收购交易概述 - 通策医疗全资子公司浙江通策口腔医院投资管理集团有限公司收购上海存济口腔门诊部有限公司99%股权 [1] - 全资子公司杭州通盛医疗投资管理有限公司收购上海存济口腔门诊部有限公司1%股权 [1] - 交易总金额为4600万元 [1] 战略意义 - 本次交易标志着公司在上海这一关键市场的战略性进驻 [1] - 有望提升品牌在高端市场的辐射力与知名度 [1] - 进一步优化公司业务区域布局和产品服务结构 [1] 财务影响 - 该举措有助于扩大收入来源 [1] - 增强盈利能力 [1] - 对公司未来财务状况及经营成果带来积极影响 [1]

公司基本情况 - 上海存济口腔门诊部有限公司于2023年7月5日由上海通策口腔医院有限公司投资设立 注册资本未披露 注册地位于上海市浦东新区 统一社会信用代码为91310115MACPKGAK1P [1] - 公司经营范围仅限于医疗服务 需经相关部门批准后方可开展经营活动 [1] 财务报表编制基础 - 财务报表以持续经营假设为基础 按照中国企业会计准则编制 会计核算采用权责发生制 [2] - 除金融工具外 财务报表均以历史成本为计量基础 资产发生减值时计提相应减值准备 [2] 重要会计政策 - 金融资产根据业务模式和合同现金流量特征分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益、以公允价值计量且变动计入当期损益 [3][4][5] - 金融负债分类为以公允价值计量且变动计入当期损益和其他金融负债 后续计量分别采用公允价值和摊余成本 [5][6] - 金融资产终止确认条件包括收取现金流量的合同权利终止或风险报酬转移 [6][7][8] - 金融资产和金融负债在满足法定抵销权利时可按净额列报 [9] - 公允价值优先采用活跃市场报价 不存在活跃市场时采用估值技术确定 [9] 资产减值 - 以预期信用损失为基础对应收款项等计提减值准备 评估信用风险是否显著增加 [10][11][12] - 应收账款和其他应收款按账龄组合评估信用风险 关联方款项单独评估 [13] - 长期资产于资产负债表日进行减值测试 可收回金额为公允价值减去处置费用后的净额与未来现金流量现值较高者 [16][17] - 减值损失一经确认不予转回 [17] 政府补助与所得税 - 政府补助分为与资产相关和与收益相关 与资产相关的确认为递延收益分期计入损益 [18][19][20][21] - 当期所得税按税法规定计算 递延所得税采用资产负债表债务法确认 [22][23][24] - 所得税费用包括当期所得税和递延所得税 除特殊情况外计入当期损益 [24] 税项优惠 - 公司作为小微企业享受所得税优惠政策 2023年1月1日至2027年12月31日减按25%计算应纳税所得额并按20%税率缴纳企业所得税 [25][26] 主要财务数据 - 货币资金：2025年4月30日为6,346.88元 较2024年12月31日的8,450.98元下降24.90% [26] - 在建工程：2025年4月30日为46,099,848.00元 较2024年12月31日的45,840,248.00元增加0.57% 全部为上海存济口腔医院装修项目 [26] - 应付职工薪酬：2025年4月30日为12,800.11元 其中短期薪酬6,364.91元 设定提存计划6,435.20元 [27] - 其他应付款：2025年4月30日为7,151.21元 较2024年12月31日的22,999.49元下降68.91% [28] 所有者权益变动 - 实收资本：2025年通过债转股增加至15,000,000.00元 其中上海通策口腔医院有限公司以应收账款14,409,200.00元转为出资 [28] - 未分配利润：2025年4月30日为-605,260.55元 2025年1-4月净利润为-131,857.81元 [28] 关联方交易 - 母公司为上海通策口腔医院有限公司 持股比例100% 实际控制人为吕建明 [29][30] - 关联租赁：从上海中欧物业经营管理有限公司租入房屋 享受免租金优惠 [30] - 关联方资产交易：2025年1-4月向上海通策口腔医院有限公司购置长期资产259,600.00元 [30] - 应付关联方款项：2025年4月30日应付上海通策口腔医院有限公司31,690,648.00元 [30]

交易概述 - 全资子公司通策口腔投资收购上海存济口腔门诊部99%股权，杭州通盛医疗投资管理有限公司收购其1%股权，交易总金额为4600万元 [1] - 标的公司为上海通策口腔医院有限公司全资子公司，本次交易构成关联交易 [1] 战略影响 - 收购将提升品牌在高端市场的辐射力与知名度 [1] - 优化业务区域布局和产品服务结构 [1]

公司收购交易 - 全资子公司浙江通策口腔医院投资管理集团收购上海存济口腔门诊部99%股权 [1] - 全资子公司杭州通盛医疗投资管理收购标的公司1%股权 [1] - 交易总金额为4600万元人民币 [1] 交易关联方关系 - 标的公司为上海通策口腔医院有限公司全资子公司 [1] - 上海通策口腔医院法人代表吕建明为公司实际控制人 [1] - 本次交易构成关联交易 [1]

天岳先进上市与市场地位 - 天岳先进于2025年8月20日在香港联交所主板挂牌上市 成为唯一"A+H"上市的碳化硅衬底公司 迈出国际化发展关键一步 [2] - 公司专注于高品质碳化硅衬底研发与产业化 是全球少数实现8英寸碳化硅衬底量产并率先完成2英寸至8英寸商业化 且率先推出12英寸衬底的企业 [5] - 2024年全球导电型碳化硅衬底市场中 天岳先进以22.80%的市场份额稳居全球第二大制造商地位 品牌与产品在国际市场具有高知名度 [5] - 港股IPO募集资金将部分投入海外产能建设 以满足国际客户增长需求 通过全球化布局拓展发展空间 [5] 山东企业港股上市动态 - 天岳先进上市后 山东港股上市企业达71家 其中国资港股上市企业18家 [2] - 山东企业2025年明显加快香港资本市场进军步伐 除沪鸽口腔外 另有山推股份 潍柴雷沃 山金国际 建邦高科 歌尔微电子 玲珑轮胎 酷特智能 国恩股份 圣桐特医 文达通 快驴科技 胜软科技等多家企业排队 [4] 沪鸽口腔港股申请进展 - 山东沪鸽口腔医疗集团有限公司控股公司Huge Dental Limited于2025年8月18日再次向港交所递交招股书 此前2025年2月18日申请已失效 [4] - 公司为专业口腔材料企业 2024年营收3.99亿元 净利润7656.9万元 2025年前六个月营收1.97亿元 净利润2610.0万元 [4]

公司公告 - 大众口腔将于2025年8月29日举行董事会会议 [1] - 会议内容包括审议批准截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 董事会将考虑派发中期股息（如有） [1]

公司业绩表现 - 2025财年收入达16.88亿元，运营利润同比大增39%至3623万元，净利润增长20.5%至1617万元 [2] - 忠诚客户复诊率达48%，新患者中21%来自现有客户推荐 [4] - 瑞泰口腔贡献收入9.53亿元，超越瑞尔齿科的7.35亿元 [6] 行业政策影响 - 2022年约2万—3万家口腔诊所关闭，占全国口腔医疗机构总数的20%—30% [3][4] - 种植牙集采导致单颗种植牙费用从3万—5万元降至1.5万—2万元，部分地区低至1万元左右，平均降幅达50% [4] - 2024年国家医保局整合口腔种植类价格项目为15项，推动行业规范化发展 [8] 公司战略调整 - 聚焦存量客户，老客户信任成为最坚固的护城河 [4] - 推出创新合伙人机制，多名牙医成为合伙人，其管理的诊所实现高速增收 [5] - 双品牌战略：瑞尔齿科定位中高端，瑞泰口腔定位大众市场，形成完美覆盖组合 [6][7] 数字化与AI技术应用 - 数字化系统积累上千万份病例数据，AI技术全面融入诊疗流程 [6] - AI影像筛查、病例辅助书写、医务质量检查及智能客服等应用落地 [6] - 每牙椅年均就诊次数同比增长约0.4% [6] 门店与医生团队 - 全国运营107家诊所和11家医院，其中瑞尔齿科诊所48家，瑞泰口腔诊所59家及医院11家 [7] - 全职牙医团队达999人，45.3%拥有硕士或以上学历，平均行业经验11.5年 [7] - 工作年限超过五年、十年及十五年的牙医占比分别达44.3%、16.7%和6.4% [7] 未来战略方向 - 持续强化AI技术赋能，深化合伙人机制，推进大区管理体系 [9] - 加大医务培训力度，严控质量标准 [7][9]

口腔医疗行业暑期就诊高峰 - 暑假期间口腔医院门诊量激增 部分医院增长200%-300% [1] - 牙齿矫治患者低龄化趋势显著 幼儿园及小学低年级占比提升 [1] - 最小矫治患者年龄低至1-2岁 反映早期干预需求上升 [1] 儿童正畸最佳时机与适应症 - 常规矫治最佳年龄为12岁 恒牙发育完成后疗程短且并发症少 [2] - 反咬合病例需乳牙期干预 典型表现为下巴前伸或偏斜 [4] - 上颌骨前突/狭窄病例建议8-10岁替牙期介入治疗 [4] 矫治器类型比较 - 隐形矫治器优势为美观舒适且可摘戴 但依赖患者配合度 [6][8] - 固定钢丝矫治器加力效果稳定 但影响口腔清洁效率 [6][8] - 治疗方案需个性化定制 不存在通用最优解 [9] 牙外伤应急处理方案 - 牙齿断裂需保存大块断片 生理盐水冲洗后携往医院 [10] - 全脱位牙齿应即刻再植 或保存于鲜牛奶/生理盐水中 [10] - 处理牙根时需避免触碰牙根表面 仅捏持牙冠部位 [10] 儿童口腔健康认知误区 - 乳牙病变必须治疗 否则影响恒牙发育及全身健康 [11] - 牙线使用不会扩大牙缝 2颗相邻乳牙阶段即可开始使用 [12] - 邻面龋齿预防需依赖牙线 牙刷无法清除紧密牙缝菌斑 [12]

公司财务表现 - 公司预计截至2025年6月30日六个月将录得净亏损约人民币8 0百万元至约人民币12 0百万元 截至2024年6月30日止六个月净亏损为人民币15 1百万元 [1] - 公司现金储备充足 财务状况良好 [1] 亏损原因分析 - 本地口腔市场竞争激烈 行业价格战和过度竞争加剧盈利压力 新客户群开发成本增加 客源渠道缺乏 转化率不稳定 [1] - 经济复苏缓慢 居民储蓄意愿增强 非刚需医疗支出缩减 有医疗需求的病人倾向选择公立医院或低价民营诊所 [1] - 公司为提高知名度 增加网上平台推广及医院内宣传品的广告开支 推出不同销售策略以吸引新客户 [1] 公司未来计划 - 董事会将继续评估经济环境对公司运营和财务表现的影响 探索新的业务与利润方向 [1] - 董事会认为短期财务表现是阶段性 未来半年将继续致力扩大业务规模 [1]

公司财务表现 - 公司预期2025年上半年净亏损人民币800万元至1200万元，相比2024年上半年净亏损人民币1510万元有所收窄 [1] 行业竞争环境 - 本地口腔市场竞争激烈，价格战和过度竞争加剧盈利压力 [1] - 新客户群开发成本增加，客源渠道缺乏且转化率不稳定 [1] 消费者行为变化 - 经济复苏缓慢导致居民储蓄意愿增强，非刚需医疗支出缩减 [1] - 有医疗需求的病人更倾向选择公立医院或低价民营诊所 [1] 公司营销策略 - 为提高知名度，增加网上平台推广及医院内宣传品的广告开支 [1] - 推出不同销售策略以吸引新客户 [1]