财务表现 - 2024年公司营业收入64.52亿元（同比+8.22%），归母净利润14.28亿元（同比+60.92%），扣非归母净利润11.47亿元（同比+38.29%）[1] - 2025Q1营业收入13.23亿元（同比-11.07%，环比-31.74%），归母净利润2.39亿元（同比-19.09%，环比-28.53%），扣非归母净利润2.26亿元（同比-21.10%，环比-27.96%）[1] - 下调2025-2026年并新增2027年业绩预测，预计2025-2027年归母净利润分别为13.60/15.03/16.62亿元（2025-2026年前值为14.14/16.29亿元），对应EPS分别为0.69/0.77/0.85元，当前股价对应PE分别为15.8/14.3/12.9倍[1] 游戏业务 - 2024年末在海外发行《Stellar Sanctuary》《Next Agers》两款新游戏，融合模拟经营等多种玩法，有望拓展SLG用户边界[2] - 两款新游戏处于海外商业化测试和调优阶段，测试完成后有望加大推广力度[2] - 新游戏已获得国内版号，将择机在国内上线APP及小程序版本[2] 创新业务 - 2024年软件与信息技术服务业务营收17.90亿元（同比+22.21%），其中AI/ICT运营管理业务营收14.78亿元（同比+20.53%），物联网/通讯业务营收1.33亿元（同比+62.30%），创新服务业务营收1.50亿元（同比+27.05%）[3] - 云增值服务覆盖客户超300家，借助亚马逊云科技基础设施及生成式AI产品优势，打造行业解决方案[3] - 泰岳智呼平台商业化持续推进，AI技术不断融入公司产品和服务[3]

公司专利动态 - 中移（上海）信息通信科技有限公司、中移智行网络科技有限公司、中国移动通信集团有限公司联合取得"对象匹配方法、装置及电子设备"专利，授权公告号CN116030618B，申请日期为2021年10月 [1] 中移（上海）信息通信科技有限公司概况 - 公司成立于2018年，位于上海市，主营科技推广和应用服务业，注册资本20亿人民币 [1] - 参与招投标项目1921次，拥有商标信息35条、专利信息819条、行政许可5个 [1] 中移智行网络科技有限公司概况 - 公司成立于2015年，位于上海市，主营软件和信息技术服务业，注册资本10亿人民币 [1] - 参与招投标项目675次，拥有商标信息106条、专利信息732条、行政许可8个 [1] 中国移动通信集团有限公司概况 - 公司成立于1999年，位于北京市，主营电信、广播电视和卫星传输服务，注册资本3000亿人民币 [2] - 对外投资54家企业，参与招投标项目5000次，拥有商标信息2173条、专利信息5000条、行政许可50个 [2]

业务结构调整与财务表现 - 2024年度公司业务结构调整成效显著，聚安网业务持续增长，企业智能化业务不断落地，集成业务占比显著收缩[1] - 毛利率从30 69%提升至37 82%，归母净利润达2074 07万元，实现扭亏为盈[1] 城市安全业务发展 - 聚安业务融合"物联网技术+人工智能应用+平台化服务"模式，向安全智能平台运营商转型[2] - 通过燃气安全监管平台、聚安卫士等产品服务政府、企业及用气用户，拓展城市全场景安全[2] - 推出基于大模型的安全大模型并接入deepseek，获得"2024中国AI大模型产业应用场景创新实践"奖项[2] 企业智能化服务进展 - 深耕玻璃、食品等行业，拓展智算新兴领域，构建智能应用底层资源支撑[3] - 推出工业互联网"1+X"联合解决方案，实现能耗调优与效率提升，助力客户获国家级绿色工厂称号[3] - 打造算力生态组织，为青海、甘肃、宁夏等地客户提供算力服务[3] 内控整改情况 - 针对2023年度审计非标意见，公司通过系列举措改善内控环境，消除其他风险警示情形[4]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2024年一季报的-0.13元提升至2025年一季报的0.01元，同比增长107.69% [1] - 每股净资产从2024年一季报的12元下降至11.35元，同比减少5.42% [1] - 每股公积金从2024年一季报的8.86元微增至8.96元，同比增长1.13% [1] - 每股未分配利润从2024年一季报的2.49元下降至1.8元，同比减少27.71% [1] - 营业收入从2024年一季报的0.4亿元增至0.48亿元，同比增长20% [1] - 净利润从2024年一季报的-0.09亿元扭亏为0.01亿元，同比增长111.11% [1] - 净资产收益率从2024年一季报的-1.08%提升至0.07%，同比增长106.48% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有866.1万股，占流通股比19.86%，较上期增加34.62万股 [1] - 南京优志投资管理合伙企业(有限合伙)持有287.5万股，占总股本6.59%，持股不变 [2] - 共青城东兴博元投资中心(有限合伙)持有243.84万股，占总股本5.59%，持股不变 [2] - 南京乐遂信息咨询管理合伙企业(有限合伙)持有98.32万股，占总股本2.26%，持股不变 [2] - 广东天亿马信息产业股份有限公司-2023年员工持股计划持有47.24万股，占总股本1.08%，持股不变 [2] - 孙太忠、姜博、前海大唐英加(深圳)基金管理有限公司旗下两只基金及张国华均为新进股东 [2] - 唐旭东、李建华、赵林泓、陈冈、殷慧琳退出前十大股东 [2][3] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [4]

4月27日，南方电网"人工智能+"行动宣贯暨深圳供电局"数字员工"成果发布会在深圳举行。会上，南方 电网深圳供电局正式发布了首批"数字员工"成果，并联合南方电网数字电网研究院股份有限公司、华为 技术有限公司、北京百度网讯科技有限公司、烟台海颐软件股份有限公司、中国信息通信研究院5家单 位开展"数字员工"计划生态合作倡议，进一步释放数字化涌现效应。据统计，深圳供电局首批75名"数 字员工"中，32名生产领域"数字员工"实现生产巡检影像实时AI解析与设备缺陷诊断，年累计调用量 1.88亿次，人工复核耗时降低50%。22名营销领域"数字员工"完成全市406万个用电地址与1100万建筑统 一编码地址精准匹配，覆盖政府99%社区网络，提供24小时智能应答与停电预警推送，服务效率提升3 倍。其余21名"数字员工"则分布于综合、供应链、安监、调度等领域，构建涵盖18个专业领域的知识图 谱，实现多个业务流程自动化处理，年累计处理业务约30万单。(深圳特区报) ...

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，采用网络 + 电话会议形式，在线参会 87 人，其中个人投资者 78 人 [2] - 时间为 2025 年 4 月 27 日，接待人员包括董事、总经理等多人 [2] 2024 年经营情况 整体经营 - 实现营业收入 68.99 亿元，同比增长 4.50%；归母净利润 1.24 亿元，同比下降 42.81%；新业务签约合同金额累计突破 8.1 亿元 [2][3] 细分行业 - 深耕金融、互联网和高科技领域，拓展工商银行总行等新客户，开展 AI 应用等创新业务；开拓数字农业、智慧能源和央国企客户群等新领域 [3][4] 业务类型 - 以传统业务现金流为基础，培育高附加值业务，拓展咨询及信创软硬件集成类业务；组建咨询团队，与头部出海软件企业合作；与主流软硬件厂商合作，中标鸿蒙系统建设项目 [4][5] 创新业务 - 强化 AI 大模型应用及数据要素业务能力，与大模型厂商合作，落地多个行业应用解决方案；深化数据治理能力，构建数据资产化服务体系 [5][6] 未来发展战略 - 以客户为中心，以技术为驱动，推进业务结构优化和模式升级，聚焦高附加值业务，扩张新业务规模 [7] - 国内强化现有业务盈利能力和现金流，推进新业务增长；海外加速本地化部署等能力建设，拓展业务机会 [8] 主要财务数据解读 2024 年 - 营业收入 68.99 亿元，同比增长 4.50%；归母净利润 1.24 亿元，同比下降 42.81%；毛利率 24.05%，基本稳定；经营性现金流净额 2.02 亿元，超出净利润；期末在手货币资金 20.80 亿元 [9] - 分产品：产品及解决方案业务收入 16.22 亿元，同比下降 4.40%，占比 23.52%；研发工程业务收入 40.97 亿元，同比增长 8.69%，占比 59.38%；IT 运营维护业务收入 11.47 亿元，同比增长 4.58%，占比 16.62% [9] - 分行业：金融领域业务收入 17.38 亿元，同比基本持平，占比 25.20%；互联网领域收入 26.03 亿元，同比增长 6.64%，占比 37.74%；高科技领域收入 15.46 亿元，同比增长 4.18%，占比 22.40% [10][11] - 分区域：境内业务收入 49.78 亿元，同比增长 7.24%；境外业务收入 19.21 亿元，同比下降 1.98% [11] 2025 年一季度 - 营业收入 16.52 亿元，同比增长 0.76%；归母净利润 7169 万元，同比增长 271.83%；经营活动现金流净额 -1.44 亿元，同比增长 25.77%；新签合同额约 1.5 亿元 [12] 问答环节要点 行业板块规划 - 现有业务以战略级大客户为核心，提升服务能力和资源产出比；新业务聚焦特定领域和业务类型，期望 2025 年收入释放，成为第二增长曲线 [15][16] AI 业务进展 - AI 应用成本降低，需求增加，但大规模替代面临成本和工程化挑战；公司积极投入，搭建桥梁，联合研发解决方案 [16][17][18] 新业务收入及增速 - 2024 年新业务订单额 8.1 亿元，实际确认收入有限；2025 年一季度新订单 1.5 亿元，预计收入显著提升 [18][19] MCP 适配及应用端开发 - 公司提供大模型数据训练服务，结合大模型与应用场景；AI agent 平台适配主流大模型和芯片，开发企业级应用 [19][20] 2025 年收入预期 - 优化传统业务，拓展新业务，期望公司各方面稳步进步 [21] 毛利率变化趋势 - 2024 年毛利率基本稳定，期望 2025 年保持稳定并未来提升 [21] 海外业务影响及应对 - 关税战无直接影响，持续优化全球布局，关注政策变化，探索非敏感业务布局 [21][22][23]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入313.16亿元，同比增长78.13% [1] - 软件与数字技术服务业务收入181.21亿元，同比增长5.0% [1] - 计算产品与智能电子业务收入129.2亿元 [1] - 数字能源与智算服务业务收入2.59亿元 [1] - 归母净利润1.80亿元，现金分红比例52.8%，经营活动现金流净额7.41亿元 [1] 战略布局 - 完成同方股份计算机业务整合，推进国产化算力底座软硬协同 [2] - 发布全栈智能AI战略，聚焦人工智能工程能力，覆盖行业智能、场景智能和终端智能 [2] - 成立机器人研究院、AIPC研究院，加速开源鸿蒙PC研发及自有品牌基础软件投入 [2] - 推出DenovoX天元智算服务平台 [2] 国际业务拓展 - 布局北美、日本、中东、东南亚四大海外区域 [2] - 深化与国内大型ICT企业、阿里云合作，服务中资企业出海 [2] - 北美市场与微软AI技术合作，提供AI+零售解决方案助力跨国零售集团转型 [2] - 智通国际硬件产品在巴基斯坦、哈萨克斯坦、德国市场取得进展 [2] 未来展望 - 聚焦信创和人工智能两大领域，强化全栈智能化产品服务能力 [3] - 推动前沿科技及核心技术向生产力转化 [3]

文章核心观点 公司2024年年报多项财务指标较2023年出现大幅下滑，前十大流通股东持股情况有变化，且不进行分红送配 [1][2][3] 主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益为 -0.53元，较2023年的0.1元减少630% [1] - 2024年每股净资产为2.83元，较2023年的3.4元减少16.76% [1] - 2024年每股公积金为1元，与2023年持平 [1] - 2024年每股未分配利润为0.67元，较2023年的1.23元减少45.53% [1] - 2024年营业收入为2.27亿元，较2023年的4.84亿元减少53.1% [1] - 2024年净利润为 -0.87亿元，较2023年的0.17亿元减少611.76% [1] - 2024年净资产收益率为 -16.23%，较2023年的2.94%减少652.04% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有2673.92万股，占流通股比23.52%，较上期减少25.51万股 [1] - 上海烜鼎私募基金管理有限公司 - 烜鼎星宿22号私募证券投资基金新进822.5万股，占总股本7.24% [2] - 魏晓曦持股518.75万股，占总股本4.56%，较上期减少692.52万股 [2] - 欧霖杰持股454.61万股，占总股本4.00%，持股不变 [2] - 魏晓婷持股389.95万股，占总股本3.43%，较上期减少129.98万股 [2] - 王长安持股130万股，占总股本1.14%，持股不变 [2] - 上海榕辉实业有限公司持股92.12万股，占总股本0.81%，持股不变 [2] - 尹益持股70.12万股，占总股本0.62%，较上期增加12.11万股 [2] - 朱胜男、吴弘、郑吉庄为新进股东，分别持股65.75万股、65.09万股、65.03万股，占总股本均约0.57% [2] - 许玉英、廖伟俭、高盛公司有限责任公司、杜晓旭退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司不分配不转增 [3]

公司财务数据 - 第一季度报告未经审计 [3][7] - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [3] - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目 [3] 财务报表变动情况 - 资产负债表、利润表、现金流量表项目发生变动，但未披露具体数据 [4][5] - 本期及上期均未发生同一控制下企业合并，被合并方实现的净利润为0元 [5] 股东信息 - 未披露普通股股东总数及前十名股东持股情况的具体数据 [5] - 持股5%以上股东及前10名股东未参与转融通业务出借股份 [5] - 公司未披露优先股股东信息 [5] 其他事项 - 公司未披露其他重要事项 [5] - 2025年起未执行新会计准则调整年初财务报表 [6]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益0.12元 同比增长300% 环比增长9% [1] - 每股净资产7.2元 同比增长5.11% 环比增长8.27% [1] - 每股公积金2.32元 同比下降2.52% 环比下降3.33% [1] - 每股未分配利润3.48元 同比增长8.07% 环比增长9.09% [1] - 营业收入16.52亿元 同比增长0.73% 环比增长4.16% [1] - 净利润0.72亿元 同比增长278.95% 环比增长9.09% [1] - 净资产收益率1.72% 同比提升258.33个百分点 环比提升0.03个百分点 [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东合计持股1.1亿股 占流通股20.06% 较上期减少446.91万股 [1] - 马强持股2852.72万股(占比5.2%)保持稳定 [2] - 张荣军减持21.8万股至2474.43万股(占比4.51%) [2] - GONG YAOBIN GEORGE减持285万股至1323.78万股(占比2.41%) [2] - 香港中央结算减持216.22万股至679.74万股(占比1.24%) [2] - 陈其德增持123.06万股至659.76万股(占比1.2%) [2] 分红政策 - 本报告期未实施利润分配或资本公积转增方案 [2]