权益分派方案 - 每股现金红利0.08元（含税），以总股本1,990,124,341股为基数，共计派发现金红利159,209,947.28元 [2][4] - 分配对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东 [3] - 差异化分红送转不适用，方案已通过2024年年度股东大会审议 [6] 分配实施细节 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，未指定交易股东的红利暂由该机构保管 [5] - 精工控股集团及其关联公司为自行发放对象 [7] - 自然人股东持股超1年免征个人所得税，持股1年以内按持股期限适用10%-20%差异化税率 [7][8] - QFII和沪股通股东按10%税率代扣所得税，税后每股红利0.072元 [8][9] 可转债转股价格调整 - 因权益分派调整转股价格，精工转债转股价格从4.87元/股下调至4.79元/股，2025年6月23日生效 [14][18] - 调整依据为募集说明书条款，公式涉及现金分红（P1=P0–D） [17][19] - 可转债于2025年6月16日至20日停止转股，6月23日恢复 [13][19] 历史转股价格变动 - 初始转股价5.00元/股，因历年权益分派及回购注销逐步下调至4.87元/股 [14] - 2024年因分红转股价从4.86元调整至4.87元，2025年因回购注销微调 [14]

转股价格调整依据 - 公司公开发行面值总额20亿元人民币可转换公司债券 债券简称精工转债 债券代码110086 存续期6年 转股期限为2022年10月28日至2028年4月21日止[2] - 根据可转换公司债券发行规定及募集说明书条款 公司发生派发现金股利等情况时需对转股价格进行调整[3] - 公司2024年年度股东大会审议通过利润分配预案 以股权登记日总股本扣减回购专户股份余额为基数 向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）[2] 转股价格调整机制 - 转股价格调整公式包含派送股票股利、转增股本、增发新股、配股及派发现金股利等多种情形 计算公式保留小数点后两位并四舍五入[3] - 本次调整适用派送现金股利公式P1=P0–D 其中P0为调整前转股价 D为每股派送现金股利[3][4] - 调整前转股价格为4.87元/股 调整后转股价格为4.79元/股 调整幅度为每股降低0.08元[2][4] 转股安排及时间节点 - 精工转债于2025年6月16日至2025年6月20日期间停止转股 自2025年6月23日起恢复转股并实施新转股价格[1][4] - 此次转股价格调整实施日期确定为2025年6月23日 与可转债恢复转股日保持一致[2][4] - 本次调整系因实施2024年度权益分派方案所致 股权登记日设定为2025年6月20日[2] 历史转股价格变动 - 精工转债初始转股价为5.00元/股 后因2021年度权益分派调整为4.96元/股[2] - 2022年度权益分派实施后转股价格降至4.92元/股 2023年度权益分派后进一步调整为4.86元/股[2] - 2025年5月8日因公司回购股份注销 转股价格曾上调至4.87元/股[2]

利润分配方案 - 每股现金红利0.08元（含税），总股本1,990,124,341股，共计派发现金红利159,209,947.28元 [1][2] - 差异化分红送转：否 [1] - 分配方案经2024年年度股东大会审议通过，股东大会日期为2025年5月22日 [1] 相关日期安排 - A股股权登记日：2025年6月20日 [1][2] - A股除权（息）日及现金红利发放日：2025年6月23日 [1][2] - 最后交易日：2025年6月23日 [1][2] 分配实施办法 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发，已办理指定交易的股东可在红利发放日领取 [2] - 未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管，待办理指定交易后再派发 [2] - 红股或转增股本由中国结算上海分公司按股权登记日持股比例直接计入股东账户 [2] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣缴，转让时按持股期限计算应纳税额 [3][4] - 持股1个月以内（含1个月）税负20% [4] - 持股1个月至1年（含1年）税负10% [4] - QFII股东按10%税率代扣企业所得税，税后每股实际派发0.072元 [5][6] - 沪股通股东按10%税率代扣所得税，税后每股实际派发0.072元 [6] - 其他机构投资者和法人股东自行判断是否缴纳企业所得税，实际派发税前每股0.08元 [6] 咨询方式 - 联系部门：长江精工钢结构（集团）股份有限公司董事会办公室 [6] - 联系电话：021-62968628 [6]

利润分配方案 - 公司2024年年度权益分派方案为向全体股东每10股派发现金红利3.60元人民币（含税），合计派发现金红利247,450,791.24元 [1] - 实际参与分配的股本总数为687,363,309股（总股本690,013,309股扣除回购股份2,650,000股）[2] - 分红总额按实际参与分配的股本计算为687,363,309股×3.60元÷10股=247,450,791.24元 [4] 除权除息安排 - 除权除息价格计算公式为股权登记日收盘价-0.3586174元/股，其中每股现金红利按总股本折算为0.3586174元（247,450,791.24元÷690,013,309股）[1][4] - 股权登记日为2025年6月19日，除权除息日为2025年6月20日 [3] - 现金红利将于2025年6月20日通过股东托管机构直接划入资金账户 [3] 差异化税率安排 - 对持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派3.24元 [2] - 对香港投资者持有基金份额部分按10%征收红利税，内地投资者持有基金份额部分实行差别化税率 [2] - 个人股东持股期限≤1年需补缴税款0.36元/10股，持股>1年免征 [3] 转债转股价格调整 - 鸿路转债转股价格由32.44元/股调整为32.08元/股，自2025年6月20日起生效 [4] - 调整依据为权益分派实施后的股票市值不变原则 [4]

公司基本情况 - 从事汽车车轮研发、生产、销售和钢结构建筑设计、制作、安装，专注双主业稳健经营 [1] - 车轮业务产品为钢制轮毂和锻造铝合金轮毂，钢结构业务深耕石化设备和大型工业厂房建筑等细分领域 [1] - 以厦门总部为管理中心，在四川南充、漳州华安、河北唐山、越南、印尼等地布局产能 [2] - “日上”是国内领先汽车车轮品牌，“NCC”和“新长诚”在钢结构领域有良好品牌影响力 [2] 车轮业务情况 - 80%以上份额来自出口市场，产品销往100多个国家和地区，国内有覆盖31个省市自治区的100余家一级经销商，进入数十家大型商用车厂供应商体系 [3] - 出口销售模式按交易方分为直接销售给海外车厂客户和通过经销商或代理商出口 [3] 钢结构业务情况 - 2024年因减少承接国内建筑总包订单，国内订单减少拖累营收 [3] - 聚焦区域市场工业建筑钢结构领域，石化项目占比逐渐提升，调整业务结构减少国内建筑项目，开拓石化及国外项目 [3] - 凭借完整认证资质、强大研发团队、国际化执行团队、全过程溯源管理体系和丰富项目经验，在石化钢结构领域有竞争优势，承接多个大型项目 [4] 信息化和智能化布局 - 成立专门团队负责研发、设计及推进，自主研发钢结构项目管理系统，实现全生命周期过程追溯和管理 [4] - 人员定位系统、二维码条码系统、焊接云系统、智能焊接机器人等实现智能制造管控，生产过程可视化、项目管理数字化 [4] - 信息化和智能化布局获客户认可，帮助应对美国商务部调查并撤销调查 [4] 锻造铝合金轮毂前景 - 契合汽车产业“轻量化”发展路径，应用于高端商用车，新型重卡转向轮开始替换 [4] 未来发展规划 - 汽车车轮业务深耕主业，以客户需求为导向，联动上下游加大研发和品质提升，开拓海内外市场，提升市场份额 [5] - 钢结构业务深耕石化设备和海外工程领域，巩固和扩大核心领域客户市场，加大信息化、智能化投入，提升综合服务能力，成为细分领域区域市场龙头 [5][6]

股东大会召开情况 - 现场会议于2025年6月12日下午15:00召开，网络投票时间为同日9:15-15:00，通过深交所交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30及13:00-15:00 [1] 会议出席情况 - 出席股东合计代表公司总股份的35.0870%，其中现场会议股东4人代表145,556,314股（占总股份33.4406%），网络投票股东275人代表7,166,302股（占总股份1.6464%） [1] - 中小投资者参与情况：现场投票1人代表10,000股（0.0023%），网络投票275人代表7,166,302股（1.6464%） [1] 议案审议结果 - 所有议案同意股数占比均超99.7%，最高弃权比例为0.0359% [2][3][4] - 中小投资者表决支持率普遍高于93%，其中两项议案支持率达93.0493%和93.9537%，反对票最高占比6.3333% [3][4] - 具体议案表决数据： - 议案1同意152,337,016股（99.9783%），弃权33,100股（0.0217%） [2] - 议案2同意152,318,616股（99.9648%），弃权53,700股（0.0352%） [2] - 议案5同意152,223,816股（99.9710%），弃权44,300股（0.0290%） [3] 法律程序有效性 - 律师确认会议程序、资格审核及表决结果符合法律法规与公司章程，决议合法有效 [5] 文件备查 - 股东大会决议及法律意见书作为备查文件存档 [6]

公司基本信息 - 证券代码300517，证券简称海波重科；债券代码123080，债券简称海波转债 [1] - 投资者关系活动记录表编号2025 - 001 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为湖北辖区上市公司2025年投资者集体接待日活动 [3] - 参与人员为参与该活动的投资者 [3] - 时间为2025年6月12日15:20 - 16:50 [3] - 地点在全景网（http://rs.p5w.net） [3] - 上市公司接待人员有总经理答浩、董事会秘书张雪、财务总监徐卫民 [3] 公司增长亮点与潜力 - 技术创新驱动产品升级，推进研发项目提升产品及过程管理技术含量与附加值，巩固行业地位 [3] - 市场拓展与多元化业务布局，稳固国内市场，开拓海外市场，围绕钢结构探索多元化业务 [3] - 数字化转型与效率提升，推动数字化转型，使用和优化ERP系统，提高管理效率，降低成本 [4] 公司相关问题回复 - 人员任用遵循择优录取原则，实控人子女职业选择尊重个人意愿 [4] - 公司坚持稳健经营，夯实主业并开拓海外市场，探索多元化业务 [4] - 现阶段实控人暂无引入外部战略投资者计划，未来会审慎决策并做好信息披露 [4]

本次债券概况 - 核准文件和规模：中国证监会核准公司公开发行不超过20亿元可转换公司债券，期限6年，2022年4月22日实际发行2000万张，每张面值100元，募集资金总额20亿元，净额19.87亿元[1] - 主要条款：债券简称"精工转债"，代码110086，票面利率逐年递增从0.3%到2.0%，初始转股价5.00元/股，设有转股价向下修正条款（连续30个交易日中15日收盘价低于转股价80%时可触发）[1][2][3] - 赎回条款：期满后5个交易日内按面值112%赎回；转股期内连续30个交易日中15日收盘价不低于转股价130%时有权按面值加利息赎回[4][5] - 回售条款：最后两个计息年度连续30个交易日收盘价低于转股价70%时持有人可回售[5] 发行人经营与财务 - 2024年实现营收184.92亿元，同比增长12.03%；归母净利润5.12亿元，同比下降6.69%；经营活动现金流净额7.71亿元，同比大增63.92%[7] - 2024年末总资产256.14亿元，较期初增9.80%；归母净资产89.41亿元，较期初增5.05%；基本每股收益0.2571元，同比下降6.71%[7] - 加权平均净资产收益率5.86%，较上年下降0.78个百分点[7] 募集资金使用 - 截至2024年底累计使用募集资金18.76亿元，剩余1.13亿元（含专户余额507万元和补充流动资金1.08亿元）[8] - 主要投向：六安技师学院项目（已完工未结算）、智能制造产业园项目（2024年7月投产，产能利用率未达预期）[8] - 形成募集资金节余3.91亿元，主要因优化设备采购（国产替代进口）和工艺流程改造降低成本，已永久补充流动资金[8] 其他重要事项 - 债券评级维持AA级（大公国际2025年跟踪评级），展望稳定[6][9] - 转股价经历多次调整：因2021-2023年度分红从5.00元/股逐步调整至4.86元/股；2025年5月因注销回购股份进一步调整为4.87元/股[10][11] - 2025年4月完成第三年付息，票面利率1%，每张债券兑息1元[9]

报告行业投资评级 - 看好丨维持 [10] 报告的核心观点 - 5月建筑业PMI环比有所下降，但行业新订单/从业人员指数明显回升，长时间尺度上建筑业PMI自2020年以来呈趋势下降，后续可持续关注行业政策变化，如地产整体触底回升，基建发力稳增长，有望推动建筑业PMI向上 [7] - 2025年专项债、超长期国债发行整体加快，后续项目资金有望改善，政策端实施更加积极的财政政策，专项债发行额度较2024年继续增加，超长期特别国债发行规模更大、时间更早 [7][8] - 板块资金到位情况有望边际提升，关注央国企/优质细分领域龙头，如四川路桥、中国建筑、中材国际、隧道股份、中国化学、中国交建、鸿路钢构、中国建筑国际等 [9] 根据相关目录分别进行总结 本周要点回顾 行情回顾 - 本周，上证综指上涨1.13%，深证成指上涨1.42%，长江建筑工程指数上涨1.20%，排名全行业第17，相对上证综指/深证成指/沪深300指数涨跌幅0.07%/-0.22%/0.32% [20] - 子行业来看，各板块年初至今涨跌幅分别为：基建-6.19%/其他专业工程-3.17%/房屋建设Ⅲ-3.08%/化学工程-2.33%/建筑装饰Ⅲ1.29%/园林建设Ⅲ1.70%/钢结构3.78%/工程咨询Ⅲ3.88%/国际工程4.17% [20] - 个股方面，本周涨幅排名前五的个股分别是中衡设计（+26.5%）、重庆建工（+26.1%）、招标股份（+17.9%）、园林股份（+15.0%）、中设咨询（+13.8%）；跌幅前五的个股分别是富煌钢构（-11.0%）、岭南股份（-10.1%）、霍普股份（-9.2%）、深城交（-7.6%）、创兴资源（-6.9%） [20] 重要公告 - 收购股权：广东建工拟以自有资金4.7亿元收购共计5家项目公司的100%股权，涉及9个地面光伏项目，合计直流侧装机容量249.78MWp，备案装机容量236.50MW [35] - 项目中标/签订合同：鸿路钢构收到中国十七冶关于振石绿色高端镍铬新材智造项目钢结构成品采购合同，钢结构制作暂估量为91,425吨，暂估价4.58亿元；东方铁塔中标国家电网有限公司2025年第十五批采购及第三十批采购，合计中标约2.5亿元，约占公司2024年经审计的营业收入的5.98% [36] - 筹划新加坡交易所上市：海南华铁筹划境外发行股份（S股）并在新加坡交易所上市事项，相关细节尚未确定，本次S股上市不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化 [37] - 发行股份购买资产：地铁设计拟通过发行股份的方式向广州地铁集团购买其持有的工程咨询公司100%股权，交易价为5.1亿元，并向不超过35名符合中国证监会规定的特定投资者募集配套资金 [38] - 预计触发下修条件：文科股份预计触发转股价格修正条件，本次触发转股价格修正条件的期间从2025年5月22日起，截至2025年6月5日公司股票已有10个交易日的收盘价格低于当期转股价格的90% [38] - 解除限售：宏润建设本次解除限售的股份为公司2023年度向特定对象发行股票的限售流通股，数量为1.25亿股，占公司总股本的10.89% [41] - 回购股份：山东路桥拟以自有资金或/及金融机构借款通过集中竞价交易方式回购公司A股股份，本次回购资金总额为不低于人民币5000万元（含）且不超过人民币1亿元（含），回购的股份将全部用于注销并减少公司注册资本 [42] 行业新闻 - 国家发展改革委综合司副司长丁琳表示，国家发展改革委将不断完善稳就业稳经济的政策工具箱，加强各种工具的系统集成、协同配合，根据需要及时推动出台实施，大部分政策举措将按计划在6月底前落地 [43][44] - 第二届“一带一路”科技交流大会将于6月10日至12日在四川成都举办 [44] - 2025年度中央财政支持实施城市更新行动拟支持的20个城市为北京、天津、唐山、包头、大连、哈尔滨、苏州、温州、芜湖、厦门、济南、郑州、宜昌、长沙、广州、海口、宜宾、兰州、西宁、乌鲁木齐 [44] - 市场监管总局（国家标准委）下达一批矿山安全强制性国家标准制修订专项计划，共34项，基本覆盖矿山建设、矿井通风与防尘、火灾与水害防治、尾矿库安全、隐蔽致灾因素普查、煤矿仪器仪表、矿山智能化以及安全管理等重点领域 [44] 重点数据更新 PMI - 2025年5月，建筑业PMI为51.0%，同比减少3.4%，环比减少0.9%；新订单指数为43.3%，同比减少0.8%，环比增长3.7%；投入品价格指数为48.0%，同比减少5.6%，环比增长0.5%；销售价格指数为47.5%，同比减少2.2%，环比增长0.3%；从业人员指数为39.5%，同比减少3.8%，环比增长1.7%；业务活动预期指数为52.4%，同比减少3.9%，环比减少1.4% [46] 固定资产投资和制造业投资 - 2025年4月，固定资产投资完成额为4.4亿元，同比增长3.5%，制造业固定资产投资为2.1亿元，同比增长8.2%；年初累计来看，固定资产投资完成额为14.7亿元，同比增长4.0%；制造业固定资产投资为6.0亿元，同比增长8.8% [48] 基建投资 - 2025年4月，狭义基建投资为1.7亿元，同比减少6.1%，增速环比减少59.3%，广义基建投资为2.2亿元，同比减少5.0%，增速环比减少70.3%；年初累计来看，狭义基建投资为4.9亿元，同比增长5.8%，增速环比减少0.0%，广义基建投资为6.6亿元，同比增长10.2%，增速环比减少0.2% [53] 地产数据 - 2025年4月，地产开发投资为0.8万亿元，同比减少11.3%，销售额为0.6万亿元，同比减少6.7%，销售面积为0.6万亿元，同比减少2.1%，新开工面积为0.5万亿元，同比减少22.1%，竣工面积为0.3万亿元，同比减少27.9%；年初累计来看，地产开发投资为2.8万亿元，同比减少10.3%，销售额为2.7万亿元，同比减少3.2%，销售面积为2.8万亿元，同比减少2.8%，新开工面积为1.8万亿元，同比减少23.8%，竣工面积为1.6万亿元，同比减少16.9% [62] 建筑业数据 - 2025Q1，建筑业总产值为5.8万亿元，同比增长2.5%，环比减少47.1%，其中，建筑工程为5.1万亿元，同比增长2.1%，环比减少47.1%；安装工程为0.5万亿元，同比增长0.9%，环比减少46.4%；竣工产值为2.1万亿元，同比减少3.6%，环比减少63.0%；外省产值1.8万亿元，同比减少4.3%，环比减少50.7%；外省产值占比为30.9%，同比减少2.0%，环比减少2.3% [72][75]

重大经营合同 - 全资子公司安徽鸿翔签订振石绿色高端镍铬新材智造项目钢结构采购合同 钢结构制作暂估量约9 14万吨 暂估价约4 58亿元 [1] - 该项目将对2025年营业收入和利润产生积极影响 [1] - 公司目前生产经营正常 订单饱和 [1] 一季度经营数据 - 一季度新签销售合同额约70 52亿元 同比增长1 25% 全部为材料订单 [1] - 一季度钢结构产品产量约104 91万吨 同比增长14 29% [1] - 一季度营业收入48 15亿元 同比增长8 78% [2] - 一季度归母净利润1 37亿元 同比减少32 78% 主要因非经常性损益同比减少81 19%至2176 44万元 [2] - 一季度扣非净利润1 15亿元 同比增长31 27% [2] - 一季度经营现金流净额-1 95亿元 同比由正转负 [2] 2024年业绩表现 - 2024年营业收入215 14亿元 同比减少8 60% [2] - 2024年归母净利润7 72亿元 同比减少34 51% [2] - 2024年扣非净利润4 81亿元 同比下降44 91% [2] - 业绩下滑主因研发投入增加及智能化改造影响产量和成本 2024年研发投入达7 40亿元 [2][3] 产能与技术优势 - 十大生产基地已投入使用近2000台焊接机器人及工作站 [3] - 截至2024年末钢结构年产能达520万吨 规模化制造优势显著 [3] - 智能化改造长期将提升产能利用率 降低成本并提高产品质量 [3]