事件概述 - 2月9日，武汉市东西湖区武汉自贸城举行氢能汽车大规模集中交付与签约活动，现场交付50台氢能重卡，并签约超600台氢能汽车订单 [1] - 此次活动是武汉市自去年12月入选首批国家能源领域氢能区域试点名单后的首次大规模集中签约和交付 [1] 交付与订单详情 - 现场有10辆氢能重卡整装待发，并完成了50台氢能卡车的集中交付 [1] - 现场签约的氢能汽车总订单量超过600台 [1] - 湖北佳和运实业公司作为首批用户，其董事长在交付仪式上一次性下单150台氢能重卡 [1] 氢能重卡的经济性与技术优势 - 相比传统燃油重卡，氢能重卡每百公里能耗成本降低30%以上 [1] - 按年行驶15万公里计算，单台氢能重卡每年可节省成本超过10万元 [1] - 氢能重卡加氢时间短、续航更长，解决了纯电动重卡充电慢的痛点 [1] 产业链合作与车型覆盖 - 本次活动汇聚了全氢科技、东润汽车、广州云韬、东风华神等产业链核心企业，以及武汉市物流协会、湖北佳和运实业等应用场景方 [1] - 形成了“技术—制造—应用”一体化推进模式 [1] - 全产业链签订了15项协议 [1] - 签约的氢能汽车涵盖城市物流车、通勤班车等多个车型 [1] 技术路线与基础设施规划 - 全氢科技采用生物制氢技术路线，可以实现氢能现制现加，无需中间储存环节，原料可使用秸秆、固体废料，实现低碳环保 [1] - 公司正在部署一体化制氢加氢站，预计今年9月投用 [1] - 根据武汉市氢能产业规划，到2027年，全市将建成20座加氢站，形成多元化氢源供给体系 [3] 公司战略与行业展望 - 全氢科技表示将以此次交付为新起点，聚焦质子交换膜、膜电极等核心技术攻关，力争在关键领域实现新突破 [3] - 此次活动旨在为武汉氢能产业创新能力跃升贡献力量 [3]

公司业务进展 - 公司第二批20辆氢能重卡正式交付投运，使韩城市氢燃料电池重卡累计投放量达到140辆 [1] - 本次投运的氢能重卡搭载了公司子公司自主研发的大功率氢燃料电池堆，采用“双78千瓦电堆”架构 [1] - 车辆综合续航里程达450公里至500公里，百公里氢耗仅8公斤至9公斤 [1] 公司技术与产业链布局 - 公司构建了“制、储、加、用”氢能全产业链发展格局 [1] - 通过“西安研发、韩城制造”的飞地合作模式，联合高校科研团队攻克核心技术，建成了西北首条全自动化氢燃料电池电堆生产线 [1] - 公司第三代氢燃料电池电堆产品单堆额定功率提升至150千瓦，可满足千辆氢能重卡配套需求 [1] 行业与区域发展 - 韩城市积极布局氢燃料电池重卡运输领域，不断扩大氢燃料电池汽车的示范应用规模 [2] - 当地正在加快建设“西安—渭南—韩城”氢能廊道，在氢能产业发展方面已形成一定的区域影响力 [2] - 韩城市已配套建成西北首座管道输氢加氢站，设计日加注能力达500公斤，可有效保障现有车辆的运营需求 [2]

文章核心观点 - 国央企正通过战略重组、机构升格、平台设置等举措，密集布局氢能领域，推动氢能从“辅助业务”向“核心战略板块”跃升，加速构建覆盖技术研发、工程应用、市场消纳的全产业链生态 [3] - 国央企的入局旨在破解氢能产业规模化发展的核心痛点，如生产成本高、储运难度大、应用场景有限，并通过构建“技术+场景+资本”的闭环生态探索商业化路径 [4] - 氢能产业已进入“解难题、补短板”的关键期，其战略地位在国家政策中持续凸显，产业正从试点探索进入有序破局新阶段，未来市场空间巨大 [4][5] 国央企战略布局与举措 - **吉电股份（现电投绿能）**：公司于2025年2月4日正式更名为国电投绿色能源股份有限公司，聚焦“新能源+”和绿色氢基能源双赛道，作为国家电投集团的全球绿色氢基能源产业平台，管理资产规模超1000亿元 [3] - **电投绿能业务拓展**：公司为境内外项目提供一体化赋能解决方案，国际化合作稳步推进，例如在韩国高层访华期间与韩国企业签署了绿氨采购谅解备忘录 [3] - **中国能建**：旗下核心企业华东电力设计院于2025年1月31日成立“绿色氢基能源化工工程公司”，旨在打造专业化氢能工程与咨询平台，推动氢能技术规模化应用 [3] - **国家能源集团**：于2025年1月初在官网组织架构中新增“氢能事业部”，成为五大发电集团中首个设立氢能专管部门的企业 [4] 产业链生态构建与商业化路径 - **电投绿能的生态联动**：更名后迅速联动产业链上下游，包括与国家管网合作探索氢能储运创新模式，联合中远海运、中国商飞开发绿氢在航运、航空领域的应用场景，携手华为、隆基绿能推动光伏制氢技术迭代，并引入工行、招行等金融机构提供低成本资金支持，形成“技术+场景+资本”的闭环生态 [4] - **国家能源集团的双轮驱动**：通过“事业部+专业子公司”模式加速氢能技术攻关与场景落地，其氢能科技公司已布局碱性电解水制氢、PEM制氢、液氢储运等关键技术，并在内蒙古、新疆等地建设绿氢示范项目，探索“风光氢储一体化”模式 [4] - **中国能建华东院的专业聚焦**：依托能源工程设计优势，聚焦氢能化工工程领域，打造专业化、实体化的氢基能源工程与咨询平台 [4] 氢能产业现状与前景 - **产业规模与地位**：根据《中国氢能发展报告（2025）》，2024年中国氢能生产消费规模突破3650万吨，连续多年位居全球第一，占全球总消费量的三分之一以上 [5] - **政策支持与战略地位**：《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出，前瞻布局氢能等未来产业，推动其成为新的经济增长点 [5] - **未来市场预测**：国家发改委原副主任、中国国际经济交流中心特邀专家张晓强预测，到2030年，中国绿氢产量完全有可能达300万吨以上，形成万亿元以上大市场 [5]

行业核心动态 - 国央企密集布局氢能领域 推动氢能从“辅助业务”向“核心战略板块”跃升 加速构建覆盖技术研发、工程应用、市场消纳的全产业链生态 [1] - 氢能产业进入“解难题、补短板”关键期 国央企入局带来资金与资源 并通过市场化机制凝聚专业化力量 [3] - 氢能战略地位在国家政策中持续凸显 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出前瞻布局氢能等未来产业 [3] 公司战略与举措 - **电投绿能 (原吉电股份)**：公司于2月4日正式更名 聚焦“新能源+”和绿色氢基能源双赛道 作为国家电投集团的全球绿色氢基能源产业平台 承接培育未来支柱产业的使命 [1] - **电投绿能**：公司管理资产规模截至2025年末超1000亿元 旨在为境内外项目提供从投资建设到市场销售的一体化解决方案 [1] - **电投绿能**：国际化合作稳步推进 在韩国高层访华期间与韩国企业签署绿氨采购谅解备忘录 [1] - **电投绿能**：更名后迅速联动产业链上下游 与国家管网、中远海运、中国商飞、华为、隆基绿能及多家金融机构合作 构建“技术+场景+资本”的闭环生态以破解商业化难题 [2] - **中国能建华东院**：于1月31日成立“绿色氢基能源化工工程公司” 旨在打造专业化氢能工程与咨询平台 推动氢能技术从实验室走向规模化应用 [2] - **国家能源集团**：于1月初在官网组织架构中新增“氢能事业部” 成为五大发电集团中首个设立氢能专管部门的企业 [2] - **国家能源集团**：通过“事业部+专业子公司”双轮驱动 其氢能科技公司已布局碱性电解水制氢、PEM制氢、液氢储运等关键技术 并在内蒙古、新疆等地建设绿氢示范项目 [3] 产业发展与市场前景 - 国央企动作直指氢能产业规模化发展核心痛点 包括生产成本高、储运难度大、应用场景有限 [2] - 中国氢能产业正从试点探索逐步进入有序破局的新阶段 [4] - 2024年中国氢能生产消费规模突破3650万吨 连续多年位居全球第一 占全球总消费量的三分之一以上 [4] - 专家预测到2030年 中国绿氢产量完全有可能达300万吨以上 形成万亿元以上大市场 [4]

展会概况 - 2026年3月25日至27日在北京国家会议中心举办中国氢能展暨国际氢能大会CIHC 2026 [3] - 展会由中国氢能联盟和中国电力企业联合会主办 [3] - 展会汇集全球氢能领军企业覆盖氢能“制储输运加用”全产业链创新成果 [3] 展会规模 - 展览面积超过50,000平方米 [4] - 参展企业超过600家 [4] - 展示产品超过1000件 [5] - 举办超过10场主题会议 [6] 展区与展商 - 展区分布于国家会议中心一期和二期共设多个展馆 [7] - 参展企业包括国家能源集团、华电氢能、国电南瑞、国氢科技、中国中车、中船派瑞氢能、中化集团蓝星北化机、中石油深圳院所、北矿新材等 [41] - 参展企业还包括上海电气、兰石重装、玉柴氢能、西部材料等 [43] - 国际展团包括挪威展团、法国展团、加拿大展团 [44] - 地方展团包括鄂尔多斯展团、厦门展团、香港机电工程署展团 [45] 产业链细分展示 - 电解槽企业包括阳光氢能、隆基氢能、天合元氢、绿能氢创、聚石氢友、泰氢晨、同方威视、上海氢锐、鹭岛氢能、中电丰业、氢羿能源、淳华氢能源、苏州元章、氢致能源、希倍优氢能、赛克赛斯氢能、高企氢能、易普斯、德龙科技、亚联高新、浙江阳光绿氢、新天卫卫、博世、舍弗勒、赢创、卧龙英耐德、考克利尔竞立等 [46][47] - 制氢电源企业包括英特利、英博新能源、索科曼正卓、宁波跃阳、时代氢源、禾望电气、华杰氢能、奥斯达克、上能电气、启航氢能、伟创电气、维谛等 [48][49] - 燃料电池企业包括捷氢科技、氢晨科技、碳丰氢能源、幕帆动力、鲁吉汽车、浙江富铭、泛氢科技等 [50] - 氢储运企业包括杭氧集团、稀奥科、浙江嘉化、富德金煜、中山低温院等 [52] - 检测系统企业包括TÜV莱茵、TÜV南德、必维国际、科威尔、艾德克斯、科尔康、拜特测控、大连宇科、就是能源、英格玛、天津德尚、泛氢、哈奇等 [52][53] - 核心零部件企业包括保时来、北矿新材、科领新材料、力跖电极、亿安腾、山海氢、超码科技、营纳科技、盈锐高科、金泉益、金松新材料、胜澳新材料、氢耀、金源、恩美丝、诚添丝网、国泰萧星、郑州立佳、贺利氏、耐柯森、中集洋山、恩福、Joltech、GVS等 [54] 现场活动 - 现场活动包括合作签约、技术路演、新品发布、圆桌对话、证书颁发、媒体专访、参观打卡、科普研学、商贸对接、项目启动等 [56][57][59][60][63][65][67][69][70][71] - 2025氢能专精特新创业大赛正式启动 [71] 观众服务与商贸对接 - 提供专业观众团体参观专属服务对10人以上组团提供专属接待 [12][14] - 团体参观福利包括免排队快速入场、免费使用休息区、免费午餐券、茶歇、官方邀请函、商贸配对、专属参观邀请函、参观礼包等 [15][16] - 推出邀请有礼活动邀请朋友报名可赢取拉杆箱、家用电器、户外花园灯、充电宝、双肩包、加热眼罩、颈托等礼品 [17][18][19] - 启动买家专区服务专业买家可提交采购需求通过审核可提前预约展商现场会晤并享受VIP礼遇 [26][33] - VIP买家服务包括获取电子版和印刷版会刊及参观指南、预订展后报告、获取参观推荐路线、提前预约展商核心负责人、使用专属会客厅和休息洽谈区等 [34][35]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 受美元走强与美联储理事偏鹰派言论影响，贵金属板块盘中显著下跌，截至2026年2月5日收盘，GFEX铂主力合约收盘价540.3元/克，跌幅7.96%；GFEX钯主力合约收盘价为442.7元/克，跌幅1.97% [2] - 铂方面，美联储鹰派言论是短期调整导火索，不构成对美联储实际政策路径根本影响，当前市场处于剧烈波动、宽幅震荡整理阶段，地缘政治风险、美国加征关税及对俄制裁预期为价格提供底部支撑，南非供应有风险，需求处于结构性扩张阶段，中长期价格震荡偏强，可关注择机低吸布局机会，但当前需谨慎操作 [3] - 钯方面，供应端不确定性持续，需求端面临结构性压力，长期供需趋于宽松，短期现货紧缺叠加美联储降息预期为价格下方提供支撑，中长期价格震荡偏强，可关注择机低吸布局机会，但当前需谨慎操作 [4] 根据相关目录分别进行总结 铂分析 - 主要逻辑：美联储理事言论是短期调整导火索，不影响实际政策路径，市场处于震荡整理阶段，地缘政治、关税和制裁预期提供底部支撑，南非供应有风险，需求处于结构性扩张阶段 [3] - 展望：震荡偏强，供需基本面健康叠加宏观预期向好，中长期维持价格震荡偏强预期 [3] 钯分析 - 主要逻辑：供应端不确定性持续，需求端面临结构性压力，长期供需趋于宽松，短期现货紧缺叠加美联储降息预期提供支撑 [4] - 展望：震荡偏强，现货紧缺叠加宏观环境转好，中长期维持价格震荡偏强预期 [4] 商品指数情况 - 综合指数2401.01，跌幅0.84%；商品20指数2745.41，跌幅0.99%；工业品指数2300.28，跌幅0.97% [51] 有色金属指数情况 - 2026年2月5日有色金属指数2696.94，今日涨跌幅 -1.55%，近5日涨跌幅 -5.55%，近1月涨跌幅 -2.75%，年初至今涨跌幅 +0.41% [53]

海外业务拓展 - 2025年海外业务取得显著进展，新签海外合同金额较去年大幅提升 [2] - 2025年底成功中标尼日利亚Rumuji天然气液化设施及配套项目，合同金额约合4.58亿元人民币，是公司在非洲首次承接中大型LNG装置项目 [2][3] - 海外市场采用“自主开拓+本地化合作”模式，与当地第三方代理商合作推进业务 [3] 氢能业务规划 - 公司以深低温液氢技术为核心，构建覆盖全产业链的研发制造和示范应用体系 [4] - 作为蜀道集团氢能产业发展的牵头单位和专业平台，牵头编制了《蜀道集团氢能产业发展实施方案》 [4] - 氢能被定位为培育新质生产力、推动产业绿色转型的关键抓手 [4] 产业基金布局 - 设立的产业基金聚焦工业气体（含特种、电子气体）、LNG、氢能三大核心赛道 [5] - 基金采用“母子基金架构”，作为并购整合的“前哨站”和“孵化器” [5] - 母基金中不低于50%的资金投向工业气体领域，其余重点配置于LNG与氢能方向 [5] - 基金投资将为商业航天等新兴产业应用场景落地项目提供保障，实现产业协同 [5] 业务模式与战略转型 - 公司当前核心业务是深冷技术装备，作为营收的压舱石 [6] - 未来将推动装备制造服务、气体投资运营、氢能投资与运营协同发展 [6] - 战略重点向产业链下游延伸，聚焦工业气体、LNG及氢能三大领域，加速从“装备制造商”向“气体运营商”转型 [6] - 公司已构建“装备制造+产业运营”双轮驱动格局 [7] 产品与服务 - 提供天然气液化装置、大型空分设备、氢/氦/氧/氮等气体液化与纯化系统 [8] - 拓展工业气体、特种气体的投资运营业务，并全面布局氢能“制—储—运—加”产业链 [8] 商业航天业务 - 在商业航天领域以高端气体装备供应商角色参与，已交付液体空分装置和火箭推进剂级液态甲烷生产装置等关键设备 [8] - 明确将商业航天能源装备作为“十五五”重点发展方向之一 [8] - 未来目标是从供应核心装备向成为商业航天燃料（如液氧、液氮、液态甲烷等）的综合供应服务商升级 [8] - 目前已向国内两家航天基地的相关企业供应了航天用低温推进剂及高纯气体生产制取设备 [8]

行情回顾 - 沪指午后震荡走强，重返4100点上方，创业板指探底回升 [1] - 沪深京三市超3200股飘红，市场整体涨多跌少，今日成交2.5万亿元 [1] - 煤炭板块集体爆发，中煤能源、潞安环能等十余股涨停 [1] - 太空光伏概念延续涨势，晶科能源、TCL中环等多股涨停 [1] - 民航板块大涨，华夏航空、中国东航涨停 [1] - 地产股继续反弹，京投发展、荣安地产等涨停 [1] - AI应用方向下挫，引力传媒、天地在线跌停 [1] 煤炭板块 - 板块大涨，陕西黑猫、中煤能源、云煤能源、山西焦化等多股涨停 [4] - 上涨催化剂为印尼政府提出大幅减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口 [4] - 印尼政府下达的产量配额比2025年水平降低40%至70% [4] - 若按印尼政府官员口径将原煤产量从8.17亿吨砍至6亿吨，减量幅度高达36.2% [4] - 今日焦煤期货大涨3.6% [4] - 机构认为在“反内卷”托底和“能源保供”限制下，煤价预期在570-770元/吨区间震荡，煤企盈利趋于稳定，市场按“类债”逻辑估值 [5] - 海外地缘政治扰动推升能源价格，截至1月30日，欧洲天然气结算价39欧元/兆瓦时，较年初累计上涨37%，布伦特原油结算价71美元/桶，较年初累计上涨16% [5] - 东方证券认为煤炭板块估值将向“类债”+“煤价看涨期权”演变，海外扰动可能使煤价上涨超预期 [6] - 信达证券表示，在国内保供产能退出和印尼下调产量目标影响下，供给端收缩预期强化，全年煤炭中枢价格有望企稳回升 [6] 光伏板块 - 板块再度大涨，双良节能、国晟科技、润泽新能等连板，亚玛顿、中来股份等涨停 [7] - 上涨催化剂为市场传闻马斯克团队近期秘密走访中国多家光伏企业，重点考察异质结、钙钛矿技术路线企业 [7] - 光伏组件龙头晶科能源证实近期与马斯克团队相关考察团有过接触 [7] - 国盛证券指出，马斯克提出SpaceX与特斯拉计划未来三年内在美国建设总计200GW光伏产能（各自100GW），主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能 [9] - 美国本土缺乏HJT、钙钛矿整线装备能力，中国企业在该领域已实现全球领先，有望受益 [9] - 天风证券表示，太空光伏传统技术路线为砷化镓电池，效率高但成本极高，P型HJT电池的技术特性与太空场景高度契合，有望逐步替代砷化镓电池 [9] 氢能源板块 - 板块大涨，中集集团2连板，京城股份、美锦能源、华电科工等涨停 [10] - 上涨催化剂为工信部召开党组会议，提出发挥新型举国体制优势，推动氢能等领域攻关突破 [10] - 国家能源局表示，“十五五”时期将强化产业规划引领，加大政策支持力度，加强核心技术攻关，推进氢能试点 [10] - 天风证券表示，氢能“十五五”期间将迎来全产业链放量 [12] - 可再生能源制氢产能快速扩张，2025年底已超25万吨/年，预计“十五五”期间将持续翻番 [12] - 应用场景从交通领域向工业、储能延伸 [12] - 预计到2050年氢能在中国能源体系占比约10%，需求量接近6000万吨，年经济产值超10万亿元，加氢站达10000座以上 [12] 其他活跃板块 - 房地产板块表现活跃，京投发展、荣安地产等涨停 [1][14] - 催化因素为中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035年）》 [14] - 民航板块大涨，催化因素为春节免签出入境游持续火热 [1][15] - 智能电网板块活跃，催化因素为央视报道大量变压器工厂处于满产状态，订单排到2027年 [15] - 机器人板块活跃，催化因素为第三代特斯拉人形机器人即将亮相 [14] - 航天板块活跃，催化因素为SpaceX收购xAI，总估值达1.25万亿美元 [15] - 光通信板块活跃，催化因素为谷歌股价创历史新高，OCS、CPO等技术获关注 [15] - 油服板块活跃，催化因素为美“正考虑对伊朗发动新的重大打击” [15] - 云计算数据中心板块活跃，催化因素为谷歌云宣布涨价 [15] 历史新高公司 - 民爆光电（301362）涨幅20.01%，核心概念为资产重组+PCB [16] - 泽润新能（301636）涨幅20%，核心概念为光伏 [16] - 春晖智控（300943）涨幅11.25%，核心概念为航天 [16] - 博迁新材（605376）涨幅10%，核心概念为MLCC [16] - 巨力索具（002342）涨幅9.99%，核心概念为航天 [16]

公司更名与战略定位 - 吉林电力股份有限公司正式更名为国电投绿色能源股份有限公司，证券简称由吉电股份变更为电投绿能，证券代码000875保持不变 [1] - 此次更名标志着公司全面迈入以绿色能源为核心产业的新阶段，是主动融入国家能源战略、全面承接国家电投“均衡增长战略”的重要举措 [1] - 公司定位为国家电投全球绿色氢基能源产业管理平台，将聚焦绿色氢基能源核心领域，连接波动性绿色电力与稳定工业用能 [3] 业务聚焦与发展方向 - 公司业务将聚焦绿氢、绿氨、绿甲醇、绿航油等绿色燃料，助力其融入千行百业 [3] - 具体将承接国家电投集团培育未来支柱产业的任务，为境内外项目提供投资建设、运营管理、生产供应、市场销售的一体化解决方案 [3] - 平台将依托集团在清洁能源领域的积累，重点开展关键技术研发、示范项目建设、行业标准制定与商业模式创新 [3] - 在装备研发制造方面，将聚焦质子交换膜电解水制氢设备、燃料电池系统等关键装备，推动产业“制储运用研”全链条发展 [4] 公司能力与资源 - 公司已组建超过千人的专业化技术与管理团队，涵盖氢能科研、制备、储运、应用、系统集成等全链条环节 [4] - 通过科技创新、项目开发、标准构建、品牌推广等多方位支持，推动产业链上下游协同与能力共建 [4] - 截至2025年末，公司管理资产规模超1000亿元，装机容量突破1700万千瓦，清洁能源占比近80% [6] 项目进展与成就 - 2025年，公司投资建设的大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目建成投产，成功实现“绿电—绿氢—绿氨”全产业链贯通 [6] - 该项目创造了全球首张“非生物来源可再生燃料氨”认证证书等五项“全球之最” [6] 产业生态与合作网络 - 公司与国家管网创新公司、中远海运国际香港、中国商飞北研中心、华为、隆基绿能、阳光电源等行业领军企业，以及工商银行、招商银行等金融机构完成签约 [6] - 通过云端与西班牙安迅能、东华科技、中国五环等国内外知名企业达成合作 [6] - 一系列合作标志着公司已初步形成“技术—资本—场景—市场”协同发展体系 [6] - 国际化合作稳步推进，已与韩国企业签署绿氨采购谅解备忘录，此前也与法国电力集团、日本伊藤忠等企业签署了合作协议 [7] 行业背景与机遇 - 全球能源结构加速向绿色低碳转型，绿色氢基能源成为链接可再生能源与工业、交通等领域深度脱碳的核心桥梁 [3] - 国家“十五五”规划建议将氢能列为六大未来产业和新经济增长点的重要组成部分，提振了业界发展信心 [3]

氢能概念股市场表现 - 氢能概念股延续近期涨势，京城机电股份(00187)涨15.29%，报4.75港元 [1] - 中集安瑞科(03899)涨4.42%，报12.28港元 [1] - 上海电气(02727)涨2.64%，报4.27港元 [1] 国内政策与产业定位 - 国家能源局新闻发布会系统总结了“十四五”氢能产业从规划到试点、标准建设的“有序破局” [1] - 氢能被司局级官员累计提及33次，成为核心关键词 [1] - 会议定调“十五五”，将氢能明确为“未来国家能源体系的重要组成部分”和必须培育的“新的经济增长点” [1] 海外供应链与产能扩张 - 氢能海外供应链宣布扩产，BE系统产能或将超预期上修 [1] - BE的Hotbox核心供应商MTAR在25年业绩电话会内宣布扩产，计划26年产能提升至1.2万台，27年提升至2万台 [1] - 相比25年的8000台（未满产）产能，26/27年产能分别增长50%和150% [1] - BE财报电话会指引或超预期，带来产业链上机会 [1]