业绩总结 - 2025年玻璃球面镜片总出货量29592千件[6] - 2025年手机镜头总出货量1262249千件[6] - 2025年车载镜头总出货量130186千件[6] - 2025年手机摄像模组总出货量485845千件[6] - 2025年其他光电产品总出货量56754千件[6] - 2025年显微仪器总出货量235587件[6] 单月数据 - 2025年12月玻璃球面镜片出货量3532千件，环比+39.3%，同比+140.4%[3] - 2025年12月手机镜头出货量95592千件，环比-20.0%，同比-8.9%[3] - 2025年12月车载镜头出货量7477千件，环比-40.8%，同比+17.7%[3] - 2025年12月手机摄像模组出货量37744千件，环比-9.0%，同比-29.3%[4] - 2025年12月其他光电产品出货量5477千件，环比-15.9%，同比-10.9%[4] - 2025年12月显微仪器出货量23678件，环比-1.8%，同比-34.3%[5] 原因分析 - 手机镜头出货量环比下降因客户年底库存管控[8] - 车载镜头同比上升因客户需求提升、环比下降因圣诞节假期影响[8] - 手机摄像模组同比下降因去年同期基数高[8] 其他 - 公司决定不再发布月度出货量自愿性公告[3]

公司股权与治理结构变更 - 舜宇奥来微纳光学(上海)有限公司发生工商变更，原股东舜宇光学旗下宁波舜宇奥来技术有限公司、宁波舜奥自有资金投资合伙企业(有限合伙)、宁波舜承自有资金投资合伙企业(有限合伙)退出，新增歌尔光学科技有限公司为全资股东 [1] - 公司法定代表人由叶辽宁变更为饶轶，同时部分主要人员发生变更 [1] - 公司成立于2022年12月，注册资本为7.73亿人民币 [1] 业务经营范围 - 公司经营范围包括光学仪器制造、光学玻璃制造、光学仪器销售等 [1] 关联交易与集团内部调整 - 此前，舜宇奥来微纳光电信息技术(上海)有限公司也发生类似工商变更，原股东宁波舜宇奥来技术有限公司退出，新增歌尔光学科技有限公司为全资股东 [1]

公司产品与业务模式 - 公司为下游客户提供的产品形态取决于客户对产品精度、功效、技术的差异化要求、合作阶段以及产品使用场景[1] - 公司半导体量检测产品类型涵盖光学元器件、镜头和系统模组[1] - 公司持续提高产品集成度与场景覆盖丰富度，深度绑定客户的研发与量产需求[1] - 公司既能提供基础核心器件，也能供应核心的系统模组，以适配不同客户的技术整合能力与成本需求[1]

公司员工福利政策 - 公司严格遵守相关法律法规落实员工福利政策 [1] - 公司依法为员工提供生育或育儿等相关福利待遇 [1] - 公司将持续关注员工需求变化 不断优化完善福利保障体系 [1] - 公司切实维护员工合法权益 推动员工与公司的共同发展 [1]

公司产品应用领域澄清 - 公司明确表示其光学镜头及光学元件产品主要为光电系统配套，光学星体跟踪器广泛应用于多种航行平台 [2] - 截至目前，公司的光学镜头及光学元件、光学星体跟踪器产品未应用于Ai眼镜及消费电子产品领域 [2] 投资者关注热点 - 有投资者在投资者互动平台询问公司产品是否适用于Ai眼镜及消费电子产品领域，以及是否有销售和供货 [2]

公司产能与交付现状 - 公司当前的硬件产能具备支撑较大规模业务开展的基础 [1] - 实际交付能力受限于关键技术突破、生产效率等因素 [1] - 产能尚在爬坡阶段 [1] 公司未来发展战略 - 后续发展核心重点围绕两大方向推进 [1] - 方向一：聚焦更前沿的相关技术研发与硬件建设，在现有量产技术的基础上持续突破 [1] - 方向二：针对已进入量产状态的业务，进一步提升生产效率，充分利用现有空间、设备和人员资源，扩大业务规模，解决当前产能释放过程中的瓶颈问题 [1]

行业概述与技术原理 - 高光谱相机是一种能够捕捉物体在数十至数百个连续狭窄光谱波段图像信息的成像设备，覆盖从可见光到近红外等更广泛光谱范围，相比仅记录红绿蓝三波段的普通相机，能提供更精确的物体分析和识别能力[3] - 根据成像方式不同，高光谱相机主要分为推扫式、摆扫式和面阵凝视型[3] - 高光谱相机通过在每个像素点获取完整光谱曲线来实现对物体光谱信息的精细刻画，其成像过程包括光源照射、光谱分离、空间扫描、光谱检测和数据处理[5] - 与普通相机相比，高光谱相机工作原理更复杂，能获取包含空间和光谱信息的高维度数据立方体，而普通相机只能生成包含有限颜色和亮度信息的二维图像[7][8] 行业发展历程与现状 - 高光谱相机发展始于20世纪70年代末80年代初的成像光谱法，早期系统庞大复杂主要用于遥感研究，20世纪90年代推扫式扫描仪的出现是重要里程碑，21世纪以来探测器材料（如砷化铟镓、碲化汞镓）和计算技术的进步推动了其在农业、医疗等领域的广泛应用[8] - 2024年全球高光谱相机市场规模为1.66亿美元，预计到2031年将达到4.38亿美元，期间年复合增长率为14.87%[11] - 2024年中国高光谱相机行业市场规模达2.18亿元人民币，同比增长20.44%，预计2025年市场规模将达2.59亿元人民币[1][11] - 从产品类型看，可见/近红外高光谱相机因技术成熟、成本可控，在中国市场占据主导地位，2024年其市场规模为1.06亿元人民币，占国内整体市场的48.5%[13] 产业链结构 - 高光谱相机产业链上游包括高纯度硅、稀土材料、镜头、传感器、图像处理器、光谱分光模块、探测器芯片等原材料和零部件[9] - 产业链中游为高光谱相机的生产制造环节[9] - 产业链下游应用领域广泛，包括遥感监测、农业管理、资源勘探、环境保护、医疗诊断等[9] - 光学镜头作为核心前端部件，其市场规模持续增长，从2019年的111.56亿元人民币增长至2024年的173.9亿元人民币，年复合增长率为9.28%[9] 市场驱动因素与应用拓展 - 人工智能、大数据处理、边缘计算等技术的融合，正不断拓展高光谱相机的应用边界[1][11] - 技术正从科研实验走向商业化落地，尤其在智慧农业、精准医疗、新能源材料检测等新兴场景中[1][11] - 中国市场的显著增长反映了在遥感监测、智能制造、农业监测及国防安全等领域持续释放的技术升级需求[1] - 高光谱相机核心优势在于能在数百个波段上采集数据，实现“像素级”的物体成分识别，广泛应用于环境监测、农业遥感、食品检测、工业缺陷识别、军事侦察等多个领域[11] 竞争格局与代表企业 - 当前国产高光谱相机品牌如彩谱、赛斯拜克、双利合谱等，正凭借技术创新与服务优化逐步打破国外垄断，而SPECIM、Photon等国际品牌在特定波段与工业应用中保持优势[13] - 杭州彩谱科技有限公司是颜色及高光谱检测领域的国内领军企业，产品包括高光谱相机、成像光谱仪、无人机高光谱测量系统等，广泛应用于印刷、涂料、汽配等行业和科研机构[14] - 广东赛斯拜克技术有限公司是国内拥有自主知识产权和核心技术的科技创新企业，提供高光谱技术综合解决方案，产品系列涵盖高光谱相机、显微高光谱成像系统、无人机高光谱成像系统等，应用范围广泛[14] - 相关上市企业包括广晟有色、凤凰光学、福光股份、赛微电子、豪威集团、沪电股份、兴森科技、水晶光电、欧菲光、联创电子等[2] 未来发展趋势 - 高集成度与芯片化是核心发展趋势，技术路径围绕“芯片化”与“高集成度”展开，通过采用MEMS可调谐滤波器、片上光谱仪等新型元件取代传统分光系统，使设备更小、更轻、功耗更低，为嵌入手机、无人机等设备实现大规模普及奠定基础[15] - 技术正从提供“数据”向交付“洞察”演进，通过与人工智能深度融合，实现从成像到智能感知的跨越，未来的系统将成为集成了实时AI算法的边缘计算节点，能对光谱数据进行即时分析与决策[16][17] - 应用形态将向动态化、多平台协同方向发展，设备将更好适配卫星、无人机等高速移动平台，并出现固定与移动相结合的多维度感知网络，同时高光谱数据与激光雷达、可见光影像等多源数据融合将成为标准范式[18]

可转债募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额为人民币56,250.00万元，扣除不含税发行费用813.5024万元后，实际募集资金净额为55,436.4976万元 [2] - 本次可转债每张面值100元，发行数量为562,500手（5,625,000张），期限为6年 [2] - 募集资金已于2025年11月27日划入公司指定账户，并已全部存放于经董事会批准设立的募集资金专项账户，公司与保荐机构及商业银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》 [3] 募集资金投资项目调整 - 由于实际募集资金净额低于《募集说明书》中披露的拟投入金额，公司对募投项目拟投入募集资金金额进行了调整 [4] - 调整旨在保障募投项目顺利实施并提高募集资金使用效率，该事项已经公司董事会审议通过 [4] - 本次调整不会对募集资金的正常使用造成实质性影响，不存在改变或变相改变募集资金用途的情况 [29] 募集资金置换预先投入资金 - 公司董事会同意使用募集资金置换预先已投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金，置换资金总额为人民币595.9898万元（不含税） [2] - 截至2025年11月27日，公司以自筹资金预先投入募投项目的金额为474.4685万元，预先支付发行费用121.5213万元 [6] - 本次募集资金置换时间距募集资金到账日未超过6个月，符合相关法律法规要求 [7] 向全资子公司提供借款实施募投项目 - 公司董事会同意使用募集资金向全资子公司南京茂莱精密测量系统有限公司提供借款27,824.17万元，用于实施“超精密光学生产加工项目”和“超精密光学技术研发中心项目” [12] - 借款利率参照实际借款日当年最低的一年期金融机构贷款利率，借款期限至募投项目实施完成之日止，且仅限用于募投项目实施 [15] - 茂莱精密为公司全资子公司，公司对其生产经营活动具有绝对控制权，本次借款财务风险可控 [16][19] 使用闲置募集资金进行现金管理 - 公司董事会同意在确保不影响募投项目建设和公司正常业务的情况下，使用最高余额不超过人民币5亿元的部分闲置募集资金进行现金管理 [34] - 现金管理投资产品为安全性高、流动性好、期限不超过12个月的满足保本要求的产品，资金可以滚动使用，授权期限为董事会审议通过之日起12个月内 [34][40] - 该举措旨在提高募集资金使用效率，增加公司现金资产收益，所得收益归公司所有 [38][43] 使用自筹资金支付募投项目款项并等额置换 - 公司董事会同意在募投项目实施期间，预先使用自筹资金支付员工薪酬、日常费用、材料及境外设备采购等款项，并在支付后的6个月内从募集资金专户划转等额款项进行置换 [73][77] - 此操作主要因银行账户管理、税费缴纳统一性及境外采购实操便利性等要求，旨在提高运营管理效率和保障项目顺利推进 [75][76][77] - 公司已制定详细的操作流程，包括定期统计、审批划转及建立明细台账，并由保荐机构进行持续监督 [78] 董事会审议程序 - 公司于2025年12月18日召开第四届董事会第十七次会议，审议通过了关于调整募投项目投入金额、置换预先投入资金、现金管理、向子公司提供借款及自筹资金支付并置换等五项议案 [53][54][57][61][64][67] - 所有议案均获得董事会全票通过（同意6票，反对0票，弃权0票），且在董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议 [56][59][63][65][69] - 相关议案在提交董事会前，均已分别经董事会战略与发展委员会、审计委员会及独立董事专门会议审议通过 [54][57][62][64][68]

公司业务与产品应用 - 公司棱镜和透镜等产品主要应用于成像光学领域 [1] - 公司产品可用于光通信相关领域的比例很小 [1]

公司业务与市场布局 - 公司销售网络覆盖欧洲、北美、中东等多个国家和地区 [1] - 公司建立了完善的运营管理体系和营销服务体系 [1]