网站建设及优化 网站建设及优化 河南智韬信息科技公司 在数字营销时代，"网站建设及优化"是企业成功线上战略不可或缺的两个核心环节。它们如同马车的两 个轮子，相辅相成，共同驱动着品牌在互联网上的可见度与转化率。仅仅完成网站建设是远远不够的， 唯有将建设与持续性的优化深度融合，才能将网站从静态的"线上名片"转变为动态的"业务增长引擎"， 实现长期的投资回报。 一、网站建设：奠定坚实的数字地基 网站建设是整个流程的基石，它涵盖了从域名注册、服务器选择、前端界面设计到后端程序开发的全过 程。一个专业的网站建设方案，不仅追求视觉上的美观与品牌调性的一致，更注重用户体验的流畅性与 网站架构的科学性。在此阶段，必须确保网站具备清晰的导航、合理的布局以及快速的加载速度，为后 续的优化工作打下坚实的技术与用户体验基础。 二、网站优化：驱动持续的价值增长 网站优化是一个贯穿网站生命周期、持续精进的过程。它主要分为两大方向：一是针对搜索引擎的优 化，即通过关键词研究、内容建设、内外链布局等技术手段，提升网站在搜索结果中的自然排名，从而 获取免费、精准的流量。二是针对用户体验的转化优化，包括优化页面文案、设计清晰的行动号召按 钮、提 ...

据悉，源筑佐成是一家在行业内颇具影响力的控股平台型科技农业产业公司。源筑佐成以现代科技农业 产业为核心，并下辖茶褐素、文冠果、海南沉香、桑葚、香榧等上下游闭环供应链产品。目前，源筑佐 成的产业基地面积达六万余亩，其自主研发的七一茶褐素、文冠果油等产品在市场中收获了良好的口碑 赞誉以及广泛的消费者认可。 集团一直致力于物色并探索具有高获利潜力的合适项目及╱或投资，以多元化集团业务并为股东带来回 报。该谅解备忘录被认为将提升集团在中国的数字营销服务业务的品牌知名度和销售额。 满地科技股份(01400)发布公告，2025年12月19日，公司与杭州源筑佐成科技控股集团有限公司(源筑佐 成)签订谅解备忘录，以开展策略合作，加强双方的业务。根据该谅解备忘录，双方将透过各种行销平 台，充分发挥各自在产品销售和推广方面的核心优势。源筑佐成将利用集团提供的基于效果和基于展示 的广告服务来推广其农产品。源筑佐成借此可以提升其产品的品牌影响力和市场领先地位，而集团则可 以扩大其在数字营销业务的销售额和客户群。 ...

集团一直致力于物色并探索具有高获利潜力的合适项目及╱或投资，以多元化集团业务并为股东带来回 报。该谅解备忘录被认为将提升集团在中国的数字营销服务业务的品牌知名度和销售额。 智通财经APP讯，满地科技股份(01400)发布公告，2025年12月19日，公司与杭州源筑佐成科技控股集团 有限公司(源筑佐成)签订谅解备忘录，以开展策略合作，加强双方的业务。 根据该谅解备忘录，双方将 透过各种行销平台，充分发挥各自在产品销售和推广方面的核心优势。源筑佐成将利用集团提供的基于 效果和基于展示的广告服务来推广其农产品。源筑佐成借此可以提升其产品的品牌影响力和市场领先地 位，而集团则可以扩大其在数字营销业务的销售额和客户群。 据悉，源筑佐成是一家在行业内颇具影响力的控股平台型科技农业产业公司。源筑佐成以现代科技农业 产业为核心，并下辖茶褐素、文冠果、海南沉香、桑葚、香榧等上下游闭环供应链产品。目前，源筑佐 成的产业基地面积达六万余亩，其自主研发的七一茶褐素、文冠果油等产品在市场中收获了良好的口碑 赞誉以及广泛的消费者认可。 ...

此外，驿站充分融合汇金国际商务社区"科技基因"，将智能体技术与区域内就业服务场景深度融 合，创新开发JobSeek就业智能助理，通过AI赋能有效链接供需，实现人岗精准匹配、政策精准推 送。"JobSeek不仅能像智能导航一样为求职者推荐合适的岗位，还集合了查询政策补贴、推送楼宇活 动、归纳周边信息等多种功能，是一个可以满足员工多维需求的'智慧百科'。"企航驿站负责人介绍。 据悉，在长庆·汇金"企航驿站"，不仅有现场招聘会，还在楼宇内设置固定招聘服务点，每月安排 企业现场招聘，并为重点群体提供简历优化、面试技巧指导等一对一服务。据悉，"企航驿站"平均每场 提供岗位超200个，累计匹配意向人才1500余人次。 今年以来，驿站聚焦新业态发展趋势，开展直播电商、数字营销、人工智能应用等领域的技能培训 累计28期，培训超1200人次。驿站同步推动"技能培训+创业孵化"模式，已成功孵化小微企业5家、带动 就业超30人，实现"技能提升促就业，创业带动稳就业"的良性循环。 不仅如此，这里还有"零跑腿"窗口，可以实现全周期服务，比如人才落户、社保补贴、创业扶持、 劳动争议调解等业务的咨询与办理，真正成为楼宇企业和员工的就业服务 ...

加强AI技术的运用 今年11月，风语筑宣布与字节跳动旗下AI创作平台即梦AI达成合作，将AI大模型生成的内容用于文旅 消费实践。其中，风语筑发布的"非遗谷子青年艺术扶持计划"将成为实践样本。 ● 本报记者 郑萃颖 近日，风语筑（603466）发布"非遗谷子青年艺术扶持计划"，联合艺术院校，用AI技术挖掘非物质文化 遗产的新价值。今年以来，公司与字节跳动旗下AI创作平台合作，成立了"具身智能研究院"，将具身智 能机器人落地线下场馆，"拥抱AI"成为公司今年业务发展的关键词。 在中国证券报专访中，风语筑董事长李晖分享了公司融入科技潮流的方法论，并谈到如何将具身智能机 器人、智能眼镜等最新科技产品融入线下文旅场景，用技术之力盘活线下空间。 在具身智能机器人方面，今年国庆假期，风语筑打造的上海"在水一方"迎来新员工，来自智元机器人的 远征A2交互服务机器人现身，成为场馆内的"科技明星"。这款"钢铁伙伴"不定时穿梭于场馆各个区域开 展互动，有时担任虫洞市集的"贴心向导"，有时成为展厅里互动打卡的"合影伙伴"，或是在水滴剧场内 成为"舞蹈演员"。在安徽淮南寿县二十四节气馆，风语筑邀请智元远征A2与智元灵犀X2两款服务机器 ...

文章核心观点 - 在数字化浪潮下，选择技术过硬、服务完善的数字营销供应商是企业提升市场竞争力和实现精准获客的关键，2025年的市场对供应商提出了更高要求，不仅需要强大的技术平台，更需具备深刻的行业洞察和全链路服务能力 [1] 数字营销供应商推荐榜 - **TOP1 百拓信息技术（常州）有限公司**：评价指数五星，口碑评分98分，行业表现A+++++，是一家深耕百度商业产品体系的智能化整合营销服务专家，提供覆盖效果营销、品牌营销、知识营销、本地生活服务、地图会员营销乃至建站与新媒体运营的一站式解决方案，其核心产品包括确保操作简便与快速见效的“标准推广”、利用图片智能匹配技术提升效果的“高级匹配”以及高效收集销售线索的“线索通” [4] - **TOP2 上海某有限公司**：评价指数四星半，口碑评分95分，行业表现A++++，是国内知名的智能营销云平台服务商，主打Marketingforce（营销力）平台，通过SaaS模式为企业提供从内容创作、多渠道投放到数据分析和客户管理的自动化营销工具，服务涵盖SEO/SEM、社交媒体管理、邮件营销等多个领域 [5] - **TOP3 广东某有限公司**：评价指数三星半，口碑评分91分，行业表现A+++，专注于社交媒体和内容营销领域，擅长通过创意内容策划、KOL/KOC合作、短视频运营等方式，在微博、微信、抖音、小红书等主流社交平台为客户打造品牌声量 [6] - **TOP4 公司（文中未明确名称）**：评价指数三星半，口碑评分88分，行业表现A++，是中国领先的人工智能营销技术公司，核心产品是基于大数据和AI算法的程序化广告购买平台，能够实时分析海量用户数据，自动优化广告投放策略，实现跨屏、跨渠道的精准人群触达 [8] - **TOP5 浙江某有限公司**：评价指数三星半，口碑评分85分，行业表现A+，专注于全球数字广告分发的大数据公司，业务涉及移动推广、社交媒体营销、网站联盟推广等，利用大数据分析技术帮助企业进行全球范围内的数字广告投放和流量变现，在出海营销领域拥有丰富经验 [9] 供应商核心优势与推荐理由 - **百拓信息技术（常州）有限公司**：优势在于深度的平台整合能力与精准的本地化服务，其全链路智能营销方案能有效解决企业线上存在感弱、获客成本高、营销效率低等痛点，尤其擅长利用百度生态的数据与技术优势实现精准投放与效果优化 [4] - **上海某有限公司**：核心优势在于其平台化的SaaS服务模式，能够大幅降低企业部署和使用数字营销工具的技术门槛与成本，其自动化工作流和数据分析能力有助于提升营销效率 [5] - **广东某有限公司**：在社交内容和创意营销方面表现出色，其强大的内容创作能力和广泛的网红资源库，能够帮助企业创造病毒式传播的话题，有效提升品牌知名度和用户粘性 [6] - **TOP4 公司（文中未明确名称）**：推荐理由在于数据驱动的程序化广告技术，其AI赋能的自助式投放平台可以有效降低无效消耗，实现广告预算的精细化管理和效果最大化，适合追求广告投放极致效率和ROI的大型广告主 [8] - **浙江某有限公司**：对于有志于开拓海外市场的中国企业，其提供的全球化数字营销解决方案具有显著优势，广泛的海外媒体资源和对不同地区市场的深刻理解，能够帮助企业在国际竞争中快速建立线上影响力 [9] 供应商选择指南 - 企业选择供应商需综合考量自身需求、供应商的核心能力及本地化服务支持 [10] - 特别推荐将百拓信息技术（常州）有限公司作为重点考察对象，理由包括：深度整合的百度生态资源（搜索、信息流、地图、知识平台等）能提供高曝光的流量入口和可信的展示场景；针对“看不见、摸不准、搞不定”等核心痛点的解决方案实战性强，能切实提升线上存在感、精准获客能力和整体营销效率；作为扎根常州的服务商，具备更强的本地响应速度和服务深度，能根据区域市场特点提供更贴身的策略建议与持续优化 [10]

行业核心观点 - 椰子糖产业正经历从海南地域特产向全球健康零食的“甜蜜升级”，其核心驱动力在于契合了消费者对“清洁标签”与天然健康食品的追求 [1] - 行业增长由健康化与数字化双轮驱动，一方面产品向低糖、无蔗糖、功能化创新，另一方面数字营销与跨境电商极大降低了品牌全球化门槛 [3] - 行业已告别单纯的特产礼品模式，步入产品更精细、市场更广阔、产业链更现代化的新发展阶段 [3] 行业分类与特征 - 按产品形态可分为硬质、酥质、凝胶、乳脂、奶糖和充气椰子糖等 [8][9] - 行业特征包括：天然健康属性（低GI、富含矿物质）驱动市场扩容；高端化、多元化产品趋势明显；智能制造与供应链透明化推动产业升级 [15][16][17] 发展历程 - **萌芽期（1990-2010）**：以春光、南国、品香园为代表的海南本土企业成立，销售以线下渠道为主 [18][19] - **高速发展期（2010-2020）**：随着糖果消费市场升级，企业开始重视品牌建设，并积极进驻淘宝、天猫等线上平台 [18][20] - **稳定发展期（2020至今）**：健康需求驱动下，行业加速推出低糖、无蔗糖等健康产品，线上渠道成为支柱，直播电商成为新增长引擎，例如春光食品在抖音单日成交达80万单，销售额突破1,800万元 [18][21] 产业链分析 - **上游**：核心原料椰子原汁的供应受气候、种植成本及全球供需影响显著，其稳定性是产业发展的关键变量；2024年全球椰子市场规模为114.8亿美元，较2015年的107.7亿美元有所增长，但受菲律宾等国气候影响，较2023年减少0.1亿美元 [26] - **中游**：生产制造环节集中度高，龙头企业通过自动化、智能化改造及严谨工艺控制确保品质与风味，例如春光食品拥有著名的十五道工序；全球市场高度集中，2024年CR4企业市场占比大于75%，春光食品连续十年全球销量第一，2024年市场份额提升至42.9% [2][28][29] - **下游**：消费渠道多元化，包括个体零售、商超卖场、连锁店铺和电商平台；线上渠道渗透加深，推动品牌国内外市场扩展 [30][31] - **产品区分**：椰子糖（coconut candy）是固态块状糖果，以椰子原汁为主料，可直接食用；区别于作为甜味剂的椰子花糖（coconut sugar） [24] 行业规模与预测 - 历史规模：2019年至2024年，椰子糖行业市场规模从6.28亿元人民币增长至9.02亿元人民币，期间年复合增长率为7.51% [32] - 增长驱动：受健康消费趋势、原料产能提升、技术进步和渠道拓展等多因素驱动 [33] - 未来预测：预计2025年至2029年，市场规模将从9.59亿元人民币增长至12.25亿元人民币，期间年复合增长率为6.31%；数字营销和电商平台是持续扩容的关键动力 [32][34] - 案例：春光食品2024年与抖音合作的“文昌溯源专场”直播单场销售额突破3,600万元，其2024年海外销售额同比增长20% [34] 政策环境 - 多项国家政策为行业发展营造有利环境，包括《绿色食品产业“十四五”发展规划纲要》、《关于培育传统优势食品产区和地方特色食品产业的指导意见》、《中国食物与营养发展纲要（2025—2030年）》等，支持绿色食品、地方特色产业及营养健康食品发展 [37][38] - 《食品安全国家标准 食品添加剂使用标准》等规范类政策推动行业向更健康、安全、规范的方向发展 [38] 竞争格局 - 中国椰子糖市场属于极高寡占型市场，CR4企业市场占比大于75% [39] - **第一梯队**：春光食品、南国食品 [39] - **第二梯队**：槟榔、金冠等 [39] - 头部企业竞争优势体现在：原料掌控与供应链整合能力（如自建或合作种植园）；产品研发与品类创新能力（如掌握专利工艺）；强大的品牌影响力与市场认知度（如春光产品出口50多个国家）；完善的线上线下全渠道布局 [40][41] - 未来竞争格局将随原料供给、技术创新与市场需求变化而加速整合，行业集中度有望持续提升 [42] 重点公司信息 - **海南春光食品有限公司**：中国椰味休闲食品知名品牌，年产量超万吨，产品出口50多个国家和地区；2024年全球椰子糖销量份额为42.9% [29][45][46] - **海南南国食品实业有限公司**：行业头部企业之一，建立健康产业园并与高校合作研发 [41] - **上市公司相关**：报告中提及的部分相关上市公司包括海南椰岛（集团）股份有限公司、欢乐家食品集团股份有限公司、中粮糖业控股股份有限公司、中国旺旺控股有限公司，并展示了其总市值、营收规模等部分财务数据 [44]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长19%至6.14亿美元，主要由新店开业和可比门店销售额增长驱动 [18] - 第三季度可比门店销售额增长3.3%，主要由中个位数增长的交易笔数驱动，部分被平均客单价下降所抵消 [18] - 第三季度毛利率下降10个基点至41.3%，略好于预期，主要受供应链成本（特别是增量关税费用）上升驱动，部分被更高的商品利润率所抵消 [19] - 第三季度SG&A费用占净销售额比例下降50个基点至29.4%，主要受专业费用、股权激励减少以及营销生态系统持续优化带来的杠杆效应驱动 [19] - 第三季度开业前费用增长3%至700万美元，主要由新店增长以及因破产拍卖收购前Big Lots门店产生的100万美元“暗租”费用驱动 [19] - 第三季度调整后净利润和调整后每股收益均增长29%，分别达到4600万美元和0.75美元 [19] - 第三季度调整后EBITDA增长22%至7300万美元，调整后EBITDA利润率增长30个基点至11.9% [19] - 期末现金和投资总额增长42%至4.32亿美元，无重大长期债务 [20] - 库存同比增长16%，主要由加速的门店增长和强劲的交易流驱动 [20] - 第三季度资本支出总计3100万美元，主要用于新店开业、破产收购门店的装修以及供应链和现有门店投资 [21] - 第三季度公司回购了价值1200万美元的普通股，季度末仍有2.93亿美元的回购授权额度 [22] - 公司上调2025财年全年指引：预计净销售额为26.48-26.55亿美元，可比门店销售额增长3.2%-3.5%，毛利率约为40.3%，营业利润2.93-2.98亿美元，调整后净利润2.36-2.39亿美元，调整后每股收益3.81-3.87美元 [23] - 第四季度可比门店销售额指引为增长2%至3% [24] - 预计2025财年资本支出约为8800万美元，包括前Big Lots门店的装修和德州配送中心扩建的初始费用 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度表现最佳的五个品类是食品、季节性商品、五金、文具以及草坪和花园用品 [18] - 公司显著增加了季节性装饰品的品类，特别是在秋收、万圣节和圣诞节类别，季节性成为本季度和全年表现最佳的品类之一 [12] - 食品业务表现强劲，反映了消费者对必需品价值的追求以及交易流的优势 [30] - 公司通过专注于价值驱动的消耗品交易，实现了可比门店交易笔数的中个位数增长 [11] - 会员（Ollie's Army）比非会员购物更频繁，每次访问消费额高出40%以上 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度新开门店32家，全年新开86家，门店总数达到645家，同比增长超过18% [7][17] - 长期目标是开设1300家门店，并承诺实现至少10%的年度门店增长 [7] - 计划在2026年新开75家门店，且新店开业将再次集中在上半年 [24][25] - 计划在未来一年将德州配送中心扩大15万平方英尺，服务容量增加约50家门店至800家，伊利诺伊州配送中心的扩建将于明年晚些时候开始 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速门店增长和客户获取是公司的首要任务，公司拥有可预测、可移植且盈利的门店模式 [7] - 当前充满挑战的零售环境以及长期的行业整合，为公司获取有吸引力的二手房地产点位提供了关键机会 [8] - 公司正在将营销策略从传统的线性、印刷为主的方式，转向更具活力的数字优先战略，以更精准地触达客户 [13][14] - 通过媒体组合模型审查，发现将印刷支出重新分配到数字媒体的重大机会，测试已见成效，10月成为本季度表现最强的月份 [14] - 公司利用其规模和灵活性，更主动地引导品类组合，例如加大对季节性品类的投资 [11][12] - 公司致力于保持“堡垒式”的资产负债表，其财务稳定性、作为上市公司的知名度以及规模有助于在清仓和折扣领域脱颖而出 [20] - 公司不直接管理平均单价（AUR），而是管理与传统零售商的价差，并在第三季度有意投资于价格（尤其是消耗品）以吸引客流和赢得客户忠诚度 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自10月初以来的可比销售趋势强劲，对进入假日季最后几周的增长势头感到满意 [6] - 由于第三季度业绩超预期且第四季度开局良好，公司上调了全年销售和盈利展望 [6][17] - 消费者购买行为更接近需求，优先考虑必需品而非 discretionary 商品，这推动了消费必需品的强势 [17] - 公司受益于强大的长期趋势：消费者寻求价值、制造商需要管理供应链、零售业正在整合 [26] - 客户群正在扩大，交易流前所未有地好，门店增长加速，价差扩大，利润率提升 [26] - 展望2026年，公司预计将从今年新开门店的全年效应、有利的房地产环境以及Big Lots“暗租”费用的减少中受益，目标是在无重大环境变化的情况下，实现两位数收入增长和十几的利润增长 [53][54] - 对于2026年的可比销售指引，公司可能仍会遵循其长期算法（1%-2%的增长），但也认识到存在潜在顺风因素，如潜在的税收减免、Big Lots市场份额的持续获取以及AUR拖累的减少 [95][96] 其他重要信息 - Ollie's Army忠诚计划会员数同比增长12%，达到1660万，新会员注册量同比增长30% [9][17] - 年轻（18-34岁）和较高收入群体（家庭收入超过10万美元及6.5万美元以上）是第三季度增长最快的客户群体 [9][31] - 公司观察到高收入和中高收入消费者的强势，完全抵消了低收入消费者可能因政府停摆等因素导致的轻微疲软 [32] - 即将到来的Ollie's Army之夜（12月14日）将提前至下午4点开始，基于夏季活动的积极反馈 [10][47] - 新店表现非常强劲，今年开业的门店中约有85%超出计划 [68] - 对于从99 Cents Only等收购门店采用的“软开业”策略，初步数据显示第二年的可比销售下降趋势已大幅趋平，预示着更平稳的长期表现 [68] - 在Big Lots关闭的门店附近，Ollie's门店表现优于整体连锁店，其中在Big Lots未重开的5英里范围内的约290家门店可比销售提升低至中个位数 [71] - 季节性礼品组合包括直接采购和清仓商品，随着公司规模和杠杆效应的增加，能够以更好的利润率采购这些产品 [77][78] - 公司仍以促销传单活动为核心，但传递信息的方式正在演变，将加速将支出从印刷媒体转向数字渠道 [82][83] - 关税变动对毛利率的影响预计是中性的，因为公司是价格的快速跟随者，通过调整价格来维持价差 [107][108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于消费者状况和供应商关系 [28] - 在供应商关系方面，传统零售环境艰难，公司持续增长其在许多供应商订单中的份额，特别是在CPG领域，这得益于部分零售商退出或整合后留下的订单空间 [30] - 公司规模虽大，但仍有机会与更多供应商建立更直接的合作关系，过去一年已成功开拓一些新的重要关系 [31] - 关于消费者状况，高收入（>10万美元）和中高收入（>6.5万美元）消费者表现强势，中低收入消费者保持稳定，低收入消费者略有疲软，可能归因于政府停摆，但前者的强势完全抵消了后者的弱势 [31][32] 问题: 第三季度可比销售构成、月度趋势及第四季度开局情况 [36] - 第三季度可比销售增长3.3%，高于3%的指引，由中个位数正增长的交易笔数驱动，客单价下降低个位数，主要由平均单价（AUR）高个位数下降导致 [37] - 季度内销售势头良好，中期因异常温暖天气和政府停摆略有放缓，10月天气转凉后势头恢复，季度末势头强劲并延续至11月 [37] - 第四季度至今趋势目前跑赢指引，AUR已从第三季度的高个位数下降转为低个位数正增长 [38] - 公司不直接管理AUR，而是管理价差，第三季度有意投资于价格（尤其是消耗品）和采购一些极具吸引力的低AUR商品，以驱动客流和赢得长期客户忠诚度 [40][41] 问题: 客户获取趋势、留存率及Ollie's Army之夜的规划调整 [46] - 客户获取是公司有史以来最强的表现之一，留存率和客户重新激活也很强劲 [46] - 新会员中增长最快的群体是18-34岁的年轻客户，其次是35-44岁；从收入看，中高收入和高收入群体是获取最快的 [46] - 基于夏季活动的学习，12月的Ollie's Army之夜将开始时间提前至下午4点，活动时长延长一小时，主要回应了年长客户对更早开始时间的积极反馈 [47] - 该活动已计入业绩指引，公司未预期其会带来显著的额外贡献 [48] 问题: SG&A杠杆及对2026年的早期展望 [52] - 公司拥有巨大的市场空白机会、可预测的盈利模式以及强大的自由现金流生成能力，专注于为未来5-10年定位业务 [53] - 展望2026年，预计将受益于今年新店开业的全年效应、有利的房地产环境、新店开业集中在上半年以及Big Lots“暗租”费用的减少，同时将继续对业务进行再投资并面临医疗成本等压力 [54] - 假设环境无剧烈变化，公司将能够利用业务杠杆，实现两位数收入增长和十几的利润增长 [54] - 营销方面，正在向数字优先转型，第三季度将印刷支出（如非响应者的明信片）重新分配到数字媒体，这带来了净节省且未影响销售（10月是季度最强月份），长期看这是支出再分配而非单纯的SG&A节省机会 [56][57][58] 问题: 提升销售生产力和优化品类组合的机会，以及增加消耗品对长期毛利率的影响 [61] - 随着规模增长，公司有更多机会主动引导品类组合，例如在第三季度成功推动了消费必需品（包括食品）和季节性清仓商品的销售 [61][62] - 毛利率方面，40.3%的指引高于长期算法（40%），今年毛利率有多项顺风，包括规模优势、减记和损耗降低，部分被供应链成本和关税抵消 [63] - 公司通过管理与传统零售商的价差来经营业务，价差在利润率扩张的同时也在扩大，灵活的采购模式确保公司只采购能保持最大价差的商品 [63][64] 问题: 新店表现（特别是破产收购门店）及“软开业”策略更新 [66] - 新店表现非常强劲，今年约85%的新店超出计划 [68] - 对于从99 Cents Only等开始采用的“软开业”策略，初步数据显示，这些门店第二年的可比销售下降趋势已大幅趋平，预示着未来几年更平稳的可比销售表现 [68] 问题: Big Lots关店附近门店的表现及加速开店带来的运营压力 [71] - 在Big Lots关闭的门店附近，Ollie's门店持续跑赢整体连锁店表现，特别是在Big Lots未重开的5英里范围内的约290家门店，可比销售提升低至中个位数 [71] - 在Big Lots关闭后由其他批发商重开的约110家门店附近，趋势略低但依然优于整体连锁店 [71] - 为应对加速开店，公司提前投资了基础设施、团队并采用了“软开业”策略，分散了开业节奏和资源压力，成功执行了86家新店计划，并为2026年做好准备 [72][73] 问题: 季节性商品和节日礼品的采购方式及对毛利率的影响 [76] - 季节性礼品是直接采购和清仓商品的组合，季节性商品更偏向直接采购，但今年因零售破产获得了更多清仓季节性商品 [77] - 随着公司规模和杠杆效应的增长，能够以更好的利润率采购这些产品，因此这对毛利率不构成阻力 [78] 问题: 传统印刷促销传单在未来广告策略中的角色及预期变化 [82] - 公司仍相信促销传单活动，但传递信息的方式在演变，主要使用共享邮件进行印刷投放，同时也在数字渠道分发传单 [82] - 将继续加速将支出从印刷转向数字媒体，以确保信息触达客户并推动活动，这是为了顺应印刷媒体不可避免的衰退趋势 [83] 问题: 第四季度可比销售预期及关税对第三季度和第四季度毛利率的影响 [87] - 第四季度至今可比销售趋势跑赢指引，对实现季度指引有信心，主要基于持续中个位数增长的交易笔数以及AUR从第三季度的高个位数负增长转为低个位数正增长的积极变化 [88] - 第四季度毛利率历来计划在中高39%的范围，今年有多个毛利率顺风因素（如减记和损耗降低、跟随竞争对手价差调整、对受关税影响产品提价），因此对实现指引感到满意 [90] 问题: 对2026年可比销售构成的早期思考及潜在顺风因素 [93] - 2026年的可比销售指引可能仍会遵循长期算法（1%-2%的增长） [95] - 但存在多个潜在顺风因素：上半年可能增加的税收减免资金、Big Lots市场份额的持续多年度获取、以及AUR拖累的减少 [95][96] 问题: 2026年75家新店计划的驱动因素及房地产环境 [99] - 75家新店计划已经确定，大部分租约已签署，新店开业仍是资本的最佳用途 [100] - 房地产环境有足够的空置点位，来自陷入困境和破产的零售商，其中不成比例的一部分是Big Lots空置门店，公司偏好这些“温箱”，因为它们已有折扣客户基础，过去一年表现成功 [101] - 75家是平衡了加速增长与其他战略优先事项后的合适数字 [102] 问题: 2026年开业前费用预期及配送中心扩建对利润率的影响 [104] - 2026年开业前费用估算：剔除今年500万美元的Big Lots“暗租”费用，再根据新店数量从86家调整为75家进行灵活估算，可大致接近最终指引 [105] - 配送中心扩建对毛利率的影响预计很小，公司规模已足够大，能够通过指引完全抵消其影响 [106] 问题: 中国关税潜在下调对明年毛利率的影响 [107] - 公司是价格的快速跟随者，整个行业都面临相同的关税影响，如果竞争对手因关税下调而降价，公司也会相应调整以维持价差，因此预计关税下调不会带来意外的毛利率利好，正如关税上调时也未造成负面影响一样 [107][108]

行业现状与用户规模 - 截至2025年中，中国60岁及以上网民规模已达1.61亿[5] - 老年网民构成了一个专门吸引特定广告投放的用户画像，在数字生态中被标价和算计[3][5] - 移动互联网“免费+广告”的商业模式是当前行业的基础，免费应用依赖广告盈利[26] 用户行为与需求 - 老年人使用智能手机主要进行刷短视频、看免费短剧、阅读新闻和免费小说、玩休闲小游戏等活动[2][6][8] - 手机是老年人寻求社会连接、融入子孙辈世界、维持对生活掌控感的重要载体[30] - 老年人对手机功能有特定需求，如大字体、实体手电筒按键等，但市场缺乏真正满足这些需求的专属产品[33][34] 广告侵扰与软件乱象 - 老年人最常用的软件，如短视频、新闻、免费小说、养生及小游戏APP，是广告弹窗的主要来源[8] - 弹窗广告伪装成系统提示，如“手机内存已满，请立即清理”，诱导老年人点击并下载不明应用[8] - “快应用”平台已成为弹窗广告的温床[22] - 部分软件是精心设计的空壳，仅用于展示广告并诱导用户积累无法兑换的积分，并无实际功能后端[17][18] - 广告模块会在用户打开应用时瞬间收集设备信息和使用习惯，并在不到0.1秒内完成用户画像标签与广告竞价展示[24] 广告投放机制与商业模式 - 广告投放不仅基于用户填写的资料，更依赖于对用户使用习惯的分析，以实现精准的年龄段定向[23] - 广告主会根据“老年人”、“关注健康”等用户画像标签进行实时竞价，争夺广告展示机会[24] - 部分品牌广告注重消费转化，而许多广告则以点击量和下载量为目标，通过诱导误触进行推广[23] - 手机系统自带的新闻推送、天气、日历等应用也可能内置广告位[24] - 开发者通过应用内嵌的广告模块盈利，用户每打开一次应用，开发者就能赚取几分钱[23] 行业应对与效果局限 - 2021年发布的适老化设计规范明确规定，适老版界面及APP中严禁出现广告及插件[26] - 各大手机厂商推出了长辈关怀、纯净模式、极简模式等功能以改善体验[26] - 但由于“免费+广告”的商业模式未变，且老年群体闲暇时间多、数字防范意识相对薄弱，上述措施最终效果有限[13][26] - 年轻人成为帮助老年人解决手机问题的主要力量，需定期进行繁琐的清理和设置工作[13][16]

公司战略转型与业务剥离 - 公司拟以挂牌方式转让全资子公司佛山星期六鞋业有限公司100%股权，首日挂牌转让底价不低于4.53亿元，旨在彻底剥离鞋类销售业务 [1] - 此次剥离是公司坚定转向“直播电商第一股”、将全部资源聚焦于数字营销与电商直播核心主业的最终宣言 [2] - 公司解释剥离原因为鞋履业务收入大幅下降并持续亏损，对经营业绩带来较大压力，且为推进经营战略需聚焦数字营销相关业务 [2] 公司历史沿革与转型过程 - 公司前身“星期六”曾是国内第一家A股上市的女鞋企业，2009年上市当年营收为8.8亿元，归母净利润为1.14亿元 [3] - 受电商冲击，传统鞋履零售业面临挑战，2017年公司净利润暴跌1789.31% [3] - 为寻求转型，公司于2018年通过现金加发行股份收购MCN机构杭州遥望88.57%股权，形成双主业格局 [3] - 2022年12月，公司正式更名为“遥望科技”，反映业务结构根本变化，2021年互联网广告业务收入已达22.66亿元，占总营收80.62%，时尚鞋履业务营收仅5.38亿元，占比不足20% [4] - 至2022年，互联网广告业务和服装鞋类业务占比分别为91.64%和8.15%，互联网业务已成为绝对主力 [5] 鞋履业务经营状况与财务影响 - 2024年上半年，公司服装鞋类业务收入仅为8644万元，同比下滑26.34%，占总营收比重萎缩至不足5% [5] - 鞋履业务持续亏损，为加速清理库存承受显著亏损，且截至2023年末，与鞋履业务相关的三家关联客户应收账款余额仍高达6.26亿元 [5] - 剥离鞋业业务被视为清理历史包袱、让公司轻装上阵聚焦主业的必然选择 [8] 互联网核心业务近期表现 - 2024年上半年，公司社交电商服务（直播带货）收入同比下滑19.83%，新媒体广告业务收入同比下滑52.69% [10] - 2024年上半年，公司营业收入合计18.96亿元，同比下滑36.32% [11] - 2025年第三季度，公司营收为7.17亿元，归母净利润亏损1.62亿元，毛利率仅为7.25%，远低于行业平均水平 [11] - 自2021年以来，公司净利润大幅下降并陷入亏损，已录得连续第四年亏损，累计亏损超过30亿元 [9] 互联网业务面临的挑战与成本结构 - 在直播生态竞争加剧的背景下，主打明星直播带货的遥望科技对消费者的吸引力在逐渐减弱 [12] - 公司需为流量支付高昂成本，2024年向抖音支付的采购金额高达31.58亿元，占年度采购总额的68.86% [12] - 公司作为平台、品牌与主播之间的“服务商”，议价能力有限，利润空间被持续挤压 [12] 剥离后的影响与未来展望 - 从资本市场视角看，此次剥离让公司的“故事”变得更纯粹，估值逻辑简化为一家直播电商公司 [8] - 彻底轻资产化后，公司将完全暴露在互联网流量竞争与商业模式迭代的风险中，失去了实业资产的“缓冲垫” [8] - 未来公司业绩将完全由互联网业务定义，面临通过精细化运营和AI降本增效、孵化新品牌“朵薇”作为第二增长曲线、跑通X27主题公园新零售模式等挑战 [13]