碳酸锂价格近期走势与驱动因素 - 春节前碳酸锂价格围绕150000元/吨关口附近震荡，截至2月13日主力期货合约报152640元/吨 [1] - 近期价格震荡回落是对前期储能需求预期过热的理性纠偏，且受贵金属和有色金属价格下跌的传导效应及节前资金避险需求影响 [1][4][5] - 市场交易逻辑正从“宏观情绪扰动”转向“基本面主导” [1][10] 2025年至今碳酸锂价格波动回顾与原因 - 2025年上半年因贸易摩擦与宏观情绪走弱，市场供过于求，价格一度跌破60000元/吨 [2] - 2025年下半年在供给扰动与终端需求超预期推动下，市场转为紧平衡，价格自低位强势反弹并快速突破100000元/吨 [2] - 2025年价格在成本支撑、供给扰动与需求拉动接力驱动下，中枢呈现震荡上行态势 [2] 期货市场对碳酸锂价格的影响 - 碳酸锂期货上市后，现货价格波动率从1.68%降至1.16%，降幅近三分之一 [3] - 期货价格发现功能有效发挥，例如2025年11月3日至2026年2月13日，现货均价从81000元/吨涨至143750元/吨（涨幅77.46%），同期期货主力合约从82120元/吨涨至152640元/吨（涨幅85.87%），期现价格相关系数达0.97 [4] - 产业客户通过套期保值及交易所严监严管，在一定程度上平抑了价格大幅波动 [4] 行业监管与市场环境 - 广期所坚持严监严管，加强市场监测监控，对违规行为保持“零容忍”，以维护市场秩序和安全稳健运行 [5][6] - 监管举措对潜在违规者形成有力震慑，旨在为投资者营造更加公平、有序的交易环境 [6] - 碳酸锂期货价格能较好反映现货供需格局及预期，有效促进上下游企业合理议价，服务实体经济质效提升 [6] 产业企业对期货工具的运用 - 碳酸锂期货填补了远期价格空白，已成为锂电行业贸易的重要参考，目前已有近3000家产业企业参与交易，2025年实体企业客户持仓占比约50% [7] - 企业通过期货工具提前锁定销售价格、管理风险，并利用价格发现功能优化采购销售策略，提升抗风险能力和竞争力 [7][8] - 例如天齐锂业宣布自2026年1月1日起，现货销售结算价将参考广期所碳酸锂主力合约价格定价 [7] 当前碳酸锂市场基本面分析 - 市场处于去库态势，截至2月13日当周库存为102932吨，环比去库2531吨，去库幅度较1月份扩大 [10] - 去库扩大主因供给端检修增多及一季度电池“抢出口”事件，锂辉石产碳酸锂周度产量从1月中旬的14124吨下滑至12024吨，周度减少约2000吨 [10] - 1月份智利出口中国的碳酸锂运发量为1.7万吨，硫酸锂为2.8万吨，预计节后到港，对偏紧供需格局有一定缓解但2月去库趋势不改 [11] 碳酸锂市场后市展望 - 短期春节前成交清淡，价格或维持窄幅震荡；春节后看涨预期较强，核心支撑为供应增量有限而3月正极材料产量预计增长，市场整体紧平衡 [11] - 在宁德时代复产之前，碳酸锂市场供需缺口或将持续存在，对现货市场形成支撑；进入4月“抢出口”需求可能回落，基本面或边际走弱 [11] - 长期来看全年供需仍将维持紧平衡格局，需求端有储能与动力领域增长潜力，但供应端存在江西、青海等地产能扰动及头部企业产能释放节奏等不确定性 [11] 对市场参与者的建议 - 投资者应避免过度依赖单一消息进行交易，例如近期江西某锂盐厂产线着火事件预计每月减产500-800吨，对整体供需格局影响有限 [12] - 应理性看待单一事件影响，不宜过度交易单一信息，随着春节长假临近，投资者应及时做好风控措施，理性持仓 [12]

彭博谷物分类指数及主要农产品期货周度表现 - 彭博谷物分类指数周五下跌0.68%，报30.0284点，但本周累计上涨1.37% [1] - 芝加哥期货交易所玉米期货价格本周累计上涨0.68%，周五收于4.4125美元/蒲式耳 [1] - 芝加哥期货交易所小麦期货价格本周累计上涨1.81%，但周五单日下跌1.75%至5.4875美元/蒲式耳 [1] - 芝加哥期货交易所大豆期货价格本周累计上涨1.86%，周五微跌0.22%至11.4975美元/蒲式耳 [1] 大豆加工产品及软商品期货周度表现 - 豆粕期货本周累计上涨1.79%，周五上涨0.19% [1] - 豆油期货本周累计上涨3.04%，但周五下跌0.64% [1] - 洲际交易所原糖期货本周累计下跌1.70% [1] - 洲际交易所白糖期货本周累计下跌2.66% [1] 咖啡及可可期货周度表现 - 洲际交易所阿拉比卡咖啡期货本周累计上涨0.34% [1] - 咖啡“C”期货本周累计上涨2.40% [1] - 罗布斯塔咖啡期货本周累计上涨3.54% [1] - 纽约可可期货本周大幅累跌14.07%，报3683美元/吨 [1] - 伦敦可可期货周五下跌0.14% [1] 畜产品及其他农产品期货周度表现 - 芝加哥期货交易所瘦肉猪期货本周累计下跌6.76% [1] - 芝加哥期货交易所活牛期货本周累计上涨1.33% [1] - 芝加哥期货交易所饲牛期货本周累计下跌0.48% [1] - 洲际交易所棉花期货本周累计上涨1.81% [1] - 温尼伯商品交易所双低油菜籽期货本周累计上涨0.64% [1]

报告行业投资评级 - 无 报告的核心观点 - 节前市场交投清淡，下游需求季节性减弱，但库存处于相对低位对价格形成支撑，美国非农数据强劲使得美联储降息预期降温，宏观面承压，锌市基本面暂无明显驱动，预计短期沪锌期货或将维持区间震荡走势 [6] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 今日沪锌期货主力合约ZN2603.SHF表现震荡，开盘价2.475万元/吨，最高价2.4775万元/吨，最低价2.4415万元/吨，收盘价2.465万元/吨，较前一交易日上涨0.67% [2] - 今日沪锌呈现高开后震荡下行，随后企稳回升的态势，当前价格处于近一个月波动区间的中上部区域 [2] 现货市场分析 - 2026年2月12日，上海锌现货价报22510元/吨，较前一交易日下跌50元/吨；广东锌现货价报22490元/吨，较前一交易日下跌50元/吨；天津锌现货价报22500元/吨，较前一交易日下跌50元/吨 [3] - 天津市场0锌价格运行于24370 - 24380元/吨 [3] 市场动态 - 市场进入春节前放假状态，交投两淡，贸易商报价与下游采买双弱，现货成交清淡 [4] - 下游开工明显回落，但季节性表现节奏与往年同步，并无额外利空表现 [4] - 矿端方面，国内矿山冶炼厂均进入减产检修周期，冶炼厂采购需求下滑，进口矿成交寥寥，TC整体保持平稳 [4] 行情展望 - 节前市场交投清淡，下游需求季节性减弱，但库存处于相对低位对价格形成支撑，美国非农数据强劲使得美联储降息预期降温，宏观面承压，锌市基本面暂无明显驱动，预计短期沪锌期货或将维持区间震荡走势 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 春节后不锈钢市场预计呈现宽幅震荡格局，短期来看，节后库存累积和需求复苏节奏是影响价格的关键因素；供应端收缩明显，2月排产量环比减少23%，或缓解节后累库压力；需求端下游制造业预计元宵节后逐步复工，实际需求恢复情况有待观察；需密切关注印尼镍铁政策变动、下游需求恢复情况以及宏观情绪变化对市场的影响 [6] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 2026年2月12日不锈钢期货主力合约收盘价为13970元/吨，当日成交量为115890手，较前一交易日增加12040手，持仓量为100602手，结算价为14075元/吨，较前一交易日上涨205元/吨 [2] 现货市场 不锈钢主要品种价格保持稳定，华南市场304冷轧卷板价格在13800 - 13890元/吨区间，430冷轧卷板价格在7250 - 7400元/吨区间，201系列价格在7100 - 8100元/吨区间；不锈钢线材价格主稳运行，戴南市场304φ5.5 - 16青山白线报价14600元/吨，316Lφ5.5 - 16青山报价26800元/吨；不锈钢圆钢市场同样平稳，温州市场青山304圆钢报价13900元/吨，316L圆钢报价25100元/吨；临近春节假期，市场交投氛围清淡，多数商家已进入假期状态，实际成交稀少 [3] 影响因素 原料市场方面，镍价呈现上涨态势，2月12日镍现货价格指数为143057元/吨，较前一日上涨2765元/吨；铬铁价格保持稳定，JCr99 - A上海市场价为73000元/吨，锦州市场价为75000元/吨 [4] 技术分析 不锈钢期货价格近期呈现震荡走势，主力合约在2月2日触及低点后有所反弹，但整体仍处于相对低位；成交量在节前逐渐萎缩，持仓量变化显示市场参与度降低 [5] 行情展望 春节后不锈钢市场预计呈现宽幅震荡格局，短期来看，节后库存累积和需求复苏节奏是影响价格的关键因素；供应端收缩明显，2月排产量环比减少23%，或缓解节后累库压力；需求端下游制造业预计元宵节后逐步复工，实际需求恢复情况有待观察；需密切关注印尼镍铁政策变动、下游需求恢复情况以及宏观情绪变化对市场的影响 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 工业硅价格预计维持区间震荡，供应端收缩价格有支撑，但多晶硅高库存压制需求，价格缺乏上行动力，供需双弱下，上行高度取决于下游需求恢复和库存去化进度，下行空间受成本支撑和减产预期限 制 [2] - 多晶硅价格预计持续震荡，2月供应端收缩提供支撑，但受下游成本拖累需求萎靡，天量库存去库缓慢压制价格上行，4月前“抢出口”无明显驱动，需关注硅片新报价、2月排产计划、收储政策落地情况和库存去化进度 [5] 市场分析 工业硅 - 2026年2月12日，工业硅期货价格震荡下跌，主力合约2605开于8375元/吨，收于8335元/吨，较前一日结算变化 -35元/吨，变化 -0.42%，收盘持仓307764手，2月11日仓单总数19317手，较前一日变化1200手 [1] - 工业硅现货价格持稳，华东通氧553硅9200 - 9400元/吨，421硅9500 - 9800元/吨，新疆通氧553价格8600 - 8800元/吨，99硅价格8600 - 8800元/吨，多地硅价持平，97硅价格持稳 [1] - 2月5日工业硅主要地区社会库存共56.2万吨，较上周增加1.44% [1] - 有机硅DMC报价13800 - 14000元/吨，节前备货趋近尾声，缺乏新订单，多晶硅大厂减产，供应收缩，市场以去库为主，工业硅需求持续萎靡 [1] - 2月大厂有减产停工计划，叠加春节假期临近，供应预期缩减 [1] 多晶硅 - 2026年2月12日，多晶硅期货主力合约2605震荡上涨，开于48840元/吨，收于49015元/吨，收盘价较上一交易日变化0.44%，主力合约持仓37702手（前一交易日38313手），当日成交4540手 [2] - 多晶硅现货价格微幅下跌，N型料48.50 - 58.00元/千克，n型颗粒硅49.00 - 51.00元/千克 [3] - 多晶硅厂家库存增加，硅片库存增加，多晶硅库存34.90，环比变化2.30%，硅片库存28.32GW，环比6.14%，多晶硅周度产量20100.00吨，环比变化0.00%，硅片产量10.38GW，环比变化 -3.18% [3] - 硅片方面，国内N型18Xmm硅片1.13元/片，N型210mm价格1.43元/片，N型210R硅片价格1.23元/片 [3] - 电池片方面，高效PERC182电池片价格0.27元/W，PERC210电池片价格0.28元/W左右，TopconM10电池片价格0.44元/W左右，Topcon G12电池片0.44元/w，Topcon210RN电池片0.44元/W，HJT210半片电池0.37元/W [3][4] - 组件方面，PERC182mm主流成交价0.67 - 0.74元/W，PERC210mm主流成交价0.69 - 0.73元/W，N型182mm主流成交价格0.73 - 0.74元/W，N型210mm主流成交价格0.75 - 0.77元/W [4] 策略 工业硅 - 单边：短期区间操作 [2] - 跨期：无 [2] - 期权：无 [2] 多晶硅 - 单边：短期区间操作，主力合约短期预计维持小幅震荡 [5] - 跨期：无 [5] - 跨品种：无 [3][5] - 期现：无 [3][5] - 期权：无 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 钢材供需同步走弱，钢价震荡运行；铁矿铁水产量回升，铁矿窄幅震荡；双焦市场休假在即，交投氛围冷清；动力煤市场成交有限，煤价涨跌互显 [1][3][5][7] 根据相关目录分别进行总结 钢材 - 期现货情况：昨日钢材期货主力合约震荡下行，本周钢材需求大降，累库继续加快。本周五五大材产量794.1万吨，周环比减少25.8万吨，五大材库存1442.7万吨，累库105万吨，五大材表需689.1万吨，周环比减少71.6万吨 [1] - 供需与逻辑：目前钢材整体矛盾暂未突显，节前建材终端停滞，螺纹价格偏弱运行，板材需求相对维稳，高库存压制热卷价格空间。节前钢材库存持续增长，供需压力略有加大，叠加原料驱动不强，钢材保持震荡偏弱运行，后期关注冬储补库及原料价格变化 [1] - 策略：单边震荡，跨期、跨品种、期现、期权无 [2] 铁矿 - 期现货情况：昨日铁矿石期货价格震荡运行，唐山港口进口铁矿主流品种价格小幅波动，贸易商报盘积极性一般，报价多随行就市，钢厂采购以刚需为主。本周247家钢厂日均铁水330.49万吨，环比增加1.91万吨，本期45港铁矿总库存16946万吨，环比减少194万吨 [3] - 供需与逻辑：供应方面，高矿价下非主流发运保持高位，全球发运量季节性回落，铁矿石港口库存小幅回落；需求方面，本期日均铁水产量小幅回升，伴随着钢厂补库完毕，原料价格支撑偏弱。目前铁矿石供需矛盾依旧较大，若港口流动性因素解除，港口货源将形成极大供给冲击，后期关注铁矿库存变化和谈判进展 [3] - 策略：单边震荡偏空，跨品种、跨期、期现、期权无 [4] 双焦 - 期现货情况：昨日双焦期货主力合约窄幅震荡运行，焦煤临近假期成交氛围冷清，价格小幅下跌，焦炭现货价格较为稳定，多数钢厂厂内焦炭库存多以补充到位，本周焦煤库存明显去化，焦炭库存小幅增加 [5] - 供需与逻辑：焦炭近期供应小幅增加，多数钢厂已完成冬储补库，临近假期焦化厂自主调节产量，短期预计价格震荡运行，跟随成本波动；焦煤方面，钢厂铁水有所回升，焦煤刚需维持韧性，伴随下游补库结束，投机性需求萎缩，临近春节煤矿陆续停产放假，叠加春节期间蒙煤通关暂停，焦煤供给压力缓解，预计春节前煤价以偏稳窄幅调整为主，关注节后内煤复产情况 [6] - 策略：焦煤、焦炭均为震荡，跨品种、跨期、期现、期权无 [6] 动力煤 - 期现货情况：产地方面，主产地民营煤矿基本全部放假，供给进一步收缩，在产矿主要以国有大矿为主，下游长协拉运，市场煤几乎无成交；港口方面，贸易商放假增多，基本全面进入休假状态，市场成交清淡，主要以长协煤为主；进口方面，印尼政策暂未落地，搅动市场格局未变 [7] - 供需与逻辑：近期因煤矿放假导致供给收缩，下游工厂也逐步放假，因此供需都处于两弱局面，进口市场受供应影响，内贸煤价延续小幅上涨态势，近期印尼头部矿山RKAB全额审批，预计其他矿山审批结果将陆续披露，后期印尼供给有望恢复。整体来看，节前价格上涨空间有限，预计以平稳偏强运行为主，关注节后煤矿供给恢复后，叠加旺季临近结束，煤价可能承压运行 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玻璃和纯碱期货合约均窄幅波动，现货成交量低、交投冷清，玻璃短期维持区间震荡，纯碱需关注新投产项目情况 [1] - 硅锰和硅铁期货分别呈小幅震荡和跟随黑色偏弱运行，现货成交清淡或弱势运行，硅锰关注锰矿成本支撑及库存变化，硅铁关注去库及产区电价政策 [3] 根据相关目录分别进行总结 玻璃纯碱市场 - 市场分析：玻璃合约窄幅波动，持仓量随长假临近下滑，现货报价企稳、成交量低、交投冷清，本周产线冷修增加，日融下降，库存环比回升；纯碱合约窄幅波动，现货成交量低、交投冷清，本周产量小幅回升，重碱库存环比微增，轻碱库存下滑 [1] - 供需与逻辑：玻璃基本面暂无明显改善，市场对沙河地区停产预期增强使边际供应压力缓解，但节前下游需求清淡，仅刚需采购，累库延续；纯碱供应宽松，新投产推进使产量高位运行，叠加累库，供应端压力增加，小长假下游消费季节性回落，供需矛盾明显 [1] - 策略：玻璃和纯碱均为震荡，跨期和跨品种无策略 [2] 双硅市场 - 市场分析：硅锰期货小幅震荡，市场震荡运行，节日氛围浓、成交清淡，6517北方市场价格5580 - 5680元/吨，南方市场价格5700 - 5750元/吨；硅铁期货跟随黑色偏弱运行，现货市场弱势运行，临近假期多观望，主产区72硅铁自然块现金含税出厂5250 - 5350元/吨，75硅铁价格报5850 - 6000元/吨 [3] - 供需与逻辑：硅锰基本面有所改善，后续铁水产量有增加预期使需求边际改善，但库存压力大，供需格局仍偏宽松，近期南非关税政策扰动或提升锰矿成本；硅铁基本面矛盾可控，企业主动降负荷，钢厂复产使需求有望边际改善，但整体产能过剩压制价格高度 [3] - 策略：硅锰和硅铁均为震荡 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 纯苯周初港口库存节前仍处于高位，开工率见底回升，进口到港底部回升但后续发往中国压力仍存，下游开工表现尚可 [3] - 苯乙烯国内开工已过，生产利润见顶回落，市场担忧供应超预期回归，周中港口库存再度回落，节前未兑现季节性累库 [3] - EPS节前快速季节性降负，库存季节性回建；PS负荷再度回落，但库存压力不大；ABS库存压力放缓后有所开工反弹 [3] - 策略上跨品种建议空EB2604，多BZ2603 [4] 根据相关目录分别进行总结 一、纯苯与EB的基差结构、跨期价差 - 纯苯主力基差 -1 元/吨（+63），华东纯苯现货 - M2 价差 -125 元/吨（+10 元/吨） [1] - 苯乙烯主力基差 152 元/吨（+34 元/吨） [1] 二、纯苯与苯乙烯生产利润、内外价差 - 纯苯 CFR 中国加工费 161 美元/吨（+7 美元/吨），纯苯 FOB 韩国加工费 160 美元/吨（+8 美元/吨），纯苯美韩价差 154.3 美元/吨（-4.0 美元/吨） [1] - 苯乙烯非一体化生产利润 403 元/吨（-17 元/吨），预期逐步压缩 [1] 三、纯苯与苯乙烯库存、开工率 - 纯苯港口库存 29.70 万吨（-0.80 万吨），开工率开始见底回升 [1][3] - 苯乙烯华东港口库存 96200 吨（-12400 吨），华东商业库存 54000 吨（-6800 吨），处于库存回建阶段，开工率 71.1%（+1.1%） [1] 四、苯乙烯下游开工及生产利润 - EPS 生产利润 321 元/吨（+10 元/吨），开工率 48.02%（-8.22%） [2] - PS 生产利润 -329 元/吨（+10 元/吨），开工率 54.00%（-1.20%） [2] - ABS 生产利润 -651 元/吨（+6 元/吨），开工率 68.90%（+4.50%） [2] 五、纯苯下游开工与生产利润 - 己内酰胺生产利润 -630 元/吨（+30），开工率 74.10%（+0.94%） [1] - 酚酮生产利润 -716 元/吨（+0），苯酚开工率 89.00%（+3.00%） [1] - 苯胺生产利润 1235 元/吨（+174），开工率 89.25%（+0.21%） [1] - 己二酸生产利润 -163 元/吨（-9），开工率 69.00%（-0.10%） [1]

2026年2月13日期货市场行情概览 - 国内期货主力合约跌多涨少，市场呈现分化格局 [3][7] - 涨幅方面，集运欧线领涨，涨幅超过3%，碳酸锂、烧碱、豆一、鸡蛋涨幅超过2%，苹果涨幅超过1% [3][7] - 跌幅方面，沪锡领跌，跌幅超过7%，沪银跌超5%，SC原油跌超4%，铂、沪镍、低硫燃料油(LU)、钯跌超3%，丙烯、燃料油、国际铜、沥青、铁矿石、甲醇跌超2% [3][7] 主要上涨合约详情 - 集运欧线2604合约最新价1269.8，涨幅3.38%，成交量25064手，持仓量25845手，日增仓-5176手 [4][8] - 烧碱2603合约最新价2015，涨幅2.91%，成交量377847手，持仓量56260手，日增仓-34569手 [4][8] - 碳酸锂2605合约最新价152640，涨幅2.21%，成交量300190手，持仓量342226手，日增仓-11749手 [4] - 鸡蛋2604合约最新价3251，涨幅2.20%，成交量174246手，持仓量163637手，日增仓-18763手 [4][8] - 豆一2605合约最新价4674，涨幅2.14%，成交量382166手，持仓量323745手，日增仓6668手 [4] 主要下跌合约详情 - 沪锡2603合约最新价135190，跌幅3.66%，成交量370679手，持仓量56904手，日增仓-13725手 [4][8] - 沪银2604合约最新价19782，跌幅5.52%，成交量556455手，持仓量181220手，日增仓-17285手 [4][8] - 原油2604合约最新价460.7，跌幅4.22%，成交量105973手，持仓量37537手，日增仓-6179手 [4][8] - 低硫燃料油(LU)2605合约最新价3261，跌幅3.44%，成交量108994手，持仓量123504手，日增仓7825手 [4][8] - 国际铜2603合约最新价88830，跌幅2.66%，成交量4606手，持仓量3276手，日增仓-205手 [4][8] 锡市场基本面与库存分析 - 锡价经历技术性修复，从约36万元/吨回升至40万元/吨关口下方，并面临上行压力 [5][8] - 仓单库存出现异动，单日累库3780吨，从6516吨增至10296吨，单日增幅超过50%，期货库存已高于历史同期 [5][8] - 此次累库主要因持有套保头寸的头部冶炼企业大量交仓，并非基本面恶化所致 [5][8] - 当前贸易商等环节的隐性库存水平处于低位，有望加快显性库存消化 [5][8] - 现货市场已进入春节节奏，货运停滞，下游焊料企业放假，节前补库需求已基本释放完毕 [5][8] 后续市场关注要点 - 春节期间需重点关注海外宏观政策变化、地缘局势演进、伦锡行情及海外主产区情况 [5][8] - 节后需关注下游企业复工复产带来的需求释放，以及隐性库存低位条件下显性库存的消化速度 [5][8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 玉米震荡偏弱，本周玉米主力 2605 增仓上行突破震荡区间上沿，受大豆上涨影响止跌上行，春节前一周 3 月合约持仓向 5 月转移，现货休市等期货指引，东北玉米价格稳定购销不活跃，销区价格窄幅调整，下游采购慢，技术上短线参与为主 [1] - 豆粕震荡，周四 CBOT 大豆触及高位，美豆出口数据不及预期，国内蛋白粕减仓上行，美豆带动进口成本走高且节前空头资金离场推涨，现货交投清淡基差坚挺，策略上短线参与、59 反套离场 [1] - 油脂震荡，周四 BMD 棕榈油连跌三日，行业专家预计马棕油价格下行，印尼和马来库存数据公布，马棕油 2 月 1 - 10 日出口环比下降，国内棕榈油下跌、豆油和菜籽油坚挺，市场消化利空，盘面随进口成本波动，策略短线为主 [1] - 鸡蛋震荡，周四鸡蛋期货主力 2604 合约反弹，现货价格环比跌，渐近春节销区多数休市，建议轻仓或空仓过节，关注节日影响 [1] - 生猪震荡，周四生猪期货主力 2605 合约早盘下探后反弹，现货日度均价环比涨，临近春节养殖端出栏减少挺价、部分需求减少，关注节日期间价格变化对节后期货影响 [1][2] 市场信息 - 2 月 9 日“农产品批发价格 200 指数”和“菜篮子”产品批发价格指数较上周五下降，全国农产品批发市场猪肉均价持平、牛肉下降 0.6%、羊肉上升 0.1%、鸡蛋下降 1.4%、白条鸡下降 1.3% [3] - 春节前最后一周大豆压榨工厂陆续停机放假，春节后陆续恢复开机，饲料养殖企业提前备货，市场交易冷清，豆粕库存将继续增加，价格继续偏弱下行 [3] 品种价差 合约价差 - 展示玉米 5 - 9 价差、玉米淀粉 5 - 9 价差、豆一 5 - 9 价差、豆粕 5 - 9 价差、豆油 5 - 9 价差、棕榈油 5 - 9 价差、鸡蛋 5 - 9 价差、生猪 5 - 9 价差图表 [5][7][8][11] 合约基差 - 展示玉米基差、玉米淀粉基差、大豆基差、豆粕基差、豆油基差、棕榈油基差、鸡蛋基差、生猪基差图表 [14][17][19][25] 农产品研究团队成员介绍 - 王娜是光大期货研究所农产品研究总监等，有多项荣誉和经历 [27] - 侯雪玲是光大期货豆类分析师，有丰富经验和荣誉 [27] - 孔海兰是光大期货研究所鸡蛋、生猪行业研究员，所在团队获多项荣誉 [27]