过审项目动态 - 上两周新增21宗定增项目（竞价9宗），环比增加2宗；终止10宗（竞价4宗），环比增加3宗；发审委通过4宗（竞价2宗），环比减少2宗；证监会通过9宗（竞价4宗），环比减少2宗；正常待审项目598个，待发项目60宗，环比持平[2][5] - 上两周过会率100%，环比持平；4个过审项目预案到过会平均660天，环比延长350天；9个注册项目过会到注册周期环比缩短7天至32天[13] - 长白山拟募资不超2.36亿元，中国能建拟募资不超90亿元，两公司申万一级行业PE、PB分位值均未超30%[2][17][19][20] 定增市场发行获配概况 - 上两周上市定增项目9宗，环比增加7宗，募资53.62亿元，环比增加286.83%；5宗竞价项目仅2宗募足，募足率环比降60.00pct至40.00%，募资率环比降17.31pct至82.69%[2][26] - 5宗竞价项目基准折价率均值14.88%，环比升2.94pct；市价折价率均值13.00%，环比微升0.24pct；4宗定价项目平均市价折价率47.05%[2][26][27][28] - 5宗竞价项目平均20家报价，12家获配，申报入围率57.86%，环比升1.61pct；平均申报溢价率6.09%，环比降0.74pct[2][37] 解禁收益 - 上两周5宗竞价项目解禁，4宗收益为正，占比80.00%，环比升13.33pct；绝对收益率均值25.30%、超额收益率均值26.87%，环比分别升1.68pct、1.28pct[2][42] - 5宗竞价项目平均市价折价率15.91%，环比降1.12pct；行业涨幅均值6.50%，环比降3.42pct；个股涨幅均值5.90%，环比升6.50pct[2][42] - 上两周2宗定价项目解禁，绝对收益率均值89.84%、超额收益率均值64.31%，环比分别升110.36pct、81.78pct，解禁胜率100.00%[2][48] - 2宗定价项目平均市价折价率33.69%，环比升27.95pct；行业涨幅16.48%，环比升23.65pct；个股涨幅31.82%，环比升53.50pct[48] 风险提示 - 定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、定增报价市场环境变化等风险[2][52]

定增募资进展 - 公司向特定对象发行股票申请已获上交所审核通过 符合发行条件 上市条件和信息披露要求 将提交中国证监会注册 [1] - 本次定增计划始于2022年10月 经过多次修订后 拟发行不超过83.38亿股 募资不超过90亿元 [1][3] - 募资将投向四大项目：哈密"光(热)储"多能互补一体化绿电示范项目(30亿元) 浙江火电光热+光伏一体化项目(30亿元) 湖北应城压缩空气储能电站(5亿元) 乌兹别克斯坦风电项目(25亿元) [3] 公司业务发展 - 公司在火电建设领域代表世界最高水平 同时加速布局新能源业务 [1][7] - 2024年新能源及综合智慧能源业务新签合同额5597.39亿元 占总新签合同额39.73% 近3年复合增长率42.27% [1][7] - 2024年新能源业务营收1397.62亿元 同比增长13.92% 占总营收32% [1][7] - 2024年累计获取风光新能源开发指标7043.5万千瓦 控股并网项目装机容量1519.55万千瓦 同比增长59.7% [7] 财务表现 - 2024年公司营收4367.13亿元 同比增长7.56% 净利润83.96亿元 同比增长5.13% [7] - 2025年一季度营收1003.71亿元 同比增长3.05% 净利润16.12亿元 同比增长8.83% [7] - 2025年一季度新签合同额3888.96亿元 同比增长5.75% 其中新能源项目新签1680.26亿元 同比增长20.04% [8] 公司背景 - 公司为A+H上市公司 2021年通过吸收合并葛洲坝回A 本次为A股上市后首次再融资 [5] - 连续11年进入世界500强 在全球工程设计公司和承包商排名中位居前列 业务遍布140多个国家和地区 [6] - 回A后已实施五次分红 累计分红总额约46.86亿元 [8][9]

重大工程项目进展 - 新疆昆玉市7.38万亩沙漠开发建设项目进入攻坚阶段 上百台工程机械正在作业 [2][4] - 贵州安盘高速公路项目近500名建设者分散在多个作业点位 预计2026年底建成 [5][7] - 福州港口后方铁路2300多名建设者加紧施工 路基工程已完成设计总量70% [8][10] 交通基础设施建设 - 安盘高速公路是贵州西部通往云南的重要横向交通干线 将构建贵州西部城镇发展轴线 [7] - 福州港口后方铁路为电力牵引Ⅱ级货运铁路 建成后将打通海铁联运最后一公里 [10] 能源电力工程建设 - 金沙江上游至湖北特高压工程全长1901公里 预计年内投运 年输送电量400亿千瓦时 [11][13] - 国信靖江电厂扩建项目500千伏线路工程正在建设101.7米电力铁塔 投运后年输送电量100亿千瓦时 [14][15] 清洁能源发展 - 金上至湖北特高压工程将成为我国首条大容量水光互补纯清洁能源跨区外送通道 [13]