并购重组审核情况 - 2025年上半年A股并购重组项目上会审核企业共计13家 其中沪主板6家 科创板1家 深主板4家 创业板2家 [1] - 13家企业全部审核通过 过会率100% [1] 独立财务顾问业绩排名 - 东方证券以3单业务排名第一 华泰联合证券以2单排名第二 [3] - 第一创业证券 国泰海通 中银国际等11家机构各承办1单业务 [3] - 表格数据显示东方证券业务量3单 华泰联合2单 其他机构均为1单 [4][5] 法律顾问业绩排名 - 北京金杜以3单业务量位居榜首 国浩(上海)和上海锦天城各以2单并列第二 [6] - 北京海问 北京嘉源等7家律所各承办1单业务 [6] - 排名表格中北京金杜3单 国浩(上海)和上海锦天城各2单 其余机构1单 [7] 审计机构业绩排名 - 天健会计师事务所以3单业务量排名第一 大信和信永中和各以2单并列第二 [9] - 安永华明 毕马威华振等8家会计师事务所各承办1单业务 [9] 资产评估机构业绩排名 - 金证(上海)以3单业务量居首 中联评估以2单排名第二 [11] - 北京华亚正信 北京中同华等9家评估机构各完成1单业务 [11]

交易概述 - 安源煤业拟以煤炭业务相关资产及负债与江西江钨控股持有的赣州金环磁选科技装备股份有限公司57%股权（对应8550万股股份）进行置换，差额部分以现金补足 [1] - 中信证券作为独立财务顾问对交易中第三方聘请行为进行合规核查 [1] 第三方聘请核查 - 独立财务顾问在本次交易中未直接或间接有偿聘请任何第三方机构或个人 [1] - 上市公司聘请了以下第三方机构： - 中联资产评估集团作为拟置入资产评估机构 [1] - 北方亚事资产评估有限责任公司作为拟置出资产评估机构 [1] - 大华会计师事务所作为审计机构 [1] - 北京国枫律师事务所作为法律顾问 [1] - 除上述机构外，上市公司未有偿聘请其他第三方 [2] 合规结论 - 经核查，上市公司及独立财务顾问的第三方聘请行为符合证监会《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》规定 [2]

行业监管动态 - 2024年财政部对15家备案从事证券服务业务的资产评估机构开展执业质量检查 依法对5家评估机构 14名资产评估师 1位评估机构法定代表人作出行政处罚 [2] - 监管部门持续加大对资产评估行业的监督检查力度 传递出"严监管 零容忍"信号 促进行业健康有序发展 [2] - 2023年72宗重大资产重组项目中 41%的交易金额与评估值相同 其余差异率大多较低 评估结论已成为交易定价重要参考 [2] 行业乱象与处罚 - 某房地产资产评估有限公司347份报告涉及冒签 存在预设评估结论 伪造证明材料等问题 [3] - 某资产评估有限责任公司出具的专利权评估报告存在预测收入测算基础严重失实 无相关财务资料等问题 [3] - 部分机构存在指定不合规人员从业 漏评 计算错误等行为 相关机构受到责令停业 没收违法所得等处罚 [3] 备案制改革与监管强化 - 2019年起资产评估机构从事证券业务由行政审批改为备案管理 机构数量成倍增长 [4] - 监管部门加强备案入口管理 从内部管理 质量控制 执业人员等方面明确备案要求 [4] - 需持续强化日常监管 从严查处未备案执业 胜任能力不足 售卖报告等违法违规行为 [4] 行业发展趋势 - 数据资产 生态产品 知识产权等新业态为资产评估行业提供广阔发展空间 [5] - 推动修订资产评估法 通过提高机构设立要求 压实股东责任 明确处罚金额等措施形成更强震慑力 [5] - 行业在深化国资国企改革 规范资本市场运作 保障社会公共利益方面发挥重要作用 [5]

公司概况 - 公司成立于2014年9月，专注于在线评估咨询服务，团队由行业资深专家组成，具备丰富经验和成功案例 [2] - 服务涵盖房产评估、土地评估、征迁评估、损失评估、企业价值评估等多元化领域 [2][4][5] - 采用线上咨询与个性化方案结合的模式，确保评估结果准确合理，并提供详细报告 [5] 核心业务 - **房产评估**：核心业务之一，通过分析地理位置、配套设施、市场行情等因素确定房产市场价值，服务于购房、出售及资产重组场景 [2] - **土地评估**：基于用途、位置、开发潜力等综合评估土地价值，影响土地市场稳定和使用者利益 [2] - **征迁评估**：支持城市发展和基建项目，提供专业评估以平衡居民权益与项目推进需求 [4] - **损失评估**：针对突发事件或事故的经济损失量化，为索赔提供依据 [4] - **企业价值评估**：通过财务、市场、管理能力分析辅助投资、并购及融资决策 [4] 多元化服务 - 覆盖机械设备、苗木花卉、果园、养殖场等细分领域评估，适应经济多元化需求 [5] - 拓展至无形资产评估（如商标、专利）和租金评估，助力融资交易及租赁市场健康发展 [5] 服务理念与未来方向 - 以客户需求为中心，持续优化评估能力和服务水平 [7] - 探索新型评估方法与工具，应对市场变化和技术进步 [7] - 目标是通过专业服务推动行业发展，实现资源合理配置 [7]

财政部2024年度资产评估行业联合检查结果 - 财政部对5家评估机构、14名资产评估师、1位评估机构法定代表人作出行政处罚 [1] - 另有4家评估机构、18名资产评估师被行业自律惩戒 [1] - 共对15家备案从事证券服务业务的资产评估机构开展执业质量检查 [3] - 同步披露7家资产评估机构的违法违规事实作为典型案例 [3] 典型案例分析 佳信拓投案例 - 347份资产评估报告涉及冒签 [2][3] - 存在直接以预先设定的价值作为公允资产评估结论、伪造证明材料等问题 [3] - 被处以警告、责令停业一年、没收违法所得并处罚款合计1566.47万元 [3] - 检查期间2次伪造发文登记本故意不报、瞒报309份资产评估报告 [3] - 签字资产评估师王林燕、唐泽雄被给予严重警告的自律惩戒 [3] 浙江中衡案例 - 评估档案缺乏重要资产现场调查记录、部分重要参数缺少分析测算依据 [4] - 存在以虚构交易套取费用、私设账簿等问题 [4] - 被处以警告、罚款10万元 [4] - 法定代表人朱东平被罚款5万元 [4] - 签字资产评估师梅森荣、方双双被警告并责令停止从业六个月 [4] 中金浩案例 - 专利权资产评估报告存在预测收入的测算基础严重失实问题 [4] - 被处以警告、责令停业三个月、没收违法所得并处罚款合计1.11万元 [4] - 签字资产评估师葛沛龙、查道安被警告并责令停止从业九个月 [4] 其他机构案例 - 深圳中为、北京中锋、上海加策、上海众华涉及错误评估商誉或专利权价值 [5] - 深圳中为被责令停业六个月并罚没209.4万元 [5] - 上海众华在商誉评估中遗漏营业成本等问题 [5] - 北京中锋对研发费用的评估处理方式缺乏合理依据 [5] 行业监管动态 - 2024年12月27日财政部和证监会修订印发《资产评估机构从事证券服务业务备案办法》 [6] - 2025年以来证监系统已对5家资产评估机构开出罚单 [6] - 财政部将持续加大监督检查力度落实"严监管、零容忍"要求 [7]

财政部对资产评估行业行政处罚案例 - 财政部对5家评估机构、14名资产评估师、1位评估机构法定代表人作出行政处罚 [1] - 另有4家评估机构、18名资产评估师被行业自律惩戒 [1] - 2024年财政部监督评价局会同中国资产评估协会对15家备案从事证券服务业务的资产评估机构开展执业质量检查 [1] 佳信拓投违规案例 - 佳信拓投共有347份资产评估报告涉及冒签 [1] - 出具的某公允价值资产评估报告存在直接以预先设定的价值作为公路资产评估结论、伪造证明材料等问题 [1] - 财政部对其作出行政处罚：警告 责令停业一年 没收违法所得并处罚款合计1566.47万元人民币 [1] - 检查期间2次采取伪造发文登记本方式故意不报、瞒报资产评估报告309份 [1] - 出具的某公司股东全部权益价值资产评估报告存在容积率选择错误等问题 [1] - 中国资产评估协会公开谴责佳信拓投 严重警告两名签字资产评估师 [1] 其他六家评估机构违规案例 - 涉及深圳中为资产评估房地产土地估价事务所(有限合伙)、北京中金浩资产评估有限责任公司等6家机构 [2] - 涉案评估机构及资产评估师分别受到警告、责令停业、没收违法所得、罚款等行政处罚或行业自律惩戒 [2] 财政部监管态度 - 财政部强调将坚持"严监管、零容忍" [2] - 持续加大对资产评估行业的监督检查力度 [2] - 旨在营造风清气正的行业环境和健康有序的市场秩序 [2]

行业监管动态 - 财政部监督评价局会同中国资产评估协会对15家从事证券服务业务的评估机构开展执业质量检查 [1] - 检查结果显示5家评估机构、14名资产评估师及1位法定代表人受到行政处罚 [1] - 另有4家评估机构及18名资产评估师被行业自律惩戒 [1] 政策导向 - 财政部明确坚持"严监管、零容忍"原则，将持续加强资产评估行业监督检查力度 [1] - 监管目标为营造风清气正的行业环境和健康有序的市场秩序 [1] - 行动依据为党中央、国务院关于强化财会监督的决策部署 [1]

北京证监局会计及评估监管工作通讯案例总结 核心观点 - 北京证监局通过5个典型案例揭示会计师事务所及资产评估机构在执业过程中的常见问题，旨在提升行业执业质量 [2] 审计案例问题分类 专家工作利用缺陷 - 注册会计师未验证外部评估专家对在建工程可回收价值评估的方法、假设及关键参数合理性 [3] 函证程序执行疏漏 - 注册会计师未交叉核验被询证对象的收件人姓名及电话，导致未发现不同对象使用相同联系方式的异常 [4] 关联关系识别不足 - 注册会计师未关注客户与供应商同为法院公告被告的异常，未能识别贸易业务上下游公司实际存在关联关系，相关交易额均超过审计重要性水平 [5] 资产减值测试瑕疵 - 注册会计师测算存货可变现净值时，使用的房产销售单价参数与评估专家数据不一致且未记录差异原因 [6] 资产评估案例问题 收入预测依据缺失 - 评估师未在底稿中披露系统集成类业务2023年收入预测金额的具体计算过程，仅说明由在手订单及预计订单构成 [7]

中国并购市场概览 - 2025年一季度中国并购市场披露1,647起事件，同比上升0.98%，交易规模达7,779亿元，同比大幅增长115.30% [1][3] - 百亿元以上并购事件共9起，前三名均为财政部对国有银行注资：中国银行（1,600亿元）、邮储银行（1,175.8亿元）、交通银行（1,124.2亿元），合计占主导地位 [1][20][21][24] 地区与行业分布 - 地区活跃度前三：北京市（5,467亿元，+629.29%）、上海市（1,638亿元，+92.30%）、广东省（619亿元，-22.97%） [6] - 行业规模前三：银行（5,048亿元，+3,725.95%）、材料（495亿元，+64.48%）、资本货物（308亿元，+67.32%） [9] 并购方式与目的 - 主要并购方式：取得公司发行的新股（5,073亿元，占比64.33%）、协议收购（1,449亿元，18.38%）、增资（409亿元，5.19%） [11][13] - 并购目的分布：横向整合（456亿元，6.78%）、战略合作（439亿元，6.52%）、资产调整（116亿元，1.73%） [15][17] 财务顾问排名 - 首次公告日口径：国泰君安（1,124.20亿元）、国投证券（162.47亿元）、申万宏源（158.96亿元） [26][28] - 完成日口径：东方证券（980.31亿元）、嘉林资本与中银证券（并列976.15亿元） [28] 中介机构表现 - 律师事务所：金杜（首次1,186.32亿元）、国浩（完成日982.80亿元） [32][34] - 会计师事务所：安永华明（首次169.94亿元）、毕马威（完成日1,049.44亿元） [35][37] - 资产评估机构：中联（首次207.29亿元，完成日322.41亿元） [38][40] 重点交易案例 - Top3交易均涉及国有银行股权变动，中国银行（1,600亿元）、邮储银行（1,175.8亿元）、交通银行（1,124.2亿元） [24] - 其他典型案例：湘财股份吸收合并大智慧（172.13亿元）、TCL科技收购华星半导体（115.62亿元） [24][27]