港股市场近期表现 - 10月8日恒生指数下跌0.48%至26829.46点，恒生科技指数下跌0.55%至6514.19点 [1][3] - 10月首个交易日（10月2日）恒生指数曾站上27000点，创年内新高27381.84点，单日上涨1.61%，恒生科技指数一度涨至6715.46点，单日涨幅3.36% [3] - 10月以来恒生指数累计下跌0.1%，恒生科技指数涨幅收窄至0.75% [3] - 年内截至10月8日，恒生指数累计上涨33.75%，恒生科技指数累计上涨45.79% [5] 市场波动原因分析 - 10月2日上涨受三因素推动：国庆期间外围市场平稳、内地经济数据向好、部分权重股业绩超预期 [3] - 后续回调主要受获利了结压力影响，属于正常技术性调整 [3] - 国庆期间港股先扬后抑与中国资产受追捧及全球市场牛市行情有关，波动属回调性质并存在获利回吐需求 [4] 港股主题基金业绩 - 多只港股主题基金业绩突出，汇添富香港优势精选混合C类份额和A类份额前三季度收益率分别达155.14%和155.09% [5] - 中银港股通医药混合发起A/C前三季度收益率达126.55%和125.48% [5] - 中证港股通创新药指数年内涨幅达118.52%，相关ETF及被动指数基金前三季度收益均翻倍 [5][6] 行业板块焦点 - 科技板块受关注，特别是芯片、AI、半导体等领域 [4] - 创新药行情表现强劲，成为港股细分板块中的亮点 [5] - 科技类基金可关注AI应用深化（如游戏、云服务）及半导体国产替代机会 [7] 后市展望 - 港股市场中长期向好趋势未变，得益于全球经济复苏预期和流动性充裕环境 [6] - 科技板块作为经济转型重要方向，或呈现"波动上行、龙头领跑"格局 [1][6] - 港股市场四季度存在估值修复及资金流入预期，但恒生指数30000点上方为重压区域 [6] - 港股主题基金未来仍具备较好投资机会，特别是聚焦新经济、科技和创新产业的基金 [1][7]

权益市场表现 - 今年以来权益市场赚钱效应显著，权益资产成为公募基金净值增长的重要驱动力，截至8月15日年内净值增长率超过100%的"翻倍基"数量达16只[1] - 权益资产走强带动相关基金净值整体增长，截至8月15日市场上年内净值增长率在50%以上的基金共计209只[1] - 16只"翻倍基"分别来自汇添富基金、长城基金、中银基金、华安基金、华泰柏瑞基金等14家公募机构[1] 创新药板块表现 - 在16只"翻倍基"中有15只基金重仓了创新药板块[1] - 汇添富香港优势精选混合(QDII)A以143.24%的年内净值增长率暂居榜首，该基金在今年二季度仍继续看好创新药方向，股票投资仓位达92.65%[2] - 除医药主题基金外，诺安精选价值混合、中航优选领航混合发起、嘉实互融精选股票等"翻倍基"也选择重仓创新药[2] - 创新药板块主要演绎了"大额对外授权预期"这一逻辑，符合"寻找与时代相契合的超级大单品"的选股策略[2] 基金规模变化 - 亮眼业绩表现吸引市场资金持续流入，截至8月14日广发中证香港创新药(QDII-ETF)规模达190.43亿元，汇添富国证港股通创新药ETF规模达149.94亿元[2] - 部分基金已选择限购，如汇添富香港优势精选混合(QDII)已在7月份下旬暂停申购[2] 行业前景分析 - 市场对创新药板块的投资认知仍在不断完善，部分标的估值仍较低[1] - 超预期出海项目持续出现带动创新药板块整体估值抬升[3] - 当前是国产创新药从仿制到跟随再到第一次出现超越的历史阶段，本轮创新药行情上限有望超过前一轮CXO行情[3] - 恒生港股通创新药精选指数市盈率处于历史中低位置，仍有较大上行空间[3] - 创新药的核心驱动逻辑是国内政策红利释放与全球化突破带来的巨大成长空间[3] - 创新药企业通过积极的BD有望实现可观收入增长，并借助海外授权交易在海外打开全新增长曲线[3]

市场表现 - 4月7日至4月28日期间，超300只主动权益类基金净值创年内新高，其中4月28日单日有38只基金净值创新高 [1] - 国泰消费优选股票、鹏扬消费行业混合、申万菱信乐融一年持有期混合等消费主题基金净值在4月28日创年内新高 [1] - 长城医药产业精选混合基金年内收益率达49.78%，永赢医药创新智选混合等医药主题基金年内收益率均超35% [2] 行业配置 - 申万菱信乐融一年持有期混合基金重仓潮玩、黄金饰品、宠物领域，前十大重仓股包括中宠股份、泡泡玛特、潮宏基等，部分个股股价表现强劲 [2] - 医药行业成为部分基金超额收益来源，中银港股通医药混合、华安医药生物股票等产品聚焦创新药赛道 [2] 投资策略 - 基金经理转向新兴消费赛道，关注年轻代际消费特征，强调企业需系统性管理以适应客群偏好变化 [3] - 银华富饶精选三年持有期混合基金采用扩圈策略，从白酒医药扩展至食品饮料、汽车等五大行业，覆盖成长股、主题公司、价值公司三类资产 [3]