宏观政策与监管动态 - 2026年中央一号文件发布，聚焦锚定农业农村现代化和推进乡村全面振兴，将集成推出一批务实管用、有含金量的政策举措 [1][5][23] - 中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议，要求加强与财政政策协同，并强化消费领域金融支持 [2][9][27] - 工信部表示将紧扣高质量发展和高水平安全，加快推进驾驶自动化、碰撞安全等重点标准研制，以促进汽车产业提升 [3][20] - 中国人民银行于2月4日开展750亿元7天期逆回购操作，利率维持1.4%，当周（2月2日至4日）7天期逆回购口径累计实现净回笼6745亿元 [14][33] 有色金属与矿业 - 全球金、银、铜等有色金属价格持续走高并攀升至高位，推动国际矿业企业并购热情升温，中资企业表现尤为亮眼 [11][29] - 金属高价助推洛阳钼业、紫金矿业等矿业巨头2025年业绩预期创下新高，企业市值也攀升至历史高点 [11][29] - 金属牛市驱动下游矿企资本开支增长，使矿山设备商（如耐普矿机、南矿集团、福事特）备受市场关注并获机构密集调研 [7][25] 科技与高端制造 - 商业航天产业在政策与资本助推下进行“上市竞速”，多家企业更新IPO进程，券商资本已通过股权纽带布局该赛道 [6][24] - 人形机器人技术取得突破，浙江大学杭州国际科创中心等联合发布了首款峰值速度达10米/秒的全尺寸人形机器人“Bolt” [13][32] - 受益于AI算力需求攀升，半导体行业盈利显著修复，超过110家A股半导体公司发布2025年业绩预告，超一半预计盈利同比增长 [12][30] - 在发布业绩预告的半导体公司中，按预估上限计算，澜起科技盈利规模居首，其次为中微公司、寒武纪-U，兆易创新、江波龙等存储企业盈利也居前 [12][31] 人工智能与数字消费 - AI漫剧市场迎来爆发，DataEye研究院预计2025年国内漫剧用户规模约1.2亿，2026年有望增长至2.8亿 [10][28] - 互联网大厂春节抢红包活动与各自AI产品深度融合，反映出行业竞争正从传统流量争夺转向AI应用入口流量与生态培育的比拼 [15][16][34] - 智慧零售受益于AI技术应用爆发，增长动能增强，弗若斯特沙利文报告预计其市场规模到2030年将增长至约645亿元，年复合增长率达22% [17][35] - 电商年货节榜单显示，智能化、个性化商品（如AI眼镜）以及美发、家政等服务消费需求旺盛，春节消费热潮被进一步点燃 [8][26] 金融市场与产品动态 - A股商业航天、有色金属等热门板块进入宽幅震荡的高波动区间，导致部分相关场外指数基金跟踪误差明显放大 [4][21] - 已有场外卫星主题指数基金管理人主动采取措施，暂停100万元以上的大额申购 [4][21]

行业技术突破与商业化进展 - 浙江大学杭州国际科创中心联合镜识科技、凯尔达集团发布全球首款峰值速度达10米/秒的全尺寸人形机器人“Bolt”，标志着我国在人形机器人高速运动与控制领域取得突破 [1] - “Bolt”的发布以极致运动能力拓展了科技体育、智能陪练等全新应用场景，为行业从技术研发向商业化落地加速迈进提供了重要示范 [1] - 2025年以来，行业在运动控制、核心零部件、基础算法等领域完成前期布局并实现关键突破，例如智元机器人发布GO-1通用具身基座大模型，宇树科技发布UnitreeDex5灵巧手，星动纪元发布国内首个由VLA模型驱动的全身高自由度人形机器人“星动L7” [2] - 2025年是我国人形机器人产业实现从“0—1”到“1—10”跨越的关键一年，技术创新成果已从单点突破转向系统集成，形成全链条技术闭环与生态协同格局 [2] - 行业正逐步攻克“量产难、成本高、适配弱”等痛点，推动应用场景从单一向多元拓展，为未来大规模商业化应用筑牢根基 [3] 市场规模与资本动态 - IDC报告显示，2025年全球人形机器人出货量约为1.8万台，同比增长约508%，其中中国厂商占据主导地位 [3] - 高工机器人产业研究所预测，2026年国内人形机器人产业将进入规模化放量阶段，预计出货量将达到6.25万台 [4] - 2025年中国机器人行业过亿元/近亿元融资事件主要发生在人形机器人与具身智能（58起）、零部件（14起）等领域，其中人形机器人与具身智能领域融资事件占比超70% [3] - 北京人形机器人创新中心近日宣布完成首轮市场化融资，规模突破7亿元 [3] 政策支持与产业发展 - “具身智能”在2025年首次被写入《政府工作报告》，随后印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》提出“建设人形机器人中试基地和训练场”，国家“十五五”规划建议将“具身智能”视为新的经济增长点 [3] - 一系列顶层设计相继出台，为人形机器人产业构建起清晰的发展路径与政策支撑体系 [3] - 在政策扶持、技术突破、产业与融资规模扩张等多重因素推动下，行业正加速发展 [3] 产业链上市公司动态 - 昊志机电的谐波减速器、行星减速器与关节模组等核心产品，已向部分人形机器人厂商送样并形成小批量订单 [5] - 巨轮智能最新研发的可适用于人形机器人的若干规格XT减速器产品，可满足人形机器人轻量化需求，提高减速器刚性、精度和寿命 [5] - 美的集团在2025年12月首次正式披露超人形机器人“美罗U”，为行业首创的六臂轮足式人形机器人 [5] - 产业链上市公司需聚焦一体化关节、灵巧手、高性能减速器等核心硬件的技术突破与国产化，同时深耕具身智能大模型、端到端决策算法等软件创新，推动软硬件深度协同 [5]

公司研发进展 - 浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院正式发布全尺寸人形机器人Bolt [1] - Bolt机器人身高175厘米、体重75公斤，其命名灵感来源于短跑传奇“飞人”博尔特 [1] - 研发团队在2025年1月曾发布四足机器人“黑豹”，此次将技术积累延伸至人形机器人领域 [1] - 接下来，研发团队将进一步优化Bolt人形机器人系统，推动其在服务、制造等领域的落地应用 [1] 技术突破与性能 - Bolt机器人以10米/秒的奔跑速度，成为目前全球跑得最快的全尺寸人形机器人 [1] - 该成果标志着我国在人形机器人高速运动与控制领域取得重要突破 [1] - 此前发布的四足机器人“黑豹”以超10米/秒的速度创下全球四足机器人最快奔跑纪录 [1] - 研发成果展现了团队在运动控制方面的持续创新能力 [1] 行业应用前景 - 机器人未来在应急响应、工业作业等场景的应用提供了新的可能性 [1] - 推动人形机器人在服务、制造等领域的落地应用，为人形机器人产业发展提供新的技术范本 [1]

纪要涉及的行业或公司 * **行业**：人形机器人行业 [1] * **涉及公司**：科达利、长盈精密、恒立液压、隆盛科技、双林股份、峰岹科技、宏润建设、镜识科技、智元、北京人形机器人创新中心 [1][2][3][4][5][6] 核心观点与论据 * **供应链进展与客户合作** * 科达利近期向北美客户T送样，产品涵盖减速器、模组、丝杠等，并在机器人结构件方面有合作，其东南亚和北美基地有望布局机器人产能，预计今年机器人产品收入可达大几千万规模 [1] * 长盈精密的北美客户进行了为期2天的审厂，并确定采购其力控环方案，公司是该客户目前唯一确定的供应商，原有及新增料号将提升单件价值 [1] * 恒立液压与机器人客户对接顺利，产品机械效率超过客户要求，公司处于量产准备期，正在采购欧洲高精度车床，若客户T顺利完成三代定型，公司供货有望在2026年上半年实现收入确认 [2][3] * 隆盛科技通过NDK供应客户T具有强确定性，谐波减速器份额想象空间大，同时还有其他确定客户，作为江苏省牵头单位，其灵巧手和本体业务有明确落地场景 [3] * 双林股份的线性关节模组实现全流程自主研发，已完成多轮送样及小批量交付，并在客户XP处装机效果惊艳，其自主开发的灵巧手产品将于近期完成首期样品 [3] * 峰岹科技卡位机器人关节大脑，深度绑定头部供应链，与多家一级供应商客户合作，其机器人微控制单元和旋转变压器份额有望大幅提升 [4] * **产能规划与技术布局** * 双林股份规划年产能为滚柱丝杠100万套、滚珠丝杠40万套、关节模组50万套 [4] * 多家一级供应商反馈电机芯片目前采用海外产品居多，未来将替换成国产微控制单元加旋转变压器方案 [4] * **新产品发布与行业动态** * 镜识科技正式发布人形机器人Bolt，奔跑速度可达10米/秒，成为全球最快人形机器人 [5][6] * 智元将于2月8日直播全球首个大型机器人晚会“机器人奇妙夜” [6] * 北京人形机器人创新中心完成首轮融资超7亿元，步入市场化运营新阶段，其研发的具身天工Ultra曾于2025年4月自主完成半程马拉松并夺冠 [6] 其他重要内容 * **市场信息性质**：所有信息均标注为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议 [1][6] * **关联关系**：宏润建设是镜识科技的核心股东与战略合作伙伴 [5]