公司业务与市场地位 - 公司是行业领先的视觉人工智能算法供应商 [1] - 公司拥有丰富的针对智能手机、AI眼镜等移动智能终端以及智能汽车的视觉算法产品线 [1] - 公司主营业务收入来源于自主研发核心技术的授权许可使用 [1] 主要客户群体 - 公司目前主要客户包括三星、小米、OPPO、vivo、荣耀、Moto等全球知名手机厂商 [1] - 公司客户还包括国内主要的自主品牌、部分合资及外资品牌汽车主机厂商 [1] 公司经营状况 - 公司经营发展健康稳定 [1]

公司股价与交易数据 - 2月2日，公司股价下跌4.39%，成交额达3.90亿元 [1] - 当日融资买入5525.72万元，融资偿还3317.23万元，实现融资净买入2208.49万元 [1] - 截至2月2日，公司融资融券余额合计6.76亿元，其中融资余额6.74亿元，占流通市值的3.44%，超过近一年60%分位水平，处于较高位 [1] - 融券方面，融券余量为3.23万股，融券余额157.66万元，低于近一年10%分位水平，处于低位 [1] 公司经营与财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入6.28亿元，同比增长9.39% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润1.42亿元，同比增长60.51% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利6.13亿元，近三年累计派现3.87亿元 [3] 公司业务与股东结构 - 公司主营业务为视觉人工智能技术的研发和应用，为智能手机、智能汽车、物联网等设备提供一站式视觉AI解决方案 [1] - 主营业务收入构成为：移动智能终端视觉解决方案占82.69%，智能汽车及其他AIoT智能设备视觉解决方案占15.76%，其他占1.55% [1] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.29万户，较上期增加13.85% [2] - 截至同期，人均流通股为17513股，较上期减少12.16% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司新进成为第九大流通股东，持股324.52万股 [3] - 泰信中小盘精选混合（290011）与金鹰科技创新股票A（001167）退出十大流通股东之列 [3]

公司技术积累与通用性 - 公司在视觉人工智能行业发展数十年，积累了大量视觉人工智能的底层算法 [1] - 这些底层算法具有通用性和延展性 [1] 技术应用领域 - 公司的底层算法可广泛运用于智能手机和智能汽车领域 [1] - 公司的底层算法还能用于智能保险、智能零售、智能家居、医疗健康等多个领域 [1] - 在医疗健康方面，公司拥有心率检测、活体检测、体温检测等计算机视觉相关技术 [1]

公司股价与交易表现 - 1月26日，虹软科技股价下跌5%，报收52.96元/股，成交额5.57亿元，换手率2.57%，总市值212.46亿元 [1] 公司基本情况 - 虹软科技股份有限公司成立于2003年2月25日，于2019年7月22日上市，公司位于浙江省杭州市 [1] - 公司主营业务为视觉人工智能技术的研发和应用，为智能手机、智能汽车、物联网等智能设备提供一站式视觉人工智能解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成为：移动智能终端视觉解决方案占82.69%，智能汽车及其他AIoT智能设备视觉解决方案占15.76%，其他业务占1.55% [1] 基金持仓情况 - 上银基金旗下上银未来生活灵活配置混合A（007393）在四季度重仓虹软科技，持有4.2万股，占基金净值比例为4.97%，为第六大重仓股 [2] - 根据测算，该基金因虹软科技股价下跌，当日浮亏约11.72万元 [2] 相关基金表现 - 上银未来生活灵活配置混合A（007393）成立于2019年7月15日，最新规模为2922.82万元 [2] - 该基金今年以来收益率为9.46%，同类排名2412/9003；近一年收益率为51.2%，同类排名2147/8185；成立以来收益率为84.71% [2] - 该基金经理为陈博，累计任职时间5年360天，现任基金资产总规模8.41亿元，任职期间最佳基金回报为100.49%，最差基金回报为-8.38% [3]

公司股价与市场表现 - 1月26日，公司股价下跌5%，报收于52.96元/股，成交额为5.56亿元，换手率为2.57%，总市值为212.46亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为虹软科技股份有限公司，位于浙江省杭州市，成立于2003年2月25日，于2019年7月22日上市 [1] - 公司主营业务是视觉人工智能技术的研发和应用，为智能手机、智能汽车、物联网等智能设备提供一站式视觉人工智能解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成：移动智能终端视觉解决方案占比82.69%，智能汽车及其他AIoT智能设备视觉解决方案占比15.76%，其他占比1.55% [1] 机构持仓动态 - 西部利得基金旗下的西部利得科技创新混合A（020064）在2023年第四季度增持公司股票6.95万股，截至四季度末持有10.42万股 [2] - 该基金持有公司股票占其基金净值比例高达9.44%，为公司第三大重仓股 [2] - 以1月26日股价下跌计算，该基金持有公司股票部分当日产生约29.06万元的浮动亏损 [2] 持仓基金业绩 - 重仓公司的西部利得科技创新混合A（020064）成立于2023年12月19日，最新规模为551.2万元 [2] - 该基金今年以来收益率为32.35%，在同类9003只基金中排名第10；近一年收益率为85.25%，在同类8185只基金中排名第378；成立以来收益率为106.76% [2] 持仓基金经理信息 - 西部利得科技创新混合A（020064）的基金经理为吴海健 [3] - 吴海健累计任职时间为3年273天，现任基金资产总规模为5.12亿元，其任职期间最佳基金回报为77.85%，最差基金回报为10.38% [3]

公司核心技术定位与优势 - 公司专注于计算机视觉领域，为行业提供算法授权及系统解决方案，是全球领先的视觉人工智能企业 [1] - 公司掌握的视觉人工智能算法技术具有通用性和延展性，能够快速将技术落地为成熟的解决方案 [1] - 公司致力于将视觉人工智能算法与行业应用相结合，应用领域已从智能手机扩展到智能汽车、智能可穿戴、智能家居、智能零售等多个行业 [1] - 公司能够为行业快速提供高性能、高效率、硬件平台适应性强、功耗控制优良的解决方案，降低客户使用先进技术的门槛 [1] 智能手机业务 - 公司为客户提供全栈视觉人工智能解决方案，是全球最大的智能手机视觉人工智能算法供应商之一 [1] - 大部分智能手机视觉解决方案达到国内外先进水平，多数新创技术在行业内属于技术首发 [1] - 主要客户包括三星、小米、OPPO、vivo、荣耀、Moto等全球知名手机厂商 [1] - 据IDC统计的2019年度至2024年度全球出货量前五的手机品牌中，除苹果公司完全采用自研视觉人工智能算法外，其余安卓系统手机的主流机型均有搭载公司视觉人工智能解决方案 [1] 智能汽车业务 - 公司为客户提供面向舱内外的一站式车载视觉软件解决方案 [1] - 公司是国内基于高通智能座舱平台的主流视觉算法供应商 [1] - 客户覆盖了国内主要的自主品牌、部分合资品牌以及外资品牌汽车主机厂商 [1] - 已经赋能众多客户顺利在相关国家和地区实现产品量产落地，加快了新车市场化进程 [1] AI眼镜业务 - 基于AI眼镜这一创新产品形态，公司正以“技术深耕+生态共建”的双轮驱动战略，系统性拓展多元应用场景 [1] - 目前已与多家知名AI眼镜品牌商建立了深度合作关系 [1] - 根据品牌商的产品定位与市场需求，为其定制化开发影像算法解决方案 [1] - 已成功助力多家AI眼镜公司首款产品发售 [1]

公司股价与市场表现 - 2024年11月24日，虹软科技股价上涨5.19%，收报48.02元/股，成交额3.71亿元，换手率2.01%，总市值达192.64亿元 [1] 公司业务概况 - 虹软科技主营业务为视觉人工智能技术的研发和应用，为智能手机、智能汽车、物联网等智能设备提供一站式视觉人工智能解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成为：移动智能终端视觉解决方案占82.69%，智能汽车及其他AIoT智能设备视觉解决方案占15.76%，其他业务占1.55% [1] 基金持仓情况 - 华富基金旗下华富人工智能ETF联接A（008020）在2024年第三季度重仓虹软科技，持有3000股，占基金净值比例为0.01%，位列其第五大重仓股 [2] - 基于11月24日股价涨幅测算，该基金持仓虹软科技当日浮盈约7110元 [2] 相关基金表现 - 华富人工智能ETF联接A（008020）最新规模为11.68亿元，今年以来收益率为53.77%，在同类4209只基金中排名第206位 [2] - 该基金近一年收益率为49.99%，在同类3982只基金中排名第177位，自2020年4月23日成立以来累计收益率为31.24% [2] 基金经理信息 - 华富人工智能ETF联接A（008020）由张娅、李孝华、郜哲三位基金经理共同管理 [3] - 张娅累计任职时间超过19年，现任管理基金总规模156.2亿元，任职期间最佳基金回报为215.97% [3] - 李孝华累计任职时间超过4年，现任管理基金总规模121.18亿元，任职期间最佳基金回报为73.56% [3] - 郜哲累计任职时间超过7年，现任管理基金总规模109.99亿元，任职期间最佳基金回报为55.96% [3]

投资评级 - 维持公司“买入”评级 [4] 核心观点 - 公司2025年前三季度业绩增长亮眼，营业收入6.28亿元，同比上升9.39%；归母净利润1.42亿元，同比上升60.51% [1] - 移动智能终端业务稳健增长，前三季度实现收入5.12亿元，较上年同期增长5.59%；公司在2025年9月推出旗舰影像技术ArcSoft Video Dragon Fusion [2] - 智能汽车及其他AIoT业务维持较高增长，前三季度实现收入1.05亿元，较上年同期增长31.43%；第三季度该业务出货以纯软件产品为主，提升了毛利率，长远毛利率目标维持在90%左右 [2] - 新业务进展顺利，AI眼镜方面已与5-6个品牌签署合同，预计第四季度将继续签约新品牌；AI商拍产品用户粘性逐渐增强，大品牌客户定制化服务覆盖从半年度300多家增至第三季度超过300家 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.31亿元、3.04亿元、4.02亿元 [4] - 预计公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.58元/股、0.76元/股和1.00元/股 [4] - 以10月28日收盘价54.01元计算，2025-2027年对应市盈率（PE）分别为93.61倍、71.26倍、53.89倍 [4] - 预计公司2025-2027年营业收入分别为10.04亿元、12.52亿元、15.98亿元，年增长率分别为23.2%、24.7%、27.6% [6] - 预计公司2025-2027年净资产收益率（ROE）分别为8.1%、10.0%、12.3% [6] 财务表现 - 2025年前三季度归母扣非净利润1.13亿元，同比上升44.53% [1] - 预计2025年营业收入增长率为23.2%，归母净利润增长率为31.0% [6] - 公司毛利率水平预计将维持在较高水平，2025-2027年预测分别为90.0%、90.0%、89.9% [12] - 公司净利率呈现提升趋势，2025-2027年预测分别为23.0%、24.3%、25.2% [12]

公司股价表现 - 10月24日公司股价上涨5.01%，报收52.20元/股 [1] - 当日成交金额为3.39亿元，换手率为1.64% [1] - 公司总市值为209.41亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为视觉人工智能技术的研发和应用，为智能手机、智能汽车、物联网等智能设备提供一站式解决方案 [1] - 移动智能终端视觉解决方案是公司核心收入来源，占主营业务收入的82.69% [1] - 智能汽车及其他AIoT智能设备视觉解决方案收入占比为15.76% [1] 基金持仓情况 - 华夏中证智选1000成长创新策略ETF（562520）二季度持有公司股票9846股，占基金净值比例为1.09%，为公司第五大重仓股 [2] - 该基金于10月24日因公司股价上涨实现约2.45万元浮盈 [2] - 该基金今年以来收益率为28.11%，近一年收益率为32.22%，成立以来收益率为27.37% [2]

股价表现 - 虹软科技9月11日股价上涨5.16%至63.16元/股 成交额4.42亿元 换手率1.81% 总市值253.38亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为视觉人工智能技术研发和应用 为智能手机/智能汽车/IoT设备提供一站式解决方案 [1] - 收入构成：移动智能终端视觉解决方案占比82.69% 智能汽车及其他AIoT设备视觉解决方案占比15.76% 其他业务占比1.55% [1] 基金持仓情况 - 明亚中证1000指数增强A(017505)二季度持有800股 占基金净值比例0.38% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约2480元 最新规模19.93万元 [2] - 基金今年以来收益率21.6% 近一年收益率52.86% 成立以来收益率19.85% [2] 基金经理信息 - 基金经理何明累计任职7年220天 管理规模1.25亿元 任职最佳回报164.83% 最差回报-4.62% [3] - 基金经理毛瑞翔累计任职2年70天 管理规模2338.45万元 任职最佳回报33.5% 最差回报11.71% [3]