核心观点 - 金属价格上涨及折扣系数部分上升推动锂电回收盈利略有改善 [1][6] - 政策规范PPP项目推动环保板块资产价值重估和现金流改善 [3] - 水务运营和垃圾焚烧行业因资本开支下降、自由现金流改善及分红提升迎来估值修复机会 [5] 行业动态 - 锂电回收：截至2025/8/22，三元电池粉锂系数周环比下降2.8%，锂/钴/镍系数分别为71%/74%/74%；碳酸锂价格8.39万元/吨（周环比+1.4%），金属钴26.1万元/吨（周环比-0.8%），金属镍12.09万元/吨（周环比-0.7%）；单吨废料毛利-0.29万元（周环比+0.006万元） [1][6] - 环卫装备：2025年1-7月新能源渗透率同比增6.75个百分点至16.14%，新能源车销量7095辆（同比+77.55%），盈峰环境/宇通重工/福龙马市占率分别为30%/15%/8% [5] - 生物柴油：2025/8/15-8/21生柴均价8275元/吨（周环比持平），地沟油均价6493元/吨（周环比+0.7%），单吨盈利111元/吨（周环比-42.4%） [6] 政策追踪 - 财政部发布PPP存量项目规范意见，涉及规模约16万亿元，通过纳入预算管理、加速付款周期等措施盘活存量资产并改善现金流 [3] 公司跟踪 - 光大环境：2025H1营收143.04亿港元（同比-8%），归母净利润22.07亿港元（同比-10%），中期派息比例同比增7个百分点至42%，预计2025-2027年归母净利润35.76/38.74/40.36亿港元 [3] - 劲旅环境：环卫无人化市场达千亿级，2025H1中标项目超90个，总金额55.79亿元 [3] - ST中装：法院受理重整，康恒环境作为重整投资人，转增股份每股对价1.552元/股；康恒环境2022-2024年营收85.8/89.4/80.7亿元，净利润14.2/13.5/15.1亿元 [3] - 美埃科技：半导体洁净设备国产替代龙头，拓展锂电领域，私有化捷芯隆实现产品互补与区域协同，激励考核要求2024-2026年营收复合增长率触发值24%/目标值36% [4] 细分行业观点 - 水务运营：资本开支预计2026年大幅下降，自由现金流改善推动分红提升（24年行业分红比例34%，兴蓉环境仅28%），参照美国水业10年业绩复合增长10%，重点推荐兴蓉环境、粤海投资、洪城环境 [5] - 垃圾焚烧：板块自由现金流2023年转正，24年分红比例40%，稳态分红潜力达97%-120%；绿色动力2025Q1归母净利润同比增33%，供热量同比增97%，ROE同比增0.51个百分点至2.27%，重点推荐瀚蓝环境、绿色动力、海螺创业等 [5] 重点公司推荐 - 重点推荐：瀚蓝环境、绿色动力、海螺创业、永兴股份、光大环境、军信股份、粤海投资、美埃科技等25家公司 [2] - 建议关注：绿色动力环保、大禹节水、联泰环保、旺能环境等11家公司 [2]

股价表现 - 8月25日收盘价11.84元，较前一交易日下跌1.00% [1] - 盘中11时12分出现快速反弹，股价一度升至12.18元，5分钟内涨幅超过2% [1] - 当日成交额达4397.84万元 [1] 资金流向 - 8月25日主力资金净流出145.17万元，占流通市值的0.09% [1] - 近五个交易日累计净流入1624.16万元，占流通市值的1.05% [1] 公司业务 - 主营业务涵盖生态环境建设领域，包括土壤修复和边坡绿化业务 [1] - 属于环保行业企业，业务范围主要集中在山东地区 [1]

公司财务与经营 - 朗坤科技2025年8月22日召开第四届第二次董事会会议 审议2025年半年度利润分配方案等文件 [1] - 公司2025年上半年营业收入构成中环保行业占比99.66% 其他业务仅占0.34% [1] 行业分布 - 公司业务高度集中于环保行业 收入贡献度接近100% [1]

股价表现 - 股价报3.03元 与前一交易日持平[1] - 开盘价3.02元 盘中最高3.05元 最低2.98元[1] - 成交量122.13万手 成交金额3.68亿元[1] 资金流向 - 8月25日主力资金净流出3425.36万元[1] - 近五个交易日累计净流出1.29亿元[1] 业务概况 - 公司属于环保行业[1] - 业务覆盖广东地区[1] - 涉及统一大市场 绿色电力及快递领域[1] 信息来源 - 新闻来源为金融界[2]

股价与估值表现 - 8月25日收盘价14.22元，单日上涨2.23% [1] - 滚动市盈率180.94倍，总市值21.37亿元 [1] - 静态市盈率191.64倍，市净率1.69倍 [2] 行业估值对比 - 环保行业平均市盈率63.30倍，中值34.65倍 [1] - 公司市盈率在行业中排名第108位 [1] - 行业平均市净率5.32倍，总市值61.89亿元 [2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示2家基金持仓，合计持股14.40万股 [1] - 机构持股市值0.02亿元 [1] 主营业务构成 - 主营轨道交通减振降噪技术研发与产品制造 [1] - 核心产品包括钢弹簧浮置道床减振系统、预制式钢弹簧浮置板 [1] - 延伸产品涵盖声屏障、轨道声纹在线监测系统及智能检测设备 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业收入2605.84万元，同比下降44.47% [1] - 净利润亏损602.49万元，但同比改善9.86% [1] - 销售毛利率15.59% [1] 同业估值对比 - 同业公司城发环境市盈率7.88倍，创业环保11.09倍 [2] - 三峰环境市盈率12.07倍，伟明环保12.18倍 [2] - 瀚蓝环境市盈率12.62倍，均显著低于公司估值水平 [2]

核心财务表现 - 营业总收入39.04亿元，同比下降5.1% [1] - 归母净利润14.25亿元，同比微增0.13% [1] - 第二季度营收18.94亿元同比下降10.04%，净利润7.09亿元同比下降0.24% [1] - 毛利率提升至49.05%（同比+7.42%），净利率提升至37.74%（同比+6.34%） [1] 资产负债变动 - 应收账款大幅增长30.24%至36.22亿元 [1] - 货币资金减少19.94%至20.57亿元 [1] - 有息负债增长9.06%至81.98亿元 [1] - 交易性金融资产激增556.25%因购买理财产品 [3] - 短期借款大幅增长262.35%因流动资金贷款及票据贴现增加 [3] 现金流与每股指标 - 每股经营性现金流0.78元，同比微增0.87% [1] - 每股净资产8.11元，同比增长16.62% [1] - 每股收益0.84元与去年同期持平 [1] - 筹资活动现金流净额大幅下降162.7%因融资减少且股利支出增加 [3] 业务运营质量 - ROIC为14.35%，净利率达38.83%显示强盈利能力 [4] - 三费占营收比6.65%，同比上升6.17% [1] - 存货增长94.99%因新材料业务存货增加 [3] - 预付款项增长85.62%因预付材料款增加 [3] 机构持仓动向 - 睿远基金赵枫管理的睿远均衡价值三年持有混合A持仓2800万股保持不变 [5][6] - 汇添富旗下三只基金均出现减仓，合计减持超1430万股 [6] - 华安旗下三只基金集体增仓，合计增持超948万股 [6] - 明星基金经理赵枫管理总规模117.67亿元，从业经验超10年 [5]

股价表现 - 2025年8月22日收盘价10.64元 较前一交易日下跌0.16元 跌幅1.48% [1] - 当日成交量28487手 成交额0.30亿元 振幅2.59% [1] 股东结构 - 截至2025年8月20日股东人数为9501户 [1] 资金流向 - 8月22日主力资金净流入45.78万元 占流通市值0.02% [1] - 近五日主力资金累计净流出251.01万元 占流通市值0.11% [1] 业务板块 - 公司主营业务为环保过滤材料的研发、生产和销售 [1] - 产品应用于工业除尘和水处理领域 [1] - 所属板块包括环保行业、浙江板块、微盘股、专精特新及创业板综 [1]

股价表现 - 8月22日收盘价7.81元，较前一交易日下跌0.76% [1] - 当日开盘价7.80元，最高价8.09元，最低价7.50元，全天成交量600141手，成交金额4.64亿元 [1] - 早盘出现快速反弹，9点35分前5分钟内涨幅超过2%，期间成交额7106.50万元 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流入2281.21万元，占流通市值比例0.65% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出680.94万元 [1] 公司业务 - 属于环保行业板块，业务涵盖生态修复和园林绿化领域 [1] - 总部位于江苏，涉及新型城镇化、碳交易、乡村振兴等概念领域 [1]

公司治理与激励计划调整 - 杭州大地海洋环保股份有限公司薪酬与考核委员会对2024年限制性股票激励计划公司层面业绩考核事项进行调整 [1] - 调整依据包括《公司法》《证券法》《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《自律监管指南》等法律法规和规范性文件 [1] - 调整事项符合相关规定且不存在损害公司及全体股东尤其是中小股东利益的情形 [1] 决策程序与后续步骤 - 薪酬与考核委员会一致同意调整2024年限制性股票激励计划业绩考核事项 [1] - 调整事项将提交公司董事会审议 [1] - 公告由杭州大地海洋环保股份有限公司薪酬与考核委员会发布 [2]

股价表现 - 股价报3.03元，较前一交易日下跌0.02元，跌幅0.66% [1] - 盘中最高价3.05元，最低价2.99元 [1] - 成交量102.2万手，成交金额3.08亿元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出3476万元，占流通市值0.43% [1] - 近五日主力资金累计净流出2.59亿元，占流通市值3.21% [1] 股权结构 - 控股股东新增鼎公司解除质押股份7000万股，占总股本2.63% [1] - 新增鼎公司累计质押股数7.26亿股，占其持股比例91.2% [1] 业务领域 - 公司属于环保行业，涉及广东板块、统一大市场、绿色电力和快递概念 [1] - 主营业务包括供应链管理服务和环保新能源业务 [1]