公司上市进程与业务重组 - 万帮数字能源股份有限公司向港交所递交上市申请 此前曾两度冲击A股上市未果 摩根大通、国泰君安国际及招银国际担任联席保荐人 [1] - 公司在谋求赴港上市前已将知名充电桩运营品牌“星星充电”分拆至拟上市公司主体之外 2025年9月通过法定分拆协议将从事能源运营业务的九家实体以总价约4740万元转让给新成立的江苏万帮太乙科技股份有限公司 [3] - 随着大型储能设备系统收入在2024年正式并表 公司不断拓展业务边界 估值体系预计将被重塑 [1] 公司财务与经营业绩 - 2023年、2024年及2025年前三季度 公司营业收入分别为34.74亿元、41.82亿元、30.72亿元 同期归属于母公司的净利润分别为4.74亿元、3.21亿元、3.05亿元 [2] - 智能充电设备及服务是核心业务 2023年、2024年及2025年前三季度该业务收入分别为32.09亿元、32.57亿元、21.83亿元 占总营收比重分别为92.4%、77.9%、71.1% 但毛利率持续下滑 同期分别为34.0%、29.7%、26.6% [2] - 2024年大型储能系统板块贡献收入4.09亿元 2025年前三季度贡献2.81亿元 微电网系统板块在2023年、2024年及2025年前三季度分别贡献收入2.65亿元、5.16亿元及6.08亿元 [3] - 2024年公司销售费用支出为3.4亿元 2025年前三季度销售费用已达3.38亿元 超过同期净利润水平 [5] 行业地位与市场状况 - 根据弗若斯特沙利文资料 以2024年的收入及销量计 万帮数字是全球最大的智能充电设备供应商 当年全球销量超过47万台 [2] - 公司以智能充电设备作为流量入口和数据基石 将业务拓展至微电网系统及大型储能业务 [2] - 招股书明确表示智能充电设备及服务业务市场竞争激烈 [2] 公司运营与财务状况分析 - 公司应收账款规模较大 截至2023年末、2024年末及2025年9月30日 应收账款分别为16.99亿元、24.76亿元及27.32亿元 截至2025年9月30日 应收账款占流动资产总额57.40亿元的48% [4] - 2023年、2024年及2025年前三季度 公司平均应收账款周转天数分别为186.4天、182.1天及228.9天 周转天数的波动及延长可能对现金流及流动资金状况产生重大不利影响 [4] - 截至2025年9月30日 公司账面上的现金及现金等价物为6.20亿元 以2024年数据计算 公司运营一年所需的期间费用支出为9.14亿元 [4] 上市募资用途 - 此次赴港上市募集资金将用于建设和运营研发中心、进行全球拓展、提高常州及盐城的生产能力、用于战略投资与并购以及用作运营资金和一般公司用途 [5]

公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的智能充电设备供货商、微电网系统先驱，并提供大型储能系统，业务范围覆盖智能能源行业[3] - 公司是中国首家获高端国际主机厂客户认证的智能充电设备供货商，提供高兼容性产品及服务[3] - 截至2025年9月30日止九个月，公司海外收入达人民币5.729亿元，占总收入的18.6%，欧洲是其全球扩张的基石[4] - 公司与施耐德电气成立合资企业Schneider eStar，主要在欧洲推广充电设备及服务[4] - 公司计划在非洲、中东、东南亚、南美及北美五个重点区域建立营销及服务中心[4] - 于往绩记录期间，公司在中国及海外已交付超过300个微电网系统，涵盖多种应用场景[3] 财务表现 - 2023年、2024年及2025年前九个月，公司收入分别约为人民币34.74亿元、41.82亿元、30.72亿元[7] - 2023年、2024年及2025年前九个月，公司毛利分别为人民币11.61亿元、12.20亿元、7.54亿元，对应毛利率分别为33.4%、29.2%、27.0%[6][9] - 2023年、2024年及2025年前九个月，公司年/期内利润分别为人民币4.93亿元、3.36亿元、3.01亿元[8] - 2025年前九个月，公司其他收入及收益净额大幅增至人民币3.19亿元[6] - 公司的销售及分销开支、行政开支、研发开支在2024年及2025年前九个月均较2023年有所增长[6] 行业前景 - 全球充电设备市场规模从2020年的人民币214.1亿元增长至2024年的人民币597.0亿元，年复合增长率为29.2%[10] - 预计2024年至2030年，全球充电设备市场规模将突破人民币1,962.3亿元，年复合增长率为21.9%，其中直流充电设备增速将超过交流充电设备[10] - 在电动车保有量提升和政策激励推动下，海外市场在交直流充电设备领域的增速预计将超越中国市场[10] - 2024年大型储能系统装机规模达146.3GWh，占全球储能总装机量的78.1%，2020年至2024年间复合增长率高达104.6%[13] - 预计到2030年，大型储能系统装机规模将达到687.1GWh，2024年至2030年复合增长率约为29.4%，届时仍将占据全球储能总装机规模的74.5%[13] 公司治理与股权结构 - 公司董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、三名非执行董事和三名独立非执行董事[16] - 执行董事、首席执行官兼董事会主席邵丹薇女士负责集团主要业务及运营事宜的整体管理、战略规划及决策[17] - 截至最后实际可行日期，邵丹薇女士及其配偶丁锋先生合共有权行使公司约87.16%的投票权[19] - 其中，由邵女士及丁先生分别拥有50%权益的实体万帮投资集团持有公司约84.44%的投票权[19] - 公司设有万帮联壹、万帮联贰及万帮联叁三个雇员激励平台[19] 上市相关中介团队 - 联席保荐人为J.P. Morgan Securities (Far East) Limited、国泰君安融资有限公司、招银国际融资有限公司[22] - 核数师兼申报会计师为安永会计师事务所[22] - 行业顾问为弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司[22]

公司上市与市场地位 - 万帮数字能源股份有限公司于2025年1月4日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为摩根大通、国泰君安国际和招银国际 [1] - 根据弗若斯特沙利文资料，以2024年的收入及销量计，公司是全球最大的智能充电设备供货商，当年全球销量超过470,000台 [1] - 公司是中国首家获高端国际主机厂客户认证的智能充电设备供货商 [4] 业务范围与运营数据 - 公司是全球领先的智能充电设备供货商，亦为微电网系统的先驱，并提供大型储能系统 [4] - 于往绩记录期间，公司在中国及海外已交付超过300个微电网系统，涵盖充电场站、企业、工业园区、矿区、家庭及小区、高原及乡村地区以及离岛微电网等多种应用场景 [4] - 截至2025年9月30日止九个月，公司的海外收入达人民币5.729亿元，占同期总收入的18.6% [5] - 公司视欧洲为全球扩张的基石，与施耐德电气通过合资企业Schneider eStar Holding B.V.合作，主要在欧洲推广充电设备及服务 [5] - 公司正计划在非洲、中东、东南亚、南美及北美五个重点区域建立营销及服务中心 [5] 财务表现 - 收入：2023年度、2024年度以及2025年截至9月30日止九个月，公司实现收入分别约为人民币34.74亿元、41.82亿元、30.72亿元 [8] - 年/期内利润：同期，公司录得年/期内利润分别为人民币4.93亿元、3.36亿元、3.01亿元 [9] - 毛利：同期，公司录得毛利分别为人民币11.61亿元、12.20亿元、7.54亿元 [9] - 毛利率：2023年、2024年及2025年九个月的毛利率分别为33.4%、29.2%和27.0% [7] - 税前利润率：2023年、2024年及2025年九个月的税前利润率分别为15.8%、8.5%和2.5% [7] 行业概览 - 全球充电设备市场规模从2020年的人民币214.1亿元增长至2024年的人民币597.0亿元，年复合增长率为29.2% [9] - 预计2024年至2030年，全球充电设备市场规模将突破人民币1,962.3亿元，年复合增长率为21.9% [9] - 预计2024年至2030年，直流充电设备的增速将超过交流充电设备 [9] - 海外市场在交直流充电设备领域的增速预计将超越中国市场 [9] - 大型储能系统2024年装机规模达146.3GWh，占全球储能总装机量的78.1%，2020年至2024年间复合增长率高达104.6% [12] - 预计到2030年，大型储能系统装机规模将达到687.1GWh，2024年至2030年复合增长率约为29.4%，届时仍将占据全球储能总装机规模的74.5% [12] 公司治理与股权架构 - 董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、三名非执行董事和三名独立非执行董事 [15] - 执行董事、首席执行官兼董事会主席为邵丹薇女士，总经理为李宏庆先生，高级副总裁为李瑞先生 [15] - 独立非执行董事包括陈志峰先生、胡平博士和朱靖雷先生 [16] - 截至最后实际可行日期，执行董事邵丹薇女士及其配偶、非执行董事丁锋先生合共有权行使公司约87.16%的投票权 [16] - 具体控制方式包括：邵女士直接持有约1.36%投票权，丁先生直接持有约1.36%投票权，以及两人各拥有50%权益的万帮投资集团持有约84.44%投票权 [16] - 万帮联壹、万帮联贰及万帮联叁为集团的雇员激励平台 [17] 中介团队 - 联席保荐人：J.P. Morgan Securities (Far East) Limited、国泰君安融资有限公司、招银国际融资有限公司 [19] - 公司法律顾问：普衡律师事务所、上海市锦天城律师事务所、嘉源律师事务所 [19] - 核数师兼申报会计师：安永会计师事务所 [19] - 行业顾问：弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司 [19]

公司上市与市场地位 - 万帮数字能源股份有限公司于2024年1月4日向港交所主板递交上市申请 联席保荐人为摩根大通、国泰君安国际和招银国际 [1] - 公司是全球领先的智能充电设备供应商 亦是微电网系统的先驱 并提供大型储能系统以扩大业务范围 [1] - 以2024年的收入及销量计 公司是全球最大的智能充电设备供应商 当年全球销量超过470,000台 [1] 产品与客户认证 - 公司是中国首家获高端国际主机厂客户认证的智能充电设备供应商 提供高兼容性产品及服务以满足主机厂对充电基础设施的高标准要求 [1]

公司上市申请与基本信息 - 万帮数字能源股份有限公司于1月4日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为摩根大通、国泰君安国际、招银国际 [1] - 公司是全球领先的智能充电设备供应商，亦为微电网系统的先驱，并提供大型储能系统 [1] - 公司是中国首家获高端国际主机厂客户认证的智能充电设备供应商 [1] - 以2024年的收入及销量计，公司是全球最大的智能充电设备供应商，当年全球销量超过470,000台 [1] 股票发行相关细节 - 本次发行涉及H股，最高发行价为每股H股[編纂]港元，另加1.0%经纪佣金、0.00015%会财局交易征费、0.0027%证监会交易征费及0.00565%联交所交易费 [3] - H股面值为每股人民币1.00元 [3]

公司上市申请与基本信息 - 万帮数字能源股份有限公司于1月4日向港交所主板递交上市申请 [1] - 联席保荐人为摩根大通、国泰君安国际及招银国际 [1] - 公司股票为H股，每股面值为人民币1.00元 [3] 公司市场地位与业务范围 - 公司是全球领先的智能充电设备供应商，亦是微电网系统的先驱 [1] - 公司提供大型储能系统以扩大在智能能源行业的业务范围 [1] - 以2024年的收入及销量计，公司是全球最大的智能充电设备供应商 [1] - 2024年公司智能充电设备的全球销量超过470,000台 [1] 公司核心竞争优势 - 公司是中国首家获高端国际主机厂客户认证的智能充电设备供应商 [1] - 公司提供高兼容性产品及服务，满足主机厂对充电基础设施的高标准要求 [1]

公司月度订单表现 - 2025年11月，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为23.83亿元，同比增长33.04%，环比增长124.38% [1] - 公司智能缆网、智能电池、智慧机场三大业务订单环比、同比均实现大幅增长 [1] 智能缆网业务 - 2025年11月，智能缆网业务中标/签约千万元以上合同订单为16.63亿元，同比增长3.52%，环比增长93.44% [1] 智能电池业务 - 2025年11月，智能电池业务中标/签约千万元以上合同订单为5.52亿元，同比增长975.06%，环比增长356.36% [1] 智慧机场业务 - 2025年11月，智慧机场业务中标/签约千万元以上合同订单为1.68亿元，同比增长26.13%，环比增长106.56% [1]

控制权变更 - 金智科技控股股东金智集团拟以7.05亿元对价向南京智迪和浙江智勇协议转让16.01%股权，其中南京智迪受让9.08%股权(3637.2398万股)，浙江智勇受让6.93%股权(2775.9991万股)，转让价格为11元/股 [1][2] - 南京智迪成为公司第一大股东并取得控股权，赵丹和肖明通过间接持股浙创智汇27.27%股权成为实际控制人，公司由无实控人状态变更为共同控制 [1][2][3] - 交易完成后金智集团保留4.02%股权退居第二大股东，南京智迪和浙江智勇签署《一致行动协议》确保控制权稳定 [2][3] 收购方背景 - 南京智迪成立于2025年6月26日，其执行事务合伙人浙创智汇成立于2025年5月22日，均为本次交易专门设立，背后实控人赵丹和肖明分别控制光伏产业链企业和电子元器件企业 [1][3][5] - 浙江智勇成立于2025年6月18日，由浙商创投实控人陈越孟和武义县财政局控股的武义金投(出资99%)共同设立，具有地方国资和创投背景 [1][3][5] - 收购方看中公司内在价值和发展潜力，计划通过"产业+资本"双轮驱动优化管理和资源配置 [1][5] 公司业务表现 - 公司专注于智慧能源和智慧城市业务，智慧能源板块覆盖智能发电、输变电、配电及新能源领域 [4] - 2024年实现营收17.73亿元(同比+9.7%)，归母净利润7226.72万元(同比+19.46%)，2025年一季度营收3.11亿元，净利润1529.69万元 [7] - 近三月累计中标金额达4.21亿元，包括国家电网1.33亿元项目(占2024年营收7.47%)、智能交通项目1.13亿元及新能源项目8440.91万元 [6] 公司治理调整 - 交易完成后将改组董事会为9人构成，南京智迪提名4名非独立董事+2名独立董事，浙江智勇提名1名独立董事，金智集团保留1名非独立董事提名权 [3] - 取消监事会设置，职工代表董事由职工代表大会选举产生，董事会改组将在股份过户后2个月内完成 [3]