文章核心观点 - 2026年初全球半导体产业链迎来全面涨价潮，覆盖存储芯片、MCU、晶圆代工、封测、被动元件及连接器等全链条 [1][61] - 本轮涨价潮的核心驱动力是AI需求爆发引发的供需失衡，以及金银铜等原材料价格持续攀升带来的成本压力 [3][62] - 据不完全统计，已有超过20家国内外半导体企业正式发布涨价函 [2][62] 国产芯片厂商调价情况 - 国科微自2026年1月起对多款合封KGD存储产品调价，其中合封2Gb KGD产品涨幅最高达80% [4][6][63][65] - 中微半导自2026年1月27日起对MCU、NOR Flash等产品调价，涨幅为15%至50% [7][9][14][66][68][73] - 必易微自2026年1月30日起上调全系列产品价格，具体涨幅由销售团队与客户沟通 [17][76] - 士兰微计划自2026年3月1日起上调小信号二极管/三极管芯片、沟槽TMBS芯片、MOS类芯片价格，涨幅为10% [19][78] - 英集芯、美芯晟等其他国产芯片厂商也相继发布调价通知 [19][78] 国际半导体厂商调价情况 - ADI自2026年2月1日起调整全系列产品价格，整体涨幅约15%，其中近1000款军规级产品涨幅达30% [22][81] - 英飞凌计划自2026年4月1日起上调电源开关和IC产品价格，原因包括AI数据中心需求增长及成本上涨 [24][83] - 德州仪器自2025年8月起对几乎所有类别产品调价，最高涨幅超过30% [22][81] - 罗姆（ROHM）计划自2026年3月1日起上调部分半导体产品价格 [22][81] 上游晶圆代工与封测环节调价 - 台积电计划在2026年继续提升先进制程（7nm以下）报价，涨幅预计为3%至10% [26][85] - 中芯国际于2025年12月通知部分客户，对部分产能（主要集中于8英寸BCD工艺平台）实施约10%的价格上调 [26][85] - 力积电于2026年1月起调涨驱动IC与传感器价格，并计划在3月再度上调8英寸功率元件代工报价 [26][85] - 封测环节涨势猛烈，日月光2026年后段晶圆封测代工价涨幅预计为5%-20%，力成、华东等存储器封测厂涨幅高达30% [27][86] 被动元件与连接器厂商调价 - 松下宣布自2026年2月1日起上调30-40款钽电容价格，涨幅为15%-30% [29][88] - MLCC现货价格明显上调，中高容值、车规及工规级产品报价涨幅已达10%-20% [29][88] - 华新科自2026年2月1日起对全阻值范围电阻产品进行价格调整 [29][88] - 国巨自2026年2月1日起调涨部分晶片电阻价格，涨幅在10%-20%之间 [29][88] - 风华高科自2025年11月起对多类产品调价，其中厚膜电阻类产品全系列价格调升15%-30% [31][90] - TE Connectivity于2025年12月发布通知，计划自2026年1月5日起对全产品线、全区域实施价格调整，部分品类涨幅在5%-12%之间，并于2026年3月2日起实施新一轮调价 [34][38][93][97] - Molex（莫仕）自2026年2月1日起根据具体产品和材料类型调整产品价格 [41][45][100][104] - 欧姆龙自2026年2月7日起对部分自动化产品调价，其中并联机器人产品调价幅度为25%-50% [51][110] 存储芯片领涨与AI需求驱动 - 2026年第一季度，预计整体Conventional DRAM合约价将上涨90%-95%，NAND Flash合约价将上涨55%-60% [53][112] - AI数据中心扩容预期带动企业级SSD在2026年第一季度价格上涨20%-30% [54][113] - 消费级SSD/eMMC/UFS产品自2026年1月起价格预计上涨10%-20%，移动端产品涨幅可能达25%-35% [54][113] - 主要NOR Flash供应商旺宏计划在2026年第一季度上调报价高达30% [55][114] - 全球存储巨头将80%以上先进制程产能转向高利润的HBM及高端DDR5产品，导致模拟芯片、功率半导体、MCU等传统产品产能受挤压 [56][115] 涨价核心原因解析 - AI需求爆发挤压传统产能，产生“产能虹吸效应” [56][115] - 金银铜等贵金属价格持续攀升直接推高芯片制造成本，封测环节利润率因此下滑5%-10% [57][116] - 产业链成本传导，晶圆代工与封测环节提价迫使下游企业将成本压力转移 [58][117] 对下游终端市场的影响 - PC厂商如戴尔、联想、惠普已计划或已执行涨价，涨幅为10%-30%，高内存配置机型涨幅更明显 [59][118] - 智能手机存储成本占硬件成本10%-20%，新品定价承压，低端机型利润受严重挤压 [59][118] - 汽车电子领域，小米、理想、蔚来等多家汽车厂商反映存储芯片涨价带来成本压力 [59][119]

吉林省汽车产业对RCEP成员国出口表现 - 2025年吉林省对RCEP其他成员国出口汽车14.8亿元，同比增长24%，自2022年RCEP生效以来连续四年稳步增长 [1] - 2025年吉林省汽车相关产品对RCEP成员国出口额达19.8亿元，同比增长25.2% [4] 龙头企业具体获益与市场拓展 - 中国一汽集团过去四年累计从RCEP成员国进口汽车发动机、继电器等核心零部件约200票，货值近1600万元 [2] - 以继电器为例，进口关税从最初的10%降至目前的7.5%，成本压缩增强了产品综合竞争力 [2] - 公司成功将解放品牌商用车、红旗系列乘用车推向东盟市场 [2] 海关支持措施与便利化成效 - 长春海关梳理形成RCEP成员国汽车及零部件优惠政策清单，设立RCEP服务专窗，为汽车零部件重点企业提供精细化咨询超500次 [2] - 推广的“智能审核+自助打印”原产地证书签证模式将签证时间压缩至平均4小时 [2] - 2025年为辖区汽车企业签发RCEP原产地证书超39份，签证金额达1.99亿元，帮助企业享受关税减免 [2] 产业链整合与区域协同发展 - 吉林汽车企业加速整合RCEP成员国资源，进口高性价比零部件以提升整车生产效率 [4] - 将本地生产的牵引车、自卸车等产品出口至区域市场，形成从稳链强链到产业集群发展的良性循环 [4] - 当地汽车产业加速融入亚太产业链供应链 [1] 未来发展方向 - 长春海关表示未来将进一步提升通关便利化水平、优化政策服务精准度 [4] - 助力吉林省汽车产业深度融入区域经济一体化进程，在RCEP框架下实现更高质量的“走出去” [4]

上海港进口清关流程概述 - 进口清关是指将进口货物从海关监管区域转移到内地进行销售或使用的过程[3] - 上海港进口清关手续主要包括四个核心环节：报关、查验、征税和放行[3] 清关具体流程环节 - **报关环节**：需向海关提供货物信息并办理手续，包括填写报关单、提供进口合同、发票、装箱单等相关文件[3] - **查验环节**：海关有权对进口货物进行查验，以核实报关单的真实性以及货物的品质与数量[4] - **征税环节**：海关根据相关税收法律法规，对进口货物依法征收税费[5] - **放行环节**：货物经查验和征税后，符合相关要求即可获得放行手续，可转入内地销售或使用[6] 上海港常见进口商品类别 - **机械设备与工业品**：包括机械设备配件、继电器、线路板、阀门、铭牌、U盘、工控机等[7] - **3C及家居杂货**：涵盖健身器材配件、家用电器、电子器件（开关、电缆、继电器等）以及瓷器、工艺品、家具、灯具、玩具、奢侈品、助力自行车、古玩、各类配件（机械、汽车、摩托车）、食品、酒类、书籍、小机械、五金、小家电等[8] - **食品类**：包括植物油、酒类、矿泉水、膨化食品等零食、咖啡豆、咖啡粉、蜂蜜、海苔、调味品、奶粉及牛奶、果汁饮料、糖果、方便面等[9] - **化妆品及日用品**：包括面膜、眼霜、晚霜及套装化妆品、衣服鞋帽、厨房用具、寝室用具（床垫枕头及家具）[9] 不同货物类型的清关时效 - 普通货物及散杂货清关时效一般为1-2个工作日[8] - 食品或化妆品首次进口预计需5-10个工作日，后续进口可在一周内完成[8] - 旧设备清关一般为1-3个工作日，若遇海关审价时间会顺延[8] - 冷冻海鲜及肉类清关时效一般为1周左右[8] 特定商品（以旧回流瓷器为例）的清关代办流程 - 主要流程包括换单、报检、报关、缴税、放行及送货等多个环节[11] - **换单**：换取正本提货单并确认货物信息[11] - **报检**：提交商检资料，确认木包装等合规性[12] - **报关**：通过海关电子系统提交报关单及相关文件[12] - **缴税**：根据海关审单结果缴纳关税及增值税[13] - **放行与送货**：货物放行后安排送货计划，并协调港区计划及运输配送[14][15] 清关注意事项与单证要求 - **文件准备**：需提供进口合同、商业发票、装箱单、提单等基础文件，瓷器类商品需额外确认品名及HS编码[16] - **特殊单证**：部分瓷器可能涉及机电证或能效鉴定，需提前办理[16] - **代理选择**：建议选择有经验的代理公司处理，以应对可能出现的查验或文件不全情况[17]

文章核心观点 - 2026年电子行业出现广泛且持续的涨价潮，覆盖从上游原材料、晶圆制造到各类半导体元器件及终端产品的全产业链[3] - 涨价的主要驱动因素包括：AI相关需求（如数据中心、服务器、端侧应用）的强劲增长、原材料成本（如金属）上涨、产能结构性紧张以及通胀压力[3][10][14][16][31] - 多家国际龙头厂商和国内芯片公司相继发布涨价函或已在现货市场调价，预计涨价趋势将在未来一段时间内持续[3][4][32] 上游原材料与PCB - 金属价格上涨带动上游原材料及PCB成本上升[4] - 建滔积层板在近期进行了两次涨价[4] - 南亚电子材料宣布全系列覆铜板及半固化片涨价8%[4] 晶圆制造与代工 - 晶圆代工产能紧张，部分厂商已开始调价[4] - 力积电已从1月起调涨驱动IC与传感器代工价格，并计划在3月再度上调8英寸功率元件代工报价[4][32] - 台积电已连续四年调涨代工价格[4] - 中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%[4] 存储芯片 - 存储芯片市场涨价消息不断，主要厂商均有所动作[4] - 三星在调涨DRAM价格后，继续调涨NAND Flash价格[4] - SK海力士大幅调涨DRAM价格[4] - 美光的新价格普遍上涨约20%[4] - 闪迪据传要求客户支付全额预付款以锁定产能[4] 功率半导体与汽车芯片 - 汽车芯片大厂英飞凌发布涨价函，宣布自2026年4月1日起上调部分产品价格[10] - 涨价原因是受AI数据中心部署推动，导致其功率开关及集成电路产品供不应求，同时面临原材料与基础设施成本上涨[10][14] - 英飞凌表示需要进行大规模额外投资以提前导入晶圆厂产能，无法完全自行消化成本压力[14] 被动元件 - 多层陶瓷电容器现货价格迎来明显上调，大陆渠道商对中高容值、车规及工规级产品的报价涨幅已达10%-20%[31] - 涨价主要受AI服务器、端侧AI应用及新能源汽车行业快速发展带来的需求缺口推动[31] - 松下自2026年2月1日起上调部分钽电容价格15%-30%，设计端转向“钽电容+MLCC”组合方案，进一步放大了MLCC需求[31] - 村田、SEMCO等日系厂商的高阶MLCC产能因AI需求（如机器人、智慧眼镜）而满载，订单季增20%以上[31] - 磁珠、电阻因铜银成本上涨已涨价15-20%[31] 连接器与工业自动化 - 连接器大厂TE Connectivity宣布，因面临金属相关成本持续上涨及通胀压力，将于2026年3月2日起在全球所有地区实施价格调整[16] - 欧姆龙宣布自2月7日起对PLC、HMI、机器人、继电器、传感器、开关等工业自动化产品进行涨价，幅度在5%至50%不等[7] 国产芯片厂商 - 多家国产芯片厂商在近期发布涨价通知[3] - 应广电子受上游晶圆厂供应紧张及原材料成本上升影响，宣布自1月30日起对全系列产品进行价格调整[20][21] - 必易微因上游原材料价格上涨及产能紧缺，宣布自1月30日起对产品价格进行上浮调整[23] - 美芯晟科技为应对上游核心原材料价格上涨及行业产能紧张，宣布自1月30日起对相关产品价格进行适度上浮[26][27] - 英集芯宣布对部分芯片产品型号进行价格上浮调整，主要受半导体上游产业成本持续攀升影响[29]

公司价格调整公告 - 欧姆龙自动化于2026年2月6日晚间通过官方渠道发布部分产品价格调整通知 [1] - 价格调整涉及PLC、运动控制器、机器人相关产品、继电器、传感器、开关、温控器等众多产品品类 [1] - 新的价格体系将于2026年2月7日零时起正式执行 [1][4] 价格调整具体方案 - 小型PLC与机械自动化控制器（运动控制器）的调价幅度为5%-20% [7] - 通用HMI人机界面调价幅度为5%-25% [7] - 机器人产品中，并联机器人调价幅度为25%-50%，水平多关节Scara机器人调价幅度为20%-35% [7] - 继电器产品调价幅度为10%-35%，其中通用底座调价幅度最高，为15%-35% [7] - 传感器产品调价幅度为7%-35%，其中一般接近传感器调价幅度为24%-35% [7] - 开关产品中，限位开关调价幅度为6%-25%，微动开关调价幅度为14%-20% [7] - 温控器产品调价幅度为5%-10% [7] 公司披露的调价原因 - 公司表示调价是由于全球供应链环境持续变化，工业自动化行业面临核心原材料价格长期高位运行的挑战 [3][7] - 公司称此前已通过全球供应链优化、生产精益化及技术创新，积极吸纳了大部分成本上涨压力 [3][7] - 此次调价旨在确保未来能够持续为客户提供高品质、高标准的产品与服务 [3] 行业背景与动态 - 自2025年底以来，包括ADI、英飞凌等在内的众多芯片厂商已相继宣布涨价 [8] - 芯片厂商涨价的主要原因同样是上游原材料成本上涨导致的制造成本上升 [8]

欧姆龙产品价格调整通知 - 2026年2月6日晚间，欧姆龙通过官方微信公众号发布通知，宣布对旗下多款核心产品实施价格上调，新价格自2月7日起生效 [2] - 调价产品范围广泛，包括PLC、运动控制器、机器人相关产品、继电器、传感器、开关、温控器等 [2] - 整体调价幅度介于5%至50%之间 [2] 具体产品调价幅度 - **PLC**：小型PLC调价幅度为5%-20% [5] - **机械自动化控制器**：运动控制器调价幅度为5%-20% [5] - **HMI人机界面**：通用HMI调价幅度为5%-25% [5] - **机器人**：并联机器人调价幅度为25%-50%，水平多关节Scara机器人调价幅度为20%-35% [5] - **继电器**：一般继电器调价12-20%，演出继电器调价15%-25%，小功率继电器调价10%-20%，通用底座调价15%-35% [5] - **传感器**：一般接近传感器调价24%-35%，微型光电传感器调价15%-25%，旋转编码器调价7%-30%，光纤传感器调价25%-30% [5] - **开关**：限位开关调价6%-25%，微动开关调价14%-20% [5] - **温控器**：测温体调价5%-10% [5] 价格调整执行说明 - 自2026年2月7日零时起确认的订单，将统一执行新价格体系 [6] - 公司表示将继续以可靠的产品与优质的服务支持客户业务发展 [6] 涨价原因分析 - 公司解释涨价主要原因为全球供应链环境持续波动，工业自动化行业面临核心原材料价格长期居高不下的挑战 [4][9] - 为应对成本压力，公司已通过全球供应链优化、生产精益化及技术创新等方式，尽力吸纳大部分成本上涨压力 [4][9] - 此次涨价是行业共性成本压力所致，自2025年底以来，ADI、英飞凌等芯片厂商已率先提价，随后西门子、施耐德、ABB等工控巨头相继跟进 [2][9] - 芯片厂商涨价的核心原因指向金属等上游原材料成本攀升，进而推高制造成本，这也是欧姆龙此次涨价的核心诱因 [9] 行业影响与趋势 - 欧姆龙的加入，使得这场覆盖PLC、传感器等多个重合品类的涨价潮进一步席卷整个工业自动化行业 [2] - 此次由芯片厂商发起，工控巨头跟进的涨价潮，已形成多米诺骨牌效应 [2][9]

欧姆龙产品价格调整 - 欧姆龙宣布自2026年2月7日起对多款自动化产品执行新价格体系 [2][4][6] - 此次价格调整涵盖PLC、传感器、继电器、机器人、HMI、开关及温控器等多个产品品类 [5] - 各类产品调价幅度不同 整体涨幅在5%至50%之间 [2][5] 具体产品调价幅度 - PLC及机械自动化控制器产品群价格上调5%-20% [5] - HMI人机界面产品价格上调5%-25% [5] - 机器人产品价格上调幅度较大 其中并联机器人上调25%-50% 水平多关节Scara机器人上调20%-35% [5] - 继电器产品价格上调10%-35% 其中通用底座上调15%-35% [5] - 传感器产品价格上调7%-35% 其中一般接近传感器上调24%-35% 光纤传感器上调25%-30% [5] - 开关产品价格上调6%-25% 温控器测温体价格上调5%-10% [5] 调价原因与背景 - 公司表示调价主要由于全球供应链环境持续变化 核心原材料价格长期高位运行 [4][9] - 工业自动化行业普遍面临原材料成本压力挑战 [4][9] - 公司在调价前已通过全球供应链优化、生产精益化及技术创新等方式吸纳了大部分成本上涨压力 [4][9]

公司主营业务 - 公司为航空航天领域提供连接器及电缆、微特电机、继电器、光通信器件等产品配套 [1] - 公司为下游客户提供产品和技术服务 [1] 公司发展战略 - 公司紧跟下游领域技术和产品发展方向 [1] - 公司配套相应资源以支持下游技术和产品发展 [1]

公司业务与产品应用 - 公司主要产品包括连接器及电缆、微特电机、继电器、光器件 [1] - 公司产品广泛应用于航天、电子、航空、船舶、通信等领域的配套 [1] - 公司相关产品的技术与质量获得了防务领域和民用领域客户的认可 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收同比增长16.6%，达到2.213亿美元，其中有机增长贡献6.4%，收购贡献9.4%，汇率贡献0.8% [6][11] - 调整后毛利率为42.1%，同比提升120个基点 [8] - 调整后营业利润率为19%，同比提升30个基点 [8][11] - 调整后每股收益为2.08美元，同比增长8.9% [11] - 经营活动产生的净现金流为2070万美元，去年同期为910万美元 [11] - 资本支出为770万美元，去年同期为700万美元 [11] - 自由现金流为1300万美元，去年同期为220万美元 [12] - 净债务为4.377亿美元，去年同期为4.132亿美元 [18] - 净杠杆率降至2.3，本季度偿还了约1000万美元债务 [8][18] - 公司重申2026财年营收展望，预计收入将比2025财年增加超过1.1亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - **电子业务**：营收创纪录，达到1.157亿美元，同比增长20.6%，其中有机增长11.1%，收购贡献9.1%，汇率贡献0.4% [12] 调整后营业利润率为28.8%，同比提升120个基点 [12] 订单约为1.25亿美元，订单出货比为1.08 [13] - **工程技术业务**：营收为3060万美元，同比增长35.3%，主要得益于McStarlite收购贡献33.4%，有机增长1.2% [15] 调整后营业利润率为18.9%，同比提升260个基点 [15] - **科学业务**：营收为1950万美元，同比增长5.5%，收购贡献8.1%，但有机收入下降2.6% [16] 调整后营业利润率为24.2%，同比下降270个基点 [16] - **雕刻业务**：营收为3570万美元，同比增长13.6%，其中有机增长10.3%，汇率贡献3.3% [17] 调整后营业利润率为19.2%，同比大幅提升490个基点 [17] - **特种解决方案业务**：营收为1980万美元，同比下降7.2% [17] 营业利润率为10.7%，同比下降600个基点 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - **高增长市场**：第二季度销售额约为6100万美元，占总销售额的28% [6] 预计2026财年销售额将同比增长超过45%，超过2.7亿美元 [9] - **新产品销售**：第二季度新产品销售额增长约13%，达到1630万美元 [6] 预计2026财年新产品销售额将贡献约300个基点的增量销售增长，预期销售额从7800万美元上调至8500万美元 [9] 本季度推出了4款新产品，2026财年计划推出超过15款新产品 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2021财年起将研发支出从销售额的1%增加到3%，专注于新产品开发和进入高增长终端市场 [6][20] - 战略重点围绕高增长终端市场（如电网、太空商业化、国防）和新产品进行有机和无机增长投资 [20] - 电网业务（Amran/Narayan）的竞争优势在于快速原型制作、高质量、印度供应链的成本优势以及与全球电气设备OEM的紧密合作关系 [127] - 电网市场约40%的仪器变压器由OEM内部生产，60%由各地区供应商提供，市场较为分散 [32][33] - 公司正在电网、传感器/开关相关技术以及太空市场等领域建立并购渠道 [74][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其增长引擎正在加速，为下半年奠定了良好基础 [7] - 预计2026财年第三季度营收将同比显著增长，主要由中高个位数的有机增长驱动，调整后营业利润率预计将因销量和有利的产品组合而略有提高，但部分被增长投资和更高的医疗成本所抵消 [9] - 预计2026财年第三季度营收将环比略有至适度增长，调整后营业利润率因销量、定价和生产力举措而略有至适度提高，部分被增长投资所抵消 [10] - 管理层认为整体经济环境已触底，并开始看到需求复苏 [130] - 主要风险在于北美市场若未能复苏，可能对特种解决方案和部分传统电子业务构成压力 [131] 其他重要信息 - 公司拥有约2.13亿美元的可用流动性 [18] - 宣布连续第246次季度现金股息，每股0.34美元，同比增长约6.3% [19] - 预计2026财年资本支出在3300万至3800万美元之间 [19] - 预计2026财年第三季度利息支出在700万至750万美元之间 [18] - 电网业务正在克罗地亚、墨西哥、休斯顿和印度进行产能扩张，预计未来3-5年产能将增加一倍以上 [62][63][124] 这些投资在短期内会对利润率产生一定拖累 [58][65][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于收购Amran/Narayan后产生的1780万美元可赎回非控制权益赎回价值的会计处理 - 这是由于收购印度实体Narayan时，剩余的10%股权原计划以公司股份支付，但因印度政府对外国股权所有权的限制未获批准 [27] 根据购买协议，备选方案是以现金收购，采用12倍过去十二个月EBITDA的倍数计价 [28] 由于一年后仍未获批准，需按截至2026财年第二季度末的十二个月EBITDA重新计量这10%股权的价值，导致账面价值增加 [29] 这反映了该业务自收购以来的价值增长 [29] 未来每个季度仍需根据变化的EBITDA进行调整，直到这10%股权被回购为止 [89][95] 问题: 电网业务的竞争环境以及公司与OEM的合作关系 - 这是一个客户亲密型市场，OEM在设计下一代平台时，将工程师集中在核心功能上，而将仪器变压器等定制化部件外包给合作伙伴 [32] 全球仪器变压器市场约40%由OEM内部生产，60%由各地区供应商提供 [32][33] 公司认为自身与这些区域供应商相比具有竞争力 [33] 问题: 印度与欧盟签署贸易协议的影响 - 贸易的清晰度和一致性有利于公司规划和投资 [35] 公司正在克罗地亚建设的生产基地将服务于欧洲市场并利用印度供应链，该协议使该基地的长期可行性更高 [35] 问题: 电子业务中电网业务与传统业务的销售和订单增长情况 - 电子业务整体订单出货比为1.08，其中电网业务约为1.2，核心传统业务约为1.03-1.04 [42] 电网业务持续增长，开关和传感器业务（干簧管和继电器）增长率为高个位数，磁性元件业务（主要在北美）增长较慢，核心电子业务有机增长为中个位数 [45][49] 问题: 传统电子业务增长的动力 - 增长主要来自开关和继电器业务 [53] 亚洲市场非常强劲，欧洲市场有所回升，北美市场仍然持平 [53] 终端市场方面，继电器业务在测试测量设备领域的增长与电气化、电网和数据中心相关 [53] 问题: 如何从去年1.84亿美元的高增长市场销售额达到今年2.7亿美元以上的目标 - 增长主要来自电网业务的全年度并表，以及国防（增长1500-2000万美元）、太空（增长约1000万美元）和电动汽车（增长约500万美元）领域的销售增长 [55] 电网业务贡献了超过一半（约52%）的高增长市场销售额 [85][86] 问题: 电网业务产能扩张项目的状态及其对部门利润指引的影响 - 自收购以来，通过增加班次、精益生产和自动化，产能已提高约50% [62] 克罗地亚工厂正在投产，墨西哥工厂正在安装设备，休斯顿将迁入更大的场地，印度也有扩张计划，预计未来3-5年产能将增加一倍以上 [62][63][124] 这些新产能的建设（如招聘、设立成本）会在短期内产生费用，预计电子业务利润率在后续季度不会下降，但也不会增长 [65][67] 问题: 工程技术业务有机增长受客户项目时间推迟的影响 - 该业务的大额订单（航空、太空或国防）有时会因最终检查安排等各种原因从一个季度推迟到下一个季度，这只是时间问题，积压订单依然健康且在增长 [69][70] 预计部分从第二季度推迟的订单将在第三季度实现 [72] 问题: 在杠杆率下降的背景下，并购的重点领域 - 公司正在电网业务领域建立并购渠道，以加速产能扩张或扩大仪器变压器产品线 [74] 也在传统电子业务领域寻找机会，以扩展传感器和开关相关技术，提供更广泛的产品组合 [75] 同时关注太空市场的新兴能力 [76] 问题: 新产品推出的进展和成功案例 - 本财年至今已推出9款新产品，计划全年推出超过15款 [80][81] 在太空商业化领域的许多销售都来自新产品，工程技术业务的新产品也非常成功 [82] 问题: 特种解决方案业务利润率大幅下降的原因 - 该业务完全在北美市场，面临非常困难的终端市场环境 [104] 预计本季度随着市场条件改善和订单量增加，利润率会有所改善 [104] 问题: 雕刻业务的业务管道和前景 - 北美和欧洲市场活动已触底，欧洲开始回升，北美预计将在夏末和秋季有项目启动 [108] 雕刻业务的新产品销售额增长显著，主要来自一项利用专有软饰工艺生产差异化部件的新订单 [109] 但对整体汽车市场仍持谨慎态度 [110][112] 问题: 电网业务的核心竞争力（“制胜权”） - 竞争优势在于能够比客户内部团队和竞争对手更快地完成原型制作和交付，出色的质量记录，以及印度供应链带来的成本优势 [127] 产能扩张计划是基于客户的明确要求 [127][128] 问题: 对中高个位数有机增长预期的风险因素 - 主要风险是宏观层面的，如果北美市场未能复苏，可能会影响特种解决方案和部分传统电子业务 [131] 与具体项目（如A350或SpaceX）的时间安排无关 [133][134][135]