瑞达期货研究院 「2025.08.01」 苹果市场周报 早熟价格下滑，苹果冲高回落 研究员：张昕 期货从业资格号F03109641 期货投资咨询从业证Z0018457 关 注 微信服 务 号 业务咨询 添加客服 目录 1、周度要点小结 2、期现市场 3、产业情况及期权 4、期股关联 「 周度要点小结」 行情回顾：本周苹果期货2510价格冲高回落，周度下跌3.09%。 行情展望：新季苹果方面，据Mysteel统计根据套袋量调研数据初步预计全国苹果 产量为3736.64万吨，较2024-2025产季增加85.93万吨，增幅2.35%。截至2025年 7月23日，全国主产区苹果冷库库存量为70.45万吨，环比上周减少10.15万吨，走 货速度环比上周相差不大，同比去年基本持平。山东产区库容比为11.12%，较上 周减少1.03%，去库速度仍显一般。陕西产区库容比为3.65%，较上周减少 0.98%，走货较上周表现略快。甘肃产区库容比为2.77%，较上周减少0.92%，甘 肃产区走货零星。总体来说，当前库存处于五年同期低位水平，而且早熟品种收 购价同比略上涨，支撑价格偏强波动，只是夏季消暑水果大量上市，冲击苹果需 求 ...

行业分析 - 百香果产业从2014年市场批发价翻三倍至2018年，全国产量从5.8万吨激增至63.5万吨，但2019年因病毒苗问题导致广西地头收购价跌至3元/斤，90%果农亏损[7][10] - 电商和短视频兴起重塑产业链，抖音电商平台广西百香果日均订单量超30万单，日均成交额超300万元，同比增长12倍，带动北流市全产业链产值达30亿元[6][28] - 新茶饮行业需求推动百香果成为饮品原料热门，但早期因品质问题未能受益，直到"钦蜜9号"等高甜品种通过直播电商打开C端市场[7][15] 公司运营 - 东云集团抖音账号@纯香果生鲜旗舰店日均发货量3万单，位列平台新鲜水果回购榜第一，爆款单品"钦蜜9号"复购率达70%，通过果园实景直播和24小时"日不落"模式形成差异化[2][15][28][29] - 公司采用"育苗-种植-回收"全链条模式，初期投入200亩育苗基地，承诺果农亩收益5000-10000元，较传统作物收益提升7-8倍[11][15] - 通过创作者合作（如@东方甄选）和助农内容营销，单条短视频获10万+播放量，最高零售价达15元/斤，带动合作果农70亩年利润超10万元[11][15][31][32] 产品创新 - 淘汰传统紫皮品种，引入广西农科院新品种"钦蜜9号"，攻克消费者对酸味的刻板印象，通过短视频直观展示"纯甜无酸"特性引发市场热议[11][12][14] - 建立产品分级体系，优质果批发价达12元/斤，头部果零售价15元/斤，形成价格分层[15][32] 市场拓展 - 2014年通过网店试水实现60%回购率，2018年带动北流市发展400家卖家，公司单年网络零售额2.5亿元，推动县域快递量达2000万件[24][28] - 抖音内容策略聚焦三大方向：百香果吃法科普（流量最高）、果园实景展示、助农故事，激发消费者情感共鸣[29][30][33] 社会效益 - 直接带动北流市5万人就业，通过"公司+农户"模式使果农亩收益从1000元提升至万元级[6][15][24] - 抖音电商助农项目（如"山货上头条"）持续赋能，2023年平台技术指导助力品牌经营能力提升[33]

报告行业投资评级 - 苹果投资策略为中性 [3] - 红枣投资策略为中性偏多 [8] 报告的核心观点 - 苹果基本面暂无突出矛盾，因产地现阶段剩余库存处于低位，新产季产量预期较去年变化不大，预计短期价格维持稳定，后续需关注新季早熟苹果上市交易情况 [3] - 红枣期现货价格在产量下降预期和现货成交变好现实下，后续市场可能偏强震荡，需紧密关注新季红枣长势情况 [8] 市场要闻与重要数据 苹果 - 期货方面，昨日苹果2510合约收盘7915元/吨，较前一日涨7元/吨，涨幅0.09%；现货方面，山东栖霞80一二 级晚富士价格3.80元/斤，较前一日持平，现货基差AP10 - 315，较前一日降7；陕西洛川70以上半商品晚富士价格4.80元/斤，较前一日持平，现货基差AP10 + 1685，较前一日降7 [1] 红枣 - 期货方面，昨日红枣2601合约收盘10805元/吨，较前一日涨15元/吨，涨幅0.14%；现货方面，河北一级灰枣现货价格8.90元/公斤，较前一日持平，现货基差CJ01 - 1905，较前一日降15 [4] 近期市场资讯 苹果 - 苹果现货市场稳中偏弱，库存交易不快，早熟果寻获积极性尚可；西部产区货源剩余不多，现货商发自存货源；山东产区客商少，拿货谨慎，多挑拣压价，出库速度不快 [1] - 纸袋秦阳陆续上量，部分产区价格回落，个别产区返青严重；销区市场需求不佳，受应季水果冲击明显 [1] 红枣 - 新疆灰枣主产区枣树处于生长期，枣农积极田园管理，为避免高温干旱影响坐果，摸芽时适当保存新枝条；前期部分枣园一茬花坐果一般，7月上旬温度下降及降雨使二三茬花坐果较好，生理落果未结束，需关注末茬花补量及后期天气变化 [5][6] - 河北崔尔庄市场停车区到货3车，超特11.50 - 12.60元/公斤，一级9.20元/公斤，二级7.50元/公斤，下游客商按需采购；广东如意坊市场到货1车，现货价格暂稳，下游客户按需采购 [6] 市场分析 苹果 - 昨日苹果期价收涨，库内余货不多，部分产区清库，早熟果上量不多且有反青问题，但部分地区收购价高于同期，新季套袋数量略低于上一产季，后续需关注早熟果价格及新季果质量 [2] - 上周产销区库存富士走货不快，西部水烂点影响交易，客商发自存为主；山东产区客商少，压价收购成交有限 [2] - 新季早熟纸袋秦阳上市，红货上量有限，价格坚挺，受东北及西北客户青睐；销区批发市场苹果走货不快，受应季水果分流，终端需求未好转 [2] - 苹果现货整体清淡，但剩余库存处于历史低位，对价格有一定支撑；本周需关注客商压价与果农接受程度博弈，以及西部秦阳集中上市后价格表现 [2] 红枣 - 昨日红枣期货微幅收涨，产区调研二三茬花坐果情况优于预期，传统淡季销区市场到货量少，下游按需补库，后续需关注产区天气及末茬花情况 [7] - 新季红枣主产区枣树处于生理落果阶段，部分枣园一茬花坐果一般，上周新疆主产区气温20 - 33度，近期气温下降、有适量降水，二三茬花坐果较好；据估算，新季产量较2022年度降5 - 10%，较2024年度降20 - 25%，预估产量56 - 62万吨，后续需持续关注产量评估 [7] - 销区市场总库存处于近年来高位，当前是传统淡季，时令水果供应增加，滋补需求减弱；据数据，河北崔尔庄市场上周下游拿货积极性提升，阶段性补库及库存转移，现货市场成交较好 [7]

作者 | 罗文 统筹 | 杨园园 视觉 | 思乐 七月盛夏，广西北流的日间气温在35度左右。太阳炙烤下，密实的百香果藤蔓搭起一片绿荫，抖音店铺 @纯香果生鲜旗舰店 的主播们站在绿荫下，每隔几分钟就举起一个肥嘟嘟、金黄的百香果，小刀转一 圈，百香果从中间裂开，立马汁水流淌。 "钦蜜9号百香果，高甜低酸，来自广西北流……"随着正午的太阳越升越高，男主播额前的碎发逐渐紧贴 头皮。屏幕左上角，弹幕不停弹出又有粉丝下单的消息提醒。 这是近期抖音电商新鲜水果回购榜第一名的店铺，账号背后的经营主体——东云集团（广西东云农业投 资有限公司）总经理杨兴忠介绍他家的百香果日均发货量在3万单左右。 北流市，被称为"中国百香果之乡"，但时间倒回10年前，这种有着独特香味的水果因其小众、低价差点 被北流果农放弃。电商的出现让北流果农找到了新销路；而短视频的兴起，则让百香果声名鹊起，逐渐 成为鲜果市场和饮品行业的"新宠"。 作为北流市的百香果龙头企业，东云集团通过抖音直播将北流百香果卖向全国，带动了当地5万人就 业。如今，北流全市的百香果全产业链产值达30亿元，成为当地的支柱产业之一。今年6月以来，抖音 电商平台广西百香果日均订单量超3 ...

广东荔枝出口增长与市场表现 - 2023年上半年广州出口荔枝1099.3吨，同比增长2.5倍，东盟为第一大出口市场（同比增长2.3倍），美国跃居第二大市场（同比激增26倍），对英国出口同比增长43.2% [1] - 截至7月21日茂名荔枝出口7070.6吨（同比增长140%），货值1.02亿元人民币（同比增长57%） [1] - 广东荔枝已出口至40多个国家和地区，妃子笑、白糖罂等优质品种受国际市场青睐 [1] - 近年广东荔枝年出口量超8000吨，占全国荔枝出口总量55%，带动180万荔农受益 [1] 产业升级的三重突破 品质标准化 - 广东拥有全国最丰富的荔枝种质资源、最广适栽地域及最大产量规模，4-7月可实现品种轮番上市 [5] - 妃子笑、黑叶荔枝因果皮厚、易保鲜最受海外欢迎，甜度20-24度的白糖罂成为新出口主力 [5] - 冰荔、迟美人等娇贵品种通过冷链升级实现出口突破 [5] 技术革新 - "冻眠荔枝"技术通过超低温冷冻实现四季供应，解冻后仍保持鲜果状态 [5] - 精深加工产品如荔枝醋、荔枝果汁成为国际市场上的差异化卖点 [5] - 深圳至新加坡的出口案例显示：采摘后5小时可完成打包发运，24小时内完成跨国运输 [6] - 海关通过"云签发"模式使通关效率提升20%以上 [6] 营销模式创新 - 中荔集团构建覆盖泰国头部商超、批发市场、TikTok电商的分层营销网络 [7] - 东莞农户通过跨境电商实现荔枝直发迪拜的C2C模式 [7] - "广东荔枝号"主题航班和全球地标广告推动品牌国际化 [9] 品牌建设与国际对标 - 推出"东方爱情果"品牌IP，融合杨贵妃、苏东坡等历史典故及岭南婚嫁文化 [11][12] - 通过胡润挑战赛、名人代言（钟楚曦）、影视剧（《长安的荔枝》）等营销活动提升高端定位 [12] - 对比猫山王榴莲的成功路径，强调需建立品种专利、产地认证和分级制度 [12] - 镇隆成为广东唯一拥有国家级地理标志、GAP和区域公用品牌三重认证的产区 [13] 行业挑战与发展方向 - 国际市场上缺乏明确的产品分级制度，海外消费者对品种差异认知不足 [9][13] - 部分产区仍存在分散化种植问题，需推进标准化管理（如镇隆示范园的全程品控体系） [13][14] - 需加强市场教育以扭转认知误区（如高端品种"观音绿"因外观被误判品质） [13]

走进西藏自治区日喀则国际陆地港，一辆载有日用百货的大型卡车正缓缓驶入海关监管场所。"最快3分 钟便可查验放行。"日喀则海关综合业务科副科长次仁措姆介绍，今年6月，国际陆地港的货运量达246 吨，货值525.7万元。 西藏位于我国西南边陲，是面向南亚开放的重要通道，也是"一带一路"建设面向尼泊尔等周边国家的重 要枢纽。近年来，西藏不断提升互联互通水平，吉隆、亚东、樟木、普兰口岸沿喜马拉雅山脉分布，一 条条"天路"畅通绵延，成为面向南亚互联互通的贸易走廊和兴边富民的民生大道。 "日喀则国际陆地港是西藏建设通道经济的又一布局。"次仁措姆表示，去年8月刚刚封关运行的日喀则 国际陆地港，区位优势明显：半小时可达日喀则机场，2.5小时可抵拉萨，直通吉隆、樟木、里孜等重 要边境口岸，陆路运输3至4天可直达尼泊尔首都加德满都。 据了解，中国与南亚间的贸易往来如果通过东南沿海地区走海运，运输时间通常需要45天左右。但通过 西藏陆运，经尼泊尔转运出口，仅需15天左右，运输时间大大缩短。 接下来，拉萨海关将继续发挥口岸经济兴边富民作用，支持外贸与特色农牧、高原轻工、文化旅游等产 业融合发展，推动边境口岸从通道式过路经济向多元化实地 ...

芒果产业链发展 - 广西百色田阳区形成从种植、采摘到加工、包装、销售集一体的芒果产业链 [2][3] - 田阳区享有"中国第一个芒果之乡"美誉，产业链为当地创造大量就业机会 [2][3][4] 就业与收入情况 - 芒果季期间，果农和收购商雇佣工人从事分拣、套网、装箱、搬运等工作，市场繁忙 [6][7] - 分拣工人钟妙英每天收入约200元 [7][8] - 收购商周仔的档口每天用工12-13人，日薪200-300元 [10][11][12] - 芒果上市高峰期，市场每天吸纳3000余人就近务工，临时工日薪150-200元，熟练分拣工月收入可达6000元 [17][18] 芒果产业规模 - 田阳区今年芒果种植面积达42万亩，预计产出38万吨优质芒果 [14] - 田阳区农副产品综合批发市场是当地规模最大、设施最齐全的芒果批发市场，每年进驻果商超过100家 [15][16] - 市场日交易量约3000吨，日交易车次300-400车次，主要销往广东、福建、海南等沿海地区 [20][21]

阳山水蜜桃产业发展 - 阳山水蜜桃产业从传统线下销售转向电商平台，线上销售占比从2013年的0%提升至当前的90%，线下销售仅占10% [3] - 电商平台如拼多多的"百亿补贴"政策显著促进销售，原价79元的水蜜桃补贴后69元，单店日销量稳定500单，杨氏草莓入驻拼多多后销量增长10倍 [8][9] - 2024年阳山水蜜桃产量达3.5万吨，全产业链产值超20亿元，带动就业如杨氏草莓团队从5人扩展至70人，季节性兼职需求旺盛 [10] 品牌建设与品质管控 - 阳山水蜜桃2003年获国家地理标志认证，实施严格授权制度：网店需申请销售授权证书，包装箱印有授权号和商标 [6] - 2023年启动地理标志公证溯源，试点53亩桃林，3-4万箱产品可通过二维码追踪采摘、运输等全流程 [7] - 农户执行"落地果不取"原则，分拣标准包括单果重量≥4两、糖度≥12度，外观无瑕疵，成熟度按运输距离控制在6-8成 [5][6] 种植技术与品种优势 - 火山灰土壤（1.4亿年形成）赋予独特风味，主栽品种白凤、湖景以"蜜汁如流"著称，可通过吸管直接吸食 [2] - 试点"Y型"栽培模式适配机械化，物联网技术用于监测桃树生长及病虫害预警 [6] - 农户胡秀桂种植面积从10亩扩至70亩，儿子胡强引入数据监测和直播销售，玻璃房内设强光灯展示桃园实景 [2][3] 电商平台赋能 - 拼多多"千亿扶持"计划3年投入超1000亿元资源，2023年阳山水蜜桃订单同比增长15%-20%，通过秒杀万人团、直播增加曝光 [9][10] - 平台优化展示页面突出产品优势，商家节省30%-50%推广成本，杨氏草莓等供应商获流量倾斜 [9] - 生鲜电商寻优农业、杨氏草莓构建直采体系，凌晨采摘后经恒温仓处理，实现江浙沪至广东24小时送达 [1][5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当前苹果库存处于五年同期低位水平，早熟品种收购价同比上涨对价格有较强支撑，但夏季消暑水果大量上市冲击苹果需求，价格动能不足，短期以震荡偏强走势看待，后续需继续关注产量情况，操作上逢低短多为主 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 10月合约收盘价苹果为7923元/吨，环比涨40；主力合约持仓量苹果为94770手，环比降3517 [2] - 仓单数量苹果为0张，环比持平；期货前20名持仓净买单量苹果为4977手，环比降1873 [2] 现货市场 - 山东烟台栖霞纸袋80以上二级果农货现货价格为4元/斤，环比持平 [2] 上游情况 - 全国苹果产量为5128.51万吨，环比增168.34万吨；批发价苹果为9.75元/公斤，环比降0.01元/公斤 [2] - 平均批发价富士苹果为9.89元/公斤，环比涨0.23元/公斤；全国苹果冷库总库存为80.6万吨，环比降10.89万吨 [2] - 山东苹果库容比为0.12，环比降0.01；陕西苹果库容比环比降0.01；出口数量苹果当月值为0.05吨，环比降20000吨 [2] 产业情况 - 出口金额苹果当月值为5152.5万美元；鲜、干水果及坚果进口金额当月值为2201050.17万美元 [2] - 一二级纸袋苹果80存储商利润为0.7元/斤，环比降0.2元/斤 [2] 下游情况 - 批发平均价蜜桔为9.12元/公斤，环比涨0.28元/公斤；水果批发价香蕉为6.15元/公斤，环比降0.18元/公斤 [2] - 水果批发价西瓜为3.94元/公斤；广东江门批发市场早间日均到车量为5.8辆，环比降2辆 [2] - 广东下桥批发市场早间日均到车量环比降1.8辆；广东槎龙批发市场早间日均到车量为9.2辆，环比降2.8辆 [2] 期权市场 - 平值看涨期权隐含波动率苹果为17%，环比降0.07%；平值看跌期权隐含波动率苹果为17%，环比降0.11% [2] 行业消息 - 截至2025年7月16日，全国主产区苹果冷库库存量为80.60万吨，环比上周减少10.89万吨，走货速度环比上周略有好转，同比去年相差不大 [2] - 新季苹果方面，据Mysteel统计根据套袋量调研数据初步预计全国苹果产量为3736.64万吨，较2024 - 2025产季增加85.93万吨，增幅2.35% [2]

新疆瓜果进湾区活动 - 2025新疆应季新鲜特色瓜果进湾区暨新疆农副产品展销活动在广州市1906科技园扬韬广场举办 [1][2][3] - 活动展示唐王古瓜、伽师瓜、喀什西瓜、纽扣蟠桃等新疆特色瓜果 [3][4][18] - 现场设置多个具有地方特色的打卡点，将文旅元素与农业展销融合 [20][21][22] 新疆瓜果特点 - 新疆地域辽阔，光热充足、温差巨大，有利于瓜果糖分积累 [8][9] - 唐王古瓜是库克拜热甜瓜品种，具有糖度高、耐储运、花纹美观的特点 [27] - 新疆瓜果鲜味十足、香味芬芳，充溢着阳光的味道 [4][6][7] 活动组织方 - 活动由广东省发展改革委指导，广东消费帮扶联盟组织 [12][13] - 参与单位包括广东消费帮扶联盟•广东馆、佛山分盟、图木舒克分盟等 [13][14] - 农业银行广东省分行提供消费帮扶优惠政策支持 [34][35][36] 市场拓展 - 活动旨在推动新疆优质水果走向粤港澳大湾区及全国市场 [14][15] - 广东消费帮扶联盟将发挥渠道营销、供应链等优势支持新疆产品拓宽大湾区市场 [32][33] - 参展单位搭建线上展示销售平台，广东消费帮扶联盟•广东馆等平台同步上架热卖 [39][40] 消费者反馈 - 现场消费者对新疆瓜果反响热烈，纷纷称赞"真甜！汁多、爽口" [6][7] - 广州人民对新疆产品接受度高，天气炎热也阻挡不了品尝热情 [37][38] - 活动有效拓宽新疆农牧民增收渠道，促进粤疆两地产业互补与市场互通 [10][11]