行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 核心观点 - 美国“创世纪计划”是一项由能源部主导、定位堪比“曼哈顿计划”的国家级科技战略行动，旨在通过整合联邦科学数据集、国家实验室超级计算资源及人工智能基础模型，加速关键领域的科研突破 [1] - 该计划标志着美国AI战略重心从“监管”转向“国家级科研赋能”，将“AI for Science”提升至国家安全最高优先级 [2] - 计划核心是构建“美国科学与安全平台”，整合超级计算机、云端AI算力及联邦科学数据资源，形成“国家级数据+顶尖算力+领域专用模型”的三位一体战略壁垒 [3] - 计划明确了先进制造、生物技术、关键材料、核能、量子科学及半导体等六大优先领域，将为上游算力基础设施及能深度整合AI的行业龙头带来直接利好 [4] - 计划强调“公私合作”机制，为拥有先进AI模型或高质量数据的科技企业参与国家项目打开窗口，并设定了紧凑的执行时间表以加速技术转化 [4] 战略定位与目标 - 该计划被定位为国家级历史行动，其紧迫性和雄心直接对标二战时期的“曼哈顿计划” [11] - 核心目标是利用AI加速科学发现，系统性强化美国在全球科技竞争中的核心优势与领导地位，特别是在“AI+硬科技”结合的领域 [1][11] 核心载体与基础设施 - 计划的核心载体是构建统一的“美国科学与安全平台”，该系统将整合能源部国家实验室的超级计算机与云端AI算力环境 [1][11] - 平台将汇集联邦政府数十年积累的大规模科研数据集，包括专有数据与合成数据，构成其数据资产 [3][11] - 技术工具方面，将开发科学领域的基础模型和AI Agents，用于自动化实验设计与验证，并明确提及“机器人实验室”与自动化科研工作流 [3][11] 优先领域与产业影响 - 首批明确的六大优先攻关方向为：半导体与微电子、核裂变与聚变能源、先进制造、生物技术、关键材料、量子信息科学 [4][11] - 此举将持续驱动上游算力基础设施（如GPU、数据中心）的需求 [4] - 能够深度整合AI以加速研发进程的细分行业龙头将直接受益，例如依托先进EDA工具提升设计效率的半导体企业、运用AI缩短药物发现周期的生物医药公司，以及致力于核能、新材料等前沿方向的清洁科技企业 [4] 实施机制与时间表 - 能源部被指定为牵头负责具体执行与平台搭建的部门，总统科技助理通过国家科技委员会进行统筹协调 [11] - 实施主体强调跨部门协同，参与方包括国家实验室、顶尖大学以及私营企业（科技巨头/初创公司） [11] - 计划设定了明确的倒排工期：90天内完成联邦算力与数据资源的盘点；120天内确定首批用于训练的模型与数据集并制定网络安全计划；240天内审查“机器人实验室”设施；270天内平台需具备初步运行能力并针对至少一个挑战领域开展工作 [4][11] 公私合作与商业化 - 行政命令第5节明确强调了与私营部门及高校的合作机制，内容涵盖数据与模型共享以及商业化路径设计 [4] - 将建立机制允许经审查的外部合作伙伴访问联邦数据与算力平台，并明确了通过该计划产生的知识产权归属、许可和商业化路径，以鼓励技术转化 [11] - 计划还包括设立奖学金与实习项目，向国家实验室输送AI人才 [11]

会议核心信息 - 第二十五届中国股权投资年度大会将于2025年12月2-5日在深圳举行[2] - 大会由清科控股、投资界主办，汇通金控、南山战新投联合主办[2] - 特别设置的AI峰会将于12月3日下午举行，聚焦产业前沿[2] AI峰会议程 - 峰会主题从底层“算力革命”延伸至应用层“产业赋能”[2] - 议程聚焦具身智能突破路径与AI落地物理世界的实践[2] - 深入剖析“AI+硬科技”融合机遇，拆解技术突破背后的投资逻辑[2] - 13:30-13:45为思谋科技创始人贾佳亚的主题演讲[4] - 13:45-14:25举行圆桌讨论“创新与边界：AI落地物理世界”，由云启资本合伙人陈昱主持，自变量机器人CEO王潜、元戎启行CEO周光参与[4] - 14:25-15:05举行圆桌讨论“具身智能与AI硬件的中国机遇”，由峰瑞资本创始合伙人李丰主持，Speediance速境CEO刘韬、逐际动力创始人张巍参与[4] - 15:05-15:20为玻色量子COO马寅的主题演讲“量子计算：AI算力革命与产业赋能”[4] - 15:20-16:00举行圆桌讨论“具身智能大脑的范式突破和落地”，由英诺天使基金创始合伙人李竹主持，干诀科技CEO高海川、流形空间CEO武伟参与[4] - 16:00-17:00举行圆桌讨论“2025，AI投资攻守道”，参与嘉宾包括高榕创投合伙人胡朔、源码律动管理合伙人黄云刚、蔚来资本合伙人李尧、美团龙珠合伙人王新宇、首程资本总裁叶芊、真格基金合伙人尹乐、光合创投合伙人朱嘉、蓝驰创投管理合伙人朱天宇[4] 参会嘉宾 - 嘉宾来自思谋科技SmartMore、云启资本、自变量机器人、元戎启行、峰瑞资本、Speediance速境、逐际动力、玻色量子、英诺天使基金、千诀科技、流形空间等科技公司与投资机构[5] - 参会嘉宾包括各公司创始人、CEO以及投资机构的合伙人[7]

上市进展 - 小马智行与文远知行同日获得中国证监会境外发行上市备案通知，拟在香港联交所上市 [1][2] - 小马智行拟发行不超过102,146,500股普通股，文远知行拟发行不超过102,428,200股普通股 [2] - 备案通知书有效期为12个月，需在完成上市后15个工作日内报告发行情况 [2] - 两家公司已于2024年10月及11月先后登陆纳斯达克，总计募资金额均超过4.5亿美元（约32亿元人民币） [5][7] 行业趋势转变 - 2025年自动驾驶行业核心问题从技术验证的“能不能跑”转变为商业化运营的“能不能赚钱” [8] - 行业重点转向通过扩大运营城市、增加车队规模来摊薄成本并提升运营效率 [10] - 规模化被视为逼近盈利的唯一稳定途径 [10] 公司商业化与扩张 - 百度萝卜快跑已覆盖至少16个国内城市及中东地区，累计完成超1400万次服务单，安全行驶里程达1.7亿公里 [10][12] - 文远知行9月在新加坡开始测试，并在上海开展无人驾驶示范应用，其Robobus获得比利时L4级自动驾驶测试牌照 [13] - 小马智行9月获得迪拜路测许可，并在卡塔尔多哈开展Robotaxi路测 [16] - 两家公司均在国内多个城市进行商业化运营，并逐步扩大运营面积 [12] 政策与资本市场环境 - 北京、上海、天津、武汉等城市发布支持自动驾驶规模化落地的政策与地方标准 [15][18] - 港交所近两年制度向硬科技及AI行业倾斜，包括放宽未盈利企业上市要求及开设“科企专线”秘密递表通道 [18][20] - 更畅通的融资通道为自动驾驶企业赴港上市提供了有利条件 [18][20]