来源：智通财经 智通财经9月3日讯（实习编辑 滕润/编辑 齐灵）美国做市商简街（Jane Street）2025年第二季度的交易 收入激增150%，达101亿美元，成功"弯道超车"小摩（89亿美元）、高盛（78亿美元）等华尔街传统巨 头的交易业务。 图：简街每季度收入（y轴单位：十亿美元） 业内人士称，特朗普的关税政策以及他对美联储的施压导致市场动荡，是简街表现亮眼的主要因。作为 一家做市商，市场波动越大，资金流通越频繁，该公司的盈利机会就越多。市场不稳定性迫使资管公司 和对冲基金进行资产再配置，而作为他们买卖资产的渠道，简街等做市商得以异军突起。 作为非上市公司，简街近期通过公司债进行了大笔融资。据标普报告，简街于4月签下了14亿美元债 务，自2024年初已借贷超50亿美元。标普分析师Robert Hoban对此评论道："虽然简街的收入和资产增 长令人赞叹，但是随规模同步增长的是公司风险。" 今年7月，简街在印度陷入了合规风波。印度证券交易委员会指控该公司操纵印度衍生品市场，蛊惑散 户进行高风险投资，从而"非法获利"5.6亿美元。简街不服指控，并辩解称其所作所为可被归为指数套 利，完全在法律允许的范围内。 ...

Hudson River Trading的交易收入翻倍至26亿美元，而Citadel Securities的交易收入在上半年创纪录地达 到58亿美元。 （原标题：Jane Street为代表的非银行做市商重塑华尔街交易格局） 以Jane Street、Citadel Securities和Hudson River Trading为代表的非银行做市商，凭借在技术和人才方面 的巨额投资，以及在关税战引发的市场波动中抓住机遇，正在迅速重塑华尔街的交易格局，并日益蚕食 传统银行的业务份额。 Jane Street在2025年第二季度创造了101亿美元的交易收入，超过了摩根大通同期的数据。 电子做市商利用先进技术以极快的速度和极低的价差为大量债券报价并执行交易，通过高交易量弥补单 笔交易利润的下降。Citadel Securities和Jane Street正在深入固定收益市场，扩展到公司债券以及美国、 英国和欧洲政府债券的交易。银行由于危机后监管成本增加，已退出部分交易业务，例如摩根士丹利关 闭了其电子做市业务，并被Citadel Securities收购。 ...

一股新势力正在重塑华尔街利润丰厚的交易业务格局。 截至二季度，高频交易公司哈德逊河交易（Hudson River Trading）公司的交易收入增长了一倍多，达到 26亿美元，而Ken Griffin的Citadel上半年创纪录收入58亿美元。此前华尔街见闻提及，Jane Street二季净 交易收入101亿美元，超过了华尔街所有大型银行。 三家主要做市商在上半年共计获得近300亿美元交易收入，主要受益于特朗普关税战后的市场波动。虽 然仍未达到华尔街前三大交易部门——摩根大通、高盛和摩根士丹利480亿美元的总收入，但差距正在 缩小。 这些私人持有的公司在监管审查方面相比银行竞争对手更为宽松，能够使用自有资本进行更大规模的投 资。2008年金融危机后，银行受到更严格的风险限制，为这些技术驱动的新兴参与者让出了市场空间。 Alphacution研究公司的Paul Rowady表示： 全球金融危机催生了新的市场领导者更替，新参与者凭借技术和数学数据专长，已是大型投 资银行无法竞争的对手。 Citadel曾以在美国股票市场占据主导地位而闻名，不过近年来已将公司债交易纳入其固定收益业务，同 时还涉足美国、英国和欧洲的政 ...

格隆汇8月30日｜城堡证券（Citadel Securities）第二季度净交易收入下滑，但受益于地缘政治紧张和特 朗普关税引发的市场波动，上半年总收入仍创下历史新高。据知情人士透露，第二季度净交易收入下降 8.4%至23.9亿美元，但第一季度的强劲表现使得上半年收入达到创纪录的57.7亿美元。自特朗普今年初 开始对全球多国加征关税以来，市场成交量持续高企，这对银行和做市商有利。知情人士称，公司上半 年净利润增长20%，达到创纪录的26.6亿美元。但第二季度净利润下降23%，至9.22亿美元。 ...

印度证券交易委员会(SEBI)当地时间7月3日公告称，美国做市商简街资本(Jane Street)涉嫌操纵指数，被 暂时禁入印度证券市场。印度证券交易委员会表示，将没收简街资本484亿卢比(5.7亿美元)的"非法获 利"，简街资本对相关调查结果提出异议。 ...

公司业绩 - 城堡证券第一季度净交易收入达34亿美元 同比增长45% [1] - 第一季度净利润17亿美元 同比飙升70% [1] - 利润和交易收入均创历史新高 [1] 行业动态 - 市场波动持续高位 受特朗普政策及地缘政治形势影响 [1] - 投资者调整持仓导致交易量保持高位 [1] - 做市商和银行受益于客户资产买卖需求增加 [1]

周三，做市商简街资本（Jane Street）公布数据显示，其交易收入在2024年几乎翻了一番，达到205亿美 元，较2023年增长94%；净利润达到129.6亿美元，较2023年的59亿美元大幅增长，与高盛、摩根士丹 利媲美。 当市场一片混乱时，简街资本逆势而上，赚得盆满钵满。 然而，简街资本凭借其强大的财务状况，成为为数不多的通过垃圾债市场获利的公司之一。据悉，其新 发行的8年期债券的票面利率为6.75%，比类似期限的美国国债收益率高出约2.45个百分点。 分析指出，这种"息差"反映了投资者对借钱给简街资本这类公司，而不是借给美国政府所要求的风险溢 价。 此外，由于2008年金融危机以来监管的限制，银行承担风险的能力也受到限制。简街资本在交易中介和 做市商方面的作用，尤其是在交易所交易基金（ETF）领域，增强了其盈利能力。 更令人瞩目的是，在关税政策引发市场动荡的2025年第一季度，简街资本的交易收入进一步攀升至约72 亿美元，同比增长超过60%，这一数字超过了摩根士丹利同期报告的67亿美元交易收入，并逼近高盛的 86亿美元。 在特朗普的关税政策引发市场动荡之际，简街资本正在通过发行高收益债券来巩固其资产 ...