美国关税政策实施 - 美国全面关税政策于纽约时间周四凌晨后开始执行生效 将平均关税税率从2 3%推高至15 2%的惊人水平[1] - 白宫发布行政令对部分国家重新设定对等关税税率标准 未列明国家统一适用10%税率 通过第三地转运规避关税的商品将被征收40%转运税 新关税8月7日生效[1] - 特朗普已经宣布将对芯片和半导体征收约100%的关税[3] 金融市场反应 - 华尔街主要机构分析师警告投资者应为市场回调做好准备[1] - 摩根士丹利 德意志银行和Evercore ISI均指出标普500指数在未来几周或几个月内或将面临短期下跌[1] 全球供应链影响 - 新关税框架落地使大多数经济体接受高关税长期存在的现实 许多国家已承诺向美国投入数千亿美元投资以换取较低关税税率[2] - 针对欧盟 日本和韩国的汽车关税优惠尚未立法确认 汽车仍将面临更高费用[2] - 瑞士未能成功降低39%关税 特朗普对来自印度商品加征25%额外关税以回应其继续进口俄罗斯石油[2] 行业特定影响 - 与美国最大贸易伙伴墨西哥 加拿大的关税谈判独立进行[3] - 特朗普誓言将公布针对制药等关键行业的关税计划[3] 经济数据表现 - 7月份就业数据显示美国就业增长出现自新冠疫情以来最急剧向下修正[4] - 由于消费者支出放缓和企业适应贸易政策变化 美国今年上半年经济增长已经放缓[4] 企业成本与通胀压力 - 企业迄今为止消化了大部分增加的成本 但专家警告这种局面难以持续[4] - 许多公司在关税生效前建立库存 由于企业不太可能长期承受较低利润率 价格上涨几乎是不可避免的[5] 政策目标矛盾 - 在截至6月的九个月里关税收入飙升至创纪录的1130亿美元[6] - 同时实现关税收入增长和制造业就业繁荣存在内在矛盾 如果国内制造业回升则进口商品减少会导致关税收入下降[6]

芯片和半导体行业 - 美国总统特朗普宣布将对芯片和半导体征收约100%关税 [1] - 如果在美国本土制造芯片和半导体将免征关税 [1] 制药行业 - 美国总统特朗普计划对进口药品征收初始"小额关税"并在1-1.5年内逐步提升至150%-250% [1] - 市场反应平淡 辉瑞股价当日上涨超5% 礼来和强生股价小幅下跌 [1] - 分析师预估若对欧盟药品征收15%关税 制药行业年成本或增加190亿美元 [1] - 特朗普政府已要求17家制药公司降低美国药品售价 包括礼来/强生/阿斯利康/诺和诺德/再生元/赛诺菲/艾伯维/辉瑞/诺华/默沙东等 [1] 企业动态 - 多家企业在近期财报中表示预计2020年关税不会对业绩产生重大影响 [1]