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芯片封锁
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稀土反制!中国手握王牌,美国芯片封锁或失效
搜狐财经· 2025-06-16 22:29
中国芯片产业现状 - 中国AI芯片年需求达150万片 但华为目前年产能仅20万片 存在较大供给缺口 [1] - 2022年中国半导体产业市场规模突破9000亿元 占全球市场份额约16% [5] - 华为 长江存储等企业已实现从技术追赶到技术突破的转变 在质量和数量上同步提升 [3] 技术自主化进展 - 中国企业在高端芯片领域逐步摆脱进口依赖 自主研发能力显著提升 [3] - 芯片制造良率问题有望在未来几年内解决 将削弱美国技术封锁效果 [5] - 国内企业与国际顶尖厂商的技术差距正在逐步缩小 [5] 中美技术博弈格局 - 中国掌握全球稀土供应链 美国90%以上稀土依赖进口 其中主要来自中国 [5] - 稀土资源可能成为中国反制美国芯片封锁的重要筹码 [5][7] - 美国的技术封锁反而加速了中国自主技术积累和研发进程 [7] 产业发展前景 - 在国家政策支持和企业自主研发双重驱动下 中国芯片产业突破封锁的可能性增大 [9] - 行业正从技术跟随者向技术领导者转型 具备长期发展潜力 [9] - 国内领军企业持续投入创新 有望逐步突破现有技术瓶颈 [9]
认知套利
猫笔刀· 2024-09-18 22:17
股票回购与分红机制 - 上市公司回购股票后主要用途为注销股份或用于员工股权激励 注销股份能提升剩余股东权益 是最佳选择 而股权激励最终会回流二级市场 对股价提振效果有限 [1] - 美股以注销回购股份为主 苹果公司10年内注销42%股份(263亿股降至152亿股) 被注销股份市值相当于A股总市值的1/4 [1] - 分红导致大部分资金流出股市(大股东提现) 而回购使资金留在股市(大股东减持受限) 美股2023年分红7700亿美元 vs 回购12600亿美元 A股2023年分红2.24万亿 vs 回购仅914亿 显示利润分配机制差异 [1] A股市场现状 - 市场成交额4700亿元 为年内倒数第三 显示交投清淡 投资者参与意愿低迷 [1] - 市场个股中位数下跌0.87% 上证指数2700点争夺期间多数个股已大幅下跌 [1] - 当前A股走势脱离历史经验体系 既不符合国际股市规律 也不符合自身历史规律 预测难度加大 [1] 行业动态 - 光刻机板块受欧美芯片封锁加强刺激短期上涨 但板块年内已下跌32% 缺乏持续性 [3] - 中国船舶吸收合并中国重工方案公布 换股比例使重工股东仅获6.8%溢价(4.98元换34.9元×0.1335) 低于市场预期 [3] - 温氏股份计划回购9-18亿元股票 当前股价与猪肉价格反弹基本面背离 [3] - 中石化启动8-15亿元回购计划 首日买入2110万元 相比去年400多亿分红规模显著偏低 [3] 国际事件 - 黎巴嫩特制寻呼机爆炸事件造成8死2750伤 设备由台湾授权BAC生产 交货过程被以色列植入30克炸药 显示情报能力差距 [4]