养老金融是中央金融工作会议提出的金融"五篇大文章"之一。券商在为养老事业注入金融活水的同时， 正构筑自身发展的第二曲线。 打开投融资空间 近年来，政策持续精准发力，为养老金融发展筑牢制度根基。2023年，中央金融工作会议首次提出做好 养老金融大文章。去年年底印发的《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意 见》明确提出，到2028年，养老金融体系基本建立；到2035年，基本实现中国特色金融和养老事业高质 量发展的良性循环。 当前，我国养老金融正在逐步发展，但也面临挑战。一方面，在养老金管理领域，市场化、专业化的投 资运营能力建设任重道远。另一方面，养老健康、照护服务、适老产品等产业仍处于起步发展阶段，具 有轻资产、回报周期长等特征，传统信贷支持有限，亟需多元融资工具予以支持。 在此背景下，探索可持续的养老金融路径成为现实需求。业内专家表示，打造可持续养老金融路径旨在 构建一个能自我造血并与社会经济良性互动的系统，通过模式创新、产业联动和科技赋能保障养老体系 长期稳健运行。 "人口老龄化打开了券商在一级、二级市场贯穿医疗健康、养老服务、长期护理、适老改造、养老科技 等全产业链的投融资空间。"兴 ...

私募基金行业规模增长 - 私募基金管理规模十年间从1.73万亿元增长超过3倍 [2] - 规模超百亿的私募机构数量从21家增至81家 [4] - 高投资门槛未削弱市场关注度 需求持续旺盛 [6] 私募基金灵活性优势 - 私募基金仓位无限制 可实现0%至100%灵活调整 显著优于公募基金80%仓位下限要求 [15] - 2010年4月市场下跌期间 股票型私募实现0.36%正收益 同期公募基金平均亏损5% [17] - 投资范围覆盖股票、债券、商品、外汇等多类别资产 [19] - 宏观对冲策略通过多品种投资实现全市场环境盈利机会 [21] 金融衍生品应用特性 - 私募基金广泛运用股指期货等衍生品合约 [25][27] - 通过做空机制实现对冲操作 典型如市场中性策略同时做多股票与做空股指期货 [27][28] - 气囊指增策略结合看跌期权提供下行保护 同步通过指数增强获取超额收益 [30] 杠杆投资运作模式 - 私募基金普遍采用杠杆投资提升资金使用效率 [32] - CTA策略通过期货保证金交易实现杠杆效应 例如100万元合约仅需10万元保证金 [34][35]

投资额度与范围 - 公司计划使用不超过80,000万元自有资金（含投资收益再投资金额）进行理财及证券投资，资金可循环使用 [1][2] - 投资范围包括股票型证券投资基金、股票、债券、债券基金、资产管理计划及公募、私募基金等符合深交所定义的理财产品 [2] 投资期限与授权 - 投资期限自董事会审议通过之日起一年内有效 [2] - 董事会授权董事长签署相关合同文件并负责组织实施具体投资事宜 [2] 投资目的 - 提高自有资金使用效率，增加现金资产收益，实现股东利益最大化 [1] - 在确保正常经营及项目推进的前提下进行投资，不影响主营业务 [4] 投资风险控制措施 - 公司严格遵循深交所规则及内部控制制度，规范投资行为和审批程序 [3] - 优先选择结构简单、风险可控、流动性强的产品，并采取分散投资策略 [3] - 财务部设专人管理投资产品，跟踪分析收益，及时通报风险并采取保全措施 [3] - 内审部门负责监督，独立董事和审计委员会可提议停止投资活动 [3][4] 决策程序 - 第五届董事会第四次会议审议通过该议案，无需提交股东会审议 [5] 财务处理 - 公司依据《企业会计准则》相关要求进行会计核算及列报 [4]