纪要涉及的公司和行业 - 公司：中岩大地 - 行业：岩土工程、水利水电、核电、港口 纪要提到的核心观点和论据 - **雅砻江雅砦水电站项目** - 项目价值量：总投资 1.2 万亿，岩土工程占比 15%-20%，约 2000 亿，公司核心优势部分约 1000 亿[2][4] - 参与环节：前期参与土建、临时建设、交通和导流工程，保障山体和隧洞开挖稳定性[4] - 订单释放：导流洞完成（约三年）后订单或达巅峰，但因其他水电站设计未定，进度不确定[2][5] - 技术应用：超级旋喷技术用于地层加固，固化剂和锚杆技术用于边坡防护[2][10] - 利润率：技术难度高于核电和港口，逻辑上毛利可能更高，具体看落地情况[3][17] - 合同周期：分标段复杂，难以预估[3][18] - **公司设备情况** - 研发生产：约 30 人研发团队，根据工艺性能自主设计，找合作厂家定制加工，核心零部件有专利[6] - 使用情况：大部分自用，部分专利对外授权[7] - 需求评估：结合总工程量和工期要求，SJP 全分设备国内领先，可代加工满足工期[9] - **其他项目情况** - 隧道工程：岩土工程占比 70%-80%，公司在核心领域占重要位置[8] - 民坝建设：公司参与核心价值量暂无具体测算数据[11] - 河床深覆盖：2024 - 2025 年进行关键技术验证试验并参与咨询工作[12] - 合作情况：与电建、能建等央企有合作，竞争优势是自有技术和解决新问题能力[13] - 同行对比：超级旋喷技术加固深度优于上海港湾、中化岩土[14] - 小型公司参与：小型岩土公司参与大型水电项目难度大，可能承担劳务或临时工程[15] - 其他跟踪项目：参与平陆运河建设，跟踪三峡水运新通道（设计阶段）[19] - **人员储备与业务预期** - 人员储备：近年进行人才储备和结构调整，招聘良好，与葛洲坝市政战略合作[20] - 核电业务：去年 20 亿项目预计拿一半订单，今年和明年落地 7 亿左右，跟踪 8 个项目预计今年落地[22][23] - 港口业务：有小时级跟踪项目，预计下半年陆续落地，一带一路等待进展[23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司与葛洲坝市政有工程量分配约定，但具体需看落地执行情况[21] - 涉及订单具体数量不便透露[16]

世纪级水电工程催生万亿级大市场 雅鲁藏布江下游水电工程堪称世纪级水电工程，催生超级旋喷巨大市场。雅鲁藏布江下游高低落差大、 降水量足，预计发电量约为三峡核电站3倍，拉动万亿级投资体量，其中岩土工程难度极高：抗震：喜 马拉雅东构造分布有诸多断裂带，墨脱设防烈度为最高的9度，能量约为三峡的3.3万倍；地质结构：雅 江沿线分布着坡积物、洪积物等第四系沉积物，地质条件差。水电岩土工程复杂，包括地连墙、碎石 桩、旋喷等多工法。 7月19日上午，总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程正式开工。雅鲁藏布江下游水电工程位于 西藏自治区林芝市。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，工程电力以外 送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。 雅鲁藏布江下游水电工程的正式开工，不仅是中国清洁能源发展的里程碑事件，更为岩土工程领域企业 带来了前所未有的发展机遇。中岩大地（003001）(003001.SZ)作为国内岩土工程技术的领军企业，凭 借其在复杂地质环境处理、高海拔施工等领域的核心技术优势，有望在这一超级工程中实现技术价值与 市场效益的双重突破。 中岩大地拥有全方位解决能力，包括SJT超级旋喷、固化剂等核心创 ...

龙虎榜机构热股 - 今日机构龙虎榜上榜39只个股，净买入20只，净卖出19只 [1] - 机构买入前三名个股为一品红（7939万）、康弘制药（7790万）、永安药业（6946万） [1] - 一品红获2家机构净买入7939万，子公司帕瑞昔布钠原料药通过CDE技术审评 [2] - 康弘药业获3家机构净买入7790万，股价上涨6.41% [2] - 永安药业获4家机构净买入6946万，股价下跌5.96% [2] 雅江电站概念 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，国务院总理李强出席开工仪式 [3] - 中化岩土为国内领先的岩土工程和地下工程服务商，强夯工程龙头 [3] - 铁建重工为国产隧道掘进机龙头，雅江项目将带来大量设备订单需求 [3] - 项目将带动民爆、基建、水泥、能源转化等多个领域产业链增长 [4] - 超级工程完成后将促进产业规模扩张与技术升级，带动生活性服务业繁荣 [4] 机器人行业 - 长盛轴承与宇树科技合作有序推进，已签订协议并取得订单 [5] - 中大力德核心零部件减速器主要用于工业机器人和自动化场景 [5] - 宇树科技已开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构 [5] - 优必选科技中标9051万机器人设备采购项目，为全球人形机器人最大订单 [5] - 宇树科技C轮融资后估值120亿，投资方包括中国移动、腾讯、阿里等 [5] - 2024年宇树科技全球机器人市场份额32.4%，机器狗销量2.37万台占全球69.75% [6] - 2024年宇树科技人形机器人交付超1500台，客户涵盖高校、科研机构等 [6]

上海港湾调研要点 - 公司聚焦岩土工程主业 把握国内外市场机遇 坚持科技创新实现持续增长 [1] - 钙钛矿太阳能电池领域具备产学研合作紧密 顶尖人才与专利优势 差异化技术路线 全链条布局和全球化助力等优势 [1] - 钙钛矿材料具有高转换效率和成本优势 未来市场发展空间广阔 [1] - 为卫星和空间飞行器提供轻量化 低成本 高性能的空间能源系统解决方案 已成功应用于多颗卫星 [1] - 钙钛矿电池理论设计寿命达20年 可覆盖航天器全生命周期用电需求 [1] *ST铖昌调研要点 - 产业链前端感知到下游行业采购需求显著提速 订单量和交付节奏加快 [2] - 星载T/R芯片在多系列卫星中实现大规模应用 低轨卫星通信芯片进入批量交付阶段 [2] - 机载领域营收高速增长 地面领域项目逐步进入批产阶段 [2] - 已完成卫星通信T/R芯片解决方案迭代研制 计划批量交付 市场预期乐观 [2] - 通过降本增效措施保持毛利率合理水平 计划加大研发投入 优化供应链管理确保订单及时高质量交付 [2] 机构背景 - 上海玖鹏资产管理中心成立于2016年2月 注册资本1500万人民币 [3] - 2016年9月在中国证券投资基金业协会备案成功 2017年5月成为基金业协会观察会员 [3]

大赛概况 - 第十届"创客中国"山东省中小企业创新创业大赛在济南启动 聚焦科技创新与产业创新融合、专精特新培育目标 [1] - 大赛设置产业链协同发展、优质企业梯度培育、创新人才集聚三大核心方向 旨在构筑山东创新创业生态新高地 [1] - 历届大赛累计孵化7000余个项目 培育500余家行业领军企业 撬动超60亿元融资 [1] 企业创新案例 - 山东天工岩土工程设备有限公司通过大赛资源加速"智能滚刀"产品落地 曾用国产刀具解决南京长江隧道工程国外刀具卡壳难题 [2] - 潍坊星泰克微电子材料有限公司攻克光刻胶技术 建成省内唯一光刻胶重点实验室 产品进入扬州、无锡头部企业供应链 拥有12项发明专利（含4项突破日本专利壁垒） [2] - 山东芯慧微电子科技有限公司以客户需求为导向进行产品迭代 通过使用反馈持续优化性能 [2] 赛事机制与产业基础 - 本届大赛分企业组和创业组 设置初赛、复赛、决赛三阶段 优秀项目可晋级全国总决赛 [3] - 山东省已培育创新型中小企业超3万家 专精特新企业1.8万家 国家级中小企业特色产业集群数量（23家）居全国首位 [3]

公司上市进展 - 宏业基于6月20日收到证监会关于境外上市的备案反馈意见，需补充说明生产安全责任事故、房屋建筑物抵押情况以及股东股份权利瑕疵等问题[1][2][3] - 公司曾于2023年3月获深交所受理主板IPO申请，同年8月过会但于2025年1月因主承销商撤回注册申请而终止[5] - 公司于2025年4月28日向港交所提交上市申请书，拟募资用于项目前期开支、研发能力提升及人才招募[5][6] 行业地位与业务 - 宏业基在华南地区岩土工程领域拥有22年经验，2024年营收市场份额达1.9%，位列首位[5] - 公司专注于桩基础工程及基坑工程，持有50名一级注册造价工程师和一级注册建造师，职业资格证书人员比例行业领先[5] - 业务高度依赖房地产行业，98%收入来自华南市场[6] 财务表现与风险 - 2022-2024年收入连续下滑，分别为12.28亿元、11.12亿元和10.11亿元，但净利润从4747.8万元增至7567.1万元[6] - 贸易应收款项周转天数从174天增至286天，回款压力显著[6] - 截至2025年2月28日，公司待偿还借款余额4.68亿元，现金及等价物仅1040.3万元，低于近三年偿还利息均值[6] - 受房地产行业下行影响，2022-2024年资产减值亏损较大，若客户信用恶化可能进一步计提减值[6][7] 募资计划 - 此前A股IPO拟募资超5亿元，其中60%用于补充流动资金[6] - 本次港股IPO募资将用于潜在项目前期开支、研发及人才招募[6]

公司动态 - 子公司北京场道中标乌鲁木齐机场改扩建工程南区现有设施改造工程飞行区场道工程施工Ⅲ标段 合同金额1 81亿元[1] - 项目合同工期134天 施工范围包括地基处理及土方工程 道面工程 排水工程 消防工程等[1] - 项目顺利实施后预计将对公司未来经营业绩产生积极影响 1 81亿元合同金额将为营收增长注入动力[2] 业务布局 - 业务范畴已拓展至工程服务 通用航空 文化旅游及投资等多个领域[1] - 深耕岩土工程 地下空间开发及环境修复 具备地基工程专业承包一级资质[1] - 形成勘察设计 施工 监测一体化解决方案 参与过北京大兴国际机场 港珠澳大桥等国家级工程[1] 技术优势 - 依托BIM技术 绿色施工工艺及数字化管理平台[1] - 拥有复杂地质条件下的技术攻坚能力及全国化布局 在大型基础设施项目中保持行业领先[1] - 掌握强夯地基处理 地下连续墙 盾构隧道掘进以及海上工程等核心装备和技术[1]

公司发展历程与现状 - 公司今年秋季将迎来环境服务领域30年专业经验的里程碑 [1] - 公司始于30年前佛兰德土壤修复开创性工作，如今成为环境咨询、土壤调查和岩土工程国际标杆 [2] - 公司整合约二十家专业公司专长，致力于大型跨境多学科项目 [2] - 公司在布鲁塞尔泛欧交易所和巴黎泛欧交易所上市，旗下有多个半独立子公司分布在比利时、法国和荷兰 [3][11] - 公司拥有超800名专家，能为最具挑战性项目提供完整解决方案，客户涵盖建筑、基础设施等多个行业 [11] 2024年公司业绩 - 公司2024年年度股东大会报告显示，营业额近1亿欧元，实现14.6%强劲增长 [3] - 比利时业务收入增长23%至3360万欧元，受PFAS相关项目需求增加及收购两家公司推动 [3] - 荷兰业务增长38.8%，得益于综合项目执行和收购生态专家公司 [4] - 法国业务营业额增长2.5%，尽管子公司Geosonic锂项目推迟 [4] 行业市场变化 - 近年来行业市场需求显著转变，从主要的土壤调查需求转向岩土 - 地球物理土壤调查与生态研究的综合报价需求 [5] - 公司凭借广泛专业领域、专家团队和一站式服务模式，在满足新需求方面占据独特市场地位 [5] 公司发展规划与项目情况 - 公司正为更大、更复杂的多学科项目做准备，进行内部组织调整，如招聘人员和加强集团公司跨境合作 [6] - 2025年已获得约4500万欧元大规模任务，其中2500万欧元来自法国国防部 [7] - 公司预计新综合方法从今年下半年起将成为重要资产，应对岩土工程行业停滞局面 [7] - 公司获得法国海军1000万欧元合同，涉及核潜艇安全停靠区土壤调查和港口基础设施改善等项目 [8] - 公司获得多个新建高速铁路线项目地块，如波尔多 - 图卢兹和马赛 - 尼斯 [8] - 公司在比利时和荷兰也获得重大任务，包括安特卫普 - 布鲁日港项目及阿尔梅勒和莱利斯塔德区域发展项目 [9]

报告行业投资评级 报告未明确提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 建议关注一带一路相关投资机会，包括北方国际、中工国际、中材国际、中钢国际等四大国际工程公司以及上海港湾、科达制造等[3] - 24年12月中央政治局会议以来政策组合拳频出，地产已处于止跌回稳通道，但4月来看地产市场仍需稳固，期待后续政策持续加力[3] - 当前建议关注鸿路钢构、中国巨石、濮耐股份、海南华铁、北新建材、中国化学、中国建筑、上海港湾、中材科技、科达制造等公司[3] 根据相关目录分别进行总结 周专题：关注一带一路相关投资机会 - 2013年习近平主席提出“一带一路”倡议，以基础设施联通为桥梁，实现沿线各国自主可持续发展，共建“一带一路”分为五大方向[5] - 经过十余年建设，沿线各国设施联通初具规模，共建“一带一路”以“六廊六路多国多港”为基本架构，形成“陆海天网”互联互通格局，2024年中欧班列、中亚班列、西部陆海新通道班列开行量和货运量均有增长，共建“一带一路”国家占我国进出口比重首次超50%[8] - “一带一路”沿线国家基础设施发展需求指数稳步上升，2024年为119已恢复至疫情前水平，但区域建设不平衡，东南亚地区有发展优势，西亚北非等地区水平较低但发展环境改善显著[14] - 建议关注一带一路相关投资机会，包括四大国际工程公司（北方国际、中工国际、中材国际、中钢国际）、上海港湾、科达制造等[18] 主要覆盖公司盈利预测与估值 - 报告给出了众多公司的盈利预测、估值与评级，如海南华铁、濮耐股份、中国巨石等，多数公司投资评级维持不变[24] 周行情回顾 - 本周建筑、建材行业及各子板块有不同涨跌幅表现，建材行业涨跌幅前五标的和建筑行业涨跌幅前五标的也有展示[28][30][32][35] - 基础设施公募REITs本周有不同的收盘价、涨跌幅等行情表现，平均涨跌幅算术平均周涨跌幅为1.73%、月涨跌幅为4.23%、年初至今涨跌幅为17.42%、250日涨跌幅为23.39%、IPO以来涨跌幅为21.30%[36][37] 总量数据跟踪 - 展示了房地产新开工、施工、竣工、销售面积累计同比，土地成交数据，房地产成交数据，社融数据，基建投资增速，八大建筑央企季度新签合同情况，专项债发行等数据[39][48][58][68][77][87][88] 高频数据跟踪 - 展示了水泥、浮法玻璃、光伏玻璃、玻纤、碳纤维、镁砂及氧化铝、上游原材料、实物工作量等相关数据，如价格、产量、库存、开工率等[99][102][110][117][124][141][148][156]

新财富金牌董秘评选与上海港湾概述 - 新财富金牌董秘评选是中国资本市场权威标杆评选，见证资本市场发展并推动高质量发展[1] - 上海港湾是岩土工程领域综合性服务商，提供勘察、设计、施工、监测全流程服务，在A股74家建筑业公司中以海外业务布局脱颖而出[1] - 公司聚焦"一带一路"高质量发展，以技术输出与标准输出为核心竞争力，构建全球化业务网络[1] 公司高管王懿倩的职业发展 - 王懿倩自2009年加入上海港湾，深耕管理岗位15年，负责证券部、法务部、行政部三大板块[2] - 从行政管理者到法务合规守门人再到资本市场价值传递员，实现从本土企业到全球化上市公司的角色跃迁[2] - 以"深耕者"的专业积淀与"沟通者"的跨界智慧，推动公司从专业承包商向全球化综合服务商跨越[2] 合规筑基与公司治理 - 构建全链条治理体系，包括信息披露、制度建设、三会治理三大方面[5][6] - 信息披露实现"零差错"，采用图表化解读、通俗化表述提升透明度[5] - 完善决策程序、风险控制、治理结构等制度框架，保障规范化运营[6] - 建立"会前把控+会中管控+会后跟进"机制，实施重大事项账目化动态管理[6] 投资者关系管理 - 以投资者需求为导向，构建立体化价值传递体系[8][9] - 重塑公司品牌形象，突出技术壁垒、全球化布局及钙钛矿太阳能电池第二增长曲线[9] - 建立"标准化+差异化"沟通矩阵，覆盖中小投资者与机构投资者，通过反路演、项目考察增强信心[10] - 搭建专业化投关团队，强化业务与规则理解，化解市场波动带来的认知偏差[10] 全球化战略与资本运作 - 法务体系成为出海核心护城河，构建全链条风险防控机制适配不同法域[11] - 钙钛矿太阳能电池业务自2023年8月成立以来，实现15颗卫星发射、40余套核心部件在轨运行[12] - 实施股权激励与员工持股计划，绑定管理层与核心技术骨干，释放增长信心信号[12] 未来发展战略 - 以"深化创新驱动，拓展多元增长版图"为主线，推进全球化战略[14] - 挖掘钙钛矿材料在商业航天、低空经济、绿色建筑等前沿领域的商业化潜力[14] - 加速全球化进程为员工成长开辟更广阔空间，持续提升核心竞争力[14]