日本央行政策动向 - 预计从7月开始关税影响将在经济数据中体现 [1] - 近期暂无减持交易所交易基金（ETF）持仓的计划 [1] - 需要时间慎重考虑如何处理ETF持仓 [1] - 加息对经济的影响较以往有所减弱 [1]

日本央行货币政策调整 - 日本通胀率超过3% 高于政府和央行设定的2%目标 市场关注加息时机 [1] - 日本央行坚持货币正常化路线 计划从2026年4月起逐步放缓国债购买减额速度并减少持有日本国债 [1] - 央行将观望美国特朗普政府关税政策影响及日本参议院选举动向 再决定加息时机 [1] 国债市场动态 - 日本银行持有国债规模约560万亿日元 内部普遍认为"过多" 计划将购买国债从货币政策手段中剔除 [3] - 4月后超长期债券利率急剧上升 促使央行决定缩小减额幅度 财务省将召开国债市场特别参与者会议 [3] - 财务省内部担忧若央行每次减少4000亿日元国债 在买家稀缺情况下可能导致供需紧张 [3] 量化紧缩路线实施细节 - 持续减额至2027年3月 日本银行持有国债将比2024年6月减少16%-17% 但最终持有目标尚未明确 [4] - 央行提前公布未来减额计划 旨在减少发行计划不确定性 植田总裁强调与政府保持日常密切沟通 [3][4] - 央行同时处理异次元宽松政策"遗产" 包括未处置的ETF和REIT 植田表示将花时间讨论 [4] 加息预期与市场反应 - 市场普遍预期加息将在秋季之后 截至6月17日数据显示7月加息概率9% 9月20% 10月24% [4] - 央行将综合评估7月1日公布的短观调查数据 关注企业设备投资计划变化 7月10日召开支店长会议 [4] - 植田总裁强调需考虑极强不确定性 通过总部和支店广泛收集信息进行分析 [5] 政治因素影响 - 7月下旬日本参议院选举 国内外政治动向及地缘局势可能影响加息决策 [5]

公司动态 - 本土ETF巨头Betashares资产管理规模突破500亿澳元大关后，正同时推进两项独立收购谈判，拟收购墨尔本的Drummond Capital Partners和悉尼的InvestSense [1] - 两项收购旨在帮助公司打入"管理账户"市场，该模式允许理财顾问为客户直接配置预制投资组合 [1] - Betashares自身已拥有30亿澳元规模的管理账户业务，运营七年且增长迅速 [2] - 公司近期积极拓展利润丰厚的附属领域如养老金市场，标志着业务角色从被动产品提供商向"守门人"转变 [2] 收购标的 - Drummond Capital Partners由Nick Reddaway和Tom Schubert于2017年创立，当前管理约60亿澳元资产 [5] - InvestSense规模较Drummond更小，具体数据未披露 [5] - 两家公司均提供"管理账户"服务，即用型投资组合模式也被称为"外包首席投资官"(outsourced CIO)模式 [3] 战略转型 - 此次并购属于罕见举措，公司此前主要依赖ETF市场的有机增长，曾借此超越道富银行和贝莱德旗下安硕等全球巨头 [6] - 2023年收购Bendigo & Adelaide Bank养老金部门是公司此前少数战略并购案例之一，旨在进军数万亿澳元规模的养老金市场 [6] - 公司还宣布有意进入私人信贷市场，显示多元化布局意图 [6] 资本背景 - 公司获得新加坡政府投资机构淡马锡支持，后者于2023年斥资3亿澳元收购其少数股权 [7] - 该股权此前由波士顿私募股权公司TA Associates于2021年持有 [7] 行业趋势 - "管理账户"模式近年日益流行，被宣传为理财顾问节省时间、降低投资风险的解决方案，可腾出精力处理税务保险等事务 [3]

特朗普媒体与技术集团(TMTG)融资计划 - 公司计划通过新股发行融资20亿美元并通过可转换债券再融资10亿美元用于购买比特币等加密货币 [1] - 融资规模因需求旺盛已扩大具体条款时间和规模仍可能调整 [1] - 融资计划可能在拉斯维加斯加密货币投资者会议前宣布副总统万斯和特朗普家族成员将参会发言 [1] TMTG加密货币布局 - 公司股票上周五收盘价为25.72美元市值近60亿美元 [2] - 公司持有加密货币挖矿企业American Bitcoin和稳定币支持者World Liberty Financial的股份 [2] - 计划推出加密货币交易所交易基金(ETF)并已为迷因币投资者举办私人晚宴 [2] - 特朗普将持有的53%公司股份(价值约30亿美元)转让给由小唐纳德管理的可撤销信托 [2] 行业动态与并购趋势 - SPAC与泰达币和软银达成36亿美元交易协议将创建比特币投资平台"二十一资本" [3] - Ripple以12.5亿美元收购数字货币经纪商Hidden Road押注机构投资者将涌入加密市场 [3] - 业内预计未来数周将出现加密货币领域并购交易潮特别是在SPAC之间 [3] 市场反应与价格表现 - 比特币价格上周突破历史最高纪录 [1] - 前软件公司Strategy通过债务和股票发行购买数百亿美元比特币后市值飙升至超1000亿美元 [2]

资金流向 - 欧洲和亚洲投资者向排除美国市场的全球股票基金注入了创纪录的25亿美元资金 其中超21亿美元集中在过去三个月流入 并创下历史最高单月流入量 标志着3年净流出趋势逆转 [1] - 2022年至2024年投资者从非美全球股票基金净撤出25亿美元 同期明晟非美全球指数仅上涨7% 而标普500指数涨幅达25% 但资金在特朗普当选后五个月内迅速回流 [4] 市场反应 - 贝莱德 DWS和Amundi等机构已发行剔除美股的ETF 以满足投资者对非美股票基金飙升的需求 [3] - 晨星研究负责人指出美国市场多年来首次出现持续外流 投资者正在质疑美国作为全球主要投资目的地的地位 [3] - 部分资金流入源于欧洲投资者的"爱国再平衡" 与华盛顿政治行动的影响相关 而非美股估值因素 [6] 投资策略 - Amundi在特朗普连任前就推出剔除美股的ETF 认为吸引力来自投资组合再平衡需求 而非政治因素 [6] - 欧洲投资者此前过度集中于标普500和明晟全球指数(美国占比超70%) 现寻求通过增加非美风险敞口实现多元化 尤其针对"七巨头"科技股的高权重和波动性 [6] 指数表现 - 明晟非美全球指数过去三年涨幅(7%)显著落后于标普500指数(25%) 但资金流向出现逆转 [4]

美股市场表现 - 美股市场经历戏剧性反转 标普500指数开盘下跌1 1%后最终收涨0 09%至5963 60点 道琼斯工业平均指数收涨0 32%至42792 07点 纳指微涨0 02%至19215 46点 [3] - 散户投资者净买入美股总额达创纪录的41亿美元 其中个股买入25亿美元 ETF买入15亿美元 交易量占比36%刷新历史峰值 [3][5] 散户投资行为 - 散户在标普500逼近熊市时以创纪录速度买入股票 目前标普500接近20%反弹门槛 散户持续加码美股 [4] - 特斯拉和Palantir最受散户青睐 分别吸引6 75亿美元和4 39亿美元净流入 同时增持比特币相关ETF但减持英伟达 [5] 机构观点 - 华尔街策略师建议逢低布局股票 摩根士丹利认为穆迪评级下调引发的回调是买入机会 因中美关税休战降低经济衰退风险 [4] - 汇丰控股多资产策略团队将风险资产下跌视为加码投资机会 Clough Capital Partners认为散户在通胀下行背景下做出直觉正确的资产配置选择 [4][5]