美联储政策立场 - 美联储保持政策利率目标在5.25%-5.5%不变[2] - 会议声明将经济表述从"稳健扩张"改为"放缓"[1][2] - 1993年以来首次出现两张反对票，票委分歧加大[1][2] 鲍威尔记者会要点 - 鲍威尔降低市场对9月降息预期，强调"数据依赖"[2] - 美联储忽略关税对通胀影响，目前未加息[2] - 劳动力市场保持稳健，失业率处于历史低点[2] 通胀与就业预测 - 3季度关税影响将更明显，CPI增速可能反弹[1] - 4季度就业市场可能走弱，通胀或再度下行[1] - 预计10月和12月各降息一次，年末利率降至3.83%[1][2] 市场影响 - 美国长期国债收益率可能先高后低，年末10年期收益率或降至4.2%[2] - 美元指数可能先升后降，3季度反弹后4季度回落[2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周需关注国内外多项经济数据公布、重要会议举办及央行利率决议等事件，这些事件会对期货市场产生不同影响 [2] 根据相关目录分别进行总结 6月16日 - 国家统计局将公布5月70个大中城市住宅销售价格月度报告，关注其对相关期货价格的影响 [3] - 国新办召开国民经济运行情况新闻发布会，公布1 - 5月固定资产投资等宏观经济数据，预计1 - 5月城镇固定资产投资累计同比增长3.9%，5月规模以上工业增加值同比增长5.9%，5月社会消费品零售总额同比增长5.0%，5月调查失业率为5.1%；若同比增速低于前值，将抑制股指期货和商品期货上涨，有助于国债期货上涨 [4] - 央行开展4000亿元6个月期限的买断式逆回购操作 [5] - 欧佩克公布月度原油市场报告，关注其对原油及相关商品期货价格的影响 [7] 6月17日 - 美国商务部公布美国5月零售销售，预期月率为 - 0.7%，核心零售销售月率为0.3%；若零售销售月率低于前值，有助于黄金、白银期货价格上涨，抑制有色金属、原油及相关商品期货价格上涨 [8] - 美联储公布美国5月工业产出，预期月率为0.1%；若小幅高于前值，轻度有助于有色金属期货价格上涨，轻度抑制黄金和白银期货价格上涨 [9] - IEA公布月度原油市场报告，关注其对原油及相关商品期货价格的影响 [10] - 日本央行公布利率决议，预期维持基准利率0.5%不变 [11] 6月18日 - 2025陆家嘴论坛在上海举办，主题为“全球经济变局中的金融开放合作与高质量发展”，中央金融管理部门将发布若干重大金融政策 [12] - 美国商务部公布5月新屋开工和营建许可，预期新屋开工年化总数为136万户，营建许可年化总数初值为143万户 [13] - 美国劳工部公布截至6月14日当周初请失业金人数，预期为24.5万人；若小幅低于前值，轻度抑制黄金和白银期货价格上涨，轻度有助于有色金属和原油等相关商品期货价格上涨 [15] - EIA公布截至6月13日当周EIA原油库存变动，若继续减少，有助于原油及相关商品期货价格上涨 [16] 6月19日 - 美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会，预期维持联邦基金利率不变，关注讲话内容对相关期货价格的影响 [17] - 瑞士央行公布利率决议，预期维持政策利率0.25%不变 [18] - 英国央行公布利率决议、会议纪要，预期维持基准利率4.25%不变 [19] 6月20日 - 中国人民银行授权公布2025年6月LPR，预期1年期为3.00%，5年期以上为3.50%，与前值持平，对商品期货、股指期货和国债期货影响基本中性 [20] - 欧盟统计局公布欧元区6月消费者信心指数初值，预期为 - 14.05 [21]

本周重点关注 - 6月3日9:45，Markit公司将公布5月中国财新制造业PMI [2][4] - 6月5日02:00，美联储将公布经济状况褐皮书 [2][14] - 6月5日20:15，欧洲央行将公布利率决议 [2][16] - 6月6日20:30，美国劳工部统计局将公布5月非农就业报告 [2][20] - 6月7日，国家外汇管理局将公布5月外汇储备和黄金储备 [2][21] - 关注国内宏观政策变化、国际贸易战和关税战、国际地缘政治局势、美国总统特朗普和美联储官员讲话、美国长期国债收益率变化等因素对期货市场的影响 [2] 本周热点前瞻 6月3日 - 01:00，美联储主席鲍威尔在一场活动上致开幕词，关注其内容及对相关期货价格的影响 [3] - 9:45，Markit公司将公布5月中国财新制造业PMI，预期为50.6，前值为50.4，若小幅高于前值，轻度助于商品期货和股指期货上涨，轻度抑制国债期货上涨 [4] - 17:00，欧盟统计局将公布欧元区5月CPI初值，预期调和CPI年率-未季调初值为2.0%，前值为2.2%；核心调和CPI年率-未季调初值为2.5%，前值为2.7% [5] - 17:00，欧盟统计局将公布欧元区4月失业率，预期为6.2%，前值为6.2% [6] - 22:00，美国商务部将公布4月工厂订单，预期月率为-3.1%，前值为4.3% [8] 6月4日 - 9:30，国家统计局将公布5月下旬流通领域重要生产资料市场价格，涉及9大类50种产品 [9] - 20:15，美国自动数据管理公司将公布5月ADP就业人数，预期新增就业人数为11.5万人，前值为6.2万人，若明显高于前值，抑制黄金和白银期货上涨，有助于有色金属、原油及相关商品期货上涨 [10] - 21:45，加拿大央行将公布利率决议，预计6月央行隔夜贷款利率保持2.75%不变 [11] - 22:00，美国供应商管理协会将公布5月ISM非制造业PMI，预期为52，前值为51.6，若小幅高于前值，轻度抑制黄金期货价格上涨 [12] - 22:30，美国能源信息署将公布美国截至5月30日当周EIA原油库存变动，前值为下降279.5万桶，若继续下降，有助于原油及相关商品期货上涨 [13] 6月5日 - 02:00，美联储将公布经济状况褐皮书，关注其内容及对相关期货价格的影响 [14] - 09:45，Markit公司将公布中国5月财新服务业PMI和综合PMI，预期服务业PMI为51.1，前值为50.7，若小幅高于前值，轻度助于股指期货和商品期货上涨，轻度抑制国债期货上涨 [15] - 20:15，欧洲央行将公布利率决议；20:45，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会，预计欧元区6月主要再融资利率从2.40%降至2.15%，存款机制利率从2.25%降至2.00%，边际贷款利率从2.65%降至2.45% [16] - 20:30，美国劳工部将公布截至5月31日当周初请失业金人数，预期为24.5万人，前值为24.0万人，若小幅高于前值，有助于黄金和白银期货上涨，抑制有色金属、原油及相关商品期货上涨 [17] 6月6日 - 17:00，欧盟统计局将公布欧元区4月零售销售，预期月率为0.1%，前值为-0.1%；年率为1.4%，前值为1.5% [18] - 17:00，欧盟统计局将公布2025年欧元区第一季度GDP终值，预期季调后GDP年率终值为0.4%，修正值为0.3%；季率终值为1.2%，修正值为1.2% [19] - 20:30，美国劳工部统计局将公布5月非农就业报告，预期季调后新增非农就业为13万人，前值为17.7万人；失业率为4.2%，前值为4.2%；平均每小时工资年率为3.7%，前值为3.8%，若新增非农就业人数明显低于前值，有助于黄金和白银期货上涨，抑制其他商品期货上涨 [20] 6月7日 - 国家外汇管理局将公布5月外汇储备和黄金储备，4月外汇储备前值为32820亿美元，4月黄金储备前值为7377万盎司 [21]

美元指数表现 - 美元指数14日上涨0.03% 收于101.037 [2] - 美元兑除日元以外的一揽子货币走高 尾盘由跌转涨 [1] 美国国债收益率与货币政策 - 美国10年期国债收益率显著上涨6.5个基点 收于4.538% 对美元形成支撑 [3] - 美联储副主席杰弗逊指出通胀进展良好但前景不确定 因进口关税可能推高价格 [3] - 芝加哥联储行长古尔斯比认为4月通胀数据未充分反映关税影响 需更多经济数据 [3] 外汇市场动态 - 日元对美元涨幅居G10货币首位 受贸易谈判预期及日本央行副行长鹰派表态提振 [4] - 欧元兑美元报1.1178（前日1.1185） 英镑兑美元报1.3264（前日1.3300） [4] - 美元兑日元报146.72（前日147.50） 兑瑞士法郎报0.8426（前日0.8406） [4] - 美元兑加元报1.3976（前日1.3940） 兑瑞典克朗报9.7572（前日9.7283） [4] 市场观点与传闻 - 杰富瑞集团外汇业务负责人贝克特尔称美元处于逆趋势反弹 亚洲货币波动显著 [3] - 市场传闻美国在贸易谈判中寻求美元走弱 但彭博社援引消息人士予以否认 [4]