潜力 [1] - 货币政策宽松背景下建议优先配置利率敏感型企业与消费板块 [1] - 逆向看多IT服务 [1] 日本股市 - 受益治理红利与外资增配 [1] - 聚焦行业整合、资产重估等四大方向 [1] 东南亚股市 - 呈现复苏态势 [1] - 马来西亚建议关注AI与数据中心产业链 [1] - 印尼建议聚焦消费与新能源汽车 [1] - 泰国建议首选消费和旅游板块 [1] - 整体需密切跟踪宏观变量与政策动向 [1]

市场行情表现 - A股早盘走势分化 沪指失守3800点 [1] - MSCI中国A50互联互通指数盘中震荡调整跌约1.7% [1] - 成分股立讯精密 中国船舶领涨 中际旭创 寒武纪-U 海光信息领跌 [1] 机构观点分析 - 当前市场成交维持活跃 资金面持续驱动叠加政策预期升温为市场行情提供支撑 [1] - 外部环境相对平稳 美联储9月降息预期较高 [1] - 全球资本流向重塑利好权益市场 A股向上趋势不改 [1] - 市场热点仍将处于轮动状态 关注结构性配置机会 [1] 指数产品特征 - A50ETF（159601）紧密跟踪MSCI中国A50互联互通指数 [1] - 指数一键打包50只龙头互联互通标的 均衡覆盖A股市场核心龙头资产表现 [1] - 编制过程更侧重流动性与行业均衡 大市值特征显著 [1] - 是境内外资金优选之选 相较市场其余"漂亮50"指数更具特色 [1]

市场风格分析 - 市场风格进入震荡期 聚焦产业趋势确定以及受外部扰动较少的板块 关注AI算力、AI应用、医疗出海、军工、固态电池等方向[1] - 8月预计市场维持在震荡偏高中枢运行 关注结构性配置机会 融资余额自6月底以来持续上行 重返1.9万亿元上方[1] - 沪指走强源于盈利周期见底企稳共识形成 流动性充裕支撑快速定价 市场将经历震荡整固期后过渡至空间交易阶段[2] 行业配置建议 - 顺周期板块搭台后 成长股有望持续表现 关注具备筹码/比价优势的泛科技方向[2] - 8月市场风格或偏向顺周期 五维行业比较框架下关注家电、非银、电力、设备等行业[3] - 下半年国产科技行业进入密集技术发布周期 AI算力等方向确定性持续增强[1] 资金与指数表现 - 上证指数多次创年内新高 行情受流动性和市场预期双重驱动 融资余额突破1.9万亿元[1] - 沪指进入新运行中枢 前期获利资金存在兑现需求 市场可能震荡蓄势[2] - 下半年市场有望突破2024年阶段性高点 关注基本面改善持续性和资金流入[3]

市场行情分析 - 近期市场行情呈现积极态势，上证指数多次创下年内新高 [1] - 本轮行情受到流动性和市场预期双重驱动 [1] - 融资余额自6月底以来持续上行，重返1.9万亿元上方 [1] 市场表现与反馈 - 股市上扬表现带动市场赚钱效应扩散，形成正向反馈 [1] - 后续关注市场在关键点位附近的支撑力度 [1] 未来市场展望 - 8月预计市场维持在震荡偏高中枢运行 [1] - 关注结构性配置机会 [1]