报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡整理 沪深京三市成交额29923亿元 较上日放量708亿元 目前股市处于震荡整理行情 资金面在追涨与止盈之间出现分歧 日内反复波动加剧 短期内股指上行驱动减弱 中长期来看 政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势构成股指上行的主要支撑力量 股市风险偏好仍偏积极 短期内股指震荡整理为主 期权方面 由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠 可以牛市价差的思路对待 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年01月28日 50ETF涨0.22% 收于3.138；300ETF(上交所)涨0.32% 收于4.725；300ETF(深交所)涨0.43% 收于4.931；沪深300指数涨0.26% 收于4717.99；中证1000指数涨0.21% 收于8399.79；500ETF(上交所)涨0.84% 收于8.691；500ETF(深交所)涨0.58% 收于3.452；创业板ETF跌0.60% 收于3.307；深证100ETF跌0.40% 收于3.470；上证50指数涨0.27% 收于3060.56；科创50ETF跌0.30% 收于1.64；易方达科创50ETF跌0.25% 收于1.58 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同程度变化 如上证50ETF期权成交量PCR为86.52 上一交易日为76.09；持仓量PCR为71.82 上一交易日为71.72等 [7] - 各期权2026年02月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率有差异 如上证50ETF期权2026年02月平值期权隐含波动率为15.11% 标的30交易日历史波动率为11.57% [8] 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权等多种期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][19][22]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 今日各股指均窄幅震荡整理，股市全市场成交额27164亿元，较上日放量928亿元，目前成交金额回落至3万亿元下方，市场情绪有所降温，监管层降杠杆、控风险政策信号被市场接收 [4] - 政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势构成股指上行主要支撑力量，中长期不变，股指中长期上行逻辑较为牢固；短期内政策面托底需求、扶持科技创新、提振消费预期明确，对股指构成较强支撑，但近期融资资金流入放缓，资金面对股指上行驱动不足，预计短期内股指震荡整理为主 [4] - 由于股指中长期上行逻辑较为牢靠，期权方面可以牛市价差的思路对待 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年1月22日，50ETF跌0.45%收于3.131，300ETF（上交所）跌0.06%收于4.727，300ETF（深交所）涨0.04%收于4.926，沪深300指数涨0.01%收于4723.71，中证1000指数涨0.75%收于8309.35，500ETF（上交所）涨0.44%收于8.469，500ETF（深交所）涨0.57%收于3.367，创业板ETF涨1.04%收于3.315，深证100ETF涨0.40%收于3.517，上证50指数跌0.46%收于3053.13，科创50ETF涨0.37%收于1.62，易方达科创50ETF涨0.38%收于1.57 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为82.15（上一交易日75.64），持仓量PCR为74.36（上一交易日76.23）等 [7] - 各期权平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2026年1月平值期权隐含波动率为14.11%，标的30交易日历史波动率为11.64%等 [8][9] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][24][36][41][55][68][80][91][104][117][127]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计短期内股指以震荡整理为主，中长期上行的主要逻辑不变 [5] 根据相关目录分别总结 品种观点参考 - IH2603短期震荡、中期震荡、日内偏弱，观点为震荡整理，核心逻辑是乐观情绪有所降温，震荡整固需求仍存 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 昨日各股指表现分化，IC与IM较强，IH与IF较弱，全市场成交额26236亿元，较上日缩量1805亿元 [5] - 监管层降杠杆、控风险使股市乐观情绪降温，成交量回落，股指步入震荡整理行情 [5] - 宏观经济有较强韧性，但内需偏弱，未来宏观政策托底需求预期明确 [5] - 政策面扶持科技创新和提振消费，对中小盘科技成长股构成政策利好预期 [5] - 短期内融资资金流入放缓，资金面对股指推动作用减弱，上行与下行空间均有限 [5] - 政策面利好预期和增量资金持续流入股市趋势不变，股指中长期上行逻辑不变 [5]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 今日各股指表现分化，中证500与中证1000较强，上证50与沪深300较弱；股市全市场成交额26236亿元，较上日缩量1805亿元；随着监管层降杠杆、控风险政策信号，股市乐观情绪降温，成交量回落，股指步入震荡整理行情 [4] - 宏观经济有较强韧性，但内需偏弱问题仍存，未来宏观政策托底需求预期明确；政策面扶持科技创新和提振消费决心强，对中小盘科技成长股构成政策利好预期 [4] - 短期内融资资金流入放缓，资金面对股指推动作用减弱，股指上下行空间均有限；但政策面利好预期和增量资金持续净流入股市趋势不变，股指中长期上行逻辑不变；预计短期内股指震荡整理为主 [4] - 由于股指中长期上行逻辑较为牢靠，期权方面可以牛市价差的思路对待 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年01月21日，50ETF跌0.16%收于3.145；300ETF（上交所）涨0.13%收于4.730；300ETF（深交所）涨0.02%收于4.924；沪深300指数涨0.09%收于4723.07；中证1000指数涨0.79%收于8247.68；500ETF（上交所）涨1.30%收于8.432；500ETF（深交所）涨1.18%收于3.348；创业板ETF涨0.55%收于3.281；深证100ETF涨0.17%收于3.503；上证50指数跌0.11%收于3067.18；科创50ETF涨3.59%收于1.62；易方达科创50ETF涨3.64%收于1.57 [6] - 给出各期权成交量PCR和持仓量PCR及上一交易日数值，如上证50ETF期权成交量PCR为75.64，上一交易日为86.23；持仓量PCR为77.95，上一交易日为77.25 [7] - 给出各期权2026年对应月份平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率，如上证50ETF期权2026年01月平值期权隐含波动率为12.20%，标的30交易日历史波动率为11.72% [8] 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡整理 股市全市场成交额27321亿元 较上日缩量3243亿元 [4] - 宏观经济具有较强韧性 但需求端存在隐忧 未来需政策端呵护 [4] - 股市涨幅主要来自流动性宽松下估值端抬升 业绩端修复预期不强烈 本轮大幅反弹后股指有震荡巩固需求 [4] - 随着监管层降杠杆、控风险政策信号 股市乐观情绪降温 成交量回落 股指步入震荡整理行情 [4] - 政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市趋势不变 股指中长期上行逻辑不变 [4] - 预计短期内股指震荡整理为主 期权方面 可按牛市价差思路对待 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年1月19日 50ETF跌0.22% 收于3.153；300ETF(上交所)涨0.04% 收于4.738；300ETF(深交所)涨0.04% 收于4.937；沪深300指数涨0.05% 收于4734.46；中证1000指数涨0.40% 收于8265.65；500ETF(上交所)涨0.64% 收于8.348；500ETF(深交所)涨0.91% 收于3.328；创业板ETF跌0.84% 收于3.318；深证100ETF跌0.20% 收于3.531；上证50指数跌0.12% 收于3075.94；科创50ETF跌0.44% 收于1.59；易方达科创50ETF跌0.39% 收于1.54 [7] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化 [8] - 各期权2026年对应月份平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率情况不同 [9][10] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [11][24][27][41][45][58][71][84][97][110][123][133]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各股指均震荡整理 全市场成交额30547亿元 较上日放量1163亿元 股市成交金额回落至3万亿附近 说明股市乐观情绪有所降温 监管层降杠杆、控风险的政策信号被市场吸收 [4] - 年初以来 股市涨幅主要来自于流动性宽松下估值端的抬升 从宏观经济指标来看业绩端修复预期并不强烈 市场分歧导致多空博弈加剧 因此本轮大幅反弹之后股指存在震荡整固的需求 短线上股指波动将有所加剧 [4] - 中长期来看 政策面利好预期以及增量资金持续净流入股市的趋势不变 股指中长期上行的主要逻辑不变 预计短期内股指延续震荡整理 [4] - 由于股指中长期上行的逻辑较为牢靠 可以牛市价差的思路对待期权 [4] 各部分总结 期权指标 - 2026年1月16日 50ETF跌0.63% 收于3.160；300ETF(上交所)跌0.33% 收于4.859；300ETF(深交所)跌0.26% 收于4.935；沪深300指数跌0.41% 收于4731.87；中证1000指数跌0.10% 收于8232.73；500ETF(上交所)涨0.22% 收于8.295；500ETF(深交所)跌0.03% 收于3.298；创业板ETF跌0.18% 收于3.346；深证100ETF跌0.14% 收于3.538；上证50指数跌0.83% 收于3079.76；科创50ETF涨1.27% 收于1.59；易方达科创50ETF涨1.31% 收于1.54 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化 [7] - 各期权2026年对应月份平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率有不同数值 [8][9] 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][21][24]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 今日各股指探底回升全天震荡整理，沪深京三市全天成交额21329亿元较上日缩量2169亿元 [4] - “十五五”规划政策利好预期发酵构成股指下方支撑，但11月国内政策面增量预期减少、外部风险缓和影响边际递减，向上驱动力量短线减弱，且股票估值端提升使获利资金止盈意愿上升，股指短线有技术性调整需求，短期内股指以震荡整理为主 [4] - 目前期权隐含波动率保持相对平稳，考虑到股指中长线向上，维持牛市价差或备兑的思路 [4] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2025年11月3日，50ETF涨0.03%收于3.161，300ETF（上交所）涨0.15%收于4.763，300ETF（深交所）涨0.26%收于4.919，沪深300指数涨0.27%收于4653.40，中证1000指数涨0.42%收于7538.12，500ETF（上交所）涨0.04%收于7.439，500ETF（深交所）跌0.03%收于2.968，创业板ETF涨0.32%收于3.176，深证100ETF涨0.14%收于3.571，上证50指数涨0.16%收于3016.35，科创50ETF跌1.21%收于1.47，易方达科创50ETF跌1.18%收于1.43 [6] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化 [7] - 各期权2025年11月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率情况 [8][9] 相关图表 - 展示了上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [10][20][33][47][49][62][75][87][100][113][127][138]