财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入45.42亿元 同比增长53.84% [1] - 归母净利润0.16亿元 同比下降10.76% 主要因新业务快速增长导致毛利率下降 [1] - 公司预计2025-2027年归母净利润分别为0.64亿元/1.26亿元/1.72亿元 [3] 业务发展 - 品牌营销业务稳健增长 核心客户伊利美的执行额贡献度稳步攀升 [2] - 腰尾部新增37个执行额超百万元客户 腾讯媒体合作份额占比实现突破性提升 [2] - 社交营销业务前5大客户执行额持续增长 新增1984个客户 [2] - 小红书FS业务同比增长超过200% 巨量星图执行额增速大幅领先媒体大盘 [2] - 电商营销业务在巨量千川核心消耗量增长 月均增速持续领先大盘 [2] - 阿里妈妈合作店铺数量增至333家 同比增长160家 [2] 创新业务进展 - 出海业务呈现加速增长态势 承接Vidu/XTOOL等客户在欧美地区新品推广 [3] - 与越南国家电视台综艺IP《Gia Dinh HAHA》达成合作 [3] - 短剧相关营销业务实现千万级收入 合作客户数量同比显著提升 [3] - 合作客户扩展至伊利/美的/HBN等消费品牌及豆包/闲鱼等互联网客户 [3] - 2025年3月正式推出"九合创意"AIGC创作平台 [3] - "核力星推"使用人数较2025年1月实现100%增长 [3] - 计划增设大数据中心强化数据基建 [3]

发行方案概要 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过80,538,870股（含本数），不超过发行前总股本的30% [2][20] - 发行对象为不超过35名符合中国证监会规定的特定投资者，不包括控股股东、实际控制人及其关联方 [3][17][18] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [3][19] - 募集资金总额不超过47,000万元（含本数） [4][21][24] 募集资金用途 - 全球社交营销云项目拟投入募集资金25,000万元，项目总投资31,729.58万元 [24][31] - 内容创意云项目拟投入募集资金8,000万元，项目总投资11,546.67万元 [24][43] - 补充流动资金项目拟投入募集资金14,000万元 [24][51] 行业背景与战略定位 - 2024年中国出海跨境营销行业市场规模达4,404亿元，预计未来5年保持12.3%的复合增长率 [10][36] - 全球营销行业2024年市场规模达8.94万亿元，预计未来5年保持9.5%增速 [13][33] - 公司已完成香港、伦敦、纽约三大国际枢纽建设，形成辐射欧美、东南亚、日韩的服务网络 [14][34] - 公司已覆盖YouTube、Instagram、TikTok、Facebook等主流社交媒体平台 [14][34] 技术发展与创新应用 - AI技术正重塑营销行业，中国AI广告营销市场规模预计2030年突破千亿 [45][46] - 公司推出"九合创意"AIGC创作平台，深度融合Deepseek等大模型技术 [9][49] - 全球社交营销云项目将实现营销策略生成、达人筛选、内容审核等全流程自动化 [25][29][30] - 内容创意云项目将构建虚拟员工智能体，支持多模态内容生成与交互性内容开发 [41][42] 项目实施与效益预期 - 全球社交营销云项目建设期2年，预计所得税后内部收益率12.19%，投资回收期6.47年 [32] - 内容创意云项目不直接产生效益，但将显著提升运营效率和服务能力 [43][44] - 两个项目均位于杭州，不涉及新增用地，目前正在办理立项备案手续 [32][44] 公司竞争优势 - 拥有超百人内容团队，具备全场景内容制作能力和创意储备 [39] - 已服务上千家品牌客户，与300多家媒体保持长期合作 [50][51] - 在英国市场取得TikTok Affiliate Partner（TAP）和TikTok Shop Partner（TSP）资质认证 [38] - 自主研发"核力系统"智能营销工具，涵盖智投、智选、星推等功能模块 [51]

核心观点 - 公司计划向特定对象发行A股股票 可能摊薄即期回报 并制定了相应填补措施 [1] - 公司2024年扣非净利润为-1,728.09万元 基于三种盈利假设测算2025年财务指标影响 [2][3] - 募集资金将用于全球社交营销云项目、内容创意云项目及补充流动资金 [4][5] - 公司通过提高运营效率、加强资金管理、完善治理和分红政策等措施应对回报摊薄 [8][10][11] 财务影响分析 - 假设2025年净利润与2024年持平: 基本每股收益(扣非后)从-0.0644元/股改善至-0.0628元/股 [3] - 假设2025年净利润增长10%: 基本每股收益(扣非后)从-0.0579元/股改善至-0.0565元/股 [3] - 假设2025年净利润增长30%: 基本每股收益(扣非后)从-0.0451元/股改善至-0.0440元/股 [3] - 发行后总股本将从268,462,900股增加至349,001,770股 [2] 业务战略 - 公司定位为科技创新与内容创新驱动的全域数字营销公司 [4] - 主要业务包括品牌营销、社交营销、电商营销与运营服务、数据咨询服务 [4] - 拥有超百人内容团队 构建"九合创意"AIGC创作平台 融合Deepseek等大模型技术 [6][7] - 国际化战略取得突破 已获得TikTok Affiliate Partner和TikTok Shop Partner资质认证 [7][8] 募集资金用途 - 全球社交营销云项目和内容创意云项目与主营业务及发展目标相匹配 [5][6] - 出海社交营销业务以快消品行业为核心突破口 覆盖美妆、玩具、家电等行业 [7][8] - 案例显示帮助Casekoo品牌KOL内容实现单条500万次播放量 [8] 公司治理措施 - 已制定《募集资金管理制度》规范资金使用 [10] - 通过全面预算管理完善内部控制机制 [8] - 严格执行现金分红政策保障股东利益 [11] - 控股股东承诺不干预公司经营管理 [11] - 董事及高管承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩 [12][13]

公司发展历程与战略 - 引力传媒迎来上市十周年重要时刻，举办以"发展战略与创新"为主题的研讨会议，汇聚多行业专家探讨未来发展[1] - 过去十年经历宏观经济波动、技术迭代、竞争加剧等挑战，凭借适应能力和创新精神成功穿越行业周期[1] - 明确将科技创新与文化创意作为未来核心驱动力，通过双轮驱动模式推动高质量发展[1] - 董事长罗衍记回顾公司从初创到上市历程，指明未来十年发展方向[2] - 总裁潘欣欣提出将AI应用、内容生产、程序化营销、出海战略作为关键发力点[2] 内容创意与营销创新 - 持续探索短剧内容与产品营销结合，与美妆品牌AKF合作将产品融入高热度短剧提升品牌曝光度[1] - 2024年与客户推出7部小程序短剧，成为双十一期间下单量最多的代理商[1] - 成功将创意转化为品牌价值，为客户带来切实可见的市场回报[1] 科技创新与AI应用 - 2024年加大对人工智能技术研发投入，探索AI在广告投放、内容创作、数据分析等环节深度应用[2] - 推出"九合创意"AIGC创作平台，融合DeepSeek等前沿大模型技术打造AI创作矩阵[2] - AI技术提升内容创作效率和精准度，优化广告投放和用户体验[4] - 通过AI驱动程序化广告、智能创意生成及数据分析，提供更具针对性营销解决方案[4] 未来发展规划 - AI技术深化将持续提升公司在内容创意和营销服务领域的创新能力[4] - 国际化战略推进将拓展更广阔市场空间[4] - 新消费领域探索将带来新的增长机遇[4] - 未来十年秉承合规经营、稳健发展、高质量增长战略，优化财务结构提高股东和员工价值回报[5] - 加强企业文化建设、加大社会公益投入，为2035年实现文化强国、品牌强国贡献力量[5]

财务表现 - 2024年公司营业收入62.89亿元，同比增长32.73% [1] - 2025年一季度营业收入19.90亿元，同比增长56.98%，归母净利润754.29万元，环比扭亏为盈 [1] - 2024年中国广告产业收入突破1.5万亿元，同比增长17.9%，"十四五"以来累计增长63.7%，年均增长率13.1% [1] 核心业务发展 - 品牌营销业务实现跨越式增长，与巨量引擎、腾讯、微博等主流媒体平台合作取得突破，深化与唯品会、美的、安踏等20余家头部品牌合作 [2] - 社交营销业务在小红书平台成效显著，服务客户超300家，亿元级和千万级客户数量稳步提升 [2] - 电商营销业务增速超越行业水平，在美妆日化板块表现突出，服务WIS、花西子等15余家领军品牌 [3] 国际化战略 - 出海营销业务以快消品行业为突破口，拓展美妆、玩具、家电等细分行业客户 [3] - 与TikTok、YouTube、Instagram等全球主流平台深度合作，为Casekoo等品牌打开海外知名度 [3] 创新业务布局 - 短剧营销业务全年创收数千万元，与唯品会、美的等知名品牌合作 [4] - 与美妆品牌AKF合作推出周星驰短剧《金猪玉叶》，取得高播放量和点赞数 [4] - 参与抖音"火剧计划"，推出7部小程序短剧，成为双十一下单量最多代理商 [4] 技术赋能 - 接入百度"文心一言"、阿里"通义千问"等外部大模型，开发垂类AI工具 [6] - 2025年3月推出"九合创意"AIGC创作平台，包含创意助手、视频助手等三大AI工具 [6] - AI系统承担广告物料大规模生产，专业团队聚焦内容质量把控和策略优化 [6] 战略协同 - 内容创新、科技赋能和业务国际化三大战略相互协同促进 [7] - 内容创新为科技赋能提供应用场景，科技赋能为内容创新提供技术支持，国际化拓展市场空间 [7]