文章核心观点 - 恒生电子执行总裁官晓岚认为，金融科技与人工智能将成为海南自贸港封关后财富管理行业转型升级的核心驱动力 [1] - 海南封关将吸引投资者与金融机构聚集，带来金融市场与基础设施的创新建设需求，为金融科技公司带来巨大机会 [3][4] - 三亚未来有望成为人民币全球化投资、金融科技应用和全球金融数据服务三大高地 [3][13] 海南自贸港与财富管理行业机遇 - 海南封关运作将吸引大量投资者涌入，进而带动金融机构在海南进行业务布局 [4] - 金融市场及金融基础设施将因新客户与新业务而产生更多创新与建设需求 [4][5] - 海南特别适合在中央金融“五篇大文章”的政策背景下，探索养老金融与绿色金融的发展 [4] - 三亚吸引力高，未来可能在制度探索中建立场外交易所等新型金融基础设施 [6] 金融科技在财富管理中的核心作用 - 财富管理的核心在于打通居民资金投向创新企业的路径，这需要交易、风险管理等全方位的金融科技服务支撑 [3][5] - 公司为金融机构提供技术，助力实现更顺畅的交易，包括探索5×24小时交易模式，覆盖场内、场外、现货、期货 [5] - 公司帮助国家级交易所、登记结算机构及其他金融基础设施建设相关系统，并希望参与海南国际清算所等本地设施建设 [6] - 内地财富管理行业正在从收益驱动向风险管理驱动转型，这对金融科技和数据服务提出了更高要求 [6] 人工智能在投资研究环节的应用 - 在投资研究环节，大模型能高效处理信息，帮助研究员将撰写报告的偏差从25%以上缩小至15%左右 [3][8] - 公司与一家大型资产管理公司合作的买方投研系统，显著帮助了研究员 [8] - 通过AI方式，买方机构可以API接口方式高效处理卖方报告，大大提高了信息处理效率 [8] - 卖方机构利用大模型后，处理小红书、抖音等非结构化数据的能力非常强，可自行提炼总结 [8] - 在投研问答中，AI可将原来需花费一整天的回复时间大幅缩短，且引用的数据观点有依据，可信度高 [9] 人工智能在投顾环节的应用 - AI投顾系统可根据客户画像，快速生成满足客户个性化需求的资产配置建议，提供给投顾人员 [3][9] - 系统覆盖公募、私募、理财产品、保险、股票等多种资产类型，通过账户分析形成资产配置方案建议 [10] - AI工具能有效聚合产品信息并与客户需求匹配，使投顾的个性化服务更准确高效，误差小，客户满意度提高较多 [12][13] - 公司助力金融机构从销售驱动转向真正的买方投顾模式，站在客户角度进行长期资产配置 [5] 人工智能在风险管理与客户服务中的应用 - AI在风险管理中可根据概率揭示潜在风险，辅助风险管理与合规岗位做出判断 [10] - 在客户服务方面，大模型可用于呼叫中心，实现7×24小时服务，并在短对话中难以与真人区分 [10] - AI对情绪已有体感，能够提供一定的情绪价值 [10] 数据服务与AI的协同发展 - AI时代对数据的依赖更高，数据比算法和算力更重要 [11] - 公司控股子公司恒生聚源为超过一千家金融机构提供金融市场数据 [11] - 在海南，可以利用三亚获得更多基于人民币的全球数据，形成独特观点，使财富管理更高效 [11][13] - 恒生聚源推出了AI友好数据库AIDB，让AI更容易找到所需数据，未来可将财富管理个性化数据做成AI友好数据库 [11] - 数据是核心，需要结合产品数据和丰富的客户画像数据，在服务中利用并形成建议推荐给一线投顾 [12] 公司实践与合作案例 - 公司与嘉实财富等头部机构合作，帮助其以买方投顾方式推进业务 [12] - 许多头部机构今年在AI上投入不少资金，效果可以，有效解决了投顾了解全部金融产品难度大的问题 [13] - 公司通过提供更好的工具，结合金融市场数据和产品数据，为财富管理机构提供更好用的产品 [13]

公司上市与市场地位 - 北京宇信科技集团股份有限公司已向香港联交所提交主板上市申请，联席保荐人为巴黎证券(亚洲)及华泰香港 [1] - 公司是一家已上市的中国金融科技解决方案提供商，业务覆盖国内及海外市场，为广泛的金融机构提供全栈科技解决方案，在金融科技行业已运营二十余年 [1] - 按收入计算，公司于2022年至2024年连续三年在所有中国公司中于银行类金融科技解决方案市场排名第二，在中国上市公司中排名第一，2024年市场份额为2.1% [1] 财务表现 - 公司2022年度净利润为2.53亿元 [1] - 公司2023年度净利润为3.26亿元 [1] - 公司2024年度净利润为3.80亿元 [1]

公司上市申请与业务概况 - 北京宇信科技集团股份有限公司于12月24日向港交所主板提交上市申请，联席保荐人为华泰国际与法国巴黎银行 [1] - 此为该公司年内第二次递表，首次递表日期为6月18日 [1] - 公司为已上市的中国金融科技解决方案提供商，在中国A股的股票代码为300674.SZ [1] 公司市场定位与业务板块 - 公司在国内及海外市场均有运营，为广泛的金融机构提供以产品为导向的全栈科技解决方案 [1] - 主营业务分为三大板块：银行科技解决方案、非银科技解决方案和运营服务 [1] - 银行及非银科技解决方案具体涵盖信贷业务、数字银行业务、金融监管业务、数据业务及智能金融业务 [1] - 公司运营服务以生态合作与伙伴关系为特色 [1]

股价表现与交易数据 - 11月24日盘中上涨2.02%，报19.19元/股，成交7549.02万元，换手率0.47%，总市值166.47亿元 [1] - 资金流向显示主力资金净流入38.59万元，大单买入819.80万元（占比10.86%），卖出781.21万元（占比10.35%） [1] - 今年以来股价累计上涨92.17%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌2.69%，近20日下跌12.21%，近60日下跌29.45% [1] - 今年以来10次登上龙虎榜，最近一次为8月22日，当日龙虎榜净买入472.31万元，买入总计5.11亿元（占总成交额11.61%），卖出总计5.06亿元（占总成交额11.50%） [1] 公司基本面与业务构成 - 2025年1-9月实现营业收入36.13亿元，同比增长5.14%，归母净利润2.43亿元，同比增长7.94% [2] - 公司主营业务为向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务 [1] - 主营业务收入构成：软件开发及服务33.73%，金融科技解决方案30.03%，智慧客服及消费金融精准营销19.58%，数智化运营及服务13.95%，人工智能及大数据创新产品2.71% [1] - A股上市后累计派现3.18亿元，近三年累计派现2.61亿元 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至11月20日股东户数为9.00万户，较上期减少2.90%，人均流通股9377股，较上期增加2.98% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股583.78万股，较上期增加168.81万股 [2] - 华宝中证金融科技主题ETF（159851）为第五大股东，持股568.12万股，较上期增加268.07万股 [2] - 南方中证1000ETF（512100）为第七大股东，持股317.13万股，较上期减少8.51万股，华夏中证1000ETF（159845）为第十大股东，持股188.65万股，较上期减少1500股，广发中证1000ETF（560010）退出十大股东之列 [2] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [2] - 所属概念板块包括互联金融、数字货币、百度概念、操作系统、跨境支付等 [2]

股价表现与资金流向 - 11月20日盘中下跌2.09%，报19.24元/股，成交额9341.39万元，换手率0.57%，总市值166.90亿元 [1] - 当日主力资金净流出1849.69万元，特大单净卖出362.21万元，大单净卖出1487.48万元 [1] - 今年以来股价累计上涨92.67%，但近期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌2.34%、7.94%、16.49% [1] - 今年以来已10次登上龙虎榜，最近一次为8月22日，龙虎榜净买入472.31万元，买入总额5.11亿元（占总成交额11.61%），卖出总额5.06亿元（占总成交额11.50%） [1] 公司基本概况与业务构成 - 公司成立于2009年12月16日，于2020年5月7日上市，主营业务是向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务 [2] - 主营业务收入构成：软件开发及服务占33.73%，金融科技解决方案占30.03%，智慧客服及消费金融精准营销占19.58%，数智化运营及服务占13.95%，人工智能及大数据创新产品占2.71% [2] - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括互联金融、数字货币、操作系统、跨境支付、百度概念等 [2] 财务数据与股东情况 - 2025年1-9月实现营业收入36.13亿元，同比增长5.14%；归母净利润2.43亿元，同比增长7.94% [2] - A股上市后累计派现3.18亿元，近三年累计派现2.61亿元 [2] - 截至11月10日，股东户数为9.26万，较上期减少4.56%；人均流通股9105股，较上期增加4.78% [2] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股583.78万股，较上期增加168.81万股 [3] - 华宝中证金融科技主题ETF（159851）为第五大流通股东，持股568.12万股，较上期增加268.07万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第七大流通股东，持股317.13万股，较上期减少8.51万股；华夏中证1000ETF（159845）为第十大流通股东，持股188.65万股，较上期减少1500股 [3] - 广发中证1000ETF（560010）退出十大流通股东之列 [3]

进博会平台作用 - 进博会是中国持续扩大高水平对外开放、与世界共享市场机遇的重要平台[1] - 阿联酋作为主宾国以"创新、可持续与伙伴关系"为主题展示发展方向[1] - 阿联酋通过进博会向中国及全球观众展示充满活力的营商环境与技术专长[1] 阿联酋参展行业与成果 - 阿联酋参展企业覆盖基础设施、可再生能源、生命科学等领域[1] - 集中发布智慧能源解决方案、人工智能驱动的金融服务以及可持续建筑技术等创新成果[1] - 阿联酋的可再生能源技术、先进建筑材料、金融科技解决方案、优质消费品及医疗健康产品等越来越多地进入中国市场[1] 中阿双边经贸关系 - 中国是阿联酋第一大贸易伙伴，阿联酋是中国在西亚北非地区第二大贸易伙伴和第一大出口市场[1] - 2024年中阿双边贸易额首次突破1000亿美元，同比增长7.2%[1] - 2025年上半年共有772家中国企业在迪拜注册，同比增长3.8%[1] 合作领域与模式 - 双方可在数字化转型、可再生能源与智慧基础设施等领域进一步深化合作[1] - 中国企业为阿联酋带来人工智能、金融科技、现代物流和生命科学等领域的先进技术与管理经验[1] - 双向互动催生了合资经营、联合研发、人才共育等多元合作模式[1] 投资促进活动 - 首届阿联酋国际投资峰会中国峰会在上海同步举办，搭建投资对接桥梁[1] - 选择上海因其作为全球重要的金融与贸易枢纽，拥有先进的基础设施和活跃的投资生态[1] - 峰会旨在助力各方探索协同发展路径、缔结长期稳定的伙伴关系[1]

股价与交易表现 - 11月5日盘中股价下跌2.01%，报20.43元/股，成交额7658.55万元，换手率0.44%，总市值177.22亿元 [1] - 当日主力资金净流出934.70万元，其中大单买入680.83万元（占比8.89%），卖出1615.53万元（占比21.09%） [1] - 今年以来股价累计上涨104.59%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌4.76%，近20日下跌2.85%，近60日上涨1.24% [1] - 今年以来共10次登上龙虎榜，最近一次为8月22日，当日龙虎榜净买入472.31万元，买入总计5.11亿元（占总成交额11.61%），卖出总计5.06亿元（占总成交额11.50%） [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务 [1] - 主营业务收入构成：软件开发及服务占33.73%，金融科技解决方案占30.03%，智慧客服及消费金融精准营销占19.58%，数智化运营及服务占13.95%，人工智能及大数据创新产品占2.71% [1] - 2025年1-9月实现营业收入36.13亿元，同比增长5.14%；归母净利润2.43亿元，同比增长7.94% [2] - A股上市后累计派现3.18亿元，近三年累计派现2.61亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至10月31日，股东户数为9.71万户，较上期增加1.24%；人均流通股8689股，较上期减少1.22% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第四大股东，持股583.78万股，较上期增加168.81万股 [3] - 华宝中证金融科技主题ETF（159851）为第五大股东，持股568.12万股，较上期增加268.07万股；南方中证1000ETF（512100）为第七大股东，持股317.13万股，较上期减少8.51万股 [3] - 华夏中证1000ETF（159845）为第十大股东，持股188.65万股，较上期减少1500股；广发中证1000ETF（560010）退出十大股东之列 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [2] - 所属概念板块包括电子身份证、互联网金融、金融科技、跨境支付、数据要素等 [2]

公司基本情况 - 公司成立于2003年11月21日，于2015年5月27日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是一家领先的金融科技解决方案提供商，为金融机构提供全流程解决方案 [1] - 公司所属申万行业为计算机 - 软件开发 - 垂直应用软件，概念板块包括RWA概念、跨境支付、电子支付核聚变等 [1] - 主营业务涵盖数字化转型创新业务及传统业务 [1] 经营业绩与行业地位 - 2025年三季度营业收入为4.53亿元，在行业102家公司中排名第49位 [2] - 行业平均营业收入为17.12亿元，中位数为4.19亿元 [2] - 2025年三季度净利润为6689.15万元，行业排名第22位 [2] - 行业平均净利润为2643.13万元，行业中位数净利润为-719.92万元 [2] 财务健康状况 - 2025年三季度资产负债率为5.79%，低于去年同期的6.86%，且远低于行业平均的31.94% [3] - 2025年三季度公司毛利率为40.89%，高于去年同期的33.00%，略低于行业平均的41.71% [3] 公司治理与股东结构 - 公司实际控制人为董事长周志群，其2024年薪酬为280.04万元，较2023年增加8.46万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为11.68万，较上期减少15.97% [5] - 户均持有流通A股数量为4537.58股，较上期增加19.01% [5] - 十大流通股东中出现机构投资者增持及新进，例如华宝中证金融科技主题ETF持股增至694.80万股，香港中央结算有限公司为新进股东 [5]

股价与交易表现 - 10月28日盘中下跌2.01%，报21.42元/股，成交额3.07亿元，换手率1.69%，总市值185.81亿元 [1] - 当日主力资金净流出4676.12万元，特大单净流出1707.86万元，大单净流出2968.26万元 [1] - 今年以来股价累计上涨114.50%，但近期表现疲软，近20日下跌2.19%，近60日下跌1.74% [1] - 今年以来已10次登上龙虎榜，最近一次为8月22日，当日龙虎榜净买入472.31万元 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务是向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务 [2] - 2025年1-9月实现营业收入36.13亿元，同比增长5.14%，归母净利润2.43亿元，同比增长7.94% [2] - 主营业务收入构成：软件开发及服务占33.73%，金融科技解决方案占30.03%，智慧客服及消费金融精准营销占19.58%，数智化运营及服务占13.95%，人工智能及大数据创新产品占2.71% [2] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括电子身份证、跨境支付、金融科技等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至10月20日，股东户数为9.59万户，较上期减少2.94%，人均流通股增至8797股，较上期增加3.03% [2] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股583.78万股，较上期增持168.81万股 [3] - 华宝中证金融科技主题ETF为第五大流通股东，持股568.12万股，较上期增持268.07万股 [3] - 部分中证1000指数ETF持仓出现调整，南方中证1000ETF减持8.51万股，广发中证1000ETF退出十大流通股东 [3] 分红记录 - A股上市后累计派发现金红利3.18亿元，近三年累计派现2.61亿元 [3]

股价表现与交易情况 - 10月23日盘中下跌2.01%，报20.51元/股，成交2.24亿元，换手率1.27%，总市值177.92亿元 [1] - 当日主力资金净流出1035.86万元，特大单与大单买卖占比显示资金呈净卖出状态 [1] - 今年以来股价累计上涨105.39%，但近期表现疲软，近5日、20日、60日分别下跌1.44%、9.73%、4.43% [1] - 今年以来已10次登上龙虎榜，最近一次为8月22日，当日龙虎榜净买入472.31万元 [1] 公司基本概况与业务构成 - 公司主营业务为向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务 [2] - 主营业务收入构成为：软件开发及服务33.73%，金融科技解决方案30.03%，智慧客服及消费金融精准营销19.58%，数智化运营及服务13.95%，人工智能及大数据创新产品2.71% [2] - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括跨境支付、金融科技等 [2] - 截至10月10日，股东户数9.88万，较上期减少1.73%，人均流通股8538股，较上期增加1.76% [2] 财务业绩与分红记录 - 2025年1月-9月实现营业收入36.13亿元，同比增长5.14%，归母净利润2.43亿元，同比增长7.94% [2] - A股上市后累计派现3.18亿元，近三年累计派现2.61亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股583.78万股，较上期增加168.81万股 [3] - 华宝中证金融科技主题ETF为第五大流通股东，持股568.12万股，较上期增加268.07万股 [3] - 南方中证1000ETF和华夏中证1000ETF持股有所减少，广发中证1000ETF退出十大流通股东之列 [3]