中标项目基本情况 - 公司成为中国移动2025年至2026年通信工程施工服务（传输管线）集中采购项目中标单位 覆盖20个省（市、自治区） [1] - 中标总金额为21852864万元（含税） 数据为四舍五入后结果 [1] 对公司业绩的影响 - 中标体现客户对公司技术实力、品牌及市场影响力的认可 是通信技术服务领域的关键成果 [1] - 项目若顺利实施 将对2025-2026年经营业绩产生积极影响 且不影响公司经营独立性 [1]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会，时间是2025年5月23日15:00 - 18:00，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [1] - 上市公司接待人员有副总经理、财务总监曹亚蕾和董事会秘书、证券事务代表胡今怡 [1] 行业趋势与公司战略 - 通信行业向智能化、绿色化发展，公司2024年启动“三大战略”转型规划，未来3年借智能化改造与AI赋能提升通信运维份额，深化新能源布局，探索智算新模式 [1] 2024年业绩情况 - 2024年营业收入12.82亿元，同比下降27.93%；净利润4235.57万元，同比下降38.86%，下降原因包括主动优化业务结构、运营商投资方向调整、新兴业务未贡献利润、财务费用增加和政府补助减少 [1] 新产品与业务进展 - 报告期内开展技术创新，定制开发数字化管理解决方案、元道经纬相机、智慧项目等信息通信软硬件产品 [2] - 智能充电业务双线推进设备销售与自建运营，在新疆获五钻认证及金牌经销商资质，布局多个智能充电场站，开拓浙江元道 - 广汽高速服务站项目 [2] 未来三年规划 - 未来3年通过智能化改造及AI赋能使通信运维市场份额达行业领先，深化新能源布局，锻造智算业务新引擎，构建数字经济新生态，完成元道智算科技产业园规划建设 [2] 分红政策 - 2024年度利润分配预案以总股本121,580,800股为基数，每10股派发0.35元现金股利（含税），合计4,255,328.00元（含税），需经2024年年度股东大会审议通过 [3] 股东信息查询 - 公司会在定期报告中披露各报告期末股东人数，查询其他期限股东人数需发持股证明文件、身份证扫描件至wintao@wintaotel.com.cn [4] 股价与业绩相关 - 股票价格受多种因素影响，公司重视股东价值，专注提升核心竞争力和经营业绩，未来如有回购或增持计划将履行信息披露义务 [4][5] - 公司与新疆移动、青海联通共建克拉玛依智算中心和西宁智算园区项目，前者2024年完成一期交付，后者2024年9月试运行，2025年完成验收 [4][5] - 公司自2024年启动“三大战略”转型规划，未来3年提升通信运维业务市场份额，深化新能源布局，锻造智算业务新引擎，在市值管理上坚守“以内在价值为核心”理念 [4]

业务布局 - 未涉及 IPV6 业务 [1] - 光伏储能方面，完成安徽、河北等 4 省移动基站光伏项目交付，在光伏电站建设投产、工商业储能电站投产运营等方面取得进展 [1][2] - 风电业务构建完整服务链条，2024 年在新疆区域风电建设项目招投标中斩获多个工程项目 [4] - 算力业务提供智算服务器及配套设备，与新疆移动、青海联通共建克拉玛依智算中心和西宁智算园区项目 [2][6][7] - 自主研发通信运维数字大模型“小元”推动数字化转型 [8][9] 盈利与财务 - 主要盈利模式是以工作量为基础收取通信技术服务费，包括维护、网优、建设业务 [2] - 2024 年营业收入 12.82 亿元，同比下降 27.93%；净利润 4235.57 万元，同比下降 38.86%，原因包括业务结构优化、运营商投资调整、新兴业务投入期、财务费用增加和政府补助减少 [5] - 2024 年报因应收账款与合同资产坏账准备计提问题被出具保留意见，已计提 29,521.69 万元坏账准备，占应收款项账面余额 18.16% [7] - 2024 年度利润分配预案拟以总股本 121,580,800 股为基数，每 10 股派发 0.35 元现金股利，合计 4,255,328.00 元，需经股东大会审议通过 [8] 客户与风险 - 前五大客户占收比达 81.44%，存在客户集中度较高风险，将拓展其他客户市场降低依赖 [5] 股价与市值 - 股票价格受多种因素影响，公司重视股东价值，专注提升竞争力和业绩，未来如有回购或增持计划将披露 [2][4] - 高度重视市值管理，坚守以公司内在价值为核心的理念，加强公司治理，提升经营业绩和综合实力 [4][5] 审计意见应对 - 成立专项工作组对长账龄未结算应收款项进行结算、催收，采取措施消除不利影响并履行信息披露义务 [3][4][6][7]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为媒体采访和业绩说明会，于2025年5月13日15:00 - 17:00通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [2] - 上市公司接待人员包括董事长朱东成、董事及副总经理王志刚、独立董事俞立、财务总监项峰和董事会秘书张艳 [2] 业务经营计划 - 继续深耕移动通信技术服务，围绕运营商、设备商等客户需求进行技术研发，拓展政企、数字经济等领域业务合作，追踪新行业机遇 [2][3][9][11] - 利用信息技术和数字孪生等技术能力，通过《三体》IP赋能进入数字经济产业，探索虚拟现实行业商业模式和经营策略 [3] 项目进展与成果 - 参与杭州航空航天国防科技展，可体验《三体》和《月球》，6月3日撤展 [4] - 2024年开发的《三体》《恐龙》等虚拟现实项目通过线下门店、快闪店及合作方巡展等方式落地 [4] - 参与5G - A通感一体项目，无人机监管识别受基站数量和信号稳定性影响，未达100%精度；在无人机监管领域获设备商订单，验证通感一体技术有效性，运营商正提升通感一体基站开通数量 [10][14] - 开展的5G - A近海船只监控项目感知距离超20公里，作为5G - A应用重点方向测试 [15] - 开发的网优工具软件涵盖支持5G网络 [12] 财务数据 - 2024年研发投入3842.43万元，同比增长25.79%，主要投向大空间LBE项目等 [6] - 2024年营业收入6.91亿元，同比下降2.06%，网络优化及服务收入小幅下降3.57% [6] - 2024年应收账款4.08亿元，同比增长2.26% [8] - 2024年毛利率9.03%，同比下降4.45个百分点，网络优化及相关服务毛利率下降4.14% [9] - 2024年前五大客户收入占比89.55% [9] - 2024年子公司明讯网络净利润为 - 3206.85万元 [10] - 2024年虚拟现实业务收入未形成规模，相关收入占比低，有销售IP相关衍生品 [13] - 2024年海外业务收入占比仍低于10% [14] - 2024年销售费用增加95万元，上升5.18%；管理费用减少1420万元，下降19.47%；财务费用增加266万元，上升149.8% [16] - 2024年净利润 - 7847.99万元，同比下降207.88%，《三体》IP授权摊销对本期净利润影响为 - 1226.42万元 [16] - 省外业务占比70%以上 [16] 业务策略调整 - 调整虚拟现实业务拓展策略，采用轻量化快闪和联营方式，快闪店低成本、短周期落地，联营模式整合资源 [7][9] 其他问题回复 - 互联港湾已于2018年剥离 [6] - 2024年未收到监管部门问询函 [7] - 暂时无高管增持整体性计划，鼓励高管个人回购增持 [7] - 元宇宙体验中心年轻用户（18 - 35岁）占比超70% [14]

行业发展前景 - 战略机遇蕴藏行业重大机遇，为公司未来发展提供广阔前景 [2] - 公网通信业务有较好发展机遇，政策文件和专项行动提供全方位支持 [2] - 万亿国债发放促使专网通信与智慧应用建设迎来新机遇，下游需求显著提升 [3] 行业及企业业绩表现 - 通信技术服务、通信产品、通信装备制造行业整体保持平稳 [3] 公司盈利增长驱动因素 - 以“夯实基本盘，拓展延长线，谋划第二曲线”为战略指引，聚焦信息通信领域 [3] - 公网通信板块聚焦重点行业和客户，拓展业务，加大研发，参与集采 [3] - 专网通信及智慧应用板块稳固基本盘，探索新应用，推动业务和产品创新 [4] - 智能制造板块加大技术创新和人才储备，更新设备，提升市场占有率 [4] 公司财务盈利表现 - 2024 年公司归属于上市公司股东的净利润 1119.2 万元，同比下降 68.56% [5] - 2024 年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -524.2 万元，同比增长 70.68% [5] 公司技术研究与布局 - 目前在研究 DeepSeek 的接入和适配事项，提升运营管理效率，探索拓展新业务 [5] - 紧跟前沿技术，加强对 6G、卫星互联网、低空经济、数据治理等新兴产业领域的跟踪及布局 [3] 公司国产化替代成果 - 能提供移动通信项目全流程一体化服务，自主研制 370MHz 数字集群通信系统 [5] - 印制电路板和恒温晶体振荡器广泛应用于高端装备领域，支撑装备国产化 [5] 公司应急通信创新 - 子公司推出天通北斗融合通信解决方案，核心设备天通北斗融合终端可自动对星入网 [6] - 产品和方案已在 20 余个省级应急项目中落地应用，提升应急管理部门能力 [6] 公司信号升格相关产品 - 形成系列化场景化无线覆盖产品，针对不同场景提供多种类型产品 [6] - 发挥国产化、定制化、一体化优势，助力“信号升格”专项行动 [6] 公司低空经济布局 - 利用通信和导航领域技术、产品优势，参与低空智联网络构建 [8] - 作为“数字低空专业委员会”成员单位，参与产学研用协同创新工作 [8] 公司特种 PCB 业务情况 - PCB 行业特定市场需求恢复明显，高端产品迭代需求预期向好 [8] - 公司特种 PCB 业务势头良好，产能利用相对饱满 [8] 公司专网业务发展规划 - 以技术和产品创新驱动，巩固优势行业市场地位 [8] - 借助政策深挖存量市场，构建智慧城轨业务能力 [8] - 抓住水务发展趋势，聚焦重大项目，发力重点区域 [8] - 围绕“数字化、智能化、低碳化”在数字基础设施建设领域树品牌 [8] 公司公网业务发展规划及市场情况 - 公网业务 5G+应用、数据要素市场、数据治理市场持续增长，5G - A 带来新赛道和新模式 [9] - 顺应发展趋势，稳住基本盘，拓展延长线，加强服务和研发 [9] - 聚焦国产化方向，推进自主产品业务规模化发展，强化技术融合 [9] - 积极跟踪及布局 6G、卫星互联网、低空经济等下一代通信领域 [10]

公司活动信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2025.5.9（15:00 - 17:00），地点在“全景•路演天下”（http://rs.p5w.net），参与人员为广大投资者，上市公司接待人员有副董事长、总经理许文杰等 [1] 股价与公司经营 - 二级市场股价受多重因素影响，公司对未来经营有信心，会做好投资者关系管理和经营管理以回报投资者 [1] 算力业务发展 业务规划 - 发挥算力一体化服务能力和平台，把握“东数西算”、人工智能契机，延续“一城一算”策略，加快算力管维业务落地；根据客户需求加大智算中心投入，打造领先智算云服务 [1][2] 技术研发 - 已在全球设6大研发基地、15大研发中心，研发人员超1500名，近三年研发投入约9亿元，获专利、软著等知识产权超800项，将持续加大研发投入 [2] 全球化布局 - 2019年以来在多个地区和国家设子公司开拓海外市场，将国内技术经验在海外产业化复制推广，参与国际技术研究开发等 [2] 资金保障 - 公司资信良好，向银行等申请不超120亿元授信额度、不超50亿资产池额度保障发展 [3] 业务占比 - 2024年度，算力网络业务营业收入占比5.75%，同比增长71.70%，是业务重要拓展方向和增量来源 [3] 合作与增减持情况 - 与国产算力芯片头部厂商保持良好合作关系；暂无增减持计划，如有将及时披露 [3] 通信网络业务 - 可为运营商等提供全生命周期一体化管维服务，推出AI + 通信管维解决方案，利用多种技术奠定竞争优势，使业务持续增长、效率提升 [4] 供应链与合规运营 - 建立完善高效供应链体系，采购渠道来源多样化，合法合规与合作伙伴合作 [4] 智算中心相关 - 将根据客户需求加大智算中心投入，对未来发展有信心；会根据客户需求综合判断和规划其他智算中心，有重大项目将及时披露；五象云谷经营正常开展，重大业务合作将依规披露 [5][6]

公司业务概况 - 以“数字文化 + 通信信息”为主营业务 [2] - 数字文化领域从事移动游戏研发、发行运营、IP 运营，推进技术融合，深耕海外市场 [2] - 通信信息领域是“数字福建”主要咨询企业，转型为多层次数字赋能综合提供商 [2][3] 核心游戏产品情况 - 《仙境传说 RO：新世代的诞生》在港澳台、东南亚、韩国流水好，2024 年 9 月、11 月上线中国大陆、日本，新增区域运营稳定，2024 年总流水超 7.5 亿元，入围 2024 年游戏“金狮奖—优秀出海游戏奖”，正筹备欧美发行 [4] 游戏业务竞争优势 - 深化“精品游戏 + 知名 IP”战略，拥有《仙境传说 RO》等众多优秀 IP [5] - 有丰富游戏 IP 运营、研发经验，推出多款游戏产品 [5] AIGC 技术对游戏业务的作用 - 推进 AIGC 工具与游戏研发融合，实现降本增效 [6] - 探索 AI 与游戏玩法创新结合，推进智能交互玩法研发，2024 年将 AI 宠物融入《仙境传说 RO：新启航》 [6] 自行发行运营的游戏产品 - 子公司上海骏梦运营团队 2024 年承接运营《秦时明月》《仙境传说 RO：复兴》等，推动核心运营数据上升 [7][8] 改善业绩措施 游戏业务 - 2025 年夯实存量市场，提升研发与发行能力，探索 IP 联动新模式 [9] - 自主负责《仙境传说 RO：新世代的诞生》欧美市场发行运营 [9] - 推进小游戏合作产品测试调优，完成《秦时明月》小游戏立项筹备 [9] 通信业务 - 巩固传统通信业务优势，深化与头部机构合作，深挖核心市场潜能 [9] - 聚焦数据中心技术服务，推动传统行业数字化转型 [9] - 开拓文旅、气象等创新业务领域，积累经验推动业务转型 [9] 2025 年第一季度业绩 - 实现营业收入 8,342.03 万元，同比增长 63.66% [11] - 实现归母净利润 1,009.63 万元，同比增长 171.97%，因游戏产品 2024 年下半年上线新地区，收入增长大 [11]

财务表现 - 2024年实现营业收入12.82亿元，归属于上市公司股东的净利润4235.57万元 [1] - 资产总额34.34亿元，同比增长20.76% [1] - 通信网络维护与优化服务业务收入9.95亿元，毛利率16.03%，较上年增长1.39% [3] - 信息通信软硬件产品收入2.01亿元，较上年增长65.31%，毛利率15.54% [4] 主营业务 - 主要面向通信运营商中国移动、中国电信、中国联通和通信基础设施运营商中国铁塔提供通信技术服务 [1] - 通信网络维护与优化服务保障网络稳定可靠，延长基础设施使用寿命 [1] - 通信网络建设服务提高网络覆盖率，扩大网络承载量和提升网络速率 [1] - 拥有通信网络代维(外包)企业综合代维甲级资质、基站专业甲级资质和通信线路甲级资质 [2] - 具备通信建设企业服务能力甲级资质、通信工程施工总承包一级资质等专业技术资质 [3] 市场地位与客户 - 中国移动维护区涵盖10省份，中国铁塔维护区覆盖10省市区 [2] - 2024年拓展浙江、重庆铁塔代维业务，开辟上海网络优化新战区 [2] - 网络优化合作客户包括中国移动、中兴等，服务范围扩展至5省 [2] - 承担央视春晚、亚运会、冬运会等重大活动和灾区救援通信保障任务 [2] - 荣获中国移动、中国铁塔等颁发的多项奖励 [3] 技术创新与数字化转型 - 开发元道经纬相机、元道车辆云平台、网优智能巡检系统等软件产品 [4] - 开展智慧园区、智慧城市、行业数字化等智慧项目 [4] - 自主研发通信运维数字大模型"小元"，提升运维智能化水平 [4] - "小元"成为从"传统运维"向"智能化运维"转型的核心驱动力 [4] 行业机遇与战略规划 - 5G网络建设周期、5G规模化应用及6G培育促进市场扩容 [3] - 把握"东数西算"工程、新疆自贸区建设及AI、大数据、新能源产业增长机遇 [4] - 未来以传统基站维护为基石，新能源与算力业务为增长双引擎 [5] - 加速向"绿色能源+智能算力"综合服务商转型 [5] - 推动新疆新质生产力提升和产业升级 [6]

公司2024年业绩表现 - 2024年公司营收66.46亿人民币，同比下降15.8%，主要因通信行业增长放缓导致运营商客户大幅压降成本及公司主动舍弃部分风险订单 [2] - BSS等传统业务收入40.46亿人民币，同比下跌18.9%；三新业务(OSS、垂直行业、数智运营)收入25.99亿人民币，同比下降10.3%，收入贡献占比同比增长2.4pct至39.1% [2] - 2024年毛利润24.84亿人民币，同比下降16.5%，毛利率37.4%，同比下降0.3pct；净利润5.16亿人民币，净利润率7.8% [2] 运营商传统业务表现及应对措施 - 2024年BSS业务收入39.48亿人民币，同比下降19.1%，占总收入比重59.4%，同比下降2.5pct；OSS业务收入8.18亿人民币，同比微降1.8%，占总收入比重12.3% [3] - 公司将国内BSS和OSS经验复制至海外，与香港电讯HKT、菲律宾运营商等接洽，积极拓展海外市场 [3] - 通过AI工具内部赋能，组织结构由橄榄型向金字塔型优化，持续降本增效 [3] - 预计2025年BSS业务营收同比降幅收窄甚至企稳，OSS业务营收有望实现双位数增长 [3] 三新业务布局及增长点 - AI大模型交付业务2024年收入约0.5亿人民币，签约超30个项目，触达能源、航空等多领域头部客户 [4] - 预计2025年AI大模型交付业务营收将达2~3亿人民币，后续可触达订单规模有望达数十亿人民币 [4] - 5G专网业务截至2024年底累计出货核心网50套，基站超2.1万台，其中2024年新能源领域出货量同比增长超60% [4] - 2025年目标新增出货无线基站超7500台、核心网超30套，巩固能源行业领先地位并拓展电网、石油石化等新场景 [4] - 数智运营业务2024年营收11.06亿人民币，同比上升0.4%，占总收入16.6%；汽车、消费、金融行业订单规模同比增长35%、90%、300% [4] 股东回报 - 公司宣布派发2024年末期股息和特别股息分别每股0.252港元和0.16港元，合计每股0.412港元 [5]

募资情况 - 前次募集资金总额为66285.40万元，原承诺补充流动资金16961.75万元，占比25.59%[3][4] - 2019年将21107.50万元变更用于永久补充流动资金，变更后补充流动资金38069.25万元，占比57.43%[3][4][5] - 前次补流超30%部分1.82亿元及新增财务性投资800万元，调减本次募资1.90亿元[5] - 调减后本次募集资金总额为5.17亿元[7] - 本次募投项目总投入11.12亿元，拟用募集资金5.17亿元，不足自筹[7] 财务数据 - 2022年末货币资金88247.00万元，银行存款87787.66万元，占比99.48%[8] - 2020 - 2022年经营活动现金流量净额分别为16777.43万元、5941.83万元、5093.41万元[9] - 截至2023年4月14日，未使用金融机构授信额度10.76亿元[10] - 2019 - 2022年公司营业收入分别为183174.11万元、206652.75万元、264146.19万元、264312.73万元，逐年增长；净利润分别为15356.98万元、6788.00万元、20152.47万元、11104.98万元，波动较大[12] - 2020年度营业收入较2019年度增长12.82%，净利润较2019年度下降55.80%，变动趋势不一致[12] - 2020年度母公司营业收入同比下降43724.46万元，降幅为25.79%，净利润下降11526.03万元，降幅为79.83%[14] - 2020年并购广东和新为公司合并范围内贡献营业收入44552.63万元、净利润1359.16万元，剔除影响后营业收入及净利润较2019年均下滑，比例分别为11.50%和64.65%[15] - 2020年营业成本较上年增长29267.29万元，上涨20.01%，剔除影响后下降11077.59万元，下降7.57%[17] - 2020年期间费用较上年增长4100.98万元，上涨21.88%，剔除影响后增长894.33万元，上涨4.77%[17] - 2021年度营业收入较2020年度增长27.82%，净利润较2020年度增长196.88%[12][18] - 2021年上半年收入占全年比重42.71%，高于2020年上半年的28.80%及2019年上半年的34.77%[19] - 2022年度营业收入较2021年度增长0.06%，净利润较2021年度减少44.90%，变动趋势不一致[12][19] - 截至2023年3月31日公司在手合同为47.79亿元，较截至2022年9月30日的45.76亿元继续增长[19] - 公司2022、2021、2020年度加权平均净资产收益率分别为6.24%、10.96%、3.54%，扣除非经常损益后分别为5.82%、10.53%、2.55%，最近三年净资产收益率平均值为6.30%[25] 业务占比 - 润建股份2021年度通信网络管维业务收入占主营业务收入比例为65.85%[22] - 华星创业2022、2021、2020年度网络优化业务收入占主营业务收入比例分别为98.29%、98.86%、97.27%[22] - 宜通世纪2021、2020年度网络工程服务业务收入占主营业务收入比例分别为29.88%、30.29%[22] - 中富通2021、2020年度通信网络维护服务业务收入占主营业务收入比例分别为44.68%、48.63%[22] - 吉大通信2021、2020年度施工业务收入占主营业务收入比例分别为53.18%、45.02%[22] 投资与业务拓展 - 2021年11月公司投资上海谋和，2022年11月25日签订《终止协议》，正督促返还投资款[34] - 2023年3月6日，拟投资浙储能源2.8亿元，完成后持股43%，截至说明出具日已投资0.86亿元[40] - 2021 - 2022年新能源共享电单车业务收入分别为1166.66万元、18806.97万元[42] - 2022年新能源充电桩建设项目收入为1301.42万元[42] - 截至说明出具日，分布式光伏发电建设项目总投资额为2373.94万元，已完成投资1939.13万元[44] - 2022年公司计划新增新能源业务营业范围，包括太阳能热发电产品销售等[43] - 2022年底公司成立全资子公司中贝武汉新能源技术有限公司，聚焦光储充项目[44] 应收账款与合同履约成本 - 公司报告期各期末应收账款账龄3年以内占比分别为96.75%、95.72%和93.97%，3年以上占比分别为3.25%、4.29%和6.03%[53] - 2022年末应收账款账面余额221981.41，期后回款金额47602.51，回款比例21.44%[54] - 2021年末应收账款账面余额209413.35，期后回款金额129681.84，回款比例61.93%[54] - 2020年末应收账款账面余额209411.16，期后回款金额176561.20，回款比例84.31%[54] - 报告期各期末公司合同履约成本库龄2年以内占比分别为97.88%、95.14%、91.06%[70] - 截至2022年12月31日，公司库龄1年以上合同履约成本为13171.07万元，占比30.47%[71] - 截至2022年12月31日，库龄1年以上合同履约成本前十大项目合计金额6541.70万元，占比49.67%[71] - 截至2022年12月31日，库龄1年以上合同履约成本为13171.07万元，截至2023年3月末已转销2554.63万元，占比19.40%[75] - 公司“5G新基建”项目报告期内毛利率分别为14.55%、19.42%、16.20%，“智慧城市与5G行业应用”项目毛利率分别为17.74%、22.25%、20.18%[76]