公司资产处置 - 清科控股的合并联属实体清科创业于2026年2月13日签署协议，出售北京中关村国际会展运营管理有限公司20%的股权 [1] - 出售代价为人民币560.71万元 [1] - 公司表示此次出售属于财务投资退出，旨在实现初始投资的增值收益 [1] 交易背景与目的 - 交易由买方启动，旨在进一步优化目标公司的治理结构与决策效率 [1] - 公司对目标公司的投资主要属财务性质，出售可使集团实现投资增值 [1]

交易概述 - 清科控股的合并联属实体清科创业作为卖方之一，于2026年2月13日订立股份转让协议，出售目标公司北京中关村国际会展运营管理有限公司20%的股权 [1] - 交易买方同意购买该部分股权，代价为人民币560.71万元 [1] 交易动因与性质 - 出售事项旨在优化目标公司的治理结构与决策效率 [1] - 清科控股对目标公司的投资主要属财务性质，此次出售可使集团实现其初始投资的增值收益 [1]

交易概述 - 清科控股合并联属实体清科创业作为卖方之一，与买方中关村发展集团股份及其他卖方订立股份转让协议，出售目标公司北京中关村国际会展运营管理有限公司20%的股权 [1] - 交易代价为人民币560.71万元 [1] - 交易日期为2026年2月13日 [1] 交易标的 - 目标公司为北京中关村国际会展运营管理有限公司，于2020年5月25日在中国成立 [1] - 目标公司主要在中国内地从事展览及营销服务 [1] - 截至公告日期，目标公司由清科创业持有20%股权，为清科控股的联营公司 [1] 交易动机 - 买方启动此次交易旨在进一步优化目标公司的治理结构与决策效率 [1] - 清科控股决定出售，因其对目标公司的投资主要属财务性质，当前收购可使集团实现其初始投资的增值收益 [1]

出售交易 - 2026年2月13日清科创业出售目标公司20%股权，代价5,607,100元[2][4][7] - 余下卖方出售目标公司40%股权，总代价7,614,200元[5] - 出售事项属须披露交易，适用百分比率超5%低于25%[3] 财务数据 - 2023 - 2024年及2025年前四月目标公司收入分别为115,193,727.35元、93,028,271.59元、19,264,150.94元[12] - 2023 - 2024年及2025年前四月目标公司税后净利润分别为9,617,059.52元、3,627,313.94元、 - 1,438,581.71元[12] - 2025年4月30日目标公司净资产约20,638,700元[12][13] - 2025年4月30日目标公司全体股东权益价值估值约20,835,294.97元[13] 交易安排 - 买方分两期各付50%，金额均为2,803,550元[10] - 出售事项总代价5,607,100元，预计累计收益约1,607,100元[21] - 出售所得款项净额估计约1,607,100元，拟用于维持集团营运资金[21] 公司信息 - 公司为股权投资行业提供数据、营销等服务[15] - 买方为北京国资委控制的公司，从事投资及资产管理[17] - 清科集团持有清科创业100%股权[25]

股本与股份 - 截至2026年1月底，公司法定/注册股本总额50,000美元，股份500,000,000股，面值0.0001美元[1] - 已发行股份（不含库存）299,024,400股，库存股份6,046,400股，总数305,070,800股[3] - 本月法定/注册、已发行（不含库存）及库存股份数目无增减[1][3] 公众持股量 - 适用门槛为上市股份类别已发行股份总数（不含库存）的25%[4] - 截至2026年1月底，公司符合公众持股量要求[4]

公司信息 - 公司股票代码为1945[1][9] 规则与安排 - 经修订的联交所上市规则于2023年12月31日生效[2][6] - 公司于2026年1月28日发布以电子方式发布公司通讯的安排[1][7] 公司通讯 - 公司将以电子方式发布通讯，中、英文版本在公司及联交所网站提供[2][6] - 不会向非登记持有人发网站版本登载通知[3][7] - 非登记持有人如需印刷本可填表格或发邮件申请[3][7][9] - 印刷版本要求有效期至较早者，继续收取需再书面要求[3][7][9] - 非登记持有人若想电子收取应联络中介并提供邮箱[9] 咨询方式 - 有疑问可在工作日9:00 - 18:00致电或发邮件咨询[4][7] 通讯内容 - 公司通讯包括董事报告、年度账目、中期报告等文件[4][7][9]

公司通讯发布安排 - 以电子通讯方式向股东发布，仅应要求寄发印刷本[2] - 在www.zero2ipo.cn及www.hkexnews.hk上发布，不发登载通知[4] 股东信息提供 - 建议股东扫描二维码填线上表格提供邮箱，有效期至2026年3月27日[4] 生效时间 - 相关安排自2023年12月31日起生效[6]

2025年VC/PE机构IPO市场整体表现 - 2025年中企境内外IPO市场呈现回暖态势，VC/PE支持的中企IPO总量同步回升 [3] - 2025年VC/PE支持的中企IPO共164家，同比增长27.1%，背后涉及951家机构，收获被投企业IPO的机构数量同比增加34.5% [4] - 从账面价值看，VC/PE机构持有2025年新增IPO企业的账面股份价值（按发行价）约合人民币3,585.09亿元，同比大幅上升87.7% [5] VC/PE机构IPO成绩单 - 若包含SPAC上市在内，2025年共有21家机构收获6家及以上中企上市 [4] - 若包含SPAC上市在内，23家VC/PE机构年末所持上市企业的账面股份价值（按12月31日收盘价）超70亿元人民币，合计达2,534.19亿元 [5] - 头部机构收获IPO项目数量明显增长，若包含SPAC上市在内，2025年共5家VC/PE机构收获超10个IPO，而2024年仅1家 [10] - 本年度共26家机构收获5个及以上IPO，2024年为17家 [10] - 按年末收盘价计算，2025年持有新增IPO项目账面股份价值排名前10的机构合计持有账面金额达1,457.25亿元人民币，远高于2024年的465.37亿元 [10] IPO项目回报水平 - 2025年VC/PE支持企业发行时平均账面回报倍数打破2022年以来的下滑趋势，由2024年的3.01回升至3.79 [11] - 2025年共4家VC/PE机构收获超百倍回报的IPO项目，另有25家机构收获超20倍回报案例，而2024年分别有1家和15家 [11] - 分市场看，A股发行时平均账面回报倍数为2.98倍；境外市场发行时平均账面回报水平为4.51倍 [18] IPO企业行业分布与融资情况 - 2025年VC/PE支持IPO企业分布排名前三的行业为生物技术/医疗健康、机械制造、半导体及电子设备，硬科技属性鲜明 [11] - 沐曦股份、摩尔线程、西安奕材三家企业上市，背后涉及VC/PE机构均超40家，且发行时VC/PE机构持有的账面股份价值均在200亿元左右 [11] - 2025年VC/PE支持的IPO中企总融资金额约合人民币1,708.29亿元，同比上升94.9% [12] - 下半年融资额显著高于上半年，上半年和下半年分别为508.59亿元和1,199.70亿元 [12] - 本年度共有6家企业首发融资额超40亿元，均发生在下半年，依次为华电新能（158.01亿元）、奇瑞汽车（83.61亿元）、摩尔线程（80.00亿元）、西安奕材（46.36亿元）、中国铀业（44.40亿元）、沐曦股份（41.97亿元） [12][13] VC/PE市场渗透率 - 2025年，中企IPO市场VC/PE渗透率约66.4%，较2024年微增0.2个百分点 [15] - 分市场来看，A股的VC/PE渗透率为76.7%，较2024年增加1.7个百分点；境外市场的VC/PE渗透率为57.3%，较2024年增加0.4个百分点 [15]

2025年VC/PE机构IPO市场表现 - 2025年VC/PE支持的中企IPO总量回升至164家，同比上升27.1% [2][10] - 背后涉及的VC/PE机构数量达951家，收获被投企业IPO的机构数量同比增加34.5% [3] - 若包含SPAC上市，共有21家机构收获6家及以上中企上市 [3] VC/PE机构账面持股价值与回报 - VC/PE机构持有2025年新增IPO企业的账面股份价值（按发行价）约合人民币3,585.09亿元，同比上升87.7% [3] - 按年末收盘价计算，23家VC/PE机构所持上市企业的账面股份价值超70亿元人民币，合计达2,534.19亿元 [3] - 持有新增IPO项目账面股份价值排名前10的机构合计持有账面金额达1,457.25亿元人民币，远高于2024年的465.37亿元 [9] 头部机构IPO收获与高回报案例 - 若包含SPAC上市，2025年共5家VC/PE机构收获超10个IPO，而2024年仅1家 [9] - 2025年共26家机构收获5个及以上IPO，2024年为17家 [9] - 2025年共4家VC/PE机构收获超百倍回报的IPO项目，另有25家机构收获超20倍回报案例，而2024年分别有1家和15家 [9] VC/PE支持IPO的行业分布与热门项目 - 2025年VC/PE支持IPO企业分布排名前三的行业为生物技术/医疗健康、机械制造、半导体及电子设备 [10] - 沐曦股份、摩尔线程、西安奕材三家企业上市，背后涉及VC/PE机构均超40家，且发行时VC/PE机构持有的账面股份价值均在200亿元左右 [10] VC/PE支持IPO的融资规模 - 2025年VC/PE支持的IPO中企总融资金额约合人民币1,708.29亿元，同比上升94.9% [11] - 上半年和下半年融资金额分别为508.59亿元和1,199.70亿元 [11] - 共有6家企业首发融资额超40亿元，均发生在下半年，依次为华电新能（158.01亿元）、奇瑞汽车（83.61亿元）、摩尔线程（80.00亿元）、西安奕材（46.36亿元）、中国铀业（44.40亿元）、沐曦股份（41.97亿元） [11] VC/PE市场渗透率 - 2025年中企IPO市场VC/PE渗透率约66.4%，较2024年微增0.2个百分点 [14] - A股的VC/PE渗透率为76.7%，较2024年增加1.7个百分点 [14] - 境外市场的VC/PE渗透率为57.3%，较2024年增加0.4个百分点 [14] IPO平均账面回报倍数 - 2025年VC/PE支持IPO中企发行时平均账面回报倍数为3.79倍，打破2022年以来的下滑趋势，2024年为3.01倍 [9][17] - A股发行时平均账面回报倍数为2.98倍 [17] - 境外市场发行时平均账面回报水平为4.51倍，主要由遇见小面、卧安机器人、霸王茶姬等案例推升 [17]

股份数据 - 截至2025年12月31日，公司法定/注册股份数目为5亿股，面值0.0001美元，法定/注册股本为5万美元[1] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份（不包括库存股份）数目为2.990244亿股[3] - 截至2025年12月31日，公司库存股份数目为604.64万股[3] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份总数为3.050708亿股[3] 股份变动 - 2025年12月法定/注册股份数目及股本较上月无增减[1] - 2025年12月已发行股份（不包括库存股份）及库存股份数目较上月无增减[3]