当前，监管环境的变化在重塑行业走向。2025年中国证监会印发的《推动公募基金高质量发展行动方 案》提出建立基金销售机构分类评价机制，并合理调降公募基金的认申购费和销售服务费，这一政策推 动行业从"求快"到"深耕"转型。 21世纪经济报道李域 对于手握积蓄寻找确定性的投资人来说，基金投资正从"单品选择"转向"平台甄选"，因为后者直接关系 到资产配置的效率和长期财富的守护。 综合最新数据信息，并参考金融机构报告，得出如下结论： 一、蚂蚁财富魅力型功能占优，腾讯理财通投顾服务提供有限 在基本型需求上，三家第三方平台凭借成熟的金融科技能力，满足了用户"随时随地投资"的基本期望。 产品货架方面，天天基金产品数量最多最全，是资深基民的首选。蚂蚁财富和理财通也覆盖了绝大多数 产品，更偏向于大众化。 魅力型需求中，蚂蚁财富投教与社区功能完善，"帮你投"则提供了低门槛的资产配置服务；天天基金可 让用户依据自身对行业、风险、收益的细分要求筛选基金并搭配组合；相比之下，理财通在投顾服务的 精细度上仍显不足，专业工具的丰富度仍可提升。 整体来看，蚂蚁财富在魅力型需求上表现突出，通过场景、社区、智能工具创造惊喜，用户体验最佳。 天天基 ...

文章核心观点 - 一位上海基金机构女销售通过小红书平台以“出门做狗”为昵称记录金融行业基层销售的真实工作状态与压力 其发起的“众筹离职”活动获得广泛关注 点赞数累计达2016次 折射出行业基层员工对高压环境的反思与自我救赎 [1][3][6][13][15][17] 行业基层销售工作状态 - 基层销售日常艰辛 包括早高峰挤地铁被雨淋 报销流程繁琐且规则朝令夕改 周末凌晨五点因工作焦虑醒来 [3][8] - 工作内容涉及大量情绪劳动 例如“给中台点奶茶比客户还多” “尬夸客户新发型”等细节 对客户、领导和同事需长期保持心理表演 [3][8] 行业内部文化与阶层关系 - 金融圈存在明显鄙视链 买方瞧不起卖方 一级市场瞧不起二级市场 投研部门瞧不起销售部门 但实际业务本质相似 [12] - 销售岗位评价标准扭曲 拼的是“谁更会讨好领导”而非专业能力 导致从业者身心高度紧绷 [8] 个体行动与行业影响 - 通过“众筹离职”活动（点赞过500即离职）获得同业强烈支持 帖子点赞迅速突破千次 后续离职成功宣告帖点赞达1269次 [6] - 该事件引发同行共鸣与讨论 被视为基层员工对长期压抑工作环境的主动回应与反思 展现行业光鲜外表下的真实压力 [6][13][15][17]

行业整体规模与增长 - 2025年上半年TOP100机构非货币基金保有规模合计10.2万亿元，环比增长7% [1][3][4] - 债券类基金保有规模5.06万亿元，环比增长8.05%，贡献非货基增量57% [4] - 权益类基金保有规模5.14万亿元，环比增长5.89% [4] 渠道竞争格局 - 蚂蚁基金、招商银行、天天基金位列非货基保有规模前三 [1] - 券商渠道非货基保有规模2.09万亿元，环比增长9.4%，增速领先各渠道 [4] - 第三方机构非货基保有规模3.56万亿元，环比增长8.9% [8] - 银行渠道固收类产品规模2.25万亿元、主动权益产品规模1.88万亿元，在传统领域保持领先 [9] 产品结构分化 - 指数基金保有规模1.95万亿元，环比大幅增长14.57% [4] - 主动权益基金保有规模3.19万亿元，环比微增1.18% [4] - 券商渠道股票指数基金规模突破1.08万亿元，环比增长9.9%，占全市场55%以上份额 [5] - 银行渠道股票型指数基金规模2667亿元，环比猛增38.7% [9] 头部机构表现 - 股票型指数基金保有规模前五机构：蚂蚁基金3910亿元（市占率19.2%）、东方财富1438亿元（3.4%）、中信证券1223亿元（2.9%）、华泰证券1150亿元（2.7%）、国泰海通757亿元（1.8%）[3][6] - 股票型指数基金TOP20机构中券商占据13席 [5] - 国泰海通证券保有规模环比下降2.7%，为前五中唯一负增长机构 [6] 各渠道增长驱动因素 - 券商渠道凭借ETF交易优势，主要服务交易型客户 [5] - 第三方机构分化为"流量生态"（蚂蚁、天天基金）和"机构业务"（上海基煜、北京汇成）双驱动模式 [8] - 银行渠道依托客户基础和品牌优势，但增长承压 [9] - 券商渠道债基保有规模环比增长16%，主动权益产品环比下降3.5% [6] 未来发展趋势 - 权益保有规模成为代销发展重心，场内ETF迎来发展机遇 [2] - 代销机构需平衡逆周期布局与顺周期销售、长期功能性与短期盈利性 [2] - 费率改革推动行业从"销售驱动"转向"服务驱动"，进入以投资者利益为核心的新发展阶段 [10]

行业整体规模 - 2025年上半年非货币基金保有规模合计10.2万亿元 环比增长7% [1][6] - 债券型基金保有规模5.06万亿元 环比增长8.05% 贡献非货基增量57% [6] - 权益类基金保有规模5.14万亿元 环比增长5.89% [6] 渠道竞争格局 - 蚂蚁基金、招商银行、天天基金位列非货基保有规模前三 [1] - 券商渠道非货基保有规模2.09万亿元 环比增长9.4% 增速领先各渠道 [8] - 银行渠道固收类产品规模22488亿元 主动权益产品规模18802亿元 占比保持领先 [17] - 第三方机构非货基保有规模3.56万亿元 环比增长8.9% [15] 产品结构分化 - 指数基金保有规模1.95万亿元 环比大幅增长14.57% [6] - 主动权益基金保有规模3.19万亿元 环比微增1.18% [6] - 券商渠道股票指数基金规模突破1.08万亿元 环比增长9.9% 占全市场55%份额 [8] - 银行渠道股票型指数基金规模2667亿元 环比大幅增长38.7% [17] 券商渠道优势 - 股票型指数基金保有规模TOP20机构中券商占13家 [10] - 前五大机构分别为蚂蚁基金3910亿元、东方财富1438亿元、中信证券1223亿元、华泰证券1150亿元、国泰海通757亿元 [11][12] - ETF交易特性与券商平台高度匹配 券商在指数产品领域具绝对优势 [8] 增长驱动因素 - 第三方机构债基保有规模2.08万亿元 环比增11% 贡献前100家机构增量57% [16] - 券商渠道债基保有规模环比增16% 主动权益产品收缩至3278亿元 环比降3.5% [13] - 第三方渠道分化为"流量生态"与"机构业务"双引擎驱动模式 [16] 行业发展趋势 - 权益保有规模或成代销发展重心 场内ETF或迎发展机遇 [2] - 代销机构需在逆周期布局与顺周期销售间寻找新平衡点 [2] - 费率改革新规要求销售机构与投资者利益一致 促进行业从销售驱动转向服务驱动 [18]

证券期货业标准是行业运行的 "度量衡"，是规范市场秩序、提升服务质量的制度保障。近年来，证券期货业陆续发布了一系列重要标准，这些标准涵盖 了基金销售、产品运作、风险管理、信息披露等多个关键领域，为行业机构的生产、经营和管理提供了科学指引。 从基金销售环节来看，标准化的服务流程和信息披露要求，能够让投资者更清晰地了解基金产品的风险收益特征，有效避免销售误导，切实保护投资者知 情权；在产品运作方面，标准化的投资管理和估值核算规范，有助于保障基金资产的安全运作，提升基金业绩的透明度和可比性；而风险管理相关标准， 则为基金公司构建完善的风险防控体系提供了有力支撑，助力行业抵御各类市场风险，维护金融市场稳定。可以说，标准的基础性和制度性作用，贯穿于 基金行业运营的每一个环节，是推动行业高质量发展的核心动力。 多元宣传，让标准理念深入人心 0２ 为切实推动证券期货业标准的落地实施，我们积极探索多样化的宣传方式，让标准知识走进每一位行业从业者和投资者心中。 在互联网宣传方面，我们充分利用公司官网、微信公众号等平台等线上渠道。通过图文并茂的文章，围绕近两年证券期货业已发布的标准进行解读。 在金融市场不断发展成熟的当下，标准化 ...

行业整体规模 - 2025年上半年百强销售机构非货基金销售保有规模合计突破10万亿元 较2024年底增长6.95% [1] - 公募基金规模续创新高 销售机构保有规模实现稳健增长 主要受益于A股市场行情走强 [1] 头部机构格局 - 蚂蚁基金非货基金保有规模达15675亿元 位居行业首位 招商银行站上万亿元关口 两家机构保持断档领先优势 [1] - 权益基金保有规模前三名分别为蚂蚁基金(8229亿元) 招商银行和天天基金 前十名机构中中国人寿权益基金销售规模突破千亿达1114亿元 较半年前增加163亿元 [1] - 权益基金销售规模前11名排名未发生变动 依次为蚂蚁基金 招商银行 天天基金 工商银行 建设银行 中国银行 交通银行 中信证券 农业银行 华泰证券和中国人寿 [2] 机构增长表现 - 非货基金销售规模前三名机构均实现稳健增长 其中天天基金增速超过10% [1] - 权益基金销售方面 蚂蚁基金和招商银行均实现两位数增长 而天天基金规模基本持平 较2024年底仅增长3亿元 [1] - 前十名机构权益基金销售规模均有所增长 但工商银行 建设银行 中国银行 交通银行等银行机构非货基金销售规模出现下降 [1] 排名变动情况 - 国泰海通合并后排名升至第12位 前50名机构中多家股份制银行和城商行排名有所下降 [2] - 前100名机构中包含证券公司(如国信证券671亿元 平安证券532亿元) 银行(如浦发银行728亿元 民生银行626亿元)及独立销售机构(如盈米基金432亿元 雪球基金300亿元)等多类型机构 [4][5][6][7]

A screen displays stock market information in Shanghai. Photographer: Raul Ariano/Bloomberg A popular Chinese financial data provider has halted releasing figures tracking local bond flows, according to some of the firm’s clients, as a rally in the country’s stock market fuels a selloff in sovereign debt. Shanghai Tiantian Fund Sales Corp., which runs a data platform targeting China’s asset management firms, didn’t publish daily funds-related figures including investors’ redemptions of fixed-income funds ...

基金代销机构转型趋势 - 基金代销机构向"买方投顾"模式转型，注重客户收益和体验，未来将加强投后陪伴服务 [1][6] - 基金评价和推荐将更多关注波动率、持有期胜率、持有期收益、夏普比率等与持有体验相关的指标 [1][6] - "投"与"顾"并行成为发展方向，代销机构需兼顾基金筛选和客户服务 [1][6] 基金代销平台营销策略变化 - 互联网基金代销平台营销态度趋于"克制"，推荐重点转向长期盈利能力而非短期业绩 [2][4] - 理财通和蚂蚁基金等平台首页展示"连续5年正收益"、"年年超大盘"等长期绩优基金 [4] - 蚂蚁基金设置"好品清单"，首要推荐"连续5年跑赢大盘的产品" [4] 市场表现与投资者行为 - 今年以来多只"翻倍基"登上热搜榜，如永赢医药创新智选混合发起式C份额净值涨幅达112.7% [3] - "翻倍基"展现较强吸金能力，但代销平台未将其作为主要推荐对象 [3][4] - 2020年至2021年部分基民高位入场导致收益欠佳，影响行业信任度 [5] 政策推动与行业影响 - 《推动公募基金高质量发展行动方案》提出建立销售机构分类评价机制，纳入权益类基金保有规模、投资者盈亏等指标 [5] - 政策督促代销机构完善考核机制，加大对投资者盈亏情况的考核权重 [5] - 市场风格切换频繁，代销机构更加关注基金胜率和持有体验，避免投资者盲目追逐短期业绩 [5]

代理销售机构新增 - 睿远基金与长江证券、万得基金、汇成基金签署代理销售协议，自2025年8月5日起新增这三家机构为旗下部分证券投资基金的代理销售机构 [1] - 长江证券和万得基金自2025年8月5日起代理销售睿远港股通核心价值混合型证券投资基金（A类代码022700，C类代码022701） [1] - 汇成基金自2025年8月5日起代理销售睿远港股通核心价值混合型证券投资基金（A类代码022700，C类代码022701）和睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金（A类代码018756，C类代码018757），但仅办理非自然人客户业务 [1] 业务办理 - 投资者可通过代理销售机构办理相应证券投资基金的申购、赎回、转换（如有）、定期定额投资等业务 [2] - 其他业务的开通情况需留意后续公告 [2] 咨询渠道 - 投资者可遵循各销售机构的规定，通过其营业网点、业务办理方式及程序等咨询有关情况 [3] - 各销售机构的具体联系方式包括官网、办公地址和电话 [3] - 睿远基金客户服务中心电话为400-920-1000，官网为www.foresightfund.com [3]

基金代销行业转型趋势 - 行业正从短期业绩导向转向长期盈利和客户体验导向，强调波动率、持有期胜率、夏普比率等指标 [2][7][8] - 主流互联网代销平台（如理财通、蚂蚁基金）优先展示"连续5年正收益"或"跑赢大盘"的基金，弱化"翻倍基"推荐 [5][6] - 政策推动下，代销机构考核机制调整，加大对投资者盈亏、持有期限等维度的权重 [7] 代销平台营销策略变化 - 理财通首页突出"年年超大盘基金榜"和"大家盈"栏目，其中"连续5年正收益"基金占比显著 [5] - 蚂蚁基金设立"好品清单"，首要推荐"连续5年跑赢大盘"产品，并提供月度市场方向深度分析 [6] - 平台对短期高收益基金（如永赢医药创新智选混合C份额年内涨112.7%）的展示趋于克制 [4][5] 市场与政策驱动因素 - 《推动公募基金高质量发展行动方案》明确将权益类基金保有规模、投资者盈亏等纳入销售机构评价体系 [7] - 2020-2021年高位入场基民收益欠佳，促使行业反思短期业绩导向的弊端 [7] - 代销机构加速向"买方投顾"模式转型，注重投后陪伴服务与客户实际收益 [8] 产品表现与用户行为 - "翻倍基"吸金效应显著（如永赢医药创新智选混合C份额登顶天天基金、同花顺热搜榜） [4] - 理财通"大家盈"栏目中部分基金积累超万个盈利用户，验证长期策略有效性 [5]