行业整体表现 - 2025年上半年中国塑料橡胶机械行业952家规上企业实现业绩增长 部分企业营收和利润双提升 [1] 公司财务表现 - 2025年上半年营业收入4.78亿元 同比增长10.56% [1] - 扣非归母净利润4855.52万元 同比增长10.24% [1] - 总资产18.54亿元 同比增长22.03% [1] - 货币资金4.78亿元 占总资产比例25.79% [1] 产品收入结构 - 螺杆机筒产品收入3.22亿元 同比增长13% [1] - 哥林柱产品收入1.50亿元 同比增长10% [1] - 产品结构优化带动整体盈利水平改善 [1] 研发与技术实力 - 2025年上半年研发费用1491.85万元 [1] - 累计拥有132项专利 其中发明专利17项 [1] - 参与5项行业标准制定 [1] - 螺杆机筒产品在氮化表面硬度等技术参数优于行业标准 [1] 市场与客户 - 国内与伊之密 海天国际 富强鑫等头部塑机制造商合作深化 [2] - 国外进入恩格尔 赫斯基 克劳斯玛菲等国际企业供应体系 [2] - 产品远销加拿大 美国 德国 日本等国家和地区 [2] - 境外业务保持较高增速 占总营收比例逐步提升 [2] 行业政策环境 - 国家及地方政府加大对智能制造 绿色制造领域的政策支持 [2] - 以旧换新等举措推动下游塑料机械行业景气度回升 [2] - 出口退税 信保支持等政策红利拓展注塑机海外市场 [2] 公司发展战略 - 依托与头部制造商长期稳定合作关系 [2] - 凭借工艺技术积淀与产品质量快速响应市场需求 [2] - 为投资者创造回报 为社会注入创新动能 [2]

行业整体表现 - 上半年橡胶机械行业呈现营收微增6.5%、利润下滑、出口大增78.8%的分化态势 [1] - 行业销售收入达85亿元同比增长5.2% 增速较上年明显放缓 [2] - 新增订单同比明显下降 部分企业下半年生产任务不足 全年销售收入预计个位数增长 [1][3] 企业竞争格局 - 19家重点企业中10家增长9家下滑 头部企业软控股份、华澳科技、桂林橡胶设计院保持领先 [3] - 前三强企业销售收入35.82亿元占行业总营收42.1% 较去年同期下降3.8个百分点 [3] - 前十强企业合计销售收入54.63亿元 占比64.63% 集中度基本持平 [3] 盈利能力分析 - 行业出现增收不增利或营收利润双下滑态势 软控股份营收增20.33%但净利润降23.84% [4] - 巨轮智能营收降24.69% 净利润降1091.4% 新元科技营收降94.51%净亏损扩大75.54% [4] - 利润下滑主因包括订单竞争加剧致毛利走低、美国关税政策导致项目延期、汇率波动产生汇兑损失 [4] 出口市场表现 - 上半年行业出口创汇达5.1亿美元同比增72.9% 出口交货值占销售收入比重提升至45.9% [6] - 软控股份国外业务收入12.08亿元同比增78.75% 占总营收比重升至31.14% [6] - 出口市场呈现多元化趋势 欧洲、美洲、非洲等市场订单占比显著提升 [6] 订单结构变化 - 上半年生产任务中约半数来自国外订单 反映国内轮胎企业投资节奏放缓 [3] - 海外订单成为拉动行业增长核心动力 预计2025年出口增幅保持在20%以上 [6][7] - 结转订单逐步消化后 若新增订单未及时跟进 下半年营收增速可能进一步回落 [3]

公司分红方案 - 2025年半年度权益分派方案以公司总股本为基数向全体股东每10股派发现金红利人民币0.50元（含税）[2] - 股权登记日确定为2025年9月2日[2] - 除权除息日确定为2025年9月3日[2]

公司业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入38.81亿元，同比增长20.33% [1][2] - 归母净利润1.46亿元，同比下降23.84%，呈现"增收不增利"现象 [1][3] - 扣非净利润1.31亿元，同比下降21.19% [3] - 制造及安装业务收入37.71亿元，同比增长20.86%，占总营收主要部分 [2] - 软件业务收入稳健增长4.54% [2] 业务结构 - 橡胶装备系统和橡胶新材料业务均实现增长 [2] - 橡胶新材料业务收入同比增长31.69% [2] - 国外业务收入12.08亿元，同比激增78.75%，占总营收比重从20.96%提升至31.14% [2][3] - 营销网络遍布欧、美、亚、非等多个国家和地区 [3] 财务指标 - 营业成本30.17亿元，同比增长20.72%，略高于营收增速 [3] - 税金及附加从1554.43万元激增至1.21亿元，增幅达680% [3] - 财务费用同比增加45.00%，主要系汇兑损益变动所致 [3] - 汇兑损益本期发生额1174.56万元，上年同期为-284.67万元 [3] 现金流与资产状况 - 经营活动现金流量净额1.02亿元，较去年同期2.57亿元骤降60.37% [4][5] - 应收账款13.66亿元，较上年末10.37亿元增长31.73% [5] - 存货余额79.96亿元，较上年末69.50亿元增长15.06% [6] - 货币资金36.31亿元，其中21.95亿元受限（占比60.45%） [6] 行业地位与战略 - 全球橡胶机械行业领军企业，2024年被《欧洲橡胶杂志》评为全球第一 [2] - 全球领先轮胎生产整体解决方案提供商，唯一涵盖轮胎生产全生命周期关键装备的供应商 [2] - 搭建了以中国、美国、斯洛伐克、日本为中心的全球研发体系 [2] - 产品和服务遍布全球60多个国家 [2] - 积极推进"中高端和国际化"战略，与众多高端轮胎企业建立战略合作伙伴关系 [3]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入38.81亿元，同比增长20.33% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.46亿元，同比下降23.84% [2] 业绩变动 - 营业收入呈现显著增长态势，增速超过20% [2] - 净利润出现下滑，降幅接近24% [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入38.81亿元 同比增长20.33% [2][3] - 归母净利润1.46亿元 同比下降23.84% [2][4] - 扣非净利润1.31亿元 同比下降21.19% [4] - 营业成本30.17亿元 同比增长20.72% 略高于营收增速 [5] - 税金及附加1.21亿元 同比激增680% [5] 业务结构 - 制造及安装业务收入37.71亿元 同比增长20.86% 占总营收主要部分 [3] - 软件业务收入稳健增长4.54% [3] - 橡胶装备系统和橡胶新材料业务均实现增长 其中橡胶新材料业务收入同比增长31.69% [3] 国际化进展 - 海外业务收入12.08亿元 同比激增78.75% [2][3] - 海外收入占比从去年同期20.96%提升至31.14% [2][3] - 营销网络覆盖欧、美、亚、非等多国 与高端轮胎企业建立战略合作 [3] - 2024年获《欧洲橡胶杂志》全球橡胶机械企业排行榜第一位 [3] 汇率影响 - 汇兑损失1174.56万元 上年同期为汇兑收益284.67万元 [4] - 财务费用同比增加45.00% 主要系汇兑损益变动所致 [4] - 公司表示将运用金融市场工具降低汇率波动风险 [4] 现金流与营运资金 - 经营活动现金流量净额1.02亿元 同比骤降60.37% [6] - 应收账款13.66亿元 较上年末增长31.73% [6] - 存货余额79.96亿元 较上年末增长15.06% [7] - 货币资金36.31亿元 其中21.95亿元受限（占比60.45%）主要为保证金和受限存款 [7] 行业地位与战略 - 全球橡胶机械行业领军企业 [2][3] - 积极推进中高端和国际化战略 [2][3] - 海外业务成为营收增长重要引擎 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入38.81亿元 同比增长20.33% [1][2] - 归母净利润1.46亿元 同比下降23.84% [1][3] - 扣非净利润1.31亿元 同比下降21.19% [3] 业务结构 - 制造及安装业务收入37.71亿元 同比增长20.86% [2] - 软件业务收入稳健增长4.54% [2] - 橡胶装备系统与新材料业务均实现增长 其中橡胶新材料收入同比增长31.69% [2] 国际化进展 - 海外业务收入12.08亿元 同比激增78.75% [1][2] - 海外收入占比从20.96%提升至31.14% [1][2] - 营销网络覆盖欧美亚非多国 与高端轮胎企业建立战略合作 [2] 盈利压力因素 - 汇兑损失1174.56万元（上年同期为收益284.67万元） [3] - 财务费用因汇兑损益同比增加45.00% [3] - 营业成本30.17亿元 同比增长20.72%略高于营收增速 [3] - 税金及附加激增至1.21亿元 增幅达680% [3] 现金流与资产质量 - 经营活动现金流量净额1.02亿元 同比骤降60.37% [4][5] - 应收账款13.66亿元 较上年末增长31.73% [5] - 存货余额79.96亿元 较上年末增长15.06% [6] - 货币资金36.31亿元中60.45%（21.95亿元）为受限资金 [6] 行业地位与战略 - 2024年获《欧洲橡胶杂志》全球橡胶机械企业排行榜首位 [2] - 持续推进中高端和国际化战略 [1][2] - 通过金融市场工具管理汇率风险 [3]

核心业务聚焦 - 公司主营业务聚焦化工装备和橡胶机械业务 [1] 水电开发项目参与情况 - 截至回复日公司未直接参与雅鲁藏布江下游水电开发相关项目 [1] - 未来将积极关注国家能源战略及清洁能源领域政策动向 [1] - 将结合自身技术优势审慎评估参与此类项目的可行性 [1] 区域冲突相关业务 - 公司暂未涉及俄乌冲突后的区域重建业务 [1] 海外市场布局 - 海外市场拓展遵循国际化战略和风险控制原则 [1] - 目前业务布局未延伸至东欧地区 [1]

重大资产重组计划 - 公司拟发行股份购买益阳橡机100%股权和北化机100%股权 并向不超过35名特定投资者募集配套资金 [1] - 交易构成关联交易和重大资产重组 不会导致控股股东及实际控制人变更 [1] - 公司股票自7月15日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [1] 资产注入背景 - 2018年重组时股东曾承诺将益阳橡机等资产在具备条件后1年内注入上市公司 [2] - 装备公司和蓝星节能均从属于公司间接大股东中国化工集团有限公司 [1] 标的资产业务协同 - 益阳橡机是国内橡胶机械骨干企业 产品包括大容量密炼机/高精度轮胎硫化机/大规格平板硫化机/双锥双螺杆挤出机等大重型橡胶机械 [3] - 北化机是全球三大离子膜电解槽成套供应商之一 具有年产300万吨成套氯碱装置和60000平方米阴/阳电极生产能力 2024年底国内市场占有率近50% 国际市场占有率超20% [3] - 标的资产与公司化工装备和橡胶机械业务形成协同 公司2024年底出售KM集团后主营业务已聚焦于这两大领域 [3] 公司财务状况 - 公司预计2025年上半年归母净利润亏损1470.97万元至2206.45万元 [4] - 2024年12月完成重大资产重组后海外亏损业务不再并表 财务状况显著改善 [4]

股价波动与重组计划 - 中化装备股价在7月29日至31日连续三个交易日涨停，累计涨幅达33 13% [1] - 股价随后出现大幅回调，呈现"过山车"式走势 [1] - 公司于7月14日宣布筹划重大资产重组，拟通过发行股份收购益阳橡胶塑料机械集团和蓝星化工机械100%股权 [1] 重组标的公司情况 - 益阳橡机是国内最大橡胶机械制造企业之一，密炼机产品全球市场份额位居前三 [2] - 益阳橡机产品包括密炼机、轮胎硫化机、平板硫化机等，出口至全球40多个国家和地区 [2] - 蓝星化工机械专注于离子膜电解槽研发制造，是世界三大离子膜电解槽制造厂之一 [2] - 蓝星化工机械离子膜电解槽国内市场占有率连续三年保持第一 [2] 重组协同效应 - 两家标的公司与中化装备在装备制造领域存在较强协同性 [2] - 重组将显著提升公司在橡胶机械和化工装备行业的专业能力 [2] - 重组将加强公司品牌管理、营销经营实力、专业服务人才队伍及战略客户资源 [2] - 整合举措符合公司"进一步聚焦化机、橡机等主营业务"的战略规划 [2] 重组进展与不确定性 - 审计及评估工作尚未完成，标的资产交易价格尚未确定 [3] - 公司初步测算认为交易预计达到重大资产重组标准 [3] - 目前仅签署《股权收购意向协议》，尚未签署正式交易协议 [3] - 重组需履行内部决策程序并经监管机构批准，审批程序存在不确定性 [2][3]