公司上市申请 - 杰华特微电子股份有限公司向港交所主板递交上市申请，中信证券为独家保荐人 [1] - 公司是以虚拟IDM为经营模式的模拟集成电路设计企业，专注于模拟集成电路的研发 [1] 公司业务与技术 - 公司自研了用于集成电路生产的专有和国际先进的工艺平台，提供覆盖各种应用场景的全面模拟集成电路产品 [3] - 公司拥有涵盖工艺、集成电路设计和系统定义在内的完整核心技术架构 [3] - 产品组合主要包括电源管理集成电路及信号链集成电路 [3] - 截至2024年12月31日，公司提供约2200款可供销售的集成电路产品型号，包括超过2000款电源管理集成电路产品型号 [3] - 2024年公司在电源管理集成电路产品型号数量方面已达到行业领先水平 [3] 供应链情况 - 供应商主要包括晶圆厂及集成电路封装及测试服务提供商 [3] - 2022年、2023年及2024年，向前五大供应商的采购额分别为人民币11.535亿元、9.113亿元及10.525亿元 [3] - 同期前五大供应商采购额占总采购额的74.8%、69.4%和69.0% [3] 财务表现 - 2022年度、2023年度及2024年度收入分别约为14.48亿元、12.97亿元、16.79亿元人民币 [3] - 同期年内利润分别约为1.36亿元、-5.33亿元、-6.11亿元人民币 [3] - 2022年毛利率38.5%，2023年降至11.8%，2024年回升至15.1% [5] - 研发开支占比从2022年的21.1%上升至2024年的36.9% [5] - 2022年经营溢利率10.4%，2023年转为经营亏损率40.8%，2024年经营亏损率34.7% [7] 财务细节 - 2022年财务成本净额-1405万元，2023年转为财务收入净额128.6万元，2024年财务成本净额-2312.3万元 [7] - 2022年所得税前利润率9.4%，2023年转为亏损率41.1%，2024年亏损率36.5% [7] - 2024年获得所得税抵免162.2万元 [7]

发行计划与募资用途 - 公司将在深交所创业板公开发行股票约5988 89万股 占发行后总股本的25% 发行后总股本约2 4亿股 [1] - 本次IPO计划募集资金5 19亿元 主要用于高密度QFN/DFN封装材料产业化项目(4 56亿元)和研发中心扩建升级项目(6266万元) [1][2] - 高密度QFN/DFN封装材料产业化项目旨在扩大公司在超大规模集成电路用蚀刻引线框架领域的产能优势 [2] 公司业务概况 - 公司位于淄博市高新区 是一家集芯片封装材料研发、生产、销售与封装测试服务于一体的集成电路企业 [1] - 主要业务包括智能卡业务、蚀刻引线框架业务以及物联网eSIM芯片封测业务 [1] - 物联网eSIM芯片封测业务占比已达3 93% 显示出良好发展潜力 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为6 84亿元、7 67亿元和8 42亿元 复合增长率为10 97% [1] - 同期净利润从1 1亿元增至1 86亿元 复合增长率达29 4% [1] 股东结构 - 虞仁荣作为第一大股东 直接持股31 41% 间接持股0 53% 合计持股31 94% 是A股上市公司韦尔股份实际控制人 [2] - 任志军直接持股16 21% 间接持股3 1% 合计持股19 31% 为公司第二大股东并担任董事长 曾任紫光集团执行副总裁 [2] 行业特点与挑战 - 集成电路封装材料领域新产品开发具有投入大、验证周期长等特点 [2] - 蚀刻引线框架业务仍处于高投入期 自有资金难以支撑多业务板块扩张 [2]

国家级经开区改革创新方案 - 商务部印发工作方案深化国家级经开区改革创新以高水平开放引领高质量发展 [1] - 支持国家级经开区集成电路、生物医药、高端装备制造等领域的外商投资项目优先纳入重大和重点外资项目清单 [1] - 地方人民政府加大对国家级经开区外资标志性项目的支持力度推动尽快落地建设 [1] 外资投资支持政策 - 鼓励包括外资基金在内的各类资金投向国家级经开区新兴产业领域培育孵化中小企业 [1] - 指导国家级经开区落实好境外投资者以分配利润再投资递延纳税等税收优惠政策 [1]

每经记者｜淡忠奎 每经编辑｜杨欢 2025年即将过半，杭州进入"两会时间"。这是杭州近十年来"最晚"的一次两会，也是今年省会城市中最后一个召开两会的城市。 今年以来，杭州可谓风头正劲，DeepSeek等6家位于杭州的新兴科技公司集体出圈，被称为"杭州六小龙"。"杭州有DeepSeek，我们有什么？"这样的问题在 全国多地引发讨论。 一年一度的政府工作报告是地方经济社会发展的重要风向标，透过各省会城市今年的政府工作报告可以看到，加码相关产业政策、布局新一轮"抢人"，几乎 成为统一动作。很多人好奇，作为人工智能产业"模范生"，杭州如何为未来"点题"？ 5月22日，杭州市十四届人大五次会议开幕，市长姚高员作政府工作报告。据公开报道，"DeepSeek、通义千问等一批大模型加速发展"被写入其中。 今年的重点目标任务中，杭州除了强调更大力度巩固经济回升向好态势外，还特别强调要更大力度构建创业者的天堂和创新的活力之城，如国家实验室基地 群、钱塘大学、全球高端芯片设计和制造高地……种种动向，将如何"重塑"杭州？ "造高地" "为什么是杭州？" 这是过去半年时间里，外界频频发出灵魂之问。从春节后以来，重庆、福建、安徽、青海、 ...

公司变更 - 全资子公司深圳芯邦智芯微电子有限公司更名为深圳晶华智芯微电子有限公司 [1] - 子公司注册资本为3300万元人民币 [1] - 子公司法定代表人变更为纪臻 [1] - 子公司成立日期为2024年9月11日 [1] 经营范围 - 子公司经营范围包括集成电路设计、芯片设计及服务、销售以及技术开发等 [1] - 子公司涉及货物进出口和技术进出口业务 [1] - 子公司无许可经营项目 [1] 工商登记 - 子公司已完成工商变更登记并换发营业执照 [1] - 子公司注册地址为深圳市南山区粤海街道深圳软件园12栋601 [1] - 子公司统一社会信用代码为91440300MADYFLKY6H [1]

公司基本情况 - 公司名称为杰华特微电子股份有限公司，英文名称为JoulWatt Technology Co., Ltd.，注册地址为杭州市西湖区三墩镇圣塘坝街19号圣塘芯城 [4] - 公司于2022年10月8日获证监会批准首次公开发行5,808万股普通股，并于2022年12月23日在科创板上市 [3] - 注册资本为44,688万元人民币，股份总数同为44,688万股，均为人民币普通股 [6][19] - 公司由42个发起人共同设立，主要发起人包括JoulWatt Technology Inc. Limited、浙江华睿富华创业投资、杭州海康股权投资基金等 [7][8][9][10][11][12][13][14] 公司治理结构 - 总经理为公司法定代表人，公司设立党组织开展活动 [9] - 股东大会是最高权力机构，有权选举董事/监事、审批重大交易、修改章程等 [22][23][24] - 董事会由9名董事组成（含4名独立董事），设董事长1名、副董事长1名，下设审计委员会等专门委员会 [55][56] - 独立董事具有特殊职权，包括独立聘请中介机构、提议召开临时股东大会等，相关决议需经全体独立董事过半数同意 [56][57] 股份相关条款 - 股份发行遵循公平公正原则，同次发行股票价格相同，每股面值1元 [15][16] - 股份转让受限，发起人股份上市后1年内不得转让，董监高任职期间每年转让不超过25% [27][28] - 公司可回购股份的情形包括：减少注册资本、员工持股计划、可转债转换等，回购比例不得超过总股本10% [23][24][25] - 关联股东表决回避制度，关联交易需非关联股东半数以上通过 [42] 经营范围与战略 - 主营业务为集成电路设计、芯片制造及销售，电子元器件制造等 [13] - 经营宗旨为"争创国际先进的集成电路企业，实现经济与社会的可持续发展" [12] - 重大投资或担保需经董事会/股东大会审批，单笔担保超净资产10%或总额超总资产30%需特别决议 [41][47] 重要治理机制 - 累积投票制适用于董事/监事选举，独立董事与其他董事分开选举 [43][44][45] - 股东大会特别决议事项包括章程修改、重大资产重组（超总资产30%）、股权激励等 [47] - 信息披露要求严格，董事会需就非标审计意见向股东大会说明 [57] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、查阅权等，连续180日持股1%以上股东可提起代位诉讼 [32][35] - 控股股东不得利用关联交易损害公司利益，违规需承担赔偿责任 [22][39] - 持股5%以上股东股份质押需当日书面报告公司 [38]

校地合作成果 - 南京信息工程大学与浦口经济开发区共建"浦口经开区创新港"一年内吸引集成电路、人工智能等6个学院入驻 [1] - 通过"百校对接"计划促成技术转移中心设立、重点实验室入驻及多项项目合作 [1] - 科技镇长团协助推动优质项目、平台、人才等创新要素向园区汇聚 [1] 现场活动进展 - 南京信息工程大学技术转移中心浦口经开区分中心及江苏省气象探测与信息处理重点实验室正式揭牌 [2] - 创新港微纳光子集成传感实验室和集成电路封装实验室举行动工仪式 [2] 产学研合作签约 - 南京科略环境科技签约"VOC自动质控的AI算法研究"项目 [2] - 晟矽微电子签约"基于MC32F7132的IH电磁加热系统研究"项目 [2] - 中茵微电子等企业与校方签署专利许可及平台共建协议 [2] 战略目标 - 打造产教融合示范样板 推动关键技术攻关与成果孵化 [1] - 通过研产贯通模式为浦口区高质量发展注入新动能 [1]

股东会召开情况 - 股东会于2025年5月16日在上海市闵行区号景路万象企业中心TC东栋召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为88人，持有表决权数量为100,270,743股，占公司表决权总数的43.0467% [1] - 公司回购专用证券账户中14,565,000股不享有表决权 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式，表决程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 议案审议结果 - 所有议案均获得通过，无被否决议案 [1] - 主要议案表决情况： - 普通股股东对多项议案的同意比例均超过99.6%，反对票比例低于0.3%，弃权票比例低于0.06% [2][3] - 涉及5%以下股东表决的议案中，《年度利润分配预案》获得31%同意票，《年度董事薪酬方案》获得64%同意票 [3] - 关联股东回避表决的议案包括限制性股票激励计划相关议案 [4] 关联交易与特殊事项 - 关联股东鞠建宏、郑慧及多家合伙企业（上海芯溪、南通圣乐等）需回避表决部分议案 [4] - 重大事项需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，其余普通议案获二分之一以上通过 [4] 法律合规性 - 律师舒伟佳、强婧仪见证认为会议程序符合法律法规及公司章程，表决结果合法有效 [4]

科创板综合指数表现 - 截至2025年5月9日14:07 上证科创板综合指数下跌1.55% 成分股涨跌互现 航天南湖领涨20.00% 霍莱沃上涨8.29% 海创药业上涨6.20% 华虹公司领跌8.85% 精进电动下跌8.20% 亚信安全下跌7.63% [1] - 科创综指ETF华夏午盘后回调 下跌1.56% 最新报价0.95元 盘中换手率7.15% 成交额2.23亿元 [1] - 近1周日均成交额2.56亿元 位列可比基金第一 近1月规模增长24.09亿元 新增规模位居可比基金第一 [1] 集成电路行业业绩 - 科创板110余家集成电路公司一季度合计营收721.82亿元 同比增长24% 归母净利润44.79亿元 同比增长73% [2] - 芯片设计 半导体设备 晶圆制造领域表现突出 服务器 CPU等通用芯片及光芯片公司呈高速增长态势 [2] - 70余家芯片产品公司合计营收309.69亿元 同比增长24% 超7成公司营收增长 归母净利润20.56亿元 同比增长126% 超半数公司净利润增长 [2] 科创综指ETF配置策略 - 科创综指ETF华夏及联接基金紧密跟踪科创综指 均衡配置电子 医药 机械 计算机 电力设备 基础化工 国防军工等硬科技领域 [2] - 上述行业合计权重超过97% 均属于新质生产力行业范畴 契合国家发展方向 [2]

纪要涉及的行业 计算机行业，细分领域包括软件、信创、政务 IT、医药 IT、教育 IT、集成电路、IT 服务、人工智能、汽车 IT、网络安全、智慧城市、信息技术基础设施、数据处理中心、智能交通系统、能源 IT、金融 IT [1] 纪要提到的核心观点和论据 - **2024 年计算机行业整体表现**：营收 6998.8 亿元，同比增长 0.9%，近五年除 2022 年外增速最低；毛利率 32.3%，同比下滑 1.1 个百分点；归母净利润 -1.4 亿元，同比下滑 101.1%；扣非后归母净利润同比大幅下滑 439.9%；期间费用率 29.5%，较 2023 年减少 0.4 个百分点。主要因政府补助减少、裁员成本增加及非经常性损益影响 [2] - **2025 年计算机行业前景**：预计迎来边际改善，裁员影响消除减轻利润端压力；2024 年经营性现金流触底反弹，总额 529.4 亿元，同比增长 7.9%；应收账款边际好转；2025 年 Q1 营收 11392.9 亿元，同比增长 4.5%，合同负债同比增加 3%；毛利率可能承压但亏损收窄，表观利润开始修复 [3] - **2025 年表现较好的细分领域**：IT 服务、人工智能、汽车 IT 等板块表现好，得益于新技术驱动和逆周期投入；信息技术基础设施、数据处理中心、网络安全防护、人工智能算法、智能交通系统和能源 IT 边际向好，受 AI 应用落地带动有望在国内市场继续增长 [4][5] - **网络安全和智慧城市板块未来预期**：可能呈现弱复苏态势，受特别国债资金投放节奏和政务需求管理压力减轻影响，付款节奏好转带来边际变化，但向上弹性不确定 [6] - **人工智能及其相关产业发展趋势**：过去一年持续高景气，未来将继续良好表现，得益于 AI 技术应用带动基础资源投入增长和国内 AI 应用落地元年到来，各类配套产业受益推动经济增量 [7] - **2024 年信创板块表现及 2025 年变化**：2024 年营收 496.63 亿元，同比下降 1.669%；2025 年 Q1 季节性正增长，预计 Q2 营收增速上行；中美竞争推动软件自主生态加速构建，后续发展可期 [8] - **政务 IT 过去两年表现及未来趋势**：2024 年同比下滑 18.3%，2025 年 Q1 大幅下滑 20.95%，因政府财政承压；预计 2025 年降幅放缓，需寻找结构性机会 [9] - **软件行业过去两年表现及未来趋势**：2024 年营收同比增长 3.70%，2025 年 Q1 下滑 11%；需求侧 2025 年显著恶化，公共软件领域压力持续，需在国产替代找结构性机会 [10] - **金融、汽车、医疗和教育 IT 板块表现**：2024 年边际下滑，2025 年逐渐筑底；汽车 IT 在智驾技术推动下高景气，如比亚迪推动智驾评级使渗透率从 10 - 20%提至 30%以上，营收和净利润显著增长；教育 IT 因 AI 技术带动支出结构向 AI 倾斜展现韧性 [11] - **集成电路行业表现及未来趋势**：2024 年营收同比下降 5.3%，2025 年 Q1 降幅收窄至 0.43%；资本市场回暖支撑客户 IP 支出，国产替代加速，需求有望得到支撑 [12] - **医药和教育 IT 板块表现及未来趋势**：医药 IT 2024 年空间反转，2025 年营收趋势性复苏，利润端显著改善；教育 IT 2024 年营收同比增长 4.08%，利润下滑 69.93%，2025 年营收下滑 17.16%，利润改善 39.08% [13] - **各赛道发展态势及值得关注赛道**：2024 年需求筑底，利润端因裁员和政府补助减少大幅下滑；2025 年延续弱复苏态势，利润端有望改善；智驾、IT、人工智能、交通 IT、能源 IT 保持高景气；云及配套产业链景气度有望延续超预期；信创、IT 交通相关赛道结构性龙头可重点关注 [14][15] 其他重要但是可能被忽略的内容 无