海诺尔IPO违规事件 - 深交所对拟IPO企业海诺尔开出3张罚单，涉及发行人、保荐机构申万宏源承销保荐、会计师事务所及签字会计师 [1] - 海诺尔存在研发投入内部控制执行不到位、研发费用归集及会计处理不规范等问题，实际控制人骆毅力、财务负责人牟雪飞被通报批评，骆毅力被要求接受约谈 [3] - 海诺尔三次申报IPO均因违规被终止，首次2012年被创业板发审委否决，因违反环保法规、资质证书过期等问题 [4] - 2019年第二次申报后撤回材料，2020年被证监会出具警示函，因会计处理不规范、未如实披露受限货币资金 [4][5] - 2020年第三次申报过会但未获批，因施工项目发生安全生产事故造成人员伤亡，2024年主动撤回IPO申请 [5] 中介机构履职问题 - 保荐机构申万宏源承销保荐及保代、会计师事务所信永中和及签字会计师因未充分核查、底稿不完整等问题被深交所约谈 [6] - 申万宏源承销保荐2024年共收到7次监管处罚，涉及保荐职责履行不到位、未审慎核查发行人财务问题等 [8][9] - 2025年申万宏源因国宏工具IPO保荐问题被上交所纪律处分，2024年因超毅网络虚增收入问题被西藏证监局警示 [9] - 申万宏源2024年还因尽职调查不充分、持续督导不力等问题被新疆证监局、证监会、宁波证监局处罚 [9] 监管政策动向 - 监管部门强调IPO"申报即担责"，对涉嫌重大违法违规的发行人即使撤回申请也将严查，阻断"带病闯关" [9]

申万宏源投行业务监管问题 - 深交所对申万宏源承销保荐及两名保代采取约见谈话自律监管措施，涉及海诺尔创业板IPO项目研发投入内控问题[1] - 申万宏源承销保荐在执业中存在核查不充分、底稿归集不完整、核查证据材料获取不充分等问题[8] - 2023年申万宏源承销保荐曾收到四份警示函，涉及保荐项目尽职调查不充分、持续督导失职等问题[15][16] 海诺尔IPO问题 - 海诺尔创业板IPO因研发费用归集不规范、内控执行不到位被终止审核，此前三次IPO尝试均失败[3][4][6][7] - 2020-2023年H1研发费用分别为360.39万元、933.54万元、1023.39万元和424.25万元，占营收比重2.57%-4.06%[5] - 深交所现场督导发现公司研发费用会计处理与实际情况不符，且未如实说明内控缺陷[4] 中介机构履职问题 - 申报会计师信永中和因未充分关注研发费用问题、核查不到位被监管[8] - 申万宏源承销保荐在国宏工具IPO中未准确核查研发人员（17人认定错误）及研发投入（多计727.84万元）[10][12] - 国宏工具2020-2022年研发投入累计4674.09万元，占营收5.35%，但存在非研发部门人员薪酬等不当计入[12] 其他违规事项 - 申万宏源承销保荐未核查国宏工具代控股股东履行对赌回购义务、实际控制人一致行动人认定问题[13] - 2024年西藏证监局指出其对超毅网络持续督导期间未发现虚增收入、未按期披露重组督导意见[16]

申万宏源投行业务监管问题 - 深交所对申万宏源承销保荐及两位保代采取约见谈话自律监管措施，涉及海诺尔创业板IPO项目研发投入内控问题 [1] - 海诺尔存在研发相关内部控制执行不到位、研发费用归集及会计处理不规范等问题，提交的研发费用回复内容与实际情况不符 [1] - 申万宏源承销保荐在执业过程中未充分关注并审慎核查，核查意见不准确，核查底稿归集不完整，证据材料获取不充分 [5] 海诺尔IPO历程 - 海诺尔创业板IPO申请于2020年12月17日被深交所受理，2024年7月23日因撤回申请文件被终止审核 [2][3] - 海诺尔2020年至2023年上半年研发费用分别为360.39万元、933.54万元、1023.39万元和424.25万元，占营业收入比重分别为2.57%、3.79%、4.06% [2] - 海诺尔曾于2015年11月在新三板挂牌上市，此前两次申报创业板IPO均以失败告终 [4] 信永中和会计师事务所问题 - 信永中和及签字注册会计师在执业过程中未充分关注，相关核查工作不到位，发表的核查意见不准确 [5] 申万宏源承销保荐历史违规记录 - 上交所对申万宏源承销保荐及两名保代予以纪律处分，涉及国宏工具IPO项目中研发人员认定及研发投入金额核查不充分 [5][6] - 国宏工具2020-2022年研发投入分别为1276.30万元、1533.17万元和1864.62万元，累计占比5.35%，但存在17名非研发人员被错误认定及727.84万元研发投入多计问题 [7] - 申万宏源承销保荐2024年还因未充分核查发行人公司治理缺陷、实际控制人一致行动人认定等问题被处罚 [8]