中国农业银行存金通业务规则变更 - 中国农业银行宣布对个人客户参与存金通黄金积存交易增设风险承受能力测评准入要求，相关规则自2026年1月30日起正式生效 [1] - 个人客户在办理存金通黄金积存业务（涵盖存金通1号、2号）的签约、买入、定投三类业务时，需完成银行统一的风险测评问卷，且评估结果需达到谨慎型及以上标准 [1] - 若客户已持有符合要求且在有效期内的评估结果，则无需重复测评 [1] 新规适用范围与例外情况 - 已签约存金通业务的客户，其卖出、提货操作不受此次新增风险测评条件的限制 [1] - 已签约客户在有效期内定投计划的执行、终止与解约等行为，也不受此次新增风险测评条件的限制 [1] 银行对客户的建议 - 农业银行提醒客户应提升风险防范意识，结合自身财务状况与风险承受能力，理性办理存金通黄金积存业务 [1]

基金投资行为地图核心观点 - 该材料是一份面向个人投资者的基金投资行为指南，旨在通过梳理投资前、投资时和持有期三大阶段的18个关键场景，帮助投资者进行财务健康诊断、规避投资陷阱并应对市场波动，以实现长期理性的投资决策 [1][96] 投资前准备 - **闲钱规划**：投资应使用短期内无需动用的闲置资金，并建立财务健康红绿灯，例如投资于权益类基金的投资额不超过家庭现金储备的30% [8][108] - **风险测评真实校准**：投资者应根据自身财务状况诚实进行风险评估，并至少每年更新一次，以确保投资策略与当前状况一致，避免为购买高风险产品而填报虚假信息 [14][17][113] - **收益预期管理**：应设定合理目标，了解股债长期年化收益区间，接受高收益伴随高波动的规律，并动态追踪实际收益，避免轻信“稳赚不赔”或“年化30%”等话术 [16][18][114] - **投资目标设定**：需明确短期（如1-3年购房）和长期（如5年以上养老）的具体目标，区分其风险与流动性需求，并定期回顾调整，避免没有具体目标或混淆不同期限的目标 [22][23][26][122] 资产配置与产品选择 - **基金类型选择与资产配置**：应遵循多元化原则，在股票、债券、现金等不同资产类别及不同地区进行配置，选择多样化的基金类型以分散风险，避免全部资金集中于单一标的或相似主题 [27][29][125] - **产品信息搜集与要素理解**：在申购前需全面了解基金的历史业绩、最大回撤、重仓股、基金经理变动及投资策略，并仔细阅读法律文件，避免仅凭短期收益排名决策或忽略产品流动性限制 [30][32][128] - **产品费用选择**：应比较管理费、托管费、销售服务费及赎回费等总成本，长期持有（3年以上）可优先选择A类份额，并合理规划持有时间以降低赎回成本，避免频繁申赎侵蚀收益 [33][35][39][135] - **选择定投并坚持**：定投可淡化择时，应设定合理金额并选择波动适中的基金，在市场下跌时坚持计划，避免因市场波动随意暂停或变动金额 [37][40][136] 投资持有期管理 - **持仓健康自检**：需定期检视自身财务状况变化及所持基金的风格、重仓股集中度和基金经理变动，避免持有多只重仓股高度重合的基金或常年不查看定期报告 [44][45][48][144] - **面对市场噪音**：应培养信源分级制度，关闭短期涨跌推送，并通过交叉验证不同观点来保持冷静，避免因自媒体夸张标题恐慌赎回或单日频繁查看账户 [46][49][145] - **人生大事变化应对**：在结婚、生子、退休等重大事件发生时，应及时重新评估和调整投资策略，例如购房前1年逐步将权益资产转为流动性更高的产品，并每年管理个人养老金账户 [54][55][57][151][153] - **市场短期下跌应对**：市场低迷时应保持冷静，查看全市场及持有基金的相关估值历史分位，并复盘最大回撤是否在承受范围内，避免因单日跌幅超5%而恐慌性赎回或停止定投 [60][63][159] - **市场短期上涨应对**：市场上涨时应识别过热信号，若已达到投资目标可考虑阶梯止盈，赎回前需比较不同资产类别，避免在不评估估值的情况下盲目追涨或取消原定止盈计划 [64][160] - **遇上基金分红**：应了解基金分红并非新增收益，可根据投资目标选择红利再投资以节省申购费并发挥复利效应，或根据市场估值灵活调整分红方式，避免将分红立即消费或导致资金闲置 [65][68][164] - **组合再平衡**：应每年在固定时点检视股债等资产配比，当单项资产占比超过目标时调整回原定比例，优先使用新增资金进行再平衡，避免因长期未调整导致某类资产占比过高（如超50%） [70][72][73][169] - **基金赎回规划**：赎回应基于持仓收益达到目标或市场过热，可采取阶梯式退出策略并将资金转入低相关资产，避免仅仅因为回本就赎回，或优先赎回表现好的基金而留下表现差的基金 [78][85][181] 长期能力建设 - **系统性学习**：投资者应持续学习，每年至少阅读一本经典投资著作，学习投教课程，并跟踪基金经理的定期报告观点，避免仅通过短视频碎片化获取知识或完全依赖销售推荐 [86][182] - **投资心理韧性培养**：需培养心理韧性，通过压力测试、认知自查（识别过度自信、损失厌恶等偏差）、概率思考和逆向应用来应对市场波动，避免因亏损向家人发泄或卸载APP逃避问题 [87][89][93][185][189] 关键数据与策略参考 - **历史资产收益比较**：2003年至2024年间，中国偏股混合型基金指数年化收益率为11.24%，中国股票型基金总指数为10.91%，中国债券型基金指数为4.82%，沪深300指数为8.01%，中证全债指数为4.11% [19][20][116] - **定投回测数据**：对中证偏股型基金指数（930950）的回测显示（2008年1月至2019年12月），每月定投10000元，连续定投6个月的平均收益率为4.35%，正收益概率55.39%；定投3年平均收益率21.02%，正收益概率90.48%；定投8年平均收益率36.13%，正收益概率95.61% [41][137] - **生命周期投资法**：提出了一个简易资产配置法则，即股票/基金配置比例约等于100减去投资者当前年龄，例如30岁时可配置约70%于股票或基金，50岁时可配置约50%，但需结合个人情况微调 [74][75][171]

工商银行调整个人积存金业务风险测评准入要求 - 工商银行发布公告，鉴于近期影响市场不稳定的因素较多，为保护个人投资者权益，将对个人客户积存金业务的风险承受能力等级准入要求进行调整 [1] - 调整自北京时间2026年1月12日起生效，涉及个人客户办理积存金业务的开户、主动积存或新增定投计划（即“定期积存计划”） [1] - 调整后，办理上述业务的个人客户需通过工商银行营业网点、网上银行或中国工商银行APP等渠道，按统一的风险测评问卷进行评估，并取得C3-平衡型及以上的评估结果 [1] - 客户在办理上述业务时，除需满足风险测评等级要求外，还需签订积存金风险揭示书 [1] 新规执行的具体安排与例外情况 - 对于在2026年1月12日前已取得C3-平衡型及以上评估结果且仍在有效期内的客户，无需重新测评 [1] - 对于在2026年1月12日前已签署积存金风险揭示书的客户，无需重新签署 [1] - 已开立积存金账户的个人客户办理赎回与兑换、有效期内定投计划的执行、修改和终止，以及积存金账户的注销等操作，不受新准入条件的限制 [1] 银行对客户的建议 - 工商银行建议客户提高风险防范意识，基于自身财务状况和风险承受能力理性办理积存金业务 [1]

市场波动与投资者心态 - 近期市场波动导致投资者心态不稳 部分投资者因缺乏格局容易过早卖出或追高加仓 [1][2] - 市场变化是常态 也是对投资者风险承受能力的检测 持有不适合的产品会加剧心理压力 [3] 风险测评机制与分类标准 - 风险测评通过问卷形式评估投资者家庭收入、可投资资金比例、亏损承受能力等指标 用于匹配适合的基金产品 [3][4] - 基金产品按风险等级分为R1-R5五类（低风险到高风险） 投资者按承受能力分为C1-C5五类 两者需严格对应 [5] - 风险等级匹配规则：C1仅能投R1 C2可投R1-R2 C3可投R1-R3 C4可投R1-R4 C5可投全品类（含R5） 但市场R5产品较少 [5][7] 风险承受能力的动态变化 - 短期来看 投资者风险承受能力通常保持稳定 不会快速改变 [8] - 长期可能因年龄、资产规模、知识储备变化而调整 例如年轻时风险偏好提升 年老后转向保守 [8] - 养老目标日期基金通过动态调整资产比例 匹配持有人生命周期中的风险承受能力变化 [9] 投资规划建议 - 需以风险测评结果为基准构建组合 避免跟风投资超出自身承受能力的产品 [10] - 组合配置可超越单一产品限制 C1-C2投资者可主配固收类基金 辅以少量"固收+"产品平衡风险收益 [10][11] - 需以自身风险承受能力为"锚" 避免因市场短期波动改变策略 防止追涨杀跌导致非理性操作 [11] - 长期持有符合风险等级的产品是获得满意收益的关键 需区分投资与投机行为 [11]

风险测评体系 - 风险测评通过评估投资者家庭收入、可投资资金比例、可承受亏损比例及期望收益比例等指标确定其风险承受能力 [1] - 基金产品按风险水平分为R1（低风险）至R5（高风险）五个等级，由基金管理人和销售机构划分 [2] - 投资者按风险承受能力分为C1（最低风险承受）至C5（最高风险承受）五类，C1仅适合R1产品，C5可投资R1-R5全品类 [2][3] 风险等级匹配规则 - C1投资者仅允许投资R1低风险产品 [3] - C2投资者可投资R2及以下风险产品 [3] - C3投资者可投资R3及以下风险产品 [3][5] - C4投资者可投资R4及以下风险产品 [3][5] - C5投资者可投资所有风险等级产品，但市场R5产品较少 [3][5] 风险承受能力动态变化 - 短期看风险承受能力基本稳定，若无重大变故不会突变 [6] - 长期看风险承受能力可能随年龄、资产规模、投资知识储备变化，例如年轻投资者可能从C1逐步提升至C2/C3，中年后可能从C4降至C3/C2 [7] - 养老目标日期基金通过动态调整资产配置匹配持有人生命周期风险承受能力变化 [7] 投资规划建议 - 需根据风险测评结果选择匹配产品，避免跟风投资 [8] - 建议以资产配置组合定义整体风险等级，C1/C2投资者应以固收类基金为主，可配置部分"固收+"产品 [8] - 需以自身风险承受能力为锚构建组合，避免因市场波动盲目调整导致亏损 [9] - 需坚持长期投资理念，避免短期投机行为 [9]