金价近期走势 - 国际黄金价格回落至每克782元，较前期高点下跌数十元 [1] - 国内五大行金条报价集中在794-807元/克区间，呈现回调趋势 [1] - 实物金与纸黄金出现分化，Au99.99现货溢价维持在5-8元/克，显示实物需求支撑较强 [1] 金价急跌原因 - 美联储政策预期转向，市场对年内降息预期减弱，美元指数走强压制金价 [1] - 中东局势出现阶段性缓和，避险需求降温 [1] - 前期快速上涨积累大量获利盘，存在技术性获利回吐需求 [1] 银行金条价格差异 - 最高价差达13元/克（农行807元 vs 平安794元） [2] - 工行、农行等大行定价偏高，反映品牌溢价和渠道成本 [2] - 股份制银行价格更具竞争力，平安银行较建行低5元/克 [2] - 通过银行APP购买通常比柜台价低2-3元/克，积存金业务可实现分批建仓平滑成本 [2] 黄金投资策略 - 关注美国非农数据和CPI指标（5月10日将公布关键通胀数据） [3] - 建议黄金占投资组合10%-15%，选择手续费低的投资渠道（如黄金ETF管理费仅0.3%-0.5%） [3] - 不要盲目追空（全球央行仍在持续增持黄金），忽视汇率波动（人民币贬值会抬高国内金价），全仓押注（黄金波动率已升至18%） [3] - 近十年数据显示，金价在4-5月出现季节性回落的概率达67%，但随后三季度平均涨幅达6.8% [3] - 当前伦敦金市净率为1.3倍，低于历史均值1.5倍，估值尚未泡沫化 [3] - 建议建立"金字塔式"投资策略：在750-800元区间分3-5批布局 [3]

文章核心观点 - 现货黄金价格创新高，商业银行密集调整积存金起购门槛，反映银行渠道黄金投资热度，“黄金+”理财产品营销也借势升温 [1] 银行调整积存金业务 - 今年以来多家商业银行频繁调整积存金业务，3月至今超5家银行宣布调整起购金额，涉及国有大行、全国性股份制银行、城商行等 [1] - 4月15日招商银行发布通告，4月21日起黄金账户活期及定投按金额认购起点由750元调至800元，这是年内第三次上调，调整幅度超20% [2] - 3月以来工商银行等多家银行上调积存金起购门槛，调整后起购门槛在750元至1000元不等 [2] 银行调整积存金业务考量 - 风险管理方面，银行通过提高投资门槛抑制小额投资者非理性交易行为 [3] - 合规经营方面，上调起购门槛确保业务合规，引导投资者理性看待黄金投资 [3] 银行借势营销“黄金+”理财产品 - 今年以来国际金价震荡走高，截至4月16日COMEX黄金价格年初至今涨幅超25% [4] - 截至4月16日，产品名称含“黄金”字样的理财产品共63只，44只存续，19只待售，发行机构涉及招银理财等 [4] - 招银理财4月16日推荐“黄金+”稳金系列和黄金结构性理财产品，“黄金+”稳金系列固收类资产配置比例85%，7.5%配置量化中性策略，7.5%配置黄金ETF等 [4] 金价走势判断及投资建议 - 短期内黄金价格或面临调整压力，中长期基本面依然坚挺，全球经济不确定性等因素为金价提供支撑 [4] - 银行调整积存金起购门槛是市场波动与合规驱动结果，投资者需警惕短期高位震荡风险，从长期资产配置视角理性参与 [5]