国外 1. 汇丰：上调标普500指数年底目标至6400点 汇丰银行周二将美股标普500指数的年终目标上调800多点，至6400点，理由是人工智能带来的欣喜情绪 以及美国政策不确定性的缓解。上个月，高盛和美国银行全球研究等其他券商也采取了类似举措。"人 工智能交易正在推动科技/人工智能类股（约占标普500指数的一半）走高，而政策不确定性（如关税） 的降低正在推动市场的'其他板块。"汇丰策略师在一份报告中写道。 2. 大摩：外资7月加速流入陆港股市，被动基金借"反内卷"之际入场 摩根士丹利称，外资基金7月加速净流入中国股市，其中被动型基金流入39亿美元，主动型基金则流出 12亿美元。被动型基金主要集中在月底入场，恰逢多项"反内卷"政策发布。7月外资净流入达27亿美 元，高于6月的12亿美元。 3. 杰富瑞：美联储或使美股格局发生变化，小盘股有望跑赢大盘科技股 杰富瑞的一位策略师称，美联储或将触发一轮股市格局的转变，使较小盘股的表现优于超大盘科技股。 杰富瑞的股票研究产品管理高级副总裁Andrew Greenebaum表示，自1990年以来的数据显示，当美联储 降息时，标普500等权重指数的表现优于传统的市值加权基 ...

核心观点 - 区别于市场从AI发展阶段提出算力需求提升带来数据中心硬件需求增长的观点 从新能源锂电设备复盘向数据中心AIDC硬件板块推演 类比新能源汽车行业早期渗透率和销量快速提升时锂电设备板块的蓬勃发展 当前应重视数据中心相关硬件板块机会 [1] 行业分析框架 - 采用新能源锂电设备发展历程作为参照系 推演数据中心硬件板块发展路径 [1] - 类比新能源汽车行业早期渗透率快速提升阶段 对应锂电设备板块曾出现蓬勃发展 [1] 具体受益板块 - 看好柴油发电机组 服务器电源 UPS HVDC BBU 超级电容 电能质量管理 液冷等硬件板块机会 [1] - 同时关注铅酸电池 继电器 熔断器等配套部件需求增长 [1]