公司产品与技术突破 - 公司发布国内首台极紫外波段物质吸收谱台式化仪器 实现高端科学仪器领域重要突破 [1] - 产品采用激光等离子体技术 实现高亮度短波长光源台式化突破 具备可规模化生产 占地面积小 成本较低优势 [1] - 该仪器为前沿科研提供助力 首次将高精度极紫外检测技术嵌入工业生产线 为解决先进制造核心检测难题提供国产化方案 [1] 公司业务与定位 - 公司专注于紫外至X射线波段的高亮度小型化光源及相关科研仪器研发 产品体系覆盖吸收谱 光电子谱 短波长显微成像设备及原位检测装备 [1] - 公司是中国科学技术大学科技成果赋权转化的典型代表 并提供相应波段检测服务 [1] - 公司产品对传统同步辐射大科学装置提供有益补充 有望为新材料 新能源等战略新型产业发展提供全新技术手段 [1] 行业与政策背景 - 公司是合肥市构建创新生态 落实国家高水平科技自立自强战略的生动实践 展现地方推动科技成果高效转化的成效 [2]

财务表现 - 公司25年前三季度归母净利润为-0.62亿元，同比由盈转亏 [1] - 公司第三季度归母净利润为-0.12亿元，同比由盈转亏 [1] 业务发展与战略布局 - 公司发力高端科学仪器，并延伸拓展至半导体、生命科学等新兴领域，以打造新的业绩增长点 [1] - 在半导体检测领域，公司推出的EXPEC7350s型ICP-MS/MS系统已构建覆盖高纯湿化学品、光刻胶、硅烷、晶圆体/表金属残留及高纯石英材料等关键材料的痕量杂质分析检测整体解决方案体系 [1] - 该技术平台已在产业链上游实现规模化应用，并成功完成西安、湖南等地核心供应商的产品导入和交付验证 [1] 未来展望与评级 - 展望未来，生命科学仪器有望成为公司新的业绩增长点 [1] - 看好公司远期高端仪器放量成长空间广阔，维持"买入"评级 [1]

公司投资计划 - 公司拟参与竞拍位于北京市昌平区的国有建设用地使用权以建设创新产业基地项目[1] - 项目拟投资金额不超过4亿元人民币 资金将用于购买土地使用权、建设仪器仪表生产研发中心及生产线、铺底流动资金等[1] - 投资项目新增色谱和质谱生产线 并新增碳监测、碳计量系统及工艺过程仪表分析的生产研发[1] 项目战略意义 - 项目建设有利于提升高端科学仪器关键核心技术水平和产业基础能力 完善公司产业布局并拓展产品上下游[3] - 项目实施有助于吸引和培养专业人才 提升公司技术研发水平和创新能力 为下一阶段高速发展奠定基础[3] - 项目符合公司战略规划及经营发展需要 有助于巩固公司在行业中的领先市场地位[3] 公司业务与技术基础 - 公司业务聚焦环境监测、碳监测碳计量、工业过程分析、科学仪器、环境综合服务等领域[1] - 公司已构建"智能装备+智慧运维+数智应用"三智一体的综合解决方案以助力环境改善及"双碳"目标实现[1][2] - 公司在质谱技术领域已形成飞行时间质谱等系列产品 可分析气体、水、土壤中的VOCs/SVOCs、无机气体及材料表面特性[2] - 公司工业和实验室色谱分析仪涵盖从痕量到常量气体分析 应用于半导体、食品医药、航天冶金等多个领域[2] 行业背景与产品应用 - 高端科学仪器是支撑国家重大任务和前沿研究的战略性工具 其水平是衡量国家科技和工业实力的重要标志[2] - 公司积极响应国家"双碳"目标 自主研发生产污染源碳排放监测、大气环境温室气体监测等多系列碳计量产品[2] - 公司碳计量解决方案可广泛应用于火电、钢铁、水泥、电解铝、石化、化工、船舶等行业领域[2]

交易方案概述 - 禾信仪器拟通过发行股份及支付现金方式收购上海量羲技术有限公司56%股权 交易总对价为38,360万元 其中现金支付13,720万元 股份支付24,640万元 [1][9][14] - 同时拟向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过24,640万元 用于支付现金对价 中介费用及补充流动资金 [1][12][16] - 标的公司估值采用收益法 评估值为68,600万元 较净资产账面价值增值1,083.71% [14] 标的公司业务特性 - 标的公司专注于极低温极微弱信号测量调控设备的研发生产销售 主要应用于超导量子计算 极端物性研究 高能物理研究等前沿领域 [10][22][38] - 产品技术门槛高 需满足极低温环境（1,000毫开尔文以下）和极微弱信号（-100dBm）测量要求 [8][9] - 客户集中度较高 2025年1-6月前五大客户收入占比92.67% 其中第一大客户占比超50% [45] 财务影响分析 - 交易完成后上市公司总资产从87,711万元增至130,402万元 营业收入从20,251万元增至27,686万元 [24] - 归属母公司净利润亏损从5,059万元缩窄至2,861万元 基本每股收益从-0.66元提升至-0.43元 [24][33] - 将新增商誉37,019万元 占2025年6月末备考归母净资产的53.72% [41] 业绩承诺安排 - 业绩承诺人承诺标的公司2025-2027年净利润分别不低于3,500万元 5,000万元和6,500万元 三年累计不低于15,000万元 [29][30] - 若累计净利润达到13,500万元（90%）可豁免累计补偿义务 但单年净利润低于2,500万元仍需按公式补偿 [30][32] - 业绩承诺期满后需进行减值测试 若减值额大于已补偿金额需另行补偿 [32] 股权结构变化 - 交易完成后实际控制人周振持股比例从29.33%降至24.47% 仍保持控制地位 [23][42] - 交易对方吴明将持有上市公司16.57%股份 股份锁定期为36个月后分期解锁 [15][21] - 配套融资发行价格按发行期首日前20个交易日股价均价的80%确定 [17][18] 行业前景 - 全球量子计算市场规模预计从2024年50亿美元增长至2035年8,077亿美元 年复合增长率显著 [47] - 标的公司所处产业链位于量子计算上游核心设备环节 技术路线以超导量子计算为主 [8][22][38] - 美国通过《国家量子计划重新授权法案》追加18亿美元投资 显示全球政策支持力度加强 [47]

交易方案概况 - 广州禾信仪器股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式购买上海量羲技术有限公司56.00%股权并募集配套资金 [1][13] - 交易总对价为38,360.00万元，其中现金对价13,720.00万元，股份对价24,640.00万元 [13][16] - 募集配套资金总额不超过24,640.00万元，用于支付现金对价、中介费用及补充流动资金 [14][16] 标的资产情况 - 标的公司上海量羲技术专注于极低温极微弱信号测量调控设备的研发、生产与销售 [13][17] - 主要产品应用于超导量子计算、极端物性研究、高能物理研究等前沿领域 [17][40] - 采用收益法评估值为68,600.00万元，较净资产账面价值增值1,083.71% [13][42] 业绩承诺安排 - 业绩承诺人承诺2025-2027年净利润分别不低于3,500.00万元、5,000.00万元和6,500.00万元 [23][25] - 累计承诺净利润不低于15,000.00万元，若累计实现净利润低于13,500.00万元需进行补偿 [25][26] - 业绩承诺期内任一会计年度净利润低于2,500.00万元将触发当期补偿机制 [25][26] 协同效应分析 - 标的公司在核心技术及客户资源方面与上市公司存在互补协同效应 [18][19] - 交易将拓宽高端科学仪器品类，提升产品性能和技术协同输出能力 [18][30] - 通过整合客户及供应商资源，可扩大整体销售规模，增强市场竞争力 [18][52] 股权结构变化 - 交易完成后实际控制人周振持股比例由29.33%降至24.47%，控制权未发生变化 [17][18] - 交易对方吴明将持有上市公司16.57%股份，本次交易构成关联交易 [17][18] - 股份锁定期安排为36个月后分期解锁，首期解锁50%，48个月后解锁100% [16][22] 财务影响分析 - 交易完成后上市公司2025年1-6月备考归属于母公司净利润由-1,745.96万元改善至-169.36万元 [27][28] - 基本每股收益由-0.25元/股提升至-0.02元/股，每股收益增加0.23元/股 [27][28] - 2024年度备考归属于母公司净利润由-4,599.09万元改善至-3,588.51万元 [27][28] 行业背景与政策环境 - 全球量子计算市场规模2024年达50.37亿美元，预计2035年将达8,077.50亿美元 [45][46] - 美国对量子计算相关设备实施出口管制，为国内稀释制冷机企业带来发展机遇 [48][51] - 国家出台系列政策支持高端科学仪器设备研发制造和科技创新 [46][47] 风险因素提示 - 标的公司客户集中度较高，2025年1-6月前五大客户销售收入占比92.67% [41][42] - 收入存在季节性特征，2024年第四季度主营业务收入占比53.70% [42][43] - 商誉金额占2025年6月末备考合并归母净资产比例达53.72% [37][38]

公司收购 - 富煌钢构拟收购合肥中科君达视界技术股份有限公司（中科视界）[1] - 中科视界拥有完全自主知识产权的"千眼狼"高速摄像机和三维运动测量、精密形变形貌测量、动态流体流场测量等核心产品[1] - 中科视界累计专利达253项[1] 行业布局 - 富煌钢构通过收购正式跨界布局高端精密科学仪器赛道[1] - 中科视界产品已应用于科研、航空航天、高端制造等领域并出口至德国、法国、东南亚等国家[1] - 中科视界在A股市场具有显著稀缺性，尚无主营业务完全可比的上市公司[1]