券商行业表现 - A股市场券商行业全线飙涨，证券ETF涨幅达5 37%，账户总收益刷新今年新高 [1] - 财富趋势涨幅17 84%，港股中信建投证券涨幅10 18%，此前抄底加仓部分实现较大浮盈 [1] - 国泰君安国际获香港批准升级证券交易牌照，可提供虚拟资产交易服务，其股价暴涨198 39% [1] 行业驱动因素 - 券商及炒股软件行业集体兴奋，但情绪因素大于实际业绩提升潜力，对A股券商真实利好有限 [1] - 军工行业配合上涨，四大市场指数超预期上攻 [1] 市场行情分析 - 当前行情与去年9 24相比强度不足，不能认定为有效突破或"牛市启动" [1] - 市场虽有积极上行挑战，但不能认定为有效突破或牛市启动，还面临诸多挑战 [2] 投资态度 - 持仓和浮盈有回落可能，短期有红利但长期价值一般 [2] - 投资者应冷静，仓位低的不必焦虑 [1]

市场表现 - 全球市场大跌背景下A股出现回调，创业板指跌超3%，超4700只个股下跌 [2] - 两市成交额缩量至1.8万亿，科技、券商、汽车、消费、医疗等板块集体走弱 [3] - 美股科技巨头（如英伟达因营收增速放缓跌8.48%）拖累亚太市场，日韩、港股同步回调 [5][6] 下跌驱动因素 - 外围科技板块调整及特朗普政府拟对华加征10%关税的利空冲击 [4][7] - 科技板块短期涨幅过大导致资金获利了结，灿芯股份等个股因业绩不及预期下跌 [8] - 机构认为市场波动源于题材端涨幅兑现风险与两会政策预期酝酿的博弈 [3] 两会前瞻与历史规律 - 过去五年两会前全A指数均获正收益，会议期间中位数-0.03%，会后表现分化 [12] - 春节后至两会前小盘股强于大盘，会后TMT板块优先修复，地产链等顺周期资产可能补涨 [13] - 2025年两会政策或聚焦"稳民营、促消费、强科技（AI）"，并谋划"十五五"规划 [14] 潜在机会板块 - **科技成长**：AI与机器人主线仍为热点，但需警惕TMT板块交易拥挤度 [14] - **顺周期**：基建、地产链（建筑/建材/家电）、券商等受益政策边际变化 [15] - **政策支持领域**：国企改革、并购重组相关标的 [16] 机构策略建议 - 短期控制仓位防范风险，长期关注经济复苏、政策红利与技术创新核心动力 [8] - 均衡配置科技（如人工智能ETF）、消费及顺周期（金融地产混合基金）板块 [10][18]