经营成果 - 2025年上半年营业收入23.61亿元，同比增长5.22% [5] - 归属上市公司股东净利润1.19亿元 [5] - 软件及IT解决方案板块收入15.69亿元，占比66.47% [5] - 金融科技解决方案产品线收入7.09亿元，增速15.94% [5] - 人工智能及大数据创新产品线收入0.64亿元，增速73.48% [5] - 业务数字化运营板块收入7.92亿元 [5] - 智慧客服及消费金融精准营销产品线收入4.62亿元，增速18.46% [5] 客户分布 - 金融业客户贡献收入21.86亿元，占比92.59% [6] - 人民银行及政策性银行客户收入0.56亿元，增速42.20% [6] - 非银金融机构客户收入2.10亿元，增速25.58% [6] - 非金融业客户收入1.75亿元，增速23.02% [6] - 中小银行客户收入2.30亿元，增速9.40% [6] - 新增法人客户22家 [6] - 中小银行客户5家 [6] - 非银金融机构客户9家 [6] - 非金融机构客户8家 [6] 技术布局与规划 - 重点布局人工智能、大数据、区块链、隐私计算及数字孪生等新一代信息技术 [4] - 未来将全面布局AI技术，推进技术研发、产品创新和业务场景落地 [6] - 联合战略合作伙伴国富量子推进出海业务拓展，探索东南亚、中亚等一带一路国家及地区商机 [6] - 在银行业务场景落地多个AI创新案例，相关业务收入显著增长 [7] - 中标某国有大行人工智能专家项目，聚焦AI风险管理场景与AI大模型基础技术平台 [9] 商业模式与合作 - 探索新型商业模式，如按AI应用效果付费 [8] - 客户对以效果为核心的服务计费模式接受度较高 [9] - 与国富量子的合作从三个层面逐步落地实施 [9] - 承担软件系统建设与平台服务支持职责 [9] - 完成对现有系统能力的全面评估 [9] - 启动交付实施的前期筹备工作 [9]

财务表现 - 上半年实现营收23.61亿元 同比增长5.22% 归母净利润1.19亿元 微降0.91% [1] - 软件及IT解决方案板块收入15.69亿元 占比66.47% 其中金融科技解决方案产品线收入7.09亿元 增速15.94% [1] - 人工智能及大数据创新产品线收入0.64亿元 增速73.48% 业务数字化运营板块收入7.92亿元 其中智慧客服及消费金融精准营销产品线收入4.62亿元 增速18.46% [1] 业务发展 - 人工智能及大数据创新产品收入激增 成功中标国有大行AI专家项目 成为增长核心引擎 [1] - 精准契合"人工智能+"国家战略 将技术导向转化为实际订单 在金融机构智能风控 监管报送等场景占据先发优势 [2] - 非金融业客户收入同比增长23.02% 新增8家法人客户 降低对金融业的单一依赖 [3] 客户结构 - 新增22家法人客户 中小银行 非银金融机构及非金融领域客户拓展成效显著 [1] - 金融客户内部结构持续优化 中小银行收入增长9.40% 人民银行及政策性银行收入增速达42.20% 非银金融机构收入增长25.58% [3] - 形成"全金融牌照+跨行业渗透"的客户矩阵 多元化布局有效缓冲行业波动压力 [1][3] 研发与技术 - 2023年初成立京北方研究院 系统推进前沿技术领域深化研究 强化与高等院校 科研机构战略合作 [2] - 设有博士后科研工作站 推动产学研协同与人才体系建设 [2] - 人工智能及大数据产品线毛利率较高 预计未来收入占比提升将带动公司总体毛利率提升 [2] 运营管理 - 构建矩阵式管理体系 依托全面预算管控与项目全流程管理机制 实现管理效能持续提升 [4] - 自主研发企业数字化管理系统(EDM) 采用分布式微服务架构 集成人工智能与云计算大数据技术 [4] - 实现经营数字化 流程自动化 决策智能化 对项目进行全生命周期管理和全流程实时监控 [4]

业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入23.6亿元，同比增长5.2%，毛利润同比增长4.5% [2] - 扣非后归母净利润1.1亿元，同比下滑6.6% [2] - 2025年第二季度营业收入12.0亿元，同比增长6.7%，毛利润同比增长7.7% [2] - 第二季度扣非后归母净利润0.7亿元，同比增长1.6% [2] 经营分析 - 金融科技解决方案业务营收7.1亿元，同比增长15.9%，毛利率较高 [3] - 人工智能及大数据创新产品营收0.6亿元，同比增长73.5%，未来为重点发展领域 [3] - 数智化运营及服务营收3.3亿元，同比下滑21.1%，人力外包业务逐渐淡化 [3] - 与国富量子合作成立合资公司，专注RWA技术平台开发，拓展Web3.0、AI及跨境支付场景 [3] - 积极拓展海外业务，已与中资客户在香港建立合作，并布局东南亚及"一带一路"市场 [3] 盈利预测与估值 - 预计2025~2027年营业收入分别为49.2/53.2/58.3亿元，同比增长6.2%/8.1%/9.5% [4] - 预计归母净利润分别为3.3/3.8/4.4亿元，同比增长6.8%/13.6%/16.5% [4] - 对应PE为44.7/39.3/33.8倍，维持"买入"评级 [4] 财务数据 - 2025E营业收入49.24亿元，归母净利润3.33亿元，摊薄每股收益0.537元 [9] - 2025E ROE为10.9%，每股经营性现金流净额0.69元 [9] - 2025E毛利率22.3%，营业利润率6.6%，净利率6.8% [11] - 2025E流动资产占比87.8%，货币资金11.84亿元 [11] 市场评级 - 近6个月内市场研究报告"买入"评级占比100% [12] - 历史目标价最高达42.92元（2023年10月） [12]

财务表现 - 公司上半年实现营业收入23.61亿元，同比增长5.22% [1] - 归属于母公司所有者的净利润1.19亿元，同比减少0.91% [1] - 基本每股收益0.14元 [1] 业务板块收入 - 软件及IT解决方案板块收入15.69亿元，占比66.47% [1] - 金融科技解决方案产品线收入7.09亿元，增速15.94% [1] - 人工智能及大数据创新产品线收入0.64亿元，增速73.48% [1] - 业务数字化运营板块收入7.92亿元 [1] - 智慧客服及消费金融精准营销产品线收入4.62亿元，增速18.46% [1]