核心观点 - 苏银理财推出“苏银善源公益1期”慈善理财产品，创新性地将理财投资与慈善救助深度融合，形成“投资增值—自愿捐赠—精准救助”的闭环模式 [1] - 该项目旨在践行“金融向善”理念，将投资者的财务价值转化为社会价值，为白血病患儿家庭提供精准资助与健康管理服务 [1][2] - 活动展示了“金融+慈善”模式的可持续性与社会影响力，并计划未来推出更多此类产品 [3][4] 产品模式与设计 - 产品为“苏银理财恒源封闭债权公益主题1期”，投资者可自愿将产品实际收益率超过业绩比较基准的部分，委托苏银理财全额捐赠至南京市慈善总会 [1] - 该模式打破了传统公益的单向捐赠，实现了理财与慈善的深度闭环融合 [1] - 产品发行不到一周便筹集成功，显示了市场对该模式的认可 [2] 资金用途与资助标准 - 善款专项用于南京儿童医院血液肿瘤科贫困家庭白血病患儿维持治疗期随访项目 [1] - 针对常规化疗后进入维持治疗期的患儿每月提供300元资助 [1] - 合并严重感染、器官损伤等并发症的重症患儿资助标准提高至每月600元 [1] - 资助对象覆盖低保家庭、特困供养家庭、支出型困难家庭等5类重点群体 [1] 支持服务与运作机制 - 除医疗费用补贴外，项目还提供免费线上问诊、用药指导、复查提醒等健康管理服务 [1] - 资金将定向用于患儿临床核心治疗、长期随访监测、康复护理指导及并发症管理等关键环节 [2] - 南京市慈善总会定期向社会公开资金使用明细，捐赠者可通过官方平台实时查询项目进展、受助家庭名单及资金流向 [2] - 捐赠人可依据相关法律法规，将捐赠金额纳入个人所得税税前扣除范围 [2] 公司战略与社会价值 - 苏银理财作为江苏银行全资控股的专业理财公司，继承母行公益基因，此次是从简单物资捐赠向重大疾病医疗救助的深度拓展 [3] - 公司助力投资者将资产增值从单一的财务价值升华到更有温度的社会价值 [2] - 该模式为公益事业可持续发展注入活力，搭建了社会力量参与慈善的便捷可靠平台 [3] - 未来将持续深化“金融+慈善”模式，推出更多民生公益理财产品，并加强与医院、慈善组织、信托公司等多方合作 [4]

文章核心观点 - 苏银理财联合多方力量推出“苏银善源公益1期”慈善项目 通过“金融+慈善”创新模式将理财超额收益转化为定向救助资金 用于支持南京市儿童医院白血病患儿的治疗与康复 [1][3] - 该项目旨在打破传统公益模式局限 实现金融担当与社会责任的双向奔赴 使投资者资产增值升华为社会公益 [3] - 活动标志着公司公益实践的持续深化和“理财+慈善”模式的开启 未来将推出更多惠及民生的公益理财产品 [9][10] 创新实践 - “苏银善源公益1期”创新性地将理财投资与慈善救助结合 在保障投资者合理回报的同时 将其超额收益通过专业投资运作转化为定向救助资金 [3] - 项目通过更高效的资源整合、更透明的运作机制、更精准的需求对接 为公益事业可持续发展注入活力 [5] - 该模式为投资者提供了资产保值与参与公益的双重价值 使金融数字转化为患儿家庭的切实保障 [3][6] 项目执行与资金用途 - 捐赠仪式上向南京市儿童医院转交了首笔善款 [3] - 善款将定向用于白血病患儿的临床核心治疗 并覆盖长期随访监测、康复护理指导、并发症管理等全流程服务 [3] - 多方机构共同参与 包括苏银理财、南京市慈善总会、南京儿童医院、紫金信托等 并举行了捐赠证书颁发仪式 [6] 公益传承与未来规划 - 苏银理财自成立以来便将社会责任融入企业发展 公益实践从物资捐赠升级至“金融+慈善”创新模式 [9] - 公司未来将继续深化“理财+慈善”模式 推出更多惠及民生的公益理财产品 并加强与医院、慈善组织等多方合作 [10] - 目标是让金融活水持续滋养医疗普惠、教育公平等领域 确保善款精准落地 [10]

活动背景与目标 - 2025年为“十四五”规划收官之年，金融行业在科技金融、绿色金融、普惠金融等领域标准体系与基础制度持续完善 [1] - 活动于2025年9月启动，旨在挖掘年度优秀样本，将标杆经验转化为行业发展动能，推动金融行业健康高质量发展 [1] - 活动秉持公开、公正、专业原则，通过专家推荐与机构自主申报相结合方式收集案例 [1] 活动参与与评选 - 活动得到行业内众多金融机构积极响应，最终收到超百家机构的申报材料 [1] - 组委会组建专家团队，围绕客观指标与主观指标开展综合评定，通过多轮严谨审核筛选优秀案例 [1] 案例评选范围与发布 - 评选设置综合类、服务类、产品类、品牌类四大方向，涵盖银行、保险、理财、消费金融等多个细分领域 [2] - 评选同时关注数字金融、养老金融、绿色金融等特色赛道 [2] - 最终名单于2025年11月21日在“第二十届21世纪金融年会”上正式揭晓 [2] 行业影响与意义 - 案例发布为金融行业提供了可借鉴的实践范本，展现行业在服务实体经济、践行社会责任、推动创新发展等方面的成果 [2] - 活动将进一步激发行业创新活力，引导更多金融机构聚焦核心能力提升，为金融高质量发展注入新动力 [2]

市场整体表现 - 近一个月（10月14日至11月13日）A股三大指数涨跌不一，上证指数和创业板指涨幅均超过3%，而科创综指下跌2.77% [5] - 从行业板块看，电力设备、石油石化、综合、煤炭、银行、基础化工板块涨幅居前，国防军工、计算机、电子、汽车等板块跌幅居前 [5] - 国庆节后大盘走势震荡，11月6日至11月13日上证指数围绕4000点反复震荡 [5] 权益类理财产品整体情况 - 近一个月理财公司权益类公募理财产品净值增长率均值为1.06% [5] - 统计的48只样本产品表现分化，其中有18只产品净值增长率为负 [5] - 华夏理财的4只风力发电、军工电子、贵金属、AI算力主题产品收益率垫底 [5] 上榜产品及公司表现 - 本期榜单共有10只产品，近一个月净值增长率均值为5.26%，显著高于市场平均水平 [5] - 上榜产品来自5家理财公司，其中华夏理财上榜5只产品，光大理财上榜3只产品，高盛工银理财和杭银理财各上榜1只产品 [5] - 华夏理财“天工日开理财产品6号(微盘成长低波指数)”以6.47%的净值增长率位居榜首，光大理财“阳光红新能源主题”和华夏理财“天工日开理财产品19号”均以6.04%的增长率位列第二、三名 [3][5] 红利及高股息产品表现 - 榜单中共有4只红利、高股息产品上榜 [6] - 华夏理财“天工日开理财产品16号（港股通高股息指数）”和光大理财“阳光红300红利增强”近一个月均涨超5% [4][6] - 杭银理财“幸福99锦航权益（红利优选）”和高盛工银理财“盛鑫君智私银尊享红利精选量化权益理财产品1期”近一个月均涨超4%，这两只产品均为2025年新成立产品 [4][6] 产品风险收益特征 - 光大理财“阳光红新能源主题”在取得高收益的同时，其最大回撤为3.76%，年化波动率为15.98%，在前十产品中均为最高，呈现“高收益、高波动”特征 [3][7] - 相比之下，部分红利主题产品如光大理财“阳光红300红利增强”年化波动率仅为3.54%，最大回撤为1.03%，风险相对较低 [4]

市场整体表现 - 近一个月（10月14日至11月13日）A股三大指数涨跌不一，上证指数和创业板指涨幅超过3%，科创综指下跌2.77% [2] - 同期申万一级行业中，电力设备、石油石化、综合、煤炭、银行、基础化工板块涨幅居前，而国防军工、计算机、电子、汽车板块跌幅居前 [2] - 近一个月理财公司权益类公募理财产品净值增长率均值为1.06%，48只样本产品中18只净值增长率为负 [2] 上榜理财产品表现 - 近一个月上榜的10只产品净值增长率均值为5.26%，显著高于行业均值 [3] - 华夏理财“天工日开理财产品6号(微盘成长低波指数)”、光大理财“阳光红新能源主题”、华夏理财“天工日开理财产品19号（中诚信自由现金流精选50指数)”位居榜单前三，近一个月涨幅均超过6% [3] - 榜单中合计有4只红利、高股息产品上榜，其中华夏理财“天工日开理财产品16号（港股通高股息指数）”和光大理财“阳光红300红利增强”近一个月涨幅均超过5% [3] - 杭银理财“幸福99锦航权益（红利优选）180天持有期2501期理财”和高盛工银理财“盛鑫君智私银尊享红利精选量化权益理财产品1期”近一个月涨幅均超过4% [3] 红利/高股息策略分析 - 在A股震荡行情下，红利板块具备防御和避险属性，被视为震荡市“避风港” [4] - 行业观点认为，短期市场可能出现震荡，较为稳健的红利资产关注度有望提升 [4] - 长期低息环境凸显红利配置价值，每年稳定的高分红与较低波动为应对市场不确定性提供安全垫 [4] 理财产品波动特征 - 光大理财“阳光红新能源主题”的最大回撤为3.76%，年化波动率为15.91%，在榜单前十产品中均为最高，呈现“高收益、高波动”的行业主题产品特征 [4]

市场整体表现 - 近一个月（10月14日至11月13日）A股三大指数涨跌不一，上证指数和创业板指涨幅均超过3%，而科创综指下跌2.77% [4] - 同期，理财公司权益类公募理财产品净值增长率均值为1.06%，48只样本产品表现分化，其中18只产品净值增长率为负 [5] - 在统计区间末期（11月6日至11月13日），上证指数围绕4000点反复震荡 [4] 行业板块表现 - 申万一级行业中，电力设备、石油石化、综合、煤炭、银行、基础化工板块涨幅居前 [5] - 国防军工、计算机、电子、汽车等板块跌幅居前 [5] - 市场呈现结构性行情，板块轮动加剧，红利资产因具备防御属性而崛起，被视为震荡市的“避风港” [6] 理财产品业绩排名 - 本期上榜的10只产品近一个月净值增长率均值为5.26%，显著高于全市场均值 [5] - 华夏理财“天工日开理财产品6号(微盘成长低波指数)”、光大理财“阳光红新能源主题”、华夏理财“天工日开理财产品19号”位居前三，近一个月涨幅均超过6% [5] - 榜单共有5家理财公司产品上榜，其中华夏理财上榜5只，光大理财上榜3只，高盛工银理财和杭银理财各上榜1只 [5] 红利/高股息产品表现 - 榜单中有4只红利、高股息产品上榜，显示出较强的市场关注度 [6] - 华夏理财“天工日开理财产品16号（港股通高股息指数）”和光大理财“阳光红300红利增强”近一个月涨幅均超过5% [3][4][6] - 杭银理财“幸福99锦航权益（红利优选）”和高盛工银理财“盛鑫君智私银尊享红利精选量化权益理财产品1期”近一个月涨幅均超过4% [4][6] - 多只红利主题产品为2025年新成立产品，例如杭银理财产品成立于2025年9月29日，高盛工银理财产品成立于2025年6月18日 [6] 产品风险收益特征 - 光大理财“阳光红新能源主题”在取得高收益的同时，其最大回撤为3.76%，年化波动率为15.91%，在前十产品中均为最高，体现了行业主题产品“高收益、高波动”的特征 [7] - 行业观点认为，短期市场可能出现震荡波动，红利资产的关注度有望提升，长期低息环境也凸显其配置价值 [6]

"固收+"策略产品定义与结构 - 产品采用"核心-卫星"投资策略，在稳健固收资产基础上配置少量其他风险资产，旨在控制波动前提下获取比纯固收产品更具吸引力的回报 [1] - 不低于80%资金投资于债券等固收资产，作为组合"压舱石"，争取稳定票息收入，构成稳健收益基础 [1] - 不高于20%资金投资于股票、可转债、黄金、Reits、境外资产、衍生品等弹性更高资产，或运用打新、量化对冲、红利高股息、被动股票指数跟踪等策略，以增厚组合整体收益 [2] - 整体结构使产品呈现"进可攻，退可守"特性 [3] "固收+"策略产品当前投资价值 - 可应对国内长期低利率环境，通过在债券底仓基础上灵活配置多种资产，为投资者提供争取更高收益的选择 [4] - 通过多资产协同运作，在控制整体波动前提下提升收益潜力，比纯债产品更具进攻性，比高风险权益产品防御能力更强，满足又想要收益高点又不想波动太大的投资者需求 [5] - 利用股债等资产低相关性，通过多元化配置分散风险，平滑组合波动，实现长期稳健回报，应对资本市场波动加剧和单一资产投资风险 [6] 代表性产品案例分析 - 农银理财"农银进取·灵动90天双债增强理财产品"采取普通债权类资产+可转债配置思路，风险等级R2，最低持有期90天，近1月年化收益率4.76%，近3月年化收益率3.52%，大幅跑赢业绩比较基准上限，三季度末资产份额环比增长1.66倍，规模达13.29亿元 [6] - 招银理财招睿增泰370天持有期3号创新点在于5%以内仓位配置全球商品融合策略指数，该指数动态配置商品市场基差套利、趋势及偏度三个策略，覆盖四大商品板块几十个细分品种 [7][8] - 宁银理财"沁宁个股臻选固定收益类日开1号"风险等级R3，每日开放申赎，权益部分致力于全市场动态优选行业组合，三季度末权益仓位13.47%，成立以来年化收益率6.84%，近6月年化收益率13.27%，三季度资产规模增长5.62倍达1.14亿元 [8] 市场展望与配置建议 - 债市可能维持窄幅波动但下行空间需进一步支撑，股市短期震荡但中期不乏积极因素 [8] - 投资者可考虑分散投资，降低纯固收产品占比，增配含权益资产的"固收+"产品或多元资产策略产品以把握市场机会，平衡风险，在低利率环境下争取更高收益 [8]

行业整体表现 - 截至2025年11月13日，理财公司1-3年（含）期限混合类公募理财近一年平均净值增长率为5.13%，最大回撤均值为1.17% [1] - 统计样本中的277只混合类公募产品在近一年内均实现正收益 [1] - 2025年A股主要指数大幅上涨，创业板指、深证成指、沪深300指数分别上涨43.67%、25.59%和16.60% [1] - 港股市场同步复苏，恒生指数与恒生科技指数分别上涨28.77%和25.49%，债券市场表现平稳收益率维持低位 [1] - 高权益仓位产品收益表现较为领先 [1] 公司产品排名与表现 - 本期榜单共有3家理财公司上榜，其中宁银理财上榜7只产品，杭银理财上榜2只产品，广银理财上榜1只产品 [1] - 榜单排名前五的产品均来自宁银理财 [2] - 榜首产品“宁赢个股臻选混合类开放式理财产品2号”近一年净值增长率高达24.67%，但最大回撤达15.04%为上榜产品中最高 [2] - 排名第二和第三的宁银理财产品近一年净值增长率分别为23.53%和20.53% [2] 产品风险与资产配置 - 排名前三的产品均为四级（中高风险）混合类理财 [2] - 冠军与亚军产品的权益类资产配置比例均超过70% [2] - 季军产品未直接涉足权益资产，但将81.82%的仓位集中于以股票型为主的公募基金 [2] - 排名第七和第八的宁银理财产品为三级（中风险）混合类理财，近一年净值增长率分别为11.84%和11.61%，收益不及前三名产品的一半 [2] - 上述两款中风险产品投资以公募基金为主，现金及银行存款为辅，其前十大资产中债券型基金配置占比分别达到11.36%和25.88% [2]

整体市场表现 - 截至2025年11月13日，理财公司共存续954只投资周期为6-12个月的公募纯固收产品 [5] - 其中实现近6个月每月月末均为正收益的产品有216只，占比不足三成 [5] - 这些月月正收益产品近一年的平均净值增长率为2.75%，平均最大回撤为0.08% [5] - 榜单前十名产品由中邮理财、中银理财、兴银理财、南银理财、施罗德交银理财、苏银理财、信银理财、建信理财等机构发行 [5] 领先产品业绩 - 中邮理财“邮银财富·鸿运一年定开14号”近一年净值增长率达4.25%，位列第一，最大回撤为0.51%，年化波动率为0.89% [2] - 中银理财“9个月信用精选最短持有期”产品近一年净值增长率为3.63%，最大回撤控制在0.05%，年化波动率为0.42% [2] - 兴银理财“丰利甄合1年定期开放1号”与中邮理财另一产品并列，近一年净值增长率均为3.57% [2] - 南银理财“珠联璧合安稳1909一年定开”产品近一年净值增长率为3.50%，年化波动率最低，为0.20% [2][3] 产品配置策略 - 排名第一的中邮理财产品超过九成资产投资于债券，持仓占比为94.44%，前十大持仓以城投债、中期票据及科创票据为主 [6] - 排名第二的中银理财产品配置相对分散，约七成资产持仓债券，其余部分配置现金及银行存款、同业存单等，权益类投资和公募基金占比不足1% [6] - 中银理财在三季报中表示将降低组合久期和杠杆率，拓展具有票息保护的资产以控制回撤，并择机适当增加可转债配置以增强收益弹性 [7] 后市展望 - 中邮理财认为利率上行空间有限，中美贸易问题、市场风险偏好变化及PPI边际修复等因素将继续扰动债市，利率中短期将区间震荡运行 [6] - 中银理财认为当前债券绝对收益率水平及历史分位数仍处较低位置，预计四季度债市将维持震荡态势 [7]

公司处罚事件 - 杭银理财因理财产品期限错配、风险管理不到位、未经审批变更住所等违法违规行为被罚款280万元人民币 [1] - 杭银理财相关负责人袁立宏被给予警告处罚 [1] - 公开信息显示袁立宏此前为杭银理财固定收益部总经理 目前在公司官网投资人员公示中已无此人信息 [2] 公司业务规模 - 截至2025年三季度末 杭银理财存续各类理财产品余额为5574.58亿元 较上年末增长27.10% [2] - 截至10月28日 公司管理产品规模突破6000亿元 今年以来规模增幅达36.80% [2] - 行外代销占比近半 合作机构达到258家 [2] 行业监管动态 - 今年已有五家理财子公司被处罚 [2] - 行业违规行为主要集中在投资运作环节 例如非标债权投资管理缺失、理财产品投资集中度和流动性管理不合规 [2] - 行业违规行为包括信息披露与登记问题 例如信息披露不真实不准确、信息登记不及时、数据报送不审慎 [3] - 行业违规行为涉及内部控制与风险管理 例如风险管理不到位、理财产品期限错配 [3]