业绩总结 - 2022 - 2024年赎回金融负债分别为336,004千元、563,192千元、720,678千元[71] - 2022 - 2024年流动负债总额分别为548,309千元、704,396千元、880,181千元[71] - 2022 - 2024年亏损净额分别为334,114千元、477,520千元、580,211千元[71] - 2022 - 2025年9月收益分别为96,275千元、162,166千元、250,522千元、157,104千元、187,986千元[75] - 2022 - 2025年9月净亏损总额分别为158,803千元、148,385千元、107,742千元、103,536千元、192,823千元[71] - 2022 - 2025年9月经调整净亏损分别为123,707千元、94,931千元、39,338千元、52,502千元、29,305千元[78] - 2022 - 2025年9月调整后净亏损率分别为 - 128.5%、 - 58.5%、 - 15.7%、 - 33.4%、 - 15.6%[78] - 公司收益从2022年的人民币9630万元增加68.4%至2023年的人民币16220万元，再增加54.5%至2024年的人民币25050万元[83] - 2022 - 2023年，机器人销量由725台增加至1,212台；2023 - 2024年，机器人销量由1,212台增加至1,932台[83] - 截至2024年9月30日止九个月到截至2025年9月30日止九个月，收益从人民币15710万元增加至人民币18800万元，机器人销量由1341台增至1371台[83] - 2025年，功能型机器人解决方案收益为人民币12862.8万元，占比68.4%[81] - 2024年，中国内地收益为人民币19012.3万元，占比75.9%；其他地区收益为人民币6039.9万元，占比24.1%[84] - 2025年，3C行业收益为人民币11973.7万元，占比63.7%[87] - 2024年，汽车行业收益为人民币5313.4万元，占比21.2%[87] - 2025年，制造商客户收益为人民币9031万元，占比48.0%[89] - 2024年，系统集成商客户收益为人民币15712.8万元，占比62.7%[89] - 2022 - 2025年，机器人解决方案收益占比均超80%，是主要收益来源[81] - 2022 - 2025年机器人解决方案毛利分别为8,706千元、36,800千元、80,678千元、66,081千元，毛利率分别为10.2%、25.9%、35.4%、40.8%[91] - 2022 - 2025年机器人及其他毛利分别为3,676千元、14,369千元、16,480千元、18,031千元，毛利率分别为33.5%、71.2%、73.5%、69.1%[91] - 2022 - 2025年总毛利分别为12,382千元、51,169千元、97,158千元、84,112千元，毛利率分别为12.9%、31.6%、38.8%、44.7%[91] - 2022 - 2025年中国内地毛利分别为8,904千元、37,642千元、59,307千元、56,829千元，毛利率分别为10.3%、26.5%、31.2%、41.9%[91] - 2022 - 2025年其他地区毛利分别为3,478千元、13,527千元、37,851千元、27,283千元，毛利率分别为35.6%、66.7%、62.7%、52.1%[91] - 2022 - 2025年9月30日资产总额分别为231,063千元、234,876千元、305,779千元、465,203千元[94] - 公司资产净值由2022年12月31日的1.9百万元增至2025年9月30日的300.8百万元[95] - 2023 - 2025年9月30日流动资产净值分别为75.1百万元、117.9百万元、280.9百万元[98] - 2022 - 2025年9月30日存货周转天数分别为418.4天、459.4天、261.2天、215.8天[99] - 2022 - 2025年9月30日贸易应收款项及应收票据周转天数分别为184.2天、144.2天、163.2天、235.8天[99] - 2022 - 2025年9月经营活动所用现金净额分别为8980万元、1.201亿元、2720万元、2640万元、8010万元[101] - 2022 - 2024年及2025年9月历史现金消耗率分别为920万元、1120万元、280万元、950万元[104] - 截至2025年9月30日，现金等资产及未动用银行授信额度共1.841亿元[105] - 2022 - 2025年9月毛利率分别为12.9%、31.6%、38.8%、31.9%、44.7%[109] - 2022 - 2025年9月净亏损率分别为 - 132.6%、 - 61.9%、 - 18.0%、 - 36.0%、 - 86.9%[109] - 2022 - 2025年9月流动比率分别为0.9、1.5、1.7、1.8、2.7[109] - 2022 - 2025年9月速动比率分别为0.4、0.7、1.4、1.2、2.3[109] - 2022 - 2025年9月总收益分别为9627.5万元、1.62166亿元、2.50522亿元、1.87986亿元[112] 用户数据 - 公司优质解决方案获全球超400名客户认可与采用[35] - 截至2022 - 2024年及2025年前三季度，公司五大客户合计收益分别占总收益的26.0%、36.8%、41.3%及40.5%[64] - 2022 - 2025年9月客户留存率分别为44.7%、42.2%、52.6%、66.0%[112] 未来展望 - 公司预计2025年净亏损将大幅增加，原因是上市相关开支及向雇员增加以股份为基础的付款[122] - 假设未来平均现金消耗率950万元，现有资金可维持财务可行性约19.5个月，计入募资净额10%约28.3个月，计入100%约107.9个月[107] - 公司计划通过推动收益增长和业务规模、改善盈利能力来实现可持续发展和盈利[115] - 假设上市价格为中位数，扣除相关开支后，公司估计将从上市收取净额约若干百万港元[125] - 公司预期市值超40亿港元并已申请股份上市及买卖[128] 新产品和新技术研发 - 公司是中国首家实现工业机器人系统世界模型及群体智能的公司[38] - 公司是行业内少数实现自主研发全栈技术的企业之一[53] - 截至最后实际可行日期，公司在中国拥有139项已颁布专利及超45项待决专利申请[116] - 截至最后实际可行日期，公司在中国拥有11项版权及16个使用中注册商标、在香港拥有一项注册商标以及拥有一个国际域名[116] 市场扩张和并购 - 公司正扩展全球布局至亚太、北美及欧洲等地[200] 其他新策略 无

发售情况 - 全球发售股份数目为22,222,300股H股，香港发售2,222,300股H股，国际发售20,000,000股H股[6] - 最终发售价为每股H股73.8港元，发售所得款项总额16.4001亿港元，净额为15.4389亿港元[6][10] - 香港公开发售有效申请数目89,935，成功申请数目13,740，认购倍数254.50倍[11] - 国际发售承配人数目80，认购倍数8.90倍[12] - 超额配售股份数目为3,333,300股[9] - 上市时已发行股份数目为222,222,300股[9] 股份分配 - HHLR Advisors等多家机构获分配发售股份，各占一定比例[14] - 承配人最大认购数目6324600股，占国际发售股份31.62%[22] - 前5承配人等不同排名承配人认购数目及占比情况[22] 禁售情况 - 李志晨等多人及机构上市时需禁售股份，各占一定比例，禁售期至2026年12月29日[15][18][19] - 基石投资者HACF, L.P.上市时需禁售股份，占比及禁售期至2026年6月29日[21] 上市信息 - 公司股份于2025年12月30日开始买卖，股份代号6600，简称ONEROBOTICS[9] - 上市后公众持股量约为39.50%，计入自由流通量的H股为12,737,800股[45] - 发售价格为每股H股73.80港元，H股以每手100股为单位交易[45] 其他 - 公司已获联交所同意，可于国际发售中向双重参与者进一步分配发售股份[28] - 此前存放于指定代理人户口的相关认购款项已汇回至所有香港结算参与者的账户[27] - 中国投资者可通过跨境衍生品交易制度参与香港首次公开发售[35] - 华泰资本投资认购发售股份目的是对冲风险，经济回报和损失由最终客户承担[38][39]

新产品与合作 - 港仔机器人集团与通宏护卫2025年12月29日订立具身智能安保机器人交付协议[2] - 首批100台具身智能安保机器人三个月内交付[2] - 具身智能安保机器人每台售价300,000元[3] 公司治理 - 公司董事局包括2非执董、2执董和3独董[6] 售后服务 - 公司在通宏护卫验收后提供安装、操作指导等服务[3]

市场扩张和并购 - 敏实集团与机器人公司订立三年战略合作协议，涵盖欧洲经销及代工生产[3][4] - 双方重点推进欧洲市场拓展，敏实集团助力机器人公司国际销售[9] 其他新策略 - 敏实集团主要业务为汽车零部件等，积极开拓新赛道[6] - 敏实集团重视机器人产品布局及商业化落地[8] 公司基本情况 - 截至2025年12月18日，敏实集团有多名不同类型执行董事[12]

发售股份数目 - 全球发售22,222,300股H股（视超额配股权行使与否而定）[6] - 香港发售2,222,300股H股（可重新分配）[6] - 国际发售20,000,000股H股（可重新分配且视超额配股权行使与否而定）[6] 发售价 - 最高发售价为每股H股81.0港元，另加相关费用[6] - 发售价不高于每股81.00港元，预期不低于每股63.00港元[18] 时间安排 - 香港公开发售于2025年12月18日上午九时正开始[19] - 电子认购申请截止时间为2025年12月23日上午十一时三十分[19] - 预期定价日为2025年12月24日中午十二时正之前[20] - 有关最终发售价等公告不迟于2025年12月29日晚上十一时正刊登[21] - 股份预期于2025年12月30日上午九时正开始在联交所买卖[29] 其他要点 - 稳定价格行动若进行须于递交香港公开发售申请截止日期后第30日结束[3] - 公司就香港公开发售采取全电子化申请程序，不提供招股章程印刷本[8] - 申请认购香港发售股份可通过白表eIPO服务或香港结算EIPO服务，最少认购100股[9] - 特定情况下最多111.1万股发售股份可由国际发售重新分配至香港公开发售[17] - 公司董事包括执行董事李志晨等、非执行董事李泽湘等、独立非执行董事李辉等[30]

地平线机器人 (09660) - 股价从高位11.32元跌至低位8.03元，当前收盘价为8.33元 [1] - 部分投资者看好其能突破11.32元高位 [1] - 市场暂无相关窝轮产品，仅有两只价外幅度高达三成多的认购证即将上市 [1] 南方航空 (01055) - 股价处于上升趋势，但成交量出现疲软，连续几天升市但成交量逐日降低 [2] - 投资者看好其能涨至6元甚至6.3元，短期阻力位在5.43元，突破后看5.86元 [2] - 技术分析信号目前以卖出为主 [2] - 窝轮产品选择稀少，仅有一只行使价4.88元和一只即将上市的行使价6.66元的认购证，可比性低 [4] 协鑫科技 (03800) - 股价表现不理想，一度跌至1.25元低位，收盘于1.32元，当日成交量大 [4] - 投资者对其仍有信心，认为有机会涨回1.5元以上，突破1.45元后看1.54元 [4] - 技术信号显示买入信号8个，卖出信号5个，买入信号稍占多数 [4] - 窝轮产品中认購证选择较多，有三只3月到期、行使价约1.68元至1.69元的产品，其中一只条款更具优势 [7] 中国中免 (01880) - 股价近期波幅大，两日前曾大幅上涨，当前收盘价78.9元出现调整 [7] - 投资者继续看好其上涨可能性 [7] - 窝轮产品选择丰富，有79元、80元等轻微价外产品可供选择 [8] - 其中一只产品杠杆达3.5倍，引伸波幅64.8%偏低，溢价约18.2%，条款具竞争力 [8]

市场扩张和并购 - 2025年11月11日，星创艺与灵翌科技成立宇星娱乐科技有限公司，各持50%权益[4] - 合资公司董事会设四名董事，双方各委任两名[6] 业务合作 - 合资公司负责消费级IP机器人及衍生产品业务[5] - 本集团负责机器人IP规划等，宇树科技负责设计与生产[6] 合作意义 - 实现资源互补，提升竞争力与影响力，为股东创造价值[8][9]

发行与财务 - 发行价将协议厘定，不高于每股[编纂][编纂]港元，预期不低于每股[编纂][编纂]港元，未协定则发行失效[10] - 认购股份需支付1%经纪佣金等费用[10] - 每股H股面值为人民币0.1元[13] - 最高发行价为每股H股[编纂]港元，另加相关费用且发行时须缴足[13] - 公司预期上市产生约人民币[编纂]百万元上市开支，占[编纂][编纂]约[编纂]%[100] 市场与销售 - 公司为全球约40个国家和地区的1000余家客户提供机器人及解决方案[36] - 2024年多关节机器人在中国市场国内制造商中销量排名第三，全球排名第七[36] - 自2023年起，公司在销量增长率方面连续两年位居中国主要多关节机器人制造商之首[36] - 2022 - 2024年公司收入复合年增长率为46%[37] - 2024年公司海外收入为人民币2920万元，占年内总收入的9.0%[72] 行业规模预测 - 预计2029年中国多关节机器人行业市场规模达453亿元，2024 - 2029年复合年增长率为15.7%[41] - 2029年中国工业机器人市场规模预计达366亿元，2024 - 2029年复合年增长率为13.5%[41] - 2029年中国协作机器人市场规模预计达87亿元，2024 - 2029年复合年增长率为28.8%[41] - 2029年中国柔性协作机器人市场规模预计达37亿元，2024 - 2029年复合年增长率为29.6%[42] 产品销售金额 - 2022 - 2025年各期机器人产品销售金额及占比情况[52] - 2022 - 2025年各期工业机器人销售金额及占比情况[52] - 2022 - 2025年各期柔性协作机器人销售金额及占比情况[52] - 2022 - 2025年各期具身智能机器人销售金额及占比情况[52] - 2022 - 2025年各期提供机器人解决方案收入及占比情况[52] - 2022 - 2025年各期其他收入及占比情况[52] 产品系列 - 公司工业机器人产品线按负载分为轻、中、大负载三类，各有不同款数[55] - 柔性协作机器人有xMate CR、SR、ER系列，各系列有不同负载和臂展范围[59] 技术与专利 - 公司构建了行业领先的技术、产品与应用一体化平台，机器人产品关键性能指标达国际顶尖对手水平[45] - 截至最后实际可行日期，公司拥有181项注册专利，提交38项待批准专利申请[71] 客户与供应商 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，来自前五大客户的收入占比情况[74] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，来自最大客户的收入占比情况[74] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，向前五大供应商的采购额占比情况[75] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，向最大供应商的采购额占比情况[75] 财务数据 - 2022 - 2025年6月各期收入、毛利率、除税前亏损等情况[80] - 截至2022 - 2025年6月各期非流动资产总额、流动负债总额情况[82] - 2022 - 2025年6月各期经营、投资、融资活动现金净额情况[85] - 2022 - 2025年6月各期现金消耗率情况[88] - 截至2025年6月30日，公司持有现金及现金等价物等金额情况[88] - 2022 - 2025年各期内亏损情况[93] 股权与股息 - 截至最后实际可行日期，庹先生共同控制公司股东大会38.78%的投票权[94] - 公司于往绩记录期间未宣派或派付任何股息，未来派付股息取决于多种因素[99] 未来计划 - 公司部分资金将用于提升研发能力、发展全球销售网络、提升生产效率及产能、战略投资或收购、营运资金及其他一般企业用途，但具体百分比和金额未披露[109] 近期动态 - 2025年9月公司与智元机器人订立协议，为其提供人形手臂[108] - 2025年9月16日公司股东决议，每股面值人民币1.00元的股份将拆细为十股每股面值人民币0.1元的股份[108] 风险提示 - 公司H股可能涉及重大风险，投资前需审慎考虑相关风险及不确定因素[175] - 公司运营涉及与整体运营及行业等多方面风险[176] - 潜在市场规模和产品需求增长可能不如预期，影响业务等[177] - 多关节机器人行业竞争激烈，若无法有效竞争，公司业务等将受重大不利影响[180] - 行业不断变化，若未能紧跟技术创新和适应客户需求，公司业务等将受影响[181]

公司基本信息 - 珞石（山东）机器人集团股份有限公司于中国注册成立[2] - 公司董事长、执行董事兼总经理为庹华先生[8] 上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] - 公司证券不会在美国公开发售[3] 招股相关 - 招股章程登记前，不会向香港公众人士要约或邀请[4] - 有意投资者应依据香港注册招股章程作决定[5] 委任情况 - 截至公告日期，委任中金香港及国泰君安（香港）为整体协调人[7]

港股市场表现 - 恒生指数下跌120点或0.5%收25496点[1] - 国企指数下跌13点或0.2%收9108点[1] - 恒生科技指数下跌70点或1.2%收5728点[1] - 港股大市成交总额达3281.19亿港元[1] A股及货币政策 - 上证综合指数下跌17点或0.45%收3858点[1] - 人民银行单日净回笼1501亿元人民币[1] - 人民币兑美元中间价上调17点至7.1089[1] 美股市场动态 - 道指下跌249点或0.6%收45295点[2] - 标普500指数下跌44点或0.7%收6415点[2] - 纳指下跌175点或0.8%收21279点[2] 房地产与企业动态 - 上海8月二手房成交1.99万套同比增长12%[3] - 蔚来汽车目标第四季度月交付量达5万辆[3] - 宇树科技计划10-12月提交IPO申报文件[3]