A股股权融资总体情况 - 前11个月A股股权融资金额合计约1.01万亿元，同比增长约310% [1] - 其中，定向增发融资8468.3亿元，占比超过八成，募资规模同比大增5倍 [1] - IPO融资1003.6亿元，可转债融资591.3亿元 [1] 定向增发融资 - 共有149家公司完成定增，同比增长17.32%，募资8468亿元，同比暴增5.03倍 [2] - 9家公司定增募资超过百亿元，其中中国银行、邮储银行、交通银行、建设银行4家公司募资逾千亿元，分别募资1650亿元、1300亿元、1200亿元、1050亿元 [2] - 募资用途主要为项目融资、补充流动资金、配套融资、收购资产 [2] - 部分公司通过定增收购资产，如中航成飞募资174.39亿元购买航空工业成飞100%股权，赛力斯募资81.64亿元购买超级工厂，国联证券募资294.92亿元购买民生证券99.26%股份 [2] - 参与定增方多为公募等金融机构，少数公司定增股被大股东包揽，如艾比森向控股股东发行股票募资不超过3.60亿元 [3] - 财通基金指出，今年定增市场折扣率和追加比率均低于去年同期，反映市场关注度提升和资金参与热情 [5] IPO融资 - 前11个月共有98家新股上市，同比增长10.1%，合计募资1003.6亿元，同比增长72.9% [6] - 3家新股募资规模超过40亿元，其中华电新能IPO融资181.71亿元，西安奕材募资46.36亿元，中策橡胶募资40.66亿元 [6] - IPO公司主要来自电子、电力设备、机械设备、医药生物、计算机等新兴产业，占比超过八成 [1][6] - 5家公司科创板IPO获得证监会注册，从受理到获得注册同意平均用时154天，显示科创板IPO提速 [6] 可转债融资 - 前11个月共有40只可转债上市，同比下降约三成，合计募资591亿元，同比增长31.8% [1][6] - 募资额增长得益于多个大规模可转债发行，如保利定转募资85亿元，亿纬转债、广核转债、华发定转发行金额均在50亿元左右 [7] - 多家规模较大的可转债等待发行，如特变电工拟募资不超80亿元，青岛银行拟募资不超48亿元 [7] - 部分公司通过发行可转债进行并购重组，如信邦智能收购英迪芯微控股权，阳光诺和收购朗研生命100%股权 [7]

中国内地和香港IPO市场概况 - 2025年上半年中国内地和香港IPO市场展现出强劲活力，在全球市场中的占比显著上升 [1] - A股IPO市场稳中有进，"科技"属性愈发凸显，北交所吸引力不断增强 [1] - 港股IPO市场活跃度显著复苏 [1] 港股IPO市场表现 - 2025年上半年港股预计约40家公司首发上市，筹资额约为1087亿港元，IPO数量和筹资额分别同比上涨33%和711% [7] - 港股IPO平均筹资额同比上涨超过5倍，近10年仅次于2021年同期 [3][7] - 生物科技和健康、零售和消费两大行业的IPO数量并列第一 [7] - 工业(含先进制造业)的IPO筹资额位列行业之首，大型"A+H"企业上市助推这一趋势 [8] - "科企专线"推出，进一步便利特专科技公司和生物科技公司申请上市，聚焦技术密集、研发周期长的高潜力科技公司 [3] A股IPO市场表现 - 2025年上半年A股约有50家企业实现首发上市，合计筹资超过371亿元人民币，IPO数量和筹资额同比均上升14% [4] - 工业、科技和材料领域的IPO数量和筹资额分居前三位 [4] - 汽车行业在上市企业中占比超过三成，体现其在资本市场中的重要地位和发展潜力 [4] - 创业板和上海主板IPO活动分列数量和筹资额首位，科创板IPO筹资额创开板以来新低 [4] - 北交所IPO平均筹资规模大幅上升，其他板块平均筹资额均有所下降 [4] - 北交所首次出现在A股筹资额十大IPO中，位列第四 [5] 行业趋势与展望 - A股IPO将呈现与市场承受能力相匹配的节奏化发行"新常态"，下半年或进一步聚焦科创领域 [6] - 北交所成为当前IPO申报和辅导备案的主力，有望向人工智能、文化创意等新兴产业拓展 [6] - 港股市场正在积极拥抱新兴产业，为科技创新和消费升级提供有力支持 [8] - "新消费+硬科技"行业成为港股新引擎 [7] - 预计将有更多大型企业和产业链领军企业登陆港股，新消费和硬科技企业IPO占比将进一步提升 [8] 美股市场表现 - 2025年上半年预计共有36家中国企业在美股市场首发上市，共筹资8.41亿美元，IPO数量同比上涨44%，筹资额同比下降62% [8] - 纳斯达克上市门槛提高，中小型企业赴美上市难度加大 [8]

A股IPO市场表现 - 上半年A股共50家企业实现首发上市 合计筹资超过371亿元人民币 IPO数量和筹资额均同比上升14% [1] - 工业 科技和材料领域的IPO数量和筹资额分居前三位 汽车行业上下游企业占比超三成 [1] - 创业板和上海主板IPO活动分列数量和筹资额首位 科创板IPO筹资额创开板以来新低 北交所IPO平均筹资规模大幅上升 [1] 行业分布与政策导向 - A股"科技"属性显著增强 资本市场加速向科创型企业集聚 证监会强调支持优质未盈利科技企业上市 [1] - 汽车行业作为支柱产业 在政策支持下加速转型升级和创新发展 [1] - 北交所对优质创新型中小企业吸引力增强 正从"中小微企业融资平台"向"硬科技企业聚集地"转型 [2] 香港IPO市场表现 - 中国香港地区IPO筹资额占全球总筹资额24% 与A股合计占比33% [2] - 港交所以140亿美元募资规模登顶全球 主要得益于大型IPO项目推动 [2]

全球IPO市场表现 - 2025年上半年全球IPO活动整体低位徘徊 预计共有500家企业在全球上市 筹资额575亿美元 [1] - 全球IPO数量和筹资额呈现"一降一升" 分别同比下降11%和上升9% [1] - 香港市场IPO活动表现抢眼 筹资额占全球总筹资额的24% 与A股合计占比33% [1] A股IPO市场表现 - A股上半年共50家企业实现首发上市 合计筹资超过371亿元人民币 [1] - A股IPO数量和筹资额实现双增长 均同比上升14% [1] - A股上市企业以中小规模为主 [1] - A股"科技"属性愈发显著 资本市场正加速向科创型企业集聚 [1] - 监管部门强调更大力度支持优质未盈利科技企业上市 科创型企业制度性红利加速释放 [1] 港股IPO市场表现 - 香港市场上半年预计约40家公司首发上市 筹资额约1087亿港元 [1] - 港股IPO数量和筹资额分别同比上涨33%和711% [1] - 港股募资规模登顶全球 [1] - 港股IPO"科企专线"正式落地 中概股回归升温 市场热度将持续推升 [2]