行业现状与投资特征 - 计算机与软件开发行业处于基本面相对混沌期，AI与替代背景下用户使用意愿增强但支付能力有限，产品仍需等待大模型突破及持续打磨 [1] - 行业投资短期呈现风险偏好驱动的主题投资特征，长期存在向景气投资转化的可能 [1] 细分领域景气度分化 - AI算力、激光雷达维持高景气 [1] - AI应用加速向上 [1] - 软件外包、金融IT、华为产业链等赛道稳健向上 [1] - 教育IT、网安呈现拐点向上 [1] - 工业软件、医疗IT略有承压 [1] 下半年行业展望 - 在基数效应、新技术落地及政策加持下，行业表观经营表现有望改善 [1] - 需关注其他科技成长板块的分流效应 [1] 计算机ETF与指数特征 - 计算机ETF跟踪CS计算机指数，该指数由中证指数有限公司编制，覆盖A股计算机硬件、软件及服务等领域上市公司 [1] - 指数具有显著行业集中度和技术导向特征，反映我国计算机产业整体发展水平 [1]

信创ETF资金流入与行业动态 - 信创ETF（159537）昨日净流入1 64亿资金 反映市场对国产算力替代预期的升温 [1] - 该ETF跟踪国证信创指数（CN5075） 覆盖信息技术创新领域代表性上市公司 聚焦基础软硬件至应用解决方案全产业链 [1] 政策与开源技术发展 - 工业和信息化部5月27日强调加快开源基础设施建设 重点支持基础软件 工业软件等领域开源社区发展 [1] - 全球97%的开发者和99%的企业已使用开源技术 中国正成为开源大国 [1] AI技术驱动行业前景 - 国海证券预测2025年AI技术将推动计算机与软件开发行业进入加速兑现期 模型能力在多模态 长上下文 推理性能及低成本部署方向持续突破 [1] - 海外AI广告 编程 搜索等领域需求超预期 AI提升企业ROI并重塑传统业务逻辑 [1] - 国内企业加速布局Agent协作生态 行业确定性强化 [1]