基金产品概况 - 兴证全球基金管理有限公司推出一只新的交易型开放式指数基金，名为兴证全球沪深300质量交易型开放式指数证券投资基金，基金简称为兴全沪深300质量ETF，基金主代码为563960 [1] - 该基金于2025年12月5日正式成立，基金托管人为兴业银行股份有限公司 [1] 基金募集情况 - 该基金的募集申请已获中国证监会核准，核准文号为证监许可(2025) 2284号 [2] - 基金募集期为2025年11月28日至2025年12月1日，募集资金于2025年12月4日划入基金托管专户 [2] - 募集期间净认购金额约为11.57亿元人民币，有效认购总户数为6,647户 [2] - 基金管理人运用固有资金认购1,000万元人民币，基金管理人的从业人员认购338.1万元人民币 [2] 产品定位与策略 - 兴证全球沪深300质量ETF是全市场首只跟踪沪深300质量指数的ETF产品 [3] - 该基金也是兴证全球基金管理有限公司旗下的首只ETF产品 [3] - 基金跟踪的沪深300质量指数从沪深300指数样本中筛选50只盈利优秀的公司，聚焦于盈利能力突出、财务健康和经营稳健的行业龙头 [3]

产品核心定位 - 兴证全球基金推出旗下首只权益ETF，选择跟踪沪深300质量指数，作为其进入ETF市场的切入点 [1] - 该产品旨在通过精选具有高质量盈利能力的公司，为投资者提供风险收益特征明确、可长期持有的工具，力争获取长期超额收益 [1] - 公司将“质量”作为首只ETF产品的基石，并视其为公司一贯“精品策略”的延伸，计划走差异化竞争道路 [3] 标的指数特征与优势 - 沪深300质量指数从沪深300样本股中，依据盈利能力、盈利稳定性与盈利质量等核心维度，精选50只最具盈利“质量”的上市公司股票 [1] - 截至2025年9月30日，近十年该指数上涨72.19%，超越沪深300指数40个百分点，年化收益率达5.75%，同期沪深300指数涨幅为31.31%，年化收益率为2.84% [2] - 指数年化波动率为18.30%，显著低于沪深300指数的24.67%，呈现出长期超额收益突出和波动率较低的优势 [2] - 指数前十大成份股占比达48.57%，为各行业龙头企业，50只成份股中市值1000亿以上的成份股数量为32只，占比超过六成，整体略偏大盘 [4] 公司ETF业务发展战略 - 公司在被动投资方面计划“两条腿走路”：在宽基领域主要通过指数增强产品来补齐跟踪，并结合主动权益投资优势；在ETF方面则以策略指数ETF打开局面，并继续探索更多类型产品 [3] - 选择质量因子作为首只ETF产品的核心，主要看重其成份股的盈利能力（ROE指标），且当前市场上对标沪深300质量因子的ETF产品数量相当少，具备稀缺性 [3][4] - 公司认为随着经济基本面逐步恢复，核心资产估值或进入反转期，在经济复苏前期，质量因子表现明显占优 [4] 行业背景 - 全市场ETF合计规模已突破5万亿元，股票型ETF的数量也突破1000只 [1] - ETF市场过去几年规模增长迅速，每个1万亿元规模跨越所用的时间越来越短，甚至到了几个月的水平 [1]

产品布局 - 兴证全球基金发行行业首只跟踪沪深300质量指数的ETF产品，是其从主动权益投资向指数投资领域探索的第一步[1] - 公司在ETF业务上坚持精品化战略思路，在市场估值合理阶段布局具有长期生命力的优质指数产品[1] - 后续在ETF产品线的布局考量上不排除策略类、指数增强类以及港股等方向的产品[7] 投资策略与理念 - 选择沪深300质量指数是因其在沪深300指数样本中选取了盈利能力、盈利稳定性与盈利质量表现较好的50只证券[4] - 质量因子锚定的ROE指标代表了上市公司的盈利能力和质地，与公司长期投资理念契合，该因子在过去多轮市场周期转换中被充分验证[5] - 核心逻辑是在宽基指数基础上，通过投研团队赋能，为投资者提供长期稳健的超额收益，指增策略与策略指数一脉相承[7] 指数表现 - 截至2025年11月28日，沪深300质量指数近十年涨幅超过70%，显著超越沪深300指数[5] - 沪深300质量指数近十年的年化波动率为17.72%，低于沪深300指数[5] - 指数样本覆盖银行、食品饮料、通信、医药生物、非银金融、石油石化等16个申万一级行业[4] 发展路径 - 公司不急于短期追求ETF产品的业绩或规模爆发，而是遵循长期投资理念进行精心培育[8] - 公司将通过首只ETF产品与同业交流学习，探索自身的ETF业务发展道路，目标是走出差异化发展道路[7][8] - 公司量化投资团队已先行布局中证A500指数增强、中证沪港深300指数增强等系列指增产品，为ETF业务积累了经验和储备[7]

产品策略 - 公司首只ETF产品锚定沪深300质量指数，为行业首次发行跟踪该指数的ETF产品 [1] - 公司在ETF业务上采取精品化战略思路，在市场估值合理阶段布局具有长期生命力的优质指数产品 [1] - 公司后续在ETF产品线布局上考虑策略类、指数增强类以及港股等方向，以寻求差异化发展 [4] 指数选择逻辑 - 选择沪深300质量指数基于对沪深300指数投资价值的认可，该指数代表中国经济核心力量 [2] - 在成长因子空间有限、价值因子挖掘充分的背景下，质量因子锚定的ROE指标是投资核心指标 [2] - 质量因子能力被市场多轮周期验证，沪深300质量指数近十年涨超70%，显著超越沪深300指数 [3] 团队与业务基础 - 公司量化投资团队已先行布局中证A500指数增强、中证沪港深300指数增强等系列产品 [3] - 公司ETF业务发展依托高层战略前瞻、信息技术团队积淀及各业务部门通力合作 [3] - 指增策略与策略指数逻辑相通，核心均为在宽基指数基础上通过投研赋能提供超额收益 [4] 行业前景与公司理念 - 国内指数投资发展潜力巨大，受国家战略、监管导向及海外资金需求推动 [3] - 公司对首只ETF产品不追求短期业绩或规模爆发，而是遵循长期投资理念精心培育 [4] - 公司精品化路径体现在指数产品方面是深思熟虑后的精准布局，旨在孵化具有长期生命力的产品 [4]

行业背景与产品定位 - 全市场ETF合计规模已突破5万亿元，股票型ETF数量突破1000只 [1] - 兴证全球基金推出旗下首只权益ETF——兴证全球沪深300质量ETF，选择“质量”作为差异化竞争方向 [1][4] - 该ETF跟踪沪深300质量指数，从沪深300样本股中依据盈利能力、盈利稳定性与盈利质量等维度精选50只股票 [1] 产品策略与投资逻辑 - 产品定位为风险收益特征明确、适合长期持有的ETF，旨在获取长期超额收益 [2] - 指数编制核心关注成份股的盈利能力，即ROE指标，引用巴菲特观点强调其重要性 [4] - 指数前十大成分股占比达48.57%，均为各行业龙头企业，具备较深护城河和较强行业领导力 [5] - 指数成分股略偏大盘，50只成分股中市值1000亿元以上的有32只，占比超过六成 [5] 历史表现与产品优势 - 截至2025年9月30日，近十年沪深300质量指数上涨72.19%，年化收益5.75%，同期沪深300指数涨幅为31.31%，年化收益2.84% [3] - 指数年化波动率为18.3%，显著低于同期沪深300指数的24.67% [3] - 对标沪深300质量因子的ETF产品数量较少，产品具备长期投资价值和稀缺性 [6] 公司ETF业务发展规划 - 在被动投资方面采取“两条腿走路”策略：宽基领域主要通过指数增强产品补齐，并结合公司主动权益投资优势；ETF领域则以策略指数ETF打开局面 [4] - 该产品是公司“精品策略”的延伸，未来将在策略指数ETF领域继续探索不同类型产品 [4][6]

ETF市场总体发行情况 - 截至2025年11月28日，全市场年内共计发行332只ETF，合计发行份额达2538.97亿份，发行数量与规模远超2024年全年的177只和1217.31亿份 [1][5] - 国内ETF市场在2025年呈现爆发式增长，指数化投资成为主流趋势，新发产品覆盖科技、港股、信用债等诸多细分赛道 [6] 具体ETF产品发行亮点 - 行业首只沪深300质量ETF（兴证全球基金）提前结束募集，原定认购截止日12月5日提前至12月1日，仅售两日，其兴业证券渠道单日认购规模突破8亿元 [1] - 首批7只双创人工智能ETF于11月21日获批并开启闪电发行，11月28日鸣锣开售，其中永赢中证科创创业人工智能ETF发行首日认购规模超过9亿元，接近10亿元的募集上限 [3] - 双创人工智能ETF募集额度设置差异显著，易方达、摩根、景顺长城旗下产品上限为80亿元，华泰柏瑞产品为50亿元，鹏华和永赢产品分别为20亿元和10亿元 [3] 产品布局与指数特征 - 自11月21日以来，已有近30只科创相关指数基金上报，覆盖双创人工智能、双创半导体、双创机器人、科创芯片、科创创新药等细分垂直领域 [3] - 兴证全球沪深300质量ETF跟踪的指数从沪深300样本中选取50只质量因子得分较高的证券，截至2025年10月31日，其市盈率为22.46倍，分位数71.24%，近十年累计增长72.19%，表现优于沪深300指数 [2] 行业趋势与市场观点 - 基金公司扎堆上报产品是基于对2026年市场的布局，业内普遍认为市场将呈现结构性行情，AI等领域仍是明确主线之一 [4] - ETF凭借持仓分散、费率低廉等优势，吸引了保险、外资等长线资金，也契合了个人投资者在结构性行情下捕捉板块机会的需求 [6] - 当前市场震荡调整为新基金发行提供了有利时间窗口，科创行业主题基金仍有望在未来阶段获取超额表现 [4]