权益市场表现 - 今年以来权益市场赚钱效应显著，权益资产成为公募基金净值增长的重要驱动力，截至8月15日年内净值增长率超过100%的"翻倍基"数量达16只[1] - 权益资产走强带动相关基金净值整体增长，截至8月15日市场上年内净值增长率在50%以上的基金共计209只[1] - 16只"翻倍基"分别来自汇添富基金、长城基金、中银基金、华安基金、华泰柏瑞基金等14家公募机构[1] 创新药板块表现 - 在16只"翻倍基"中有15只基金重仓了创新药板块[1] - 汇添富香港优势精选混合(QDII)A以143.24%的年内净值增长率暂居榜首，该基金在今年二季度仍继续看好创新药方向，股票投资仓位达92.65%[2] - 除医药主题基金外，诺安精选价值混合、中航优选领航混合发起、嘉实互融精选股票等"翻倍基"也选择重仓创新药[2] - 创新药板块主要演绎了"大额对外授权预期"这一逻辑，符合"寻找与时代相契合的超级大单品"的选股策略[2] 基金规模变化 - 亮眼业绩表现吸引市场资金持续流入，截至8月14日广发中证香港创新药(QDII-ETF)规模达190.43亿元，汇添富国证港股通创新药ETF规模达149.94亿元[2] - 部分基金已选择限购，如汇添富香港优势精选混合(QDII)已在7月份下旬暂停申购[2] 行业前景分析 - 市场对创新药板块的投资认知仍在不断完善，部分标的估值仍较低[1] - 超预期出海项目持续出现带动创新药板块整体估值抬升[3] - 当前是国产创新药从仿制到跟随再到第一次出现超越的历史阶段，本轮创新药行情上限有望超过前一轮CXO行情[3] - 恒生港股通创新药精选指数市盈率处于历史中低位置，仍有较大上行空间[3] - 创新药的核心驱动逻辑是国内政策红利释放与全球化突破带来的巨大成长空间[3] - 创新药企业通过积极的BD有望实现可观收入增长，并借助海外授权交易在海外打开全新增长曲线[3]

市场表现 - 4月7日至4月28日期间，超300只主动权益类基金净值创年内新高，其中4月28日单日有38只基金净值创新高 [1] - 国泰消费优选股票、鹏扬消费行业混合、申万菱信乐融一年持有期混合等消费主题基金净值在4月28日创年内新高 [1] - 长城医药产业精选混合基金年内收益率达49.78%，永赢医药创新智选混合等医药主题基金年内收益率均超35% [2] 行业配置 - 申万菱信乐融一年持有期混合基金重仓潮玩、黄金饰品、宠物领域，前十大重仓股包括中宠股份、泡泡玛特、潮宏基等，部分个股股价表现强劲 [2] - 医药行业成为部分基金超额收益来源，中银港股通医药混合、华安医药生物股票等产品聚焦创新药赛道 [2] 投资策略 - 基金经理转向新兴消费赛道，关注年轻代际消费特征，强调企业需系统性管理以适应客群偏好变化 [3] - 银华富饶精选三年持有期混合基金采用扩圈策略，从白酒医药扩展至食品饮料、汽车等五大行业，覆盖成长股、主题公司、价值公司三类资产 [3]