养老是每个人都必须面对的人生课题。早规划、早准备，方能在时代变化中从容拥抱未来。 在人口结构转变、社会财富转型与低利率环境并存的宏观背景下，我国的老龄化问题被赋予了更深刻的 时代内涵，这使得系统性养老规划的必 要性、紧迫性与复杂性日益凸显。为应对这一挑战，我国已构 建起以基本养老保险、职业养老金和个人养老金为三大支柱的多层次养老体系。其中，个人养老金作为 重要补充，经过三年发展已实现从制度探索到市场实践的成熟跨越。其核心投资工具——养老基金Y份 额，也完成了从单一FOF产品到涵盖ETF、指数增强等多元类型的体系升级，成为越来越多人的养老投 资新选择。 个人养老金制度自2022年启动以来，历经三年发展，已完成从制度顶层设计到市场全面落地的重要进 程。在产品供给方面，公募基金机构积极响应，持续丰富Y份额产品线。Y份额产品类型已从最初单一 的养老目标FOF基金，逐步扩展至被动指数型、指数增强型等多种类别，产品体系不断完善。2024年 末，随着个人养老金制度全面实施，指数基金被正式纳入个人养老金投资范围。据人社部数据，截至 2024年末，个人养老金指数基金总规模已超3亿元。经过近一年发展，个人养老金基金产品供给显著 ...

市场波动与投资者心态 - 近期市场波动导致投资者心态不稳 部分投资者因缺乏格局容易过早卖出或追高加仓 [1][2] - 市场变化是常态 也是对投资者风险承受能力的检测 持有不适合的产品会加剧心理压力 [3] 风险测评机制与分类标准 - 风险测评通过问卷形式评估投资者家庭收入、可投资资金比例、亏损承受能力等指标 用于匹配适合的基金产品 [3][4] - 基金产品按风险等级分为R1-R5五类（低风险到高风险） 投资者按承受能力分为C1-C5五类 两者需严格对应 [5] - 风险等级匹配规则：C1仅能投R1 C2可投R1-R2 C3可投R1-R3 C4可投R1-R4 C5可投全品类（含R5） 但市场R5产品较少 [5][7] 风险承受能力的动态变化 - 短期来看 投资者风险承受能力通常保持稳定 不会快速改变 [8] - 长期可能因年龄、资产规模、知识储备变化而调整 例如年轻时风险偏好提升 年老后转向保守 [8] - 养老目标日期基金通过动态调整资产比例 匹配持有人生命周期中的风险承受能力变化 [9] 投资规划建议 - 需以风险测评结果为基准构建组合 避免跟风投资超出自身承受能力的产品 [10] - 组合配置可超越单一产品限制 C1-C2投资者可主配固收类基金 辅以少量"固收+"产品平衡风险收益 [10][11] - 需以自身风险承受能力为"锚" 避免因市场短期波动改变策略 防止追涨杀跌导致非理性操作 [11] - 长期持有符合风险等级的产品是获得满意收益的关键 需区分投资与投机行为 [11]

风险测评体系 - 风险测评通过评估投资者家庭收入、可投资资金比例、可承受亏损比例及期望收益比例等指标确定其风险承受能力 [1] - 基金产品按风险水平分为R1（低风险）至R5（高风险）五个等级，由基金管理人和销售机构划分 [2] - 投资者按风险承受能力分为C1（最低风险承受）至C5（最高风险承受）五类，C1仅适合R1产品，C5可投资R1-R5全品类 [2][3] 风险等级匹配规则 - C1投资者仅允许投资R1低风险产品 [3] - C2投资者可投资R2及以下风险产品 [3] - C3投资者可投资R3及以下风险产品 [3][5] - C4投资者可投资R4及以下风险产品 [3][5] - C5投资者可投资所有风险等级产品，但市场R5产品较少 [3][5] 风险承受能力动态变化 - 短期看风险承受能力基本稳定，若无重大变故不会突变 [6] - 长期看风险承受能力可能随年龄、资产规模、投资知识储备变化，例如年轻投资者可能从C1逐步提升至C2/C3，中年后可能从C4降至C3/C2 [7] - 养老目标日期基金通过动态调整资产配置匹配持有人生命周期风险承受能力变化 [7] 投资规划建议 - 需根据风险测评结果选择匹配产品，避免跟风投资 [8] - 建议以资产配置组合定义整体风险等级，C1/C2投资者应以固收类基金为主，可配置部分"固收+"产品 [8] - 需以自身风险承受能力为锚构建组合，避免因市场波动盲目调整导致亏损 [9] - 需坚持长期投资理念，避免短期投机行为 [9]

基金投资基础知识 - 投资基金需从基本功开始 强调夯实基础对投资和选基金的重要性 [2] - 提供1分钟快速学习知识点的方式 帮助投资者轻松起步 [2] 养老目标基金特点 - 养老目标基金是专为养老理财设计的基金产品 名称中带有"养老目标"标识 [3] - 采用FOF形式运作 80%以上资产投资于其他基金 [3] - 分为两类：养老目标日期基金（设定目标日期）和另一类未完整说明的基金 [3] 营销活动 - 推出持有人认证活动 4月15日前持有指定资管产品的新用户可获影音会员月卡 [5]