公司活动与战略部署 - 公司在四川古蔺郎酒庄园召开2025年半年度销售会议，董事长孙平范、管理层及全国70余名代理商参会，旨在总结过往并规划未来发展 [1] - 董事长孙平范对代理商上半年的拼搏精神表示感谢，并从市场拓展、产品研发、团队建设等方面总结成绩与不足，提出下半年新目标 [3] - 销售部通过详实数据复盘横机业务各区域、产品线及代理商业绩，分析市场趋势与竞争格局，明确下半年核心销售战略 [5] 多部门协同与代理商赋能 - 财务部、法务部、售后服务部等多部门联合演讲，展示公司在财务健康、风险管控、客户体验及技术创新的全链条支撑能力 [5] - 代理商分组讨论环节聚焦市场需求、营销痛点及售后服务，公司相关部门现场提供解决方案，强化协作与区域市场信心 [7] 企业文化与团队凝聚力 - 会议安排郎酒文化体验之旅，包括溶洞探访、品鉴及趣味游戏，增强代理商间情谊与团队归属感 [7] - 活动以成都火锅宴收尾，象征市场活力，公司与代理商约定下半年携手创佳绩 [8] 公司背景与研发实力 - 公司专注于针织机械技术升级与智能化，拥有国内和瑞士双研发中心，形成“自主研发为主、合作研发为辅”的创新机制 [8] - 公司是国家行业标准第一起草单位，获国家科技进步奖二等奖、“制造2025”示范企业等荣誉 [8]

公司业绩与战略 - 2025年上半年公司召开销售会议，总结市场拓展、产品研发、团队建设等方面成绩与不足，并制定下半年目标[2] - 2025年一季度营业总收入6.08亿元，环比增长40.19%[2] - 2025年一季度归母净利润7610.96万元，环比增长395.62%[2] - 公司积极探索多元化业务，打造第二增长曲线，两次尝试重组但均失败[3] - 公司股价在重组失败后早盘跌幅不足5%，扛住利空影响[3] 行业现状与挑战 - 电脑横机行业受关税政策及终端消费需求影响，下游企业订单量短期内滞缓[3] - 横机行业同质化竞争加剧，企业整体利润空间不断压缩[3] - 行业发展格局面临深度调整[3] 公司市场地位与规划 - 公司是国内横机行业领军企业，致力于提升针织机械技术水平[2] - 公司占据较高市场份额，市场需求呈现周期性规律[3] - 公司急需实现新质生产力方向转型升级，构建第二增长曲线[3] - 未来将积极探索转型升级新曲线，寻找新业务增长点[3]

公司跨界并购动态 - 公司终止发行股份及支付现金购买顺义科技75%股份 交易双方就部分商业条款未达成一致意见 [1][3] - 顺义科技主营国防科技领域装备健康管理系统等产品 公司原计划借此切入国防科技行业打造第二增长曲线 [3] - 此前1月公司曾拟收购武汉敏声控股权（射频滤波器产品） 但筹划半月后终止 两次跨界并购均告失败 [3] - 终止武汉敏声收购后首个交易日（2月6日）公司股价大跌13 16% 本次终止交易后8月4日股价表现受关注 [3][4] 财务业绩表现 - 2024年公司营收22 18亿元（同比+9 16%） 归属净利润2 84亿元（同比+148 82%） [5] - 2024年电脑针织横机贡献营收12 47亿元（占比56 2%） 一线成型电脑横机占比12 64% [5] - 2024年一季度营收6 08亿元（同比+2 73%） 但归属净利润7610 96万元（同比-66 46%）呈现增收不增利 [5] 行业竞争格局 - 针织机械行业进入存量竞争阶段 国内纺织产能过剩压制设备更新需求 东南亚市场价格战激烈压缩利润空间 [6] - 电脑横机产品同质化严重 高端市场突破受国际品牌壁垒限制 人工成本上涨削弱客户投资意愿 [6] - 传统"卖设备"模式难持续 需向数字化服务 柔性制造等新场景转型突围 [6]

南向资金动态 - 本周南向资金净流入590.2亿港元，周环比增长82.43% [1][4] - 小米集团-W获南向资金净买入33.65亿港元，持股量环比增3874.01万股，结束连续14周减持 [4][5] - 科技股中腾讯控股、阿里巴巴-W分别获净买入28.83亿港元、23.89亿港元，但股价分别下跌2.82%、0.93% [4][5] - 理想汽车-W净买入20.93亿港元，但股价周跌幅达14.03% [5] - 英诺赛科、微创医疗、巨星传奇等个股表现强势，周涨幅分别达31.51%、25.78%、17.37% [4][5] 慈星股份重组终止事件 - 公司终止收购顺义科技75%股权，因交易对方部分商业条款未达成一致 [2] - 这是年内第二次终止重大资产重组，此前1月曾终止收购武汉敏声控股权 [3] - 顺义科技主营国防科技领域装备健康管理系统，原计划通过收购拓展第二增长曲线 [2] - 公司主营针织机械，受关税政策及需求疲软影响，下游订单滞缓，行业同质化竞争加剧 [2] 南向资金重点加仓个股 - 三花智控、比亚迪股份持股量环比翻倍，增幅分别为155.21%、129.20% [6][8] - 海天味业、宁德时代持股量环比增长78.90%、51.50% [6][8] - 三花智控上半年归母净利润预增25%-50%，受益于制冷零部件及新能源汽车热管理业务增长 [6] - 山东墨龙南向资金持股比例达61.14%，但上半年净利润预降92.36%-94.12% [6][7] 港股市场表现 - 恒生指数、恒生科技指数、恒生中国企业指数本周分别下跌3.47%、4.94%、3.78% [4] - 前十大活跃股中泡泡玛特、老铺黄金遭净卖出3.51亿港元、2.79亿港元，股价分别下跌0.82%、9.74% [5] - 石药集团、快手-W逆势上涨，涨幅分别为14.60%、2.90%，获净买入16.64亿港元、15.25亿港元 [5]

终止并购顺义科技 - 公司于8月1日公告终止并购沈阳顺义科技75%股份的交易 [1] - 5月19日曾公告拟通过发行A股及支付现金方式收购顺义科技股权 [2] - 终止原因为交易双方就部分商业条款未达成一致 [3] 顺义科技业务背景 - 顺义科技成立于2012年 是智能高端装备制造领域的国家高新技术企业 专注于健康管理系统 智能检测设备等五大产品领域 [3] - 2024年5月曾启动上市辅导 被列为国家级专精特新重点"小巨人"企业 [3] - 公司原计划通过并购切入国防科技行业 打造第二增长曲线 [3] 前期并购武汉敏声情况 - 1月14日公司公告拟收购半导体企业武汉敏声股权 但2月5日即宣告终止 [4] - 武汉敏声主营射频滤波器产品 是华为供应商 并购旨在进入射频滤波器和MEMS行业 [4] - 终止原因同样系交易条件未能达成一致 [4] 公司财务表现 - 2024年营收22.18亿元(同比+9.16%) 归母净利润2.84亿元(同比+148.82%) [4] - 2024年一季度营收6.08亿元(同比+2.73%) 归母净利润7610.96万元(同比-66.46%) [4] 未来发展战略 - 将继续夯实针织机械主业 开发手套机 织领机等细分机型 [5] - 聚焦智能针织设备行业 探索智能可穿戴 医疗织物等非服科技领域 [5] - 积极寻找转型升级机会 培育新业务增长点 [5] 市场数据 - 截至8月1日收盘价8.17元/股 总市值64.89亿元 [1]

公司重组事项终止 - 公司终止发行股份及支付现金购买沈阳顺义科技75%股份并募集配套资金的计划 因与部分交易对方就商业条款未达成一致 [1] - 根据相关规定 公司承诺自公告披露后一个月内不再筹划重大资产重组事项 [1] - 此前公司曾于1月14日筹划购买武汉敏声新技术控股权 但2月5日因交易条件未达成一致而终止 [3] 行业现状与公司业绩 - 电脑针织横机行业2025年一季度实现平稳开局 但受终端消费需求影响 下游企业订单量短期内滞缓 [2] - 横机行业同质化竞争加剧 企业整体利润空间不断被压缩 行业发展格局面临深度调整 [2] - 公司2025年一季度营业总收入6.08亿元 同比增长2.73% 归母净利润7610.96万元 同比下降66.46% [3] 公司发展战略 - 公司亟需实现新质生产力方向的转型升级 构建第二增长曲线 [2] - 将继续夯实主业 开发手套机、织领机等细分机型 聚焦智能针织设备行业 [3] - 探索拓展智能可穿戴、医疗织物等领域 积极寻找新的业务增长点 [3] 交易标的情况 - 沈阳顺义科技是专业从事装备健康管理系统、智能检测设备等研发生产的高新技术企业 产品涵盖多个技术领域 [2] - 顺义科技是国家级"专精特新"重点小巨人企业 业务正向多个民用领域拓展 [2]

慈星股份终止收购顺义科技 - 公司终止发行股份及支付现金购买顺义科技75%股份并募集配套资金事项 因与部分交易对方就商业条款未达成一致 [4] - 终止决定经董事会及监事会审议通过 公司称无需承担违约责任 生产经营正常 [8] - 原计划收购的顺义科技主营国防科技领域装备健康管理系统及智能运维设备 交易旨在拓展公司业务至国防科技行业 [10] 公司战略与业务布局 - 主营业务为智能针织机械设备 曾通过并购切入自动化设备及移动互联网业务 [10] - 未来将继续聚焦智能针织设备行业 探索智能可穿戴、医疗织物等非服科技领域 [11] - 积极探索转型升级 寻求外延式发展机会以打造第二增长曲线 [10][11] 市场表现 - 截至8月1日收盘 公司股价报8 17元/股 总市值65亿元 [11]

慈星股份终止并购顺义科技 - 公司公告终止并购沈阳顺义科技75%股份 因与部分交易对方就商业条款未达成一致 [1] - 这是公司2024年内第二次终止并购资产 此前5月19日曾公告筹划该交易并停牌 [2][3] - 顺义科技为国家级专精特新小巨人企业 主营国防科技领域的智能检测及仿真设备 客户包括军工单位及科研院所 [3] 并购战略背景 - 公司主营针织机械(电脑横机) 市场份额已居行业龙头 但设备更新周期5-8年导致业绩周期性波动 [3] - 公司明确需通过并购实现新质生产力转型 构建第二增长曲线以突破行业瓶颈 [3] 年内首次并购失败案例 - 2月5日公司终止收购武汉敏声控股权 该交易1月刚启动停牌 因交易条件未达成一致 [4][5] - 武汉敏声为BAW滤波器厂商 2023年联合产线月产能2000片晶圆 自有产线总投资30亿元 目标2026年实现年产值30亿元 [5] 标的公司业务亮点 - 顺义科技曾启动IPO辅导 客户结构稳定 武汉敏声已量产10余款滤波器 供货30余家客户 累计出货超1亿颗 [3][5]

交易终止 - 慈星股份终止对沈阳顺义科技75%股份的收购事项 [1] - 终止原因是与部分交易对方就商业条款未达成一致意见 [2] - 公司召开董事会和监事会会议审议通过终止交易议案 [6] 交易背景 - 公司原计划通过发行股份及支付现金方式收购顺义科技75%股份 [7] - 顺义科技主营国防科技领域的装备健康管理系统和智能检测设备 [7] - 收购旨在拓展国防科技行业，打造第二增长曲线 [7] 公司战略 - 未来将继续聚焦智能针织设备主业，提升技术水平 [8] - 探索智能可穿戴、医疗织物等非服科技领域 [8] - 积极寻求外延并购机会以实现战略转型 [7][8] 公司现状 - 目前生产经营正常，无违约责任情形 [6] - 截至8月1日收盘股价为8.17元/股，总市值65亿元 [9] - 曾通过并购切入自动化设备和移动互联网业务 [7]

交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买沈阳顺义科技75%股份 现金支付不超过交易对价40% [1] - 拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] - 发行股份价格定为7 16元/股 不低于定价基准日前120个交易日均价80% [5] - 交易锁定期12个月 业绩承诺方需结合补偿要求设置额外锁定安排 [5] 战略意义 - 交易系公司优化产业布局 向新质生产力转型的重要战略 [1] - 通过切入国防科技行业打造第二增长曲线 增加利润增长点 [1] - 交易不会导致实际控制人变更 预计将提升总资产和净资产规模 [1] - 标的资产注入将提高公司科技含量与资产质量 增强抗风险能力 [4] 标的公司财务表现 - 2023年营收28,392 30万元 净利润2,771 60万元 [3] - 2024年营收22,455 18万元 净利润5,487 97万元（同比增长98%） [3] - 2025年1-3月营收284 11万元 净利润-1,177 69万元 [3] - 收入呈现季节性特征 第四季度验收交付占比高 [3] 标的公司业务与技术 - 主营装备健康管理系统 智能检测设备等 聚焦国防科技领域 [4] - 国家级专精特新"小巨人"企业 拥有8项核心技术 [4] - 持有发明专利40项（含国防专利7项） 实用新型28项 软件著作权81项 [4] - 业务覆盖健康管理 智能检测 维修保障 仿真训练四大板块 [4] - 产品应用于国防信息化 装备管理可视化 训练数字化等场景 [4] 行业前景 - 国防信息化建设深化推动行业高景气发展 [1] - 装备健康管理系统与智能检测设备市场空间广阔 [1] - 标的公司逐步扩展工业 石化 电力等民用领域 [4]