文章核心观点 - AI算力需求推动先进制程产能极度紧张，台积电CEO魏哲家表示现有产能与客户需求相比还差约3倍 [1][2] - 台积电在全球AI芯片供应链中的关键地位持续攀升，其全球制造布局被视为AI时代的基础建设 [1][2] 公司动态与行业地位 - 台积电CEO魏哲家与前董事长刘德音共同获颁美国半导体产业协会最高荣誉“罗伯特·诺伊斯奖”，超微董事长暨执行长苏姿丰亲自颁奖 [1] - 美国商务部长Howard Lutnick肯定台积电的领导改变了世界，推动了先进制造与全球科技进步 [1] - 该奖项代表全球对台积电长期推动先进制程、先进封装与制造生态系统贡献的高度肯定 [2] 技术发展与产能状况 - 台积电从7纳米、5纳米、3纳米到即将量产的2纳米，在过去十余年间跨越多个技术节点 [2] - 公司CEO魏哲家直言先进制程产能“不够、不够、还是不够”，客户需求远超预期 [1][2] - 公司在美国、日本、欧洲等地加速建厂，以应对强劲的晶圆需求 [2]

公司荣誉与领导层 - 公司董事长兼CEO及前董事长共同获得美国半导体产业协会年度最高荣誉罗伯特・诺伊斯奖 [1] - 这是公司继2008年由创办人获奖后，其前后任领导者再度同时获得此最高荣誉 [3] - 公司领导层强调该荣誉属于整个公司团队 [3] 先进制程产能状况 - 公司CEO在颁奖典礼上罕见直言先进制程产能"不够、不够、还是不够" [1] - 受AI算力推动，先进制程需求急速攀升，客户需求远超预期 [1][3] - 根据各大客户的产品规划与成长预期，公司现有先进制程产能大约还差3倍 [3] - 公司CEO甚至笑称原本想穿着"No more wafer"字样的T恤上台，暗示晶圆需求强劲到难以消化 [3]

**行业与公司** * 行业涉及半导体制造 特别是存储芯片领域 公司包括长江存储 长鑫存储 中芯国际 华虹等国内Fab厂[1][2][3] * 供应链涵盖半导体设备 材料及零部件 具体公司包括中微公司 拓荆科技 新恩威 华创 安吉科技 科玛科技 北方华创 晶盛达 雅克科技等[1][12][13] **核心观点与论据** * 美国禁令加速中国半导体设备国产替代 非光刻和检测设备领域国产化率逐步提高 缓解产能扩张瓶颈[1][2] * 中美贸易博弈导致芯片原产地认定 国内中芯国际 华虹等Fab厂获得订单回流 稼动率较高 表现优于其他地区[1][4] * 国产替代核心目的是确保供应链安全 防止未来摩擦导致供应链断裂 设备材料零部件（掩模板 气体 湿化学品等）环节发展潜力显著[5][7][8] * 国产替代和华为产业链是科技板块中相对低位且具投资潜力的领域 重点关注3D封装 先进制程 先进封装等 AI算力增长带来市场机会[1][6] * 长存和长鑫均在筹备IPO 产能扩张温和但超年初预期[1][9] * 长存FAB 3将在2026年进行层数升级和国产化率提高 Nan产品层数将达300层以上 国产化率预计达60%-80%[1][9] * 长存预计2026年二季度至三四月份分三阶段扩产招投标 总量约5~6万片 对应设备采购需求约50~60亿美金 刻蚀设备占比约40% 薄膜沉积占25%[1][10] * 长兴预计2026年扩产可达6~7万片 对应设备采购需求约60亿美金 新品HBM 3技术节点将在二季度突破 数据中心对SSD和HBM需求快速提升推动扩产[3][11] * 中国芯片需求占全球约1/3 但先进制程及存储产能远未达到该水平 未来仍需大力扩展 刻蚀 薄膜沉积及离子注入等环节紧迫性更强[3][12] **其他重要内容** * 成熟逻辑 模拟 功率等领域扩产或放缓 但先进制程和存储领域将加速扩产[1][3] * 长存未来可能从10万片扩展到15万片或直接开设FAB 4再扩10万片[10] * 推荐关注去美化 高弹性订单增长的标的 如中微 拓荆 新恩威 华创等 上游环节安吉科技 科玛科技也值得关注[12][13]

财报核心预期 - 第二季度净利润预计增长53%至3794.15亿新台币（129.1亿美元），创下公司历史季度新高，去年同期为2478.45亿新台币 [1] - 第二季度营收增长39%至9338亿新台币（317.7亿美元），超过公司284亿至292亿美元的业绩指引 [1] - 基于上半年强劲表现，公司有望在2025年实现约20%的收入增长 [1] 业绩驱动因素与关注点 - 投资者需重点关注先进制程需求以及未来两到三年人工智能订单的能见度 [1] - 花旗预计公司不会上调业绩指引，主要原因为美国关税不确定性及关税前置活动的影响 [1]